Divulgação dos Resultados do 26 de março de 2009
Divulgação de Resultados Comentários 2
Divulgação de Resultados Eventos Recentes Rating MRV Standard and Poors: bra+/estável Melhor rating atribuído às empresas de construção civil do Brasil... Programa de ADR Banco depositário: Deutsche Bank Trust Company Americas Tipo de Programa: Nível 1 Mercado: Estados Unidos Quantidade de Ações por ADR: 2 MRVE3 para 1 ADR Debêntures Seguro - Prêmio baixo em relação à segurança/liquidez Ajustes relativos a Lei 11.638/07: Uniformidade = Transparência Pacote do Governo A CEF é o operador da política habitacional Parceria 3
Divulgação de Resultados MRV: a maior e melhor plataforma de baixa renda do Brasil Maior...... Banco de Terrenos de R$ 9,0 bilhões em Dez-2008... R$2.533,0 milhões em Lançamentos em 2008... R$1.544,2 milhões em Vendas Contratadas em 2008... 10.343 unidades produzidas em 2008 e 194 canteiros de obra no fim do ano de 2008 30 anos de atuação em baixa renda Melhor...... ausência de projetos cancelados... melhor retorno sobre Patrimônio Líquido 15,8% * * Lucro líquido de 2008 dividido pelo patrimônio líquido médio de 2008 4
Divulgação de Resultados Banco de Terrenos Lançamentos Vendas Contratadas Receita Operacional Líquida Lucro Bruto Indicadores de Produtividade EBITDA Lucro Líquido Endividamento Guidance 5
Banco de Terrenos (%MRV)... em 31 de dezembro de 2008:... por faixa de preço em dez/08 Banco de Terrenos de R$8.991,2 milhões 90.990 unidades potenciais Preço médio de R$98,8 mil (foco na baixa renda) Landbank %MRV (em R$ bilhões) Até R$80.000 De R$80.001 a R$150.000 Acima de R$150.000 72% 8% 20% -10% % custo do terreno / VGV % permuta / custo do terreno 10,0 10,1 9,9 9,5 9,0 dez/07 mar/08 jun/08 set/08 dez/08 8% Caixa 74% Permuta 26% 6
Lançamentos (%MRV): R$536,2 milhões no... em 2008: Lançamento de 155 novos empreendimentos VGV de R$2.533 milhões com 23.474 unidades 83% dos lançamentos de unidades com preço médio até R$150 mil.... por faixa de preço em 2008 2.533,0 Até R$ 80.000 17% 111% %MRV (R$'Milhões) De R$ 80.001 a R$ 150.000 Acima de R$ 150.000 72% 11% 1.199,9 4% 513,2 536,2 2007 2008 4T07 7
Lançamentos (%MRV) Evolução dos Lançamentos por tipo de financiamento Distribuição dos lançamentos por fonte de financiamento em 2008 (número de unidades) 21,6% 21,0% 11,8% 7,3% 71,5% 42,1% SBPE 48% 28,5% 78,4% 57,9% 79,0% 88,2% 92,7% FGTS 52% 2007 2008 1T08 2T08 3T08 Crédito Associativo (CEF) Financ. Bancário 8
Vendas Contratadas (%MRV): R$298,4 milhões no... em 2008: Total de R$1.544,2 milhões em vendas contratadas 14.500 unidades vendidas Velocidade de vendas média de 10% ao mês... por faixa de preço em 2008 1.544,2 Até R$ 80.000 18% 115% %MRV (R$'Milhões) De R$ 80.001 a R$ 150.000 Acima de R$ 150.000 60% 22% 717,0 19% 249,8 298,4 2007 2008 4T07 9
Vendas Contratadas (%MRV) Evolução das Vendas por tipo de financiamento Distribuição das vendas financiadas por fonte de recurso em 2008 (número de unidades) 13,2% 9,2% 9,2% 8,6% 9,3% 10% 69,7% 56,8% 78,2% 71,6% 45,2% 23% SBPE 47% 17,1% 33,9% 12,7% 19,8% 45,5% 67% FGTS 53% 2007 2008 1T08 2T08 3T08 Crédito Associativo (CEF) MRV / Pagto durante a obra Financ. Bancário 10
Estoque a valor de Mercado (%MRV) Distribuição do Estoque de Unidades à Venda por fase de construção Dezembro 2008 2% 42% Construção não iniciada Em construção 56% Unidades concluídas Estoque a valor de mercado em 31/12/08 = R$ 1,7 bilhões 11
Receita Operacional Líquida (em R$ milhões) x 4T07 Antes dos ajustes Lei 11.638/07 2008 x 2007 Após ajustes Lei 11.638/07 130,3% 297,0 178,0% 1.110,7 128,9 399,6 4T07 2007 2008 12
Lucro Bruto (em R$ milhões) e Margem Bruta (%) x 4T07 Antes dos ajustes Lei 11.638/07 2008 x 2007 Após ajustes Lei 11.638/07 108,8% 187,8% 114,2 420,6 42,4% 54,7 38,5% 36,6% 37,9% 146,2 4T07 2007 2008 13
Indicadores de Produtividade: Despesas Comerciais (em R$ milhões) e Despesas Comerciais / Receita Operacional Líquida (%) x 4T07 Antes dos ajustes Lei 11.638/07 2008 x 2007 Após ajustes Lei 11.638/07 213,3% 34,3 162,5% 93,2 8,5% 11,5% 8,9% 8,4% 10,9 35,5 4T07 2007 2008 14
Indicadores de Produtividade: Despesas Gerais e Administrativas (em R$ milhões) e Despesas Gerais e Administrativas / Receita Operacional Líquida (%) x 4T07 Antes dos ajustes Lei 11.638/07 2008 x 2007 Após ajustes Lei 11.638/07 9,0% 21,2 35,7% 86,3 15,1% 63,6 15,9% 19,5 7,1% 7,8% 4T07 2007 2008 15
EBITDA (em R$ milhões) e Margem EBITDA (%) x 4T07 Antes dos ajustes Lei 11.638/07 2008 x 2007 Após ajustes Lei 11.638/07 105,9% 67,7 254,4% 272,6 25,5% 22,8% 19,3% 24,5% 32,9 76,9 4T07 2007 2008 16
Lucro Líquido (em R$ milhões) e Margem Líquida (%) x 4T07 Antes dos ajustes Lei 11.638/07 2008 x 2007 Após ajustes Lei 11.638/07 10,3% 50,1 165,2% 231,0 21,8% 20,8% 35,2% 45,4 16,9% 87,1 4T07 2007 2008 17
Resultados a apropriar em R$ milhões dez/08 set/08 Receita bruta de vendas a apropriar 991,6 892,9 (-) Custo de unidades vendidas a apropriar (505,8) (454,0) Resultado a apropriar 485,8 438,9 Margem do resultado a apropriar % 49,0% 49,2% 18
Caixa e Endividamento em R$ milhões dez/08 Debêntures 304,3 Financiamento à construção 95,0 Outros 30,1 Dívida total 429,5 Cronograma de Vencimento da Dívida (-) Disponibilidades 150,1 Dívida Líquida 279,4 104,0 100,2 100,0 Dívida Líquida / Patrimônio Líquido 18,0% 68,3 56,9 Total de financiamento à construção contratado em 2008 = R$ 390 milhões 2009 2010 2011 2012 2013 Volume sacado no ano = R$ 94 milhões 19
Divulgação de Resultados Guidance 2008 Guidance Realizado VGV (%MRV) - R$ milhões 2.500 ~ 2.800 R$2.533,0 Vendas (%MRV) - R$ milhões 1.800 ~ 2.000 R$1.544,2 Margem Bruta % 40% ~ 44% 40,2% Margem EBITDA % 24% ~ 28% 24,7% Margem Líquida % 21% ~ 25% 21,6% Nota: indicadores de desempenho econômico antes dos ajustes da Lei 11.638/07 20
Divulgação de Resultados Guidance 2009 Guidance Vendas (%MRV) - R$ milhões 1.600 ~ 2.000 Margem EBITDA % 24% ~ 28% 21
Divulgação de Resultados Aviso Esta apresentação contém declarações prospectivas. Tais informações não são apenas fatos históricos, mas refletem as metas e as expectativas da direção da MRV Engenharia. As palavras "antecipa", "acredita", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima", "projeta", "objetiva" e similares são declarações prospectivas. Embora acreditemos que essas declarações prospectivas se baseiem em pressupostos razoáveis, essas declarações estão sujeitas a vários riscos e incertezas, e são feitas levando em conta as informações às quais a MRV Engenharia atualmente tem acesso. Esta apresentação está atualizada até o final do e a MRV Engenharia não se obriga a atualizá-la mediante novas informações e/ou acontecimentos futuros. A MRV Engenharia não se responsabiliza por operações ou decisões de investimento tomadas com base nas informações contidas nesta apresentação. O EBITDA, de acordo com o Ofício Circular CVM 1/2005, pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras líquidas, imposto de renda e contribuição social, depreciação e amortização e resultados não operacionais. O EBITDA é utilizado como uma medida de desempenho pela administração da Companhia e não é uma medida adotada pelas Práticas Contábeis Brasileiras ou Americanas, não representa o fluxo de caixa para os períodos apresentados e não deve ser considerado como um substituto para o lucro líquido, como indicador do desempenho operacional da MRV ou como substituto para o fluxo de caixa, nem tampouco como indicador de liquidez. A administração da MRV acredita que o EBITDA é uma medida prática para aferir seu desempenho operacional e permitir uma comparação com outras companhias do mesmo segmento. Entretanto, ressalta-se que o EBITDA não é uma medida estabelecida de acordo com os Princípios Contábeis Brasileiros (Legislação Societária ou BR GAAP) ou Princípios Contábeis Norte-Americanos (US GAAP) e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias. 22
Divulgação de Resultados Contatos Leonardo Corrêa Diretor Vice Presidente Executivo, Financeiro e de Relações com Investidores Mônica Simão Diretora Financeira Tel.: (31) 3348-7150 E-mail: ri@mrv.com.br www.mrv.com.br/ri 23