Divulgação de Resultados 1T19 10 de maio de 2019
2 LANÇAMENTOS Empreendimento Região VGV Total ¹ (R$ mil) VGV Even ¹ (R$ mil) Área Útil (m 2 ) Unid. Valor Médio da Unidade (R$ mil) 1º trimestre 872.835 785.023 32.750 263 3.319 Segmento 1 Fasano Itaim - Residencial SP 578.716 578.716 20.353 69 8.387 Alto Luxo 2 Fasano Itaim - Studio SP 19.706 19.706 864 30 657 Alto Luxo 3 Teená RS 169.233 115.078 6.943 23 7.358 Alto Luxo 4 Pontal Do Estaleiro - Hotel RS 105.180 71.522 4.590 141 746 Hotel Total acumulado de 2019 872.835 785.023 32.750 263 3.319 Lançamento (parte Even) Lançamento (parceiros) 873 747 88 141 873 88 785 257 607 177 75 257 49 24 51 128 75 24 51 3M18 785 3M19 1 Líquidos de comissões e permutas físicas.
1.200 1.000 800 600 400 200-80% 60% 40% 20% 0% -20% -40% -60% -80% 3 VENDAS Histórico de Vendas¹ (% Even R$ milhões) Vendas de Lançamento Vendas de Estoque VSO Estoque VSO Lançamento VSO Trimestral Vendas¹ totais por região no 1T19 (100% R$ milhões) São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Loteamento 2% 65% 68% 34% 47% 45% 60% 32% 4% 9% 15% 13% 14% 18% Vendas Acumuladas¹ 8% 11% 9% 8% 8% (100% R$ milhões) 505 Vendas (parceiros) Vendas (parte Even) 197 33 164 329 265 120 87 208 178 336 354 193 143 151 230 33 197 588 82 505 3M18 3M19 1 Líquidos de comissões e permutas físicas.
Ano previsto de conclusão 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 4 ESTOQUE Estoque a valor de mercado em 31/03/2019 e ano de conclusão previsto (VGV % Even R$ milhões) Cronograma de entrega de unidades em construção (por ano de entrega em 31/03/2019) VGV das unidades concluídas VGV das unidades em construção % vendido % não vendido Valor de venda do estoque (em R$ milhões) 2019 62% 38% 589 39% 32% 26% 42% 2020 67% 33% 165 2.003 2.252 Após 2021 52% 48% 771 791 726 Duration do estoque em nº de meses (Estoque Final / Vendas LTM) 589 Duration LTM VSO LTM 1.526 165 34,8% 36,2% 36,7% 35,5% 38,3% 1.212 771 21,2 20,2 20,1 21,3 18,8 Estoque a valor de mercado 4T18 Estoque a valor de mercado 1T19 2019 2020 Após 2021
VENDAS DE ESTOQUE PRONTO 5 89 8 162 791 888 726 Estoque Pronto 4T18 Entregas de Estoque 3M19 Distratos Estoque Pronto Teórico Vendas Estoque Pronto Estoque Pronto 1T19 * Considerando que 100% dos distratos são de unidades prontas.
6 LAND BANK Histórico do land bank (VGV % Even R$ milhões) Distribuição do land bank por região (VGV % Even R$ milhões) VGV do land bank (parte Even) # de terrenos ou fases no land bank São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais 65 67 67 66 65 2% 6.526 6.270 6.684 6.678 6.591 43% 50% 5% Terrenos adquiridos (VGV Potencial (% Even) R$ milhões) Ano de aquisição (VGV Potencial (% Even) R$ milhões) VGV de terrenos adquiridos (parte Even) 5 # de terrenos adquiridos Até 2016 2017 2018 2019 R$ 415 5 5 815 4 1 R$ 2.221 R$ 3.015 545 493 456 415 R$ 940
600 500 400 300 200 100-2.000 1.000 - (1.000) (2.000) (3.000) (4.000) (5.000) (6.000) (7.000) (8.000) (9.000) (10.000) (11.000) (12.000) (13.000) (14.000) (15.000) 7 CAPACIDADE OPERACIONAL Entrega de empreendimentos (VGV % Even R$ milhões) Entregas do 1º trimestre (2 empreendimentos entregues no período) VGV Entregue (parte Even)² VGV Entregue (parceiros)² 351 134 949 1.419 119 7 Vila Nova Ipiranga (SP) 70 CÂNDIDO 58 - RS 4 14 1 13 50 2 34 74 259 353 2 26 67 DOC SANTANA - RS 1 Valor considerando os preços de venda da época do lançamento.
1T19 2T19 3T19 4T19 1T20 2T20 3T20 4T20 1T21 2T21 3T21 4T21 1T22 2T22 3T22 4T22 8 GERAÇÃO DE CAIXA E ESTRUTURA DE CAPITAL Cash Burn (R$ milhões) Dívida Líquida Inicial 1.020,7 921,7 821,6 731,8 742,1 Dívida Líquida Final 921,7 821,6 731,8 742,1 757,7 Cash Burn (99,1) (100,1) (89,8) 10,4 15,6 Dividendos - - - - - Recompra de ações - - - (13,7) - Cash Burn (exdividendos e recompra) (99,1) (100,1) (89,8) (3,3) 15,6 31/03/2019 (R$ milhões) Produção SFH 692,1 Produção CRI 220,7 CCB Imobiliária 150,5 Debêntures 87,2 CRI Corporativo 423,7 Dívida Bruta 1.574,3 Caixa 816,5 Dívida Líquida Corporativa* (155,1) Dívida Líquida 757,7 Patrimônio Líquido 1.859,1 Dívida Líquida Corporativa* / PL -8,3% Dívida Líquida / PL 40,8% Recebíveis Performados em 31/03/2019 R$ 479,8 milhões Dívida Líquida / Patrimônio Líquido (em %) Cronograma de Amortização do principal das dívidas corporativas (em 31/03/2019 - R$ milhões) 53,9% 56,4% Total 2019 R$ 168 milhões Total 2020 R$ 341 milhões Debêntures CRI CCB (terrenos) 49,6% 47,2% 49,3% 46,8% 40,8% 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 75 6 87 17 217 75 17 17 17 17 17 17 17 17 17 11 * Ex Financiamento à produção
Caixa Contas a Receber Estoque Terrenos líquido de dívida Endividamento Contas a Pagar de imóveis vendidos Contas a Pagar de imóveis em estoque Minoritários Outros Ativos e Passivos Ativo Líquido Market Cap (em 08/05/2019) 9 RECEBÍVEIS Saldo de recebíveis e cronograma de recebimento anual 1, 2 Recebimento (R$ milhões) (R$ milhões) 2.178 2.351 Saldo de Recebíveis Cronograma de Recebimento 1.904 1.609 971 376 382 702 231 64 dez/18 mar/19 2019 2020 2021 2022 2023 376 417 434 334 2017 1T18 2T18 3T18 4T18 2018 1T19 Ativo Líquido (R$ milhões) 2.163 2.980 213 1.574 567 460 275 312 2.984 817 1.343 1 Considerando o repasse de 100% das unidades efetuadas em até 120 dias a contar da data da entrega. 2 Considerando a expectativa mais conservadora da companhia.
10 INDICADORES FINANCEIROS Outras despesas (R$ mil) G&A LTM (R$ milhões em IPCA) Acordos judiciais 3.567 10.732 24.131 15.180 14.162 Provisão para Contingências 2.184 (12.123) (19.044) 5.046 (10.137) Impairment - - - 30.148 - Outras receitas (despesas) Provisão de Distrato IFRS 9 Outras despesas operacionais 1.515 2.220 848 3.909 1.384 917 14.631 1.136 214 4.476 8.183 15.460 7.071 54.498 9.885 235 255 260 248 193 Redução de 50% desde 2014 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 160 165 129
11 INDICADORES FINANCEIROS Demonstração De Resultado Por Unidade de Negócio (R$ mil) 1T19 SP RS RJ TOTAL Vendas Líquidas 349.571 138.251 22.177 505.386 Receita Líquida de Vendas e/ou Serviços 355.017 130.664 (1.861) 483.821 Custo incorrido das vendas realizadas (241.390) (98.395) (10.590) (350.375) Lucro Bruto 113.627 32.269 (12.451) 133.446 Margem Bruta 32,0% 24,7% -669,0% 27,6% Margem Bruta (ex-financiamentos) 36,5% 34,2% -140,1% 35,0%
150 100 50 - (50) (100) (150) 0,0% -20,0% -40,0% -60,0% -80,0% -100,0% 150 100 50 - (50) (100) (150) (200) 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20-40,0% 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -60,0% -70,0% -80,0% -90,0% 12 INDICADORES FINANCEIROS Receita líquida Lucro bruto e margem bruta¹ (R$ milhões) (R$ milhões em %) 484 Lucro Bruto (R$ milhões) Margem Bruta (ex-financiamentos) 35,0% 314 364 402 394 24,9% 22,0% 25,6% 18,3% 133 71 44 49 39 EBITDA e margem EBITDA (LTM) Lucro Líquido e ROE² (LTM) (R$ milhões em %) (R$ milhões em %) EBITDA (R$ milhões) -8,0% -7,1% -8,1% 13 27 Margem EBITDA LTM -1,4% 3,8% 97 Lucro Líquido (R$ milhões) -16,9% -14,8% -14,2% ROE² LTM -9,5% -5,1% 50 (4) (56) (26) (30) (12) (92) 1 Margem bruta excluindo efeitos dos encargos financeiros apropriados ao custo. 2 Com base no lucro líquido e PL expurgando participações minoritárias.
13 OUTROS AVISOS Este material é uma apresentação de informações gerais de Even Construtora e Incorporadora S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, "Even" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia no Brasil e exterior. Tratamse de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Even que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Even, os acionistas vendedores, os agentes de colocação e os coordenadores não se responsabilizam pela veracidade de tais informações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Even. Todos os números relativos às demonstrações de resultados aqui divulgados, a não ser que expressamente em contrário, estão divulgados com base nas práticas contábeis adotadas posteriormente à regulamentação da lei 11.638/07.
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