DIVULGAÇÃO DE RESULTADOS 1T19 p. 1
DESTAQUES 1T19 Lucro Líquido de R$42 milhões com crescimento de 56% Recorde de ROIC e ROE apresentando 11,1% e 11,8% LTM, respectivamente Aumento de 46,2% no EBITDA que registrou o recorde de R$150 milhões Expansão de 6,3 p.p. na margem EBITDA do RAC que atingiu 41,7% com expansão de 5% na receita por carro Crescimento de 53,1% na receita de GTF que totalizou R$96,9 milhões Mais de 12,7 mil carros vendidos, um recorde em Seminovos com crescimento de 39,4% na receita p. 2 p. 2
FROTA TOTAL 92.875 95.017 95.017 75.860 29.698 30.847 78.463 30.847 64.223 18.801 20.801 52.723 15.088 15.597 37.126 49.135 57.059 63.177 64.170 57.662 64.170 Frota no final do período RAC Frota no final do período GTF p. 3
RAC Frota Total e Pontos de Atendimento (quantidade) Receita Líquida (R$ milhões) 889 932 156 37.126 183 183 186 187 186 187 63.177 64.170 64.170 57.059 57.662 49.135 378 571 751 205 +20,8% 247 Frota no final do período Pontos de Atendimento Receita bruta média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%) +5,0% 47,3% 54,4% 59,0% 62,2% 62,5% 59,7% 60,7% 1.660 1.685 1.651 1.665 1.683 1.629 1.711 p. 4
GTF Frota Total (quantidade) Receita Líquida (R$ milhões) 29.698 30.847 30.847 297 330 15.597 15.088 18.801 20.801 183 180 201 +53,1% 63 97 Receita líquida média mensal por veículo (R$) Margem Bruta (%) 987 1.047 +1,2% 1.202 1.184 1.189 1.171 1.186 44,9% 53,4% 63,9% 65,4% 63,7% 66,5% 59,1% p. 5
SEMINOVOS Volume de veículos vendidos (quantidade) Receita Líquida (R$ milhões) 23 20.915 59 58 64 64 59 64 39.641 39.562 35.811 32.154 +41,6% 12.763 9.012 589 1.036 1.450 1.352 1.485 336 +39,4% 468 Número de Carros Vendidos Pontos de Venda de Seminovos Ticket médio (R$) Margem Bruta (%) 36.638 37.819 37.672 37.342 36.702 28.168 32.307 3,4% 6,0% 5,1% 4,4% 3,4% 5,4% 1,1% p. 6
SEMINOVOS Evolução de Margem e Volume 12.763 7.959 10.080-5,7% -4,1% Evolução de 2,7 p.p. desde a implantação do Plano de Ação para melhoria de margem com aumento de volume -6,8% 3T18 4T18 1T19 Volume de Carros Vendidos Margem EBITDA Seminovos p. 7
SEMINOVOS Margem Bruta 3,9% 5,3% 5,8% 6,0% 6,0% 5,7% 5,3% 5,1% 5,1% 5,1% 5,1% 4,4% 3,1% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Margem Bruta LTM 19,1 16,0 5,4% 4,3 p.p. 2,3% 2% 1,1% Mercado Mix de frota Quilometragem Idade Idade média da frota operacional reduziu para abaixo de 9 meses 1T18 1T19 Margem Bruta Seminovos Idade Média de Carros Vendidos p. 8
EFEITO IFRS16 Objeto da alteração: Valores fixos de contratos de aluguel que possuem prazo de vencimento superiores a um ano Como era: RAC: Custo operacional GTF: Não se aplica Seminovos: Despesa operacional Como passou a ser: RAC: Amortização (direito de uso) GTF: Não se aplica Seminovos: Amortização (direito de uso) Resultado Financeiro: AVP dos valores futuros OBS: Mais informações na Nota 2.4.3. das Demonstrações Financeiras Efeito IFRS16 (R$ milhões) RAC GTF 1T18 Sem IFRS 1T19 Sem IFRS 1T19 Com IFRS Variação (%) Variação (%) 1T19 Sem IFRS X 1T19 Com IFRS 1T18 Sem IFRS X 1T18 Sem IFRS EBITDA 72,5 95,3 103,2 31,4% 42,2% Mg EBITDA 35,4% 38,6% 41,7% +3,1 p.p +6,3 p.p EBIT 62,6 78,7 79,8 25,7% 27,4% Mg EBIT 30,6% 31,8% 32,3% +1,2 p.p +1,7 p.p EBITDA 44,0 65,4 65,4 48,6% 48,6% Mg EBITDA 69,5% 67,5% 67,5% -2,0 p.p -2,0 p.p EBIT 36,1 43,6 43,6 20,7% 20,7% Mg EBIT 57,1% 45,0% 45,0% -12,0 p.p -12,0 p.p Seminovos R$ 4 MM EBITDA (14,3) (23,1) (19,0) 62,3% 33,5% Mg EBITDA -4,2% -4,9% -4,1% -0,7 p.p +0,2 p.p EBIT (15,4) (24,5) (24,2) 59,3% 57,1% Mg EBIT -4,6% -5,2% -5,2% -0,7 p.p -0,6 p.p Consolidado EBITDA 102,3 137,6 149,6 34,5% 46,2% Mg EBITDA¹ 38,2% 40,0% 43,5% +1,8 p.p +5,3 p.p EBIT 83,3 97,7 99,2 17,3% 19,0% Mg EBIT¹ 31,1% 28,4% 28,8% -2,7 p.p -2,3 p.p Resultado Financeiro (45,5) (43,9) (45,7) -3,5% 0,5% Lucro Líquido 26,9 42,4 42,0 57,8% 56,4% Mg Líquida¹ 10,0% 12,3% 12,2% +2,3 p.p +2,2 p.p ¹ Sobre Receita Líquida de Serviços R$ 8 MM p. 9
EBIT Em R$ milhões e Margem (%) EBITDA Em R$ milhões e Margem(%) RESULTADOS TRI RAC GTF SEMINOVOS 35,4% 41,7% 69,5% 67,5% 73 103 44 65-4,2% -4,1% 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 30,6% 32,3% 63 80 57,1% 36 45,0% 44 (14) -4,6% (19) -5,2% 1T18 1T19 1T18 1T19 1T18 1T19 Obs: Os valores referentes a 2019 foram ajustados de acordo com a nova norma contábil IFRS16. (15) (24) p. 10
DEPRECIAÇÃO Depreciação Trimestral Anualizada por Carro Operacional RAC (em R$) (1.079) (1.171) (904) (910) (900) (927) (898) (883) (809) (928) (1.027) (1.038) (1.174) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 Depreciação Trimestral Anualizada por Carro Operacional GTF (em R$) (3.303) (3.426) (2.533) (2.407) (2.128) (2.032) (2.045) (1.797) (1.708) (1.449) (2.484) (2.922) (3.162) 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 p. 11
CONSOLIDADO Receita Líquida EBITDA e Margem¹ 1.150 589 561 1.787 1.036 751 2.402 1.450 951 2.539 1.352 2.747 1.485 1.186 1.262 604 336 813 468 268 344 Receita Líquida de Serviços Receita Líquida Seminovos EBIT e Margem¹ CAGR +24% +34,5% CAGR +21% 43,5% 40,6% 41,9% 43,5% 38,2% 35,9% 34,3% 529 482 326 244 269 102 150 Lucro Líquido e Margem¹ 50,0% 45,0% 40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% CAGR +27% CAGR +34% 27,1% 25,5% 26,5% 252 152 191 32,0% 31,5% 31,1% 28,8% 380 396 83 99 9,6% 54 4,3% 32 6,9% 66 13,5% 13,9% 160 175 12,2% 10,0% +56,1% 42 27 ¹ Sobre Receita Líquida de Serviços p. 12
CAPEX E FCFF CAPEX 1T18 1T19 Frota 512 705 Renovação 377 545 Expansão 136 159 Pontos de Venda 3 3 Outros 3 22 Total 518 730 Receita com Venda de Ativos 337 469 CAPEX Líquido 182 261 Fluxo de Caixa 1T18 1T19 EBITDA 102 150 Imposto + Capital de Giro¹ (29) 109 Geração Operacional de Caixa (~Serviços) 73 258 Custo não Caixa² 318 463 Capex Renovação (379) (548) Caixa Gerado Antes do Crescimento 12 174 Capex de Expansão (139) (182) Fluxo de Caixa Livre para Firma (127) (8) (R$ milhões) Sustentável já incluindo o resultado financeiro p. 13
NDIVIDAMENTO E CAIXA (R$ milhões) Movimentação da Dívida Líquida 870 Cronograma de Amortização 1T19 Índices de Endividamento Caixa 605 1 387 404 412 492 24 129 309 388 275 112 78 De Abr.19 a Mar.20 Abr.20 a Dez.20 586 1 584 2021 2022 2023 em diante Debênture Empréstimos e Financ. Leasing Dívida Líquida / Imob. Líquido 0,4x Dívida Líquida / EBITDA LTM* 2,7x Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 0,9x EBITDA / Juros Líquidos LTM 3,8x *Desconsidera valores de impairment conforme Nota Explicativa 15 das Demonstrações Financeiras p. 14
FOCO 2019 Aumento de NPS e Encantamento do Cliente Giro do ativo Rentabilidade Ampliação da plataforma multimodal Certificação Empresa B e Evolução em índices ESG Cliente Cliente Plataforma Inovação Plataforma Inovação e tecnologia na cadeia de mobilidade Otimização do giro do ativo e da sustentabilidade do negócio Índices de Giro do ativo Rentabilidade Sustentabilidade Inovação Índices de Sustentabilidade Estabelecimento de um novo patamar de rentabilidade p. 15 p. 15
DESTAQUES 1T19 Metas Movida Giro do ativo Rentabilidade Evolução Online e Movida Move Você Lançamento Mensal Flex Nacional Carro Conectado Cliente Plataforma Recorde de Execução Produtividade Desenvolvimento Cliente Inovação Plataforma Inovação Giro do ativo Índices de Sustentabilidade Índices de Sustentabilidade Volume de Seminovos Aplicação para Sistema B Recorde de ROE e ROIC Rentabilidade p. 16 p. 16
RENTABILIDADE (R$ milhões) Evolução do Lucro Líquido Melhora operacional de R$128 milhões 5,6 p.p. de spread entre ROIC e Custo de Dívida 11,8% 10,1% 10,3% 10,6% 10,6% 10,6% 10,2% 9,0% 9,3% 9,3% 9,4% 7,7% 7,9% 7,8% 7,6% 6,5% 5,7% 6,0% 4,2% 4,4% 4,6% 3,9% 9,2% 9,2% 8,1% 6,6% 7,2% 5,7% 9,7% 7,3% 6,4% 10,2% 10,7% 11,1% 8,8% 10,9% 5,8% 5,6% 5,5% 1T16 2T16 3T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 4T18 1T19 ROIC LTM CUSTO DE DÍVIDA (PÓS IMPOSTOS) LTM ROE LTM p. 17
p. 18 p. 18