MERCADOS FINANCEIROS. FECHO quinta-feira, 5 de março de Mercados

1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão em terreno positivo. O índice Português, PSI-20, fechou a valorizar 1,72%. No PSI-20, destaque para a Mota-Engil com uma valorização de 4,14%, para a Semapa que fechou a ganhar 3,40% e para a Altri que encerrou a sessão com uma variação positiva de 3,20%. As estimativas dos economistas do Banco Central Europeu (BCE) apontam para que a Zona Euro cresça neste ano mais que o antes esperado. Já a inflação de 2015 foi revista em baixa devido ao impacto do preço do petróleo, mas o valor de 2016 foi revisto em alta, reflectindo os efeitos esperados das medidas de estímulo monetário do BCE, disse nesta quinta-feira Mário Draghi. Para 2017, o BCE espera uma inflação de 1,8%, próxima da meta de inflação abaixo, mas próximo de 2%, acrescentou o presidente da autoridade monetária da Zona Euro. O BCE manteve tembém a taxa de juro inalterada nos 0,05%. Mario Draghi anunciou que o BCE irá começar a comprar dívida pública ao abrigo do programa de expansão quantitativa na segunda-feira, dia 9 de Março, e já vê impactos das medidas que adoptou. As previsões para o crescimento da economia foram revistas em alta. Em Dezembro, a taxa de desemprego grega cresceu de 25,9% para 26%, uma evolução que acompanhou a deterioração económica verificada no último trimestre de 2014. A taxa de desemprego ajustada à sazonalidade é a menor desde Setembro do ano passado. O Banco de Inglaterra decidiu manter a taxa de juro nos 0,5%, mantendo também inalterado o programa de compra de activos nos 375 mil milhões de libras. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se positivas (Nasdaq 0,40%, Dow-Jones 0,29% e S&P500 0,14%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): PSI 20 INDEX FTSE MIB 1,72% 1,22% C otação Bens Industriais Serviços Fin. 1,52% 1,43% DAX Euro Stoxx 50 CAC 40 IBEX 35 FTSE 100 NASDAQ COMPOSITE DOW JONES NIKKEI 225 S&P 500 BOVESPA HANG SENG INDEX -1,11% -0,39% 1,00% 0,97% 0,94% 0,66% 0,61% 0,40% 0,29% 0,26% 0,14% 3,270 12,300 3,221 10,710 2,788 6,070 3,454 0,086 5,949 3,937 9,923 1,458 1,060 0,694 0,007 9,250 EGL SEM ALTR JMT RENE EDPR EDP BCP NOS PTI GALP BPI IPR PTC BANIF CTT -4,24% 4,14% Seguros 3,40% Media 3,20% Consumo Cíclico 2,64% Automóvel 2,50% Retalho 2,50% Tech Químicos 2,04% Cons&Mat 1,86% Eléctricas 1,69% Bens Alimentares 1,47% Viagens&Lazer 1,26% Europa Stoxx 600 0,97% Bancos 0,95% Petróleo&Gás 0,00% Recuros Bas. 0,00% Saúde Telecom 1,41% 1,26% 1,24% 1,12% 1,01% 0,98% 0,98% 0,96% 0,88% 0,86% 0,84% 0,81% 0,39% 0,38% 0,34% 0,31% 0,25% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

s 10Y Commodities MOEDA CÂMBIOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D USD 1,1078 1,1008 1,1308 1,1348 1,1328-9,01% -1,70% CAD 1,3767 1,3734 1,4208 1,4248 1,4228 2,38% 2,05% GBP 0,7257 0,7228 0,7356 0,7396 0,7376 7,43% 0,56% CHF 1,0672 1,0715 1,0539 1,0579 1,0559 12,27% -0,45% JPY 132,59 132,33 135,72 135,72 135,72 9,46% 1,05% DKK 7,4557 7,4532 7,4425 7,4465 7,4445-0,08% 0,11% NOK 8,6154 8,5232 8,7405 8,7445 8,7425 5,78% 0,62% SEK 9,2270 9,2025 9,6278 9,6318 9,6298 2,63% 2,28% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,1000-0,0400 USD 0,1900 0,2600 GBP 0,4500 0,5200 CHF -0,8000-0,8250 JPY -0,0900-0,0900 NOK 1,2500 1,2500 CAD 0,8000 0,8550 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses -0,0043 0,0043 0,0264 0,0821 0,0043 0,1750 0,2147 0,2636 0,3956 0,2147 0,5041 0,5343 0,5634 0,6844 0,5343-0,8610-0,8510-0,8220-0,7176-0,8510 0,0707 0,0900 0,0943 0,1350 0,0900 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150-0,0043 0,0043 0,0264 0,0821 0,0043 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração EONIA Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,267 0,381 0,017 0,038 0,110 0,158 0,227 BCE 0,050% 05-03-2015 TBA 0,056% 31-01-2015-0,06300-0,038-0,029-0,006 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M 3. s 10 Anos e Commodities: Último Var. 1D Var. 5D Último Var. 1D Var. 5D EUA 2,12% 0,00% 0,05% Ouro $1.202,560 0,00% -0,01% Brasil 10,16% 0,01% 0,00% Prata $16,259 0,00% -0,02% Reino Unido 1,86% -0,01% 0,07% Crude $51,350 0,00% 0,07% França 0,65% -0,05% 0,12% Brent $60,770 0,00% 0,01% Alemanha 0,35% -0,09% 0,17% Gás Natural $2,824 0,02% 0,05% Itália 1,31% -0,06% -0,03% Cobre $267,700 0,00% 0,01% Espanha 1,28% -0,06% 0,00% Alumínio $1.792,000 0,00% 0,00% Portugal 1,80% -0,05% -0,04% Milho $380,750 0,00% 0,00% Gréc ia 9,50% -0,01% 0,03% Trigo $493,500-0,03% -0,01% Japão 0,40% -0,01% 0,18% Café $989,000-0,02% -0,02% Austrália 2,63% 0,00% 0,09% Açúc ar $133,400 0,00% -0,02% 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 05-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ÍNDICES Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI 20 INDEX 5.636,67 1,72% 315.532.576 5.541,10 5.531,59 5.648,85 5.519,63 n.d. 17,46% IBEX 35 INDEX 11.124,40 0,66% 417.928.160 11.051,30 11.078,10 11.154,30 11.039,20 n.d. 8,22% DAX INDEX 11.504,01 1,00% 79.990.880 11.390,38 11.427,64 11.532,82 11.409,05 n.d. 17,32% CAC 40 INDEX 4.963,51 0,94% 117.021.976 4.917,35 4.929,04 4.974,64 4.926,09 n.d. 16,17% FTSE MIB INDEX 22.400,08 1,22% 802.357.568 22.131,08 22.230,03 22.444,44 22.124,02 n.d. 17,82% FTSE 100 INDEX 6.961,14 0,61% 775.821.824 6.919,24 6.919,24 6.968,64 6.914,06 n.d. 6,02% Euro Stoxx 50 Pr 3.618,21 0,97% 598.116.864 3.583,44 3.590,10 3.626,06 3.589,20 n.d. 14,99% AEX-Index 488,96 1,11% 101.647.984 483,57 484,96 489,36 484,83 n.d. 15,19% OMX HELSINKI INDEX 8.948,93 1,02% 46.046.144 8.858,29 8.873,86 8.961,67 8.868,38 n.d. 15,34% Athex Composite Share Pr 857,54 0,99% 172.066.576 849,16 846,04 858,19 838,93 n.d. 3,80% DOW JONES INDUS. AVG 18.148,20 0,28% 80.903.944 18.096,90 18.096,90 18.160,35 18.096,90 n.d. 1,82% S&P 500 INDEX 2.101,46 0,14% 489.031.776 2.098,53 2.098,54 2.104,25 2.098,11 n.d. 2,07% NASDAQ COMPOSITE INDEX 4.986,93 0,40% 434.586.560 4.967,14 4.979,95 4.993,52 4.973,98 n.d. 5,30% BRAZIL IBOVESPA INDEX 50.239,84-0,45% 365.468.704 50.468,05 50.472,10 50.734,01 50.200,69 n.d. 0,46% RUSSIAN RTS INDEX $ 912,38 2,55% 18.821.138.432 912,38 n.d. n.d. n.d. n.d. 15,39% MICEX INDEX 1.760,55 0,07% 18.704.384.000 1.759,35 1.759,35 1.791,97 1.746,09 n.d. 26,06% Praça / Título PORTUGAL Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % PSI-20 ALTRI SGPS SA 3,221 3,20% 479.009 3,121 3,110 3,249 3,102 3,181 29,72% BANCO BPI SA-REG 1,458 0,97% 1.902.745 1,444 1,426 1,469 1,402 1,432 42,11% BANCO COM PORT-R 0,086 1,89% 180.624.440 0,085 0,085 0,086 0,083 0,085 31,23% BANIF - BANCO IN 0,007 0,00% 47.710.352 0,007 0,007 0,007 0,007 0,007 17,80% CTT-CORREIOS DE 9,250-4,24% 3.033.954 9,660 9,550 9,550 9,082 9,216 15,38% EDP 3,454 2,04% 8.368.099 3,385 3,386 3,463 3,386 3,439 7,33% EDP RENOVAVEIS S 6,070 2,50% 462.644 5,922 5,899 6,085 5,899 6,046 12,32% GALP ENERGIA 9,923 1,26% 1.057.206 9,800 9,900 10,070 9,835 9,949 17,70% IMPRESA SGPS SA 1,060 0,95% 109.336 1,050 1,048 1,060 1,048 1,056 34,52% JERONIMO MARTINS 10,710 2,64% 2.396.915 10,435 10,090 11,000 9,985 10,758 28,49% MOTA ENGIL SGPS 3,270 4,14% 833.072 3,140 3,151 3,274 3,103 3,230 22,89% NOS SGPS 5,949 1,69% 1.536.541 5,850 5,900 5,950 5,843 5,906 13,62% PORTUCEL SA 3,937 1,47% 266.771 3,880 3,890 3,952 3,890 3,933 27,62% PORTUGAL TEL-REG 0,694 0,00% 3.154.106 0,694 0,691 0,698 0,686 0,692-19,68% REN-REDE ENERGET 2,788 2,50% 1.294.134 2,720 2,735 2,810 2,720 2,774 15,88% SEMAPA 12,300 3,40% 101.204 11,895 12,065 12,305 11,820 12,226 22,69% SONAE 1,289 3,62% 7.189.374 1,244 1,252 1,306 1,241 1,281 25,88% TEIXEIRA DUARTE 0,786 3,29% 186.278 0,761 0,764 0,788 0,764 0,773 10,55% Outros CIMPOR-CIMENTOS 1,305-1,14% 138.006 1,320 1,320 1,330 1,252 1,285 11,16% COFINA SGPS SA 0,580 3,57% 82.317 0,560 0,565 0,581 0,559 0,571 22,88% ESPIRITO SANTO S 3,850 0,00% 3.492 3,850 n.d. n.d. n.d. 3,959 1,32% GLINTT - GLOBAL 0,253 0,40% 10.427 0,252 0,255 0,255 0,250 0,253 37,50% INAPA 0,177-1,12% 212.000 0,179 0,177 0,181 0,176 0,179 18,00% MARTIFER SGPS SA 0,394 9,44% 99.214 0,360 0,356 0,414 0,356 0,398 110,70% NOVABASE SGPS SA 2,495 0,56% 11.402 2,481 2,489 2,499 2,450 2,456 12,69% SDC - INVESTIMEN 0,136 0,74% 253.923 0,135 0,134 0,139 0,133 0,137 3,03% SONAE INDUS/NEW 0,008 3,90% 29.012.762 0,008 0,008 0,008 0,008 0,008 25,49% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ESPANHA ABENGOA SA-B SH 3,148 3,86% 16.008.627 3,031 3,050 3,148 3,022 3,103 71,83% ABERTIS 16,610 0,48% 10.797.345 16,530 16,580 16,620 16,430 16,564 1,10% ACCIONA SA 69,790 1,53% 184.889 68,740 68,760 69,800 68,730 69,416 24,18% ACS 33,210 1,50% 1.005.392 32,720 32,890 33,370 32,785 33,181 14,64% AMADEUS IT HOLDI 38,020 1,58% 1.687.611 37,430 37,520 38,370 37,410 37,908 14,92% ARCELORMITTAL 9,681 1,36% 948.618 9,551 9,597 9,710 9,250 9,590 6,97% BANCO POPULAR 4,080 2,20% 15.514.393 3,992 4,000 4,092 3,961 4,052-1,92% BANCO SABADELL 2,410 0,33% 16.797.553 2,402 2,404 2,427 2,384 2,410 9,30% BANCO SANTANDER 6,535 0,58% 52.400.247 6,497 6,510 6,566 6,476 6,530-6,59% BANKIA SA 1,331 1,60% 46.481.624 1,310 1,314 1,334 1,303 1,322 7,51% BANKINTER 6,874 0,17% 4.038.948 6,862 6,872 6,925 6,836 6,877 2,58% BBVA 8,970 0,90% 36.722.875 8,890 8,923 9,000 8,884 8,957 14,21% BOLSAS Y MERCADO 39,155 2,72% 400.816 38,120 38,150 39,450 38,150 38,807 21,83% CAIXABANK S.A 3,978-0,25% 28.795.906 3,988 3,990 4,004 3,953 3,978-8,78% DISTRIBUIDORA IN 6,930 2,02% 7.623.963 6,793 6,790 6,989 6,790 6,914 23,16% ENAGAS SA 26,760 1,36% 1.478.453 26,400 26,390 26,860 26,380 26,697 2,20% ENDESA 17,875 1,13% 2.111.065 17,675 17,730 17,920 17,575 17,809 8,01% FCC 10,740 0,05% 1.483.305 10,735 10,805 10,820 10,700 10,754-8,60% FERROVIAL SA 19,050 1,25% 2.745.704 18,815 18,770 19,070 18,685 18,950 15,98% GAMESA 10,990 4,32% 4.144.284 10,535 10,600 11,030 10,540 10,882 45,39% GAS NATURAL SDG 21,565 0,09% 2.540.202 21,545 21,550 21,650 21,350 21,536 3,63% GRIFOLS SA 36,670 2,50% 894.635 35,775 35,865 37,000 35,785 36,647 10,72% IBERDROLA SA 6,037 0,45% 13.722.196 6,010 6,009 6,052 5,989 6,027 7,86% INDITEX 27,875 0,38% 6.082.234 27,770 27,890 27,955 27,670 27,850 17,59% INDRA SISTEMAS 10,020 10,96% 6.255.036 9,030 9,245 10,120 9,210 9,714 24,16% INTL CONS AIRLIN 7,767-1,02% 5.421.263 7,847 7,857 7,890 7,743 7,796 25,48% JAZZTEL PLC 12,405-0,32% 1.153.781 12,445 12,435 12,495 12,405 12,421-1,16% MAPFRE SA 3,174 1,05% 5.690.786 3,141 3,150 3,180 3,150 3,169 12,83% MEDIASET ESPANA 10,970-0,05% 2.848.337 10,975 10,990 11,110 10,925 10,999 5,03% OBRASCON HUARTE 21,165 0,43% 1.201.354 21,075 21,175 21,300 20,900 21,103 14,10% RED ELECTRICA 74,980 0,48% 1.658.206 74,620 74,840 75,200 74,220 74,866 2,42% REPSOL SA 17,150 0,47% 6.170.384 17,070 17,145 17,285 17,030 17,161 10,32% SACYR SA 4,095 1,59% 5.543.587 4,031 4,043 4,098 4,014 4,068 43,03% TECNICAS REUNIDA 37,640 0,76% 429.683 37,355 37,595 37,730 37,245 37,540 3,72% TELEFONICA 13,800-0,04% 12.158.855 13,805 13,840 13,895 13,780 13,824 15,77% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % FRANÇA ACCOR SA 48,350 3,73% 1.628.069 46,610 46,780 48,455 46,620 47,919 29,49% AIR LIQUIDE SA 118,850 0,85% 734.891 117,850 117,650 119,100 117,300 118,384 15,56% AIRBUS GROUP NV 59,210 4,76% 4.599.758 56,520 56,750 59,500 56,620 58,707 43,19% ALCATEL-LUCENT 3,523 1,09% 13.036.599 3,485 3,502 3,528 3,486 3,512 18,62% ALSTOM 29,505 1,17% 1.379.079 29,165 29,130 29,505 28,865 29,321 9,85% ARCELORMITTAL 9,690 1,53% 10.944.072 9,544 9,560 9,710 9,251 9,620 6,62% AXA 22,680 0,67% 8.331.799 22,530 22,640 22,790 22,530 22,666 18,09% BNP PARIBAS 52,140 0,42% 3.853.518 51,920 51,880 52,340 51,640 52,050 5,85% BOUYGUES SA 36,450 1,12% 1.174.726 36,045 36,095 36,585 35,920 36,309 21,58% CAP GEMINI 73,230 0,63% 776.400 72,770 72,850 73,510 72,600 73,104 23,12% CARREFOUR SA 30,365 2,38% 5.176.540 29,660 29,685 30,715 29,685 30,369 20,02% CREDIT AGRICOLE 12,805 0,16% 7.337.030 12,785 12,840 12,870 12,685 12,803 19,01% DANONE 62,400 1,68% 1.697.729 61,370 61,500 62,550 61,430 62,290 14,60% EDF 23,085-2,43% 4.832.594 23,660 23,605 23,660 22,750 23,028 1,14% ESSILOR INTL 106,800 2,35% 596.322 104,350 104,500 107,200 104,200 106,312 15,24% GDF SUEZ 19,100 0,53% 5.554.207 19,000 19,055 19,160 18,865 19,046-1,70% GEMALTO 70,340-2,58% 1.616.263 72,200 74,000 74,440 69,010 70,403 3,55% KERING 182,000 0,05% 209.168 181,900 182,050 183,000 181,400 181,990 14,11% LAFARGE SA 64,000 0,14% 912.766 63,910 63,880 65,040 63,880 64,378 10,19% LEGRAND SA 49,570 0,75% 544.081 49,200 49,200 49,835 49,035 49,548 13,84% L'OREAL 164,750 0,89% 775.649 163,300 163,650 164,900 163,450 164,435 18,27% LVMH MOET HENNES 167,700 1,57% 795.135 165,100 165,400 168,000 165,150 166,945 26,81% MICHELIN 83,960 0,50% 712.204 83,540 83,890 84,940 83,600 84,169 11,55% ORANGE 16,165 0,72% 6.318.015 16,050 16,080 16,255 16,045 16,165 14,24% PERNOD RICARD SA 106,400 0,09% 460.056 106,300 106,200 106,800 105,600 106,393 15,33% PUBLICIS GROUPE 73,460 1,58% 454.391 72,320 72,340 73,520 72,330 73,140 23,17% RENAULT SA 84,710-0,27% 1.215.034 84,940 85,000 86,270 84,440 84,953 39,95% SAFRAN SA 65,670 2,98% 1.168.293 63,770 63,960 65,750 63,770 65,270 28,14% SAINT GOBAIN 39,985 1,32% 2.636.888 39,465 39,735 40,090 39,265 39,753 13,50% SANOFI 87,840 0,45% 2.787.618 87,450 87,300 88,510 87,150 87,882 16,10% SCHNEIDER ELECTR 71,830 1,17% 1.391.770 71,000 71,320 72,210 70,990 71,696 18,51% SOC GENERALE SA 41,340 0,82% 4.319.225 41,005 41,180 41,490 40,765 41,197 18,15% SOLVAY SA-A 130,000-0,61% 396.893 130,800 130,650 131,250 129,350 130,087 15,66% TECHNIP SA 59,140 1,25% 779.093 58,410 58,650 59,400 58,400 58,996 19,68% TOTAL SA 47,470 0,07% 6.273.821 47,435 47,810 48,305 47,450 47,731 11,64% UNIBAIL-RODAMCO 259,450 0,48% 228.567 258,200 260,000 260,500 257,900 259,509 21,89% UNIBAIL-RODAMCO 259,450 0,48% 228.567 258,200 260,000 260,500 257,900 259,509 21,89% VALEO SA 134,600 1,43% 352.332 132,700 133,000 135,200 130,950 134,200 29,92% VEOLIA ENVIRONNE 17,080 0,47% 2.065.148 17,000 17,020 17,095 16,990 17,062 15,76% VINCI SA 53,650 1,73% 1.968.116 52,740 53,000 53,830 52,610 53,450 17,89% VIVENDI 21,615 0,98% 6.895.143 21,405 21,530 21,660 21,330 21,542 4,47% 5 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % ALEMANHA ADIDAS AG 71,370 3,43% 2.374.676 69,000 70,000 72,070 69,820 71,226 23,86% ALLIANZ SE-VINK 150,750-0,20% 1.733.538 151,050 151,500 151,700 150,150 151,050 9,76% BASF SE 87,360 1,76% 3.413.495 85,850 86,100 87,570 85,550 86,747 25,01% BAYER AG-REG 133,350 0,64% 1.870.723 132,500 132,650 133,850 131,600 132,861 18,01% BAYER MOTOREN WK 114,500 1,33% 1.341.334 113,000 114,050 114,700 113,150 114,107 27,55% BEIERSDORF AG 78,570 0,01% 414.232 78,560 78,680 79,060 78,330 78,642 16,54% COMMERZBANK 11,780 0,17% 6.686.403 11,760 11,805 11,850 11,680 11,771 7,29% CONTINENTAL AG 213,800 1,62% 761.875 210,400 214,200 218,250 213,150 215,175 21,79% DAIMLER AG 89,150 1,32% 3.985.351 87,990 88,380 89,510 88,260 88,967 29,26% DEUTSCHE BANK-RG 29,240 1,05% 5.835.688 28,935 29,050 29,315 28,795 29,101 17,03% DEUTSCHE BOERSE 71,830 1,73% 646.263 70,610 70,920 72,070 70,800 71,655 21,29% DEUTSCHE LUFT-RG 12,990-0,54% 6.668.807 13,060 13,110 13,130 12,830 12,980-6,07% DEUTSCHE POST-RG 30,330 0,86% 3.498.132 30,070 30,270 30,480 30,090 30,292 12,15% DEUTSCHE TELEKOM 16,740 0,12% 9.963.899 16,720 16,610 16,805 16,565 16,725 26,34% E.ON SE 14,290 1,53% 11.549.465 14,075 13,920 14,350 13,905 14,210 0,67% FRESENIUS MEDICA 74,490 1,04% 654.580 73,720 73,940 74,780 73,910 74,516 20,44% FRESENIUS SE & C 51,810 1,05% 717.506 51,270 51,580 51,920 51,390 51,748 20,04% HEIDELBERGCEMENT 70,570 1,77% 587.437 69,340 69,580 70,790 69,270 70,177 20,00% HENKEL AG -PFD 104,600-0,85% 688.040 105,500 104,500 105,300 104,350 104,698 16,98% INFINEON TECH 10,750 2,43% 5.035.718 10,495 10,505 10,765 10,505 10,671 21,54% K+S AG-REG 28,750 0,97% 1.303.882 28,475 28,475 28,955 28,470 28,782 25,46% LANXESS AG 46,565 1,63% 654.792 45,820 45,965 46,695 45,695 46,340 21,09% LINDE AG 184,100 0,93% 261.085 182,400 182,500 184,650 181,950 183,639 19,39% MERCK KGAA 97,750 0,91% 571.433 96,870 96,920 98,350 96,920 97,889 24,65% MUENCHENER RUE-R 187,250 1,03% 575.312 185,350 186,500 187,650 186,000 187,111 12,97% RWE AG 24,955 1,96% 3.108.477 24,475 24,420 25,005 24,320 24,755-2,71% SAP SE 63,590 0,82% 2.454.669 63,070 63,140 63,780 62,920 63,439 9,15% SIEMENS AG-REG 99,540 1,25% 2.513.641 98,310 98,860 99,960 98,600 99,475 6,18% THYSSENKRUPP AG 23,845 2,32% 2.290.094 23,305 23,470 23,920 23,325 23,734 12,16% VOLKSWAGEN-PREF 225,650 0,65% 972.757 224,200 225,800 226,800 223,450 225,343 22,20% Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Variação Médio YTD % HOLANDA AEGON NV 6,923 1,33% 7.497.433 6,832 6,850 6,949 6,845 6,918 10,61% AHOLD NV 17,725 0,77% 2.852.358 17,590 17,600 17,775 17,555 17,698 20,13% AKZO NOBEL 68,530 2,91% 840.960 66,590 66,620 68,610 66,590 68,207 18,87% ALTICE SA 95,090 1,62% 611.383 93,570 91,550 96,240 91,550 95,285 45,71% ARCELORMITTAL 9,690 1,53% 10.944.072 9,544 9,560 9,710 9,251 9,620 6,62% ASML HOLDING NV 99,450 1,26% 947.344 98,210 98,390 99,480 97,840 99,038 11,12% BOSKALIS WES 42,000 1,93% 1.085.750 41,205 41,300 42,100 41,015 41,682-7,59% DELTA LLOYD NV 16,730-1,12% 2.149.558 16,920 16,880 16,985 16,675 16,809-8,00% DSM (KONIN) 50,460 2,40% 946.779 49,275 49,410 50,460 49,400 50,152-0,36% FUGRO NV-CVA 23,640 4,60% 2.155.673 22,600 23,495 23,945 23,200 23,606 36,96% GEMALTO 70,340-2,58% 1.616.263 72,200 74,000 74,440 69,010 70,403 3,55% HEINEKEN NV 72,500 2,08% 1.044.408 71,020 70,960 72,860 70,960 72,158 22,99% ING GROEP NV 13,365 1,87% 18.882.545 13,120 13,170 13,385 13,125 13,286 23,41% KLEPIERRE 45,565 1,74% 634.240 44,785 45,060 45,580 44,850 45,425 27,53% KONINKLIJKE PHIL 26,665 0,79% 2.860.278 26,455 26,545 26,910 26,400 26,719 10,41% KPN (KONIN) NV 3,077-0,42% 11.302.064 3,090 3,090 3,095 3,071 3,082 17,09% OCI NV 33,575-6,27% 671.978 35,820 35,550 35,665 33,500 34,368 16,22% RANDSTAD HOLDING 52,980 2,42% 788.349 51,730 51,710 52,980 51,640 52,594 32,25% REED ELSEVIER 22,685 0,47% 2.471.317 22,580 22,600 22,800 22,425 22,632 14,34% ROYAL DUTCH SH-A 28,275-0,04% 6.209.710 28,285 28,445 28,550 28,230 28,369 2,22% SBM OFFSHORE NV 10,480 0,38% 2.099.226 10,440 10,500 10,585 10,395 10,486 7,15% TNT EXPRESS 5,409 1,50% 2.335.803 5,329 5,335 5,423 5,308 5,379-2,38% UNIBAIL-RODAMCO 259,450 0,48% 228.567 258,200 260,000 260,500 257,900 259,509 21,89% UNILEVER NV-CVA 39,955 1,61% 4.428.749 39,320 39,485 39,955 39,315 39,799 22,41% WOLTERS KLUWER 29,755 1,78% 1.376.743 29,235 29,270 29,765 29,265 29,617 17,38% 6 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Basic Materials LPG INTERNATIONAL INC USD UGPABZ 7,250 20-12-2015 - BBB - 100,60 6,43 103,60 2,54 246 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,250 11-01-2016 Baa2 BBB+ BBB+ 103,75 1,71 103,90 1,53 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,250 23-01-2017 Baa2 BBB+ BBB+ 107,05 2,37 107,45 2,16 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil GTL TRADE FINANCE INC USD GGBRBZ 7,250 20-10-2017 - BBB- BBB- 108,35 3,86 109,00 3,61 871 Milhões 100 mil / 1 mil USIMINAS COMMERCIAL LTD USD USIM 7,250 18-01-2018 Ba3 BB+ BB+ 91,00 11,00 102,00 6,47 180 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,250 05-06-2018 Baa3 BBB- BBB- 107,00 4,88 110,00 3,93 234 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 5,625 15-09-2019 Baa2 BBB+ BBB+ 108,65 3,53 109,35 3,37 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XI CORP USD CSNABZ 6,875 21-09-2019 Ba1 BB+ BB+ 93,40 8,67 95,00 8,22 750 Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM INDUSTRIAL SA USD VOTORA 6,625 25-09-2019 - BBB BBB 107,00 4,89 113,20 3,46 281 Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU HOLDINGS INC USD GGBRBZ 7,000 20-01-2020 - BBB- BBB- 110,55 4,55 111,70 4,31 639 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,000 07-05-2020 Baa3 BBB- BBB- 105,95 5,65 107,20 5,38 400 Milhões 100 mil / 1 mil CSN RESOURCES SA USD CSNABZ 6,500 21-07-2020 Ba1 BB+ BB+ 92,25 8,32 93,65 7,98 1.200 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4,625 15-09-2020 Baa2 BBB+ BBB+ 102,02 4,21 103,20 3,97 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil SUZANO TRADING LTD USD SUZANO 5,875 23-01-2021 Ba2 BB BB 102,35 5,40 103,75 5,13 646 Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 5,750 30-01-2021 NR BBB- BBB- 104,00 4,96 104,80 4,80 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil CIA BRASILEIRA DE ALUMIN USD VOTORA 6,750 05-04-2021 Baa3 BBB BBB 107,25 5,33 117,10 3,59 340 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5,750 15-04-2021 Baa3 BBB- BBB- 101,05 5,54 102,00 5,36 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4,375 11-01-2022 Baa2 BBB+ BBB+ 97,75 4,76 98,55 4,62 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5,375 02-05-2022 Baa3 BBB- BBB- 97,90 5,74 99,10 5,53 500 Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 4,125 01-11-2022 - BBB- BBB 92,50 5,33 94,45 5,01 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 4,750 15-04-2023 Baa3 BBB- BBB- 97,40 5,15 98,10 5,04 750 Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 5,750 24-10-2023 - BBB- BBB 100,35 5,70 101,25 5,56 700 Milhões 200 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 6,450 03-02-2024 Baa3 BBB- BBB- 102,40 6,10 103,30 5,97 750 Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 8,250 17-01-2034 Baa2 BBB+ BBB+ 113,87 6,92 114,60 6,86 800 Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,875 21-11-2036 Baa2 BBB+ BBB+ 99,05 6,96 100,25 6,85 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,875 10-11-2039 Baa2 BBB+ BBB+ 99,00 6,96 100,30 6,85 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM AMERICA FINANCE USD BRASKM 7,125 22-07-2041 Baa3 BBB- BBB- 92,70 7,78 94,26 7,63 750 Milhões 200 mil / 1 mil VALE SA USD VALEBZ 5,625 11-09-2042 Baa2 BBB+ BBB+ 88,50 6,53 90,25 6,38 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XII USD CSNABZ 7,000 Perp Ba1 BB+ BB+ 71,00 10,00 72,75 9,76 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,375 Perp Baa3 BBB- BBB- 91,55 8,10 95,70 7,73 700 Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA USD OIBRBZ 5,500 23-10-2020 Ba1 BB+ BB+ 89,15 7,93 90,15 7,69 1.787 Milhões 100 mil / 1 mil OI SA USD OIBRBZ 5,750 10-02-2022 Ba2 BB+ BB+ 85,45 8,58 86,24 8,41 1.500 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 4,875 11-04-2022 Baa1 BBB+ BBB+ 103,35 4,32 104,30 4,17 300 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 6,250 Perp Baa1 BBB+ BBB+ 100,85 9,19 101,65 9,11 325 Milhões 100 mil / 1 mil Consumer, Cyclical GOL FINANCE USD GOLLBZ 7,500 03-04-2017 B3 - B- 94,15 10,73 98,20 8,46 84 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL INC USD TAM 7,375 25-04-2017 - BB- BB 104,75 4,99 109,00 2,97 298 Milhões 100 mil / 1 mil TAM CAPITAL 2 INC USD TAM 9,500 29-01-2020 - BB- BB 105,45 8,12 107,00 7,75 300 Milhões 100 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 9,250 20-07-2020 - B- B- 97,00 9,98 99,45 9,38 158 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL 3 INC USD TAM 8,375 03-06-2021 - BB- BB 103,30 7,69 104,70 7,42 500 Milhões 200 mil / 1 mil GOL LUXCO SA USD GOLLBZ 8,875 24-01-2022 - B- B- 80,85 13,19 83,75 12,46 325 Milhões 200 mil / 1 mil VRG LINHAS AEREAS SA USD GOLLBZ 10,750 12-02-2023 - B- B- 100,00 10,75 100,00 10,75 35 Milhões 200 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 8,750 Perp B3 - B- 69,70 12,63 85,00 10,35 200 Milhões 100 mil / 1 mil 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 05-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Consumer, Non-Cyclical BERTIN SA & FINANCE LTD USD JBSSBZ 10,250 05-10-2016 Ba3 BB - 109,40 4,01 110,10 3,57 202 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,625 16-11-2016 B2 B+ B+ 102,50 7,99 103,99 7,06 184 Milhões 2 mil / 1 mil RAIZEN ENERGY FINANCE USD RAIZBZ 7,000 01-02-2017 Baa3 BBB BBB 106,85 3,24 107,80 2,74 400 Milhões 100 mil / 1 mil SADIA OVERSEAS LTD USD BRFSBZ 6,875 24-05-2017 Baa3 BBB- BBB- 107,25 3,43 107,25 3,43 160 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 9,875 24-07-2017 B2 B+ B+ 96,35 11,67 100,50 9,62 155 Milhões 200 mil / 1 mil JBS FINANCE II LIMITED USD JBSSBZ 8,250 29-01-2018 Ba3 BB BB 104,20 6,62 104,90 6,36 900 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 8,375 09-05-2018 B2 B+ B+ 98,10 9,07 99,20 8,66 725 Milhões 200 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 6,875 24-06-2019 B2 B+ B+ 91,25 9,40 92,40 9,05 850 Milhões 200 mil / 1 mil USJ ACUCAR E ALCOOL SA USD USJACU 9,875 09-11-2019 - B+ B+ /*- 42,60 36,20 52,10 29,33 275 Milhões 200 mil / 1 mil BFF INTERNATIONAL LTD USD BRFSBZ 7,250 28-01-2020 Baa3 BBB- BBB- 109,00 5,14 115,00 3,85 220 Milhões 100 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 8,250 01-02-2020 Ba3 BB BB 105,95 6,80 106,70 6,62 700 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,500 04-05-2020 B2 B+ B+ 98,50 9,87 99,45 9,63 775 Milhões 100 mil / 1 mil JBS INVESTMENTS GMBH USD JBSSBZ 7,750 28-10-2020 - BB BB 105,75 6,51 106,65 6,33 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil HYPERMARCAS SA USD HYPEBZ 6,500 20-04-2021 Ba2 BB BB+ 104,70 5,58 106,00 5,34 323 Milhões 150 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 7,250 01-06-2021 Ba3 BB BB 105,70 6,13 106,40 6,00 1.150 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 11,250 20-09-2021 B2 B+ B+ 97,97 11,70 97,97 11,70 51 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 5,875 06-06-2022 Baa3 BBB- BBB- 107,75 4,60 108,55 4,48 750 Milhões 200 mil / 1 mil CIELO SA/CIELO USA INC USD CIELBZ 3,750 16-11-2022 Baa2 - BBB+ 92,25 4,98 93,10 4,84 875 Milhões 200 mil / 1 mil ESAL GMBH USD JBSSBZ 6,250 05-02-2023 - BB BB 98,10 6,56 99,10 6,40 775 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA USD CSANBZ 5,000 14-03-2023 Ba2 BB BB+ 89,75 6,67 91,15 6,43 500 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 3,950 22-05-2023 Baa3 BBB- BBB- 94,25 4,81 95,10 4,68 500 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN OVERSEAS LTD USD CSANBZ 8,250 Perp Ba2 BB BB+ 96,70 8,55 100,25 8,23 500 Milhões 100 mil / 1 mil Diversified VOTORANTIM CIMENTOS SA USD VOTORA 7,250 05-04-2041 Baa3 BBB BBB 99,50 7,29 100,95 7,17 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,875 27-01-2016 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 98,40 5,76 98,88 5,19 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 2,000 20-05-2016 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 95,60 5,86 96,00 5,50 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,125 06-10-2016 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 100,30 5,92 100,85 5,55 899 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,500 06-02-2017 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 92,75 7,66 95,10 6,27 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,875 01-03-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 96,25 7,30 97,75 6,72 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI USD QGOGBZ 5,250 30-07-2018 B1 /*- - BBB- /* 85,45 10,46 88,40 9,32 372 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 8,375 10-12-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 103,40 7,32 105,45 6,70 577 Milhões 1 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,000 15-01-2019 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 88,00 6,58 88,40 6,45 2.000 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 7,875 15-03-2019 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 102,85 7,05 103,55 6,85 2.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG CONSTELLATION SA USD QGOGCO 6,250 09-11-2019 - BB BB- /*- 56,80 21,30 58,95 20,25 700 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,750 20-01-2020 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 94,65 7,07 95,55 6,84 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,375 27-01-2021 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 92,10 7,04 92,90 6,86 5.250 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT DRILL VIII/IX USD ODEBRE 6,350 30-06-2021 B2 /*- - BBB- /* 84,05 9,80 85,40 9,47 1.275 Milhões 100 mil / 1 mil SCHAHIN II FINAN CO SPV USD SCHAHN 5,875 25-09-2022 B1 /*- BB BB+ /*- 61,80 14,22 64,50 13,44 675 Milhões 200 mil / 10 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 4,375 20-05-2023 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 82,20 7,30 85,05 6,78 3.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,875 20-01-2040 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 90,15 7,77 91,30 7,66 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,750 27-01-2041 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 88,60 7,78 89,90 7,65 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,625 20-05-2043 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 80,65 7,24 83,45 6,97 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT OIL & FINANCE USD OOGCOR 7,000 Perp - BB+ - 56,35 12,28 61,20 11,30 550 Milhões 200 mil / 1 mil 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 05-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Government BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 3,375 26-09-2016 Baa2 BBB- BBB 100,75 2,87 101,25 2,54 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,369 16-06-2018 Baa2 BBB- - 106,00 4,38 106,65 4,17 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,500 10-06-2019 Baa2 BBB- BBB 107,60 4,51 108,20 4,36 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,500 12-07-2020 Baa2 BBB- WD 103,55 4,74 104,20 4,60 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,750 26-09-2023 Baa2 BBB- BBB 101,40 5,54 101,95 5,46 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil Industrial ANDRADE GUTIER INT SA USD ANDRGI 4,000 30-04-2018 Ba2 - BBB- /* 72,95 15,14 81,50 11,14 500 Milhões 200 mil / 1 mil CIMENTO TUPI SA USD CIMTUP 9,750 11-05-2018 - B- B- 53,50 35,19 53,95 34,81 185 Milhões 2 mil / 1 mil MAGNESITA REFRACTORIES USD MAGGBZ 7,875 30-03-2020 B1u BB - 95,65 8,96 97,10 8,59 400 Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM OVERSEAS IV USD VOTORA 7,750 24-06-2020 - BBB BBB 110,00 5,54 113,00 4,93 205 Milhões 100 mil / 1 mil EMPRESA BRAS DE AERONAU USD EMBRBZ 5,150 15-06-2022 Baa3 BBB - 105,20 4,31 106,20 4,15 500 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,125 26-06-2022 Baa3 BBB BBB /*- 81,00 8,69 84,65 7,93 143 Milhões 200 mil / 1 mil ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN USD ODEBRE 6,750 01-10-2022 B2 /*- BB BBB- /* 79,40 11,95 81,85 11,24 1.572 Milhões 200 mil / 1 mil EMBRAER OVERSEAS LTD USD EMBRBZ 5,696 16-09-2023 Baa3 BBB - 106,30 4,79 107,30 4,65 541 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 4,375 25-04-2025 Baa3 BBB BBB /*- 80,25 7,15 81,90 6,89 519 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,250 27-06-2029 Baa3 BBB BBB /*- 80,00 7,56 81,65 7,34 500 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,125 26-06-2042 Baa3 BBB BBB /*- 81,15 8,99 83,50 8,72 850 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,500 Perp Baa3 BBB BBB /*- 81,85 9,25 84,25 8,98 750 Milhões 100 mil / 1 mil Inflation Linked BANCO VOTORANTIM USD BANVOR 5,250 11-02-2016 Baa2 BB+ - 101,95 3,09 102,40 2,60 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Utilities CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 7,750 30-11-2015 - BBB- - 102,65 3,98 103,35 3,02 300 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 7,500 03-11-2016 - BB+ BB+ 97,50 9,16 101,95 6,23 140 Milhões 100 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 6,875 30-07-2019 - BBB- BB 97,50 7,55 98,50 7,28 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 6,250 16-12-2020 - BB+ BB+ 95,30 7,26 97,53 6,77 350 Milhões 200 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 5,750 27-10-2021 Baa3 BBB- BB 90,55 7,59 92,00 7,29 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 05-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil EUR Basic Materials VALE SA EUR VALEBZ 4,375 24-03-2018 Baa2 BBB+ BBB+ 110,50 0,86 111,19 0,65 750 Milhões 50 mil / 1 mil VALE SA EUR VALEBZ 3,750 10-01-2023 Baa2 BBB+ BBB+ 110,35 2,29 111,09 2,19 750 Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA EUR OIBRBZ 5,125 15-12-2017 Ba1 BB+ BB+ 103,30 3,84 104,50 3,39 750 Milhões 100 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 2,750 15-01-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 93,05 5,44 93,75 5,16 1.500 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 4,875 07-03-2018 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 98,17 5,55 99,05 5,23 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,250 01-04-2019 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 92,85 5,25 93,90 4,94 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,750 14-01-2021 Ba2 /*- BBB-BBB- /* 92,55 5,26 93,55 5,05 750 Milhões 100 mil / 1 mil Financial BANCO DO BRASIL (CAYMAN) EUR BANBRA 4,500 20-01-2016 Baa2 BBB- - 102,10 2,03 103,35 0,62 750 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO DO BRASIL EUR BANBRA 3,750 25-07-2018 Baa2 BBB- BBB 103,10 2,77 104,05 2,48 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 6,000 17-01-2017 Baa2 BBB- BBB 107,05 2,10 107,85 -- 2.209 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,000 15-01-2018 Baa2 BBB- BBB 108,65 4,71 109,25 4,50 483 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,875 15-01-2019 Baa2 BBB- BBB 110,40 2,99 110,75 2,90 1.919 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 14-10-2019 Baa2 BBB- BBB 124,35 3,14 125,30 2,95 795 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,875 22-01-2021 Baa2 BBB- BBB 104,65 3,98 105,05 3,90 2.988 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 2,625 05-01-2023 Baa2 BBB- BBB 88,90 4,31 89,30 4,25 2.150 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 15-04-2024 Baa2 BBB- BBB 131,45 4,60 133,00 4,43 1.144 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,250 07-01-2025 Baa2 BBB- BBB 96,95 4,64 97,35 4,59 4.300 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,750 04-02-2025 Baa2 BBB- BBB 131,75 4,70 132,70 4,60 964 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 10,125 15-05-2027 Baa2 BBB- BBB 148,65 4,80 149,90 4,70 1.333 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 12,250 06-03-2030 Baa2 BBB- BBB 175,50 5,02 180,20 4,72 442 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,250 20-01-2034 Baa2 BBB- BBB 129,70 5,67 130,95 5,58 1.691 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 7,125 20-01-2037 Baa2 BBB- BBB 118,35 5,65 119,85 5,55 2.130 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 11,000 17-08-2040 Baa2 BBB- BBB 104,05 10,54 105,00 10,43 1.156 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,625 07-01-2041 Baa2 BBB- BBB 100,35 5,60 102,15 5,47 2.504 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL EUR BRAZIL 11,000 26-06-2017 Baa2 BBB- BBB 121,40 1,46 122,60 1,00 387 Milhões Não Tem BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 4,125 15-09-2017 Baa2 BBB- - 103,20 2,79 104,40 2,30 750 Milhões 50 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 3,625 21-01-2019 Baa2 BBB- - 101,25 3,27 102,20 3,01 650 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil BRL Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2016 Baa2 BBB- BBB 104,75 6,43 105,75 5,22 2.851 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2022 Baa2 BBB- BBB 116,50 9,18 117,50 9,00 2.216 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 8,500 05-01-2024 Baa2 - BBB 96,25 9,12 97,50 8,91 3.150 Milhões 350 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 10,250 10-01-2028 Baa2 BBB- BBB 106,25 9,40 107,50 9,24 4.888 Milhões 250 mil / 1 mil 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 05-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas / Bancos BRL Communications OI SA BRL OIBRBZ 9,750 15-09-2016 Ba2 BB+ BB+ 90,00 17,55 92,00 15,90 1.100 Milhões 300 mil / 1 mil Consumer, Non-Cyclical ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR BRL ABIBB 9,750 17-11-2015 A2 A A 98,50 12,04 100,00 9,71 750 Milhões 100 mil / 1 mil AMBEV INTL FINANCE CO LT BRL AMBEV 9,500 24-07-2017 - A A 96,02 11,45 96,89 11,01 293 Milhões 250 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA BRL CSANBZ 9,500 14-03-2018 Ba2 - BB+ 87,00 15,02 89,00 14,11 850 Milhões 300 mil / 1 mil Financial ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY BRL ITAU 10,500 23-11-2015 Baa2 - BBB+ 97,75 13,90 99,05 11,89 500 Milhões 150 mil / 1 mil BANCO SANTANDER BRAS CI BRL SANBBZ 8,000 18-03-2016 Baa2 BBB- BBB+ 95,45 12,89 96,95 11,24 1.250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO ABC-BRASIL SA BRL BCOABC 8,500 28-03-2016 Baa3 BB+ BBB- 90,00 19,47 92,00 17,13 250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO VOTORANTIM BRL BANVOR 6,250 16-05-2016 Baa2 BB+ BBB- 115,78 15,98 117,78 14,24 867 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA BRL BANSAF 10,250 08-08-2016 Baa2 - BBB 95,00 14,27 97,00 12,62 800 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA (CI) BRL BANSAF 10,875 03-04-2017 - - BBB 94,00 14,32 96,00 13,14 300 Milhões 250 mil / 1 mil MORGAN STANLEY BRL MS 10,090 03-05-2017 Baa2 A- WD 95,50 12,53 97,50 11,42 1.380 Milhões 50 mil / 0,001 m BANCO DO BRASIL (CAYMAN) BRL BANBRA 9,750 18-07-2017 Baa2 - - 93,25 13,16 95,75 11,86 350 Milhões 5 mil / 1 mil Utilities CIA DE ELE DO E DA BAHIA BRL CEEB 11,750 27-04-2016 Baa2 BBB- - 94,50 17,26 97,00 14,69 400 Milhões 250 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Suprananional BRL Supranational INTL BK RECON & DEVELOP BRL IBRD 0,500 28-06-2016 - - - 87,12 11,72 87,96 10,90 8 Milhões 20 mil / 20 mil 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 05-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Venezuela Sovereign USD REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 5,750 26-02-2016 Caa3 CCC CCC 78,00 34,54 79,00 32,96 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 01-12-2018 Caa3 CCC CCC 43,20 35,69 43,20 35,69 1.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,750 13-10-2019 Caa3 CCC CCC 38,50 36,13 39,50 35,26 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 6,000 09-12-2020 Caa3 CCC CCC 36,00 30,00 37,25 29,08 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 12,750 23-08-2022 Caa3 CCC CCC 47,50 31,29 49,50 30,07 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,000 07-05-2023 Caa3 CCC CCC 38,75 28,86 39,75 28,21 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 8,250 13-10-2024 Caa3 CCC CCC 37,75 26,30 38,75 25,70 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,650 21-04-2025 Caa3 CCC CCC 36,75 25,13 37,75 24,54 1.600 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,750 21-10-2026 Caa3 CCC CCC 43,25 28,85 44,00 28,39 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 15-09-2027 Caa3 CCC CCC 41,85 24,15 41,89 24,13 4.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 07-05-2028 Caa3 CCC CCC 38,50 25,75 39,50 25,16 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,950 05-08-2031 Caa3 CCC CCC 43,75 27,78 43,75 27,78 4.200 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,375 13-01-2034 Caa3 CCC CCC 38,75 24,65 39,75 24,06 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 31-03-2038 Caa3 CCC CCC 35,75 20,02 35,75 20,02 1.250 Milhões Não Tem Corporates USD PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,000 28-10-2015 - - CCC 93,75 15,67 93,75 15,67 1.413 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,125 28-10-2016 - - CCC 62,52 37,87 62,52 37,87 1.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,250 12-04-2017 - CCC CCC 45,55 50,13 45,55 50,13 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 8,500 02-11-2017 - CCC CCC 65,75 27,54 65,75 27,54 6.150 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 9,000 17-11-2021 - CCC CCC 39,25 31,03 39,25 31,03 2.394 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 12,750 17-02-2022 - - CCC 54,00 28,18 54,00 28,18 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 6,000 15-11-2026 - CCC CCC 31,50 23,22 31,50 23,22 4.500 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,375 12-04-2027 - CCC CCC 33,00 20,59 33,00 20,59 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,500 12-04-2037 - CCC CCC 32,30 17,89 32,30 17,89 1.500 Milhões Não Tem 5. Mercados de Dívida LATAM - Outros Corporates USD PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,750 01-03-2018 A3 BBB+ BBB+ 109,95 2,27 110,05 2,24 2.484 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 18-07-2018 A3 BBB+ BBB+ 103,27 2,48 103,70 2,35 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,125 23-01-2019 A3 BBB+ BBB+ 100,75 2,92 100,75 2,92 3 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 8,000 03-05-2019 A3 BBB+ BBB+ 119,35 3,00 121,60 2,49 1.937 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,000 05-03-2020 A3 BBB+ BBB+ 113,31 3,10 114,65 2,83 995 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 21-01-2021 A3 BBB+ BBB+ 109,46 3,69 109,80 3,63 2.962 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 24-01-2022 A3 BBB+ BBB+ 105,55 3,94 106,50 3,79 2.097 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 30-01-2023 A3 BBB+ BBB+ 96,55 4,01 97,50 3,87 2.100 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 18-01-2024 A3 BBB+ BBB+ 105,20 4,17 105,75 4,09 1.499 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,250 15-01-2025 A3 BBB+ BBB+ 100,11 4,24 101,15 4,11 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,500 23-01-2026 A3 BBB+ BBB+ 101,25 4,35 101,70 4,30 1.500 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 15-06-2035 A3 BBB+ BBB+ 113,85 5,48 114,75 5,42 2.749 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,500 02-06-2041 A3 BBB+ BBB+ 111,65 5,64 112,55 5,58 3.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 27-06-2044 A3 BBB+ BBB+ 99,45 5,54 100,20 5,49 2.745 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,625 23-01-2046 A3 BBB+ BBB+ 100,30 5,60 101,05 5,55 3.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 Perp A3 BBB+ BBB+ 100,85 6,56 101,95 6,48 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil Corporates EUR PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 6,375 05-08-2016 A3 BBB+ BBB+ 108,20 0,51 108,50 0,31 850 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 09-01-2017 A3 BBB+ BBB+ 108,40 0,87 109,20 0,46 1.000 Milhões 50 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 3,125 27-11-2020 A3 BBB+ BBB+ 109,22 1,43 109,70 1,35 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 24-02-2025 A3 BBB+ BBB+ 127,85 2,33 128,60 2,26 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil 12 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 05-03-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

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