Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 7 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 8 Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 13 Demonstração do Resultado Abrangente 14 Demonstração do Fluxo de Caixa 15 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 16 DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 17 Demonstração do Valor Adicionado 18 Comentário do Desempenho 19 Notas Explicativas 39 Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial - Sem Ressalva 73 Parecer do Conselho Fiscal ou Órgão Equivalente 75 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 76 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 77
Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Unidades) Trimestre Atual 31/03/2017 Do Capital Integralizado Ordinárias 4.185.596 Preferenciais 0 Total 4.185.596 Em Tesouraria Ordinárias 68.083 Preferenciais 0 Total 68.083 PÁGINA: 1 de 77
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 1.136.909 1.201.355 1.01 Ativo Circulante 86.090 272.198 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 3.600 6.760 1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 3.600 6.760 1.01.03 Contas a Receber 67.849 255.103 1.01.03.02 Outras Contas a Receber 67.849 255.103 1.01.03.02.01 Saldo a receber de partes relacionadas 67.849 255.103 1.01.06 Tributos a Recuperar 12.995 9.230 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 12.995 9.230 1.01.06.01.01 Tributos a Recuperar 4.247 858 1.01.06.01.02 IR e CS a Recuperar 8.748 8.372 1.01.07 Despesas Antecipadas 1.078 651 1.01.07.01 Despesas Antecipadas 1.078 651 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 568 454 1.01.08.03 Outros 568 454 1.01.08.03.03 Demais Ativos 568 454 1.02 Ativo Não Circulante 1.050.819 929.157 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 963.770 774.114 1.02.01.06 Tributos Diferidos 18.527 18.613 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 18.527 18.613 1.02.01.08 Créditos com Partes Relacionadas 936.660 748.375 1.02.01.08.02 Créditos com Controladas 936.660 748.375 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 8.583 7.126 1.02.01.09.04 Depósitos judiciais 8.583 7.126 1.02.02 Investimentos 87.049 155.043 1.02.02.01 Participações Societárias 87.049 155.043 1.02.02.01.02 Participações em Controladas 87.049 155.043 PÁGINA: 2 de 77
DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 1.136.909 1.201.355 2.01 Passivo Circulante 84.867 28.654 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 432 448 2.01.01.01 Obrigações Sociais 342 346 2.01.01.01.01 Obrigações Sociais 342 346 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 90 102 2.01.01.02.01 Obrigações Trabalhistas 90 102 2.01.02 Fornecedores 1.562 1.202 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 1.562 1.202 2.01.02.01.01 Forcenedores Nacionais 1.562 1.202 2.01.03 Obrigações Fiscais 1.277 1.245 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 1.277 1.245 2.01.03.01.02 Impostos de Renda Retido na Fonte 2 9 2.01.03.01.03 Pis e Cofins a recolher 562 475 2.01.03.01.04 Impostos Parcelados 713 761 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 60.873 5.036 2.01.04.02 Debêntures 60.873 5.036 2.01.04.02.01 Debêntures 60.873 5.036 2.01.05 Outras Obrigações 20.723 20.723 2.01.05.02 Outros 20.723 20.723 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 20.723 20.723 2.02 Passivo Não Circulante 1.117.229 1.159.871 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.109.780 1.156.980 2.02.01.02 Debêntures 1.109.780 1.156.980 2.02.01.02.01 Debêntures 1.109.780 1.156.980 2.02.02 Outras Obrigações 4.884 106 2.02.02.01 Passivos com Partes Relacionadas 4.778 0 2.02.02.01.02 Débitos com Controladas 4.778 0 2.02.02.02 Outros 106 106 2.02.02.02.03 Tributos a Recolher 106 106 2.02.03 Tributos Diferidos 2.565 2.565 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.565 2.565 2.02.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 2.565 2.565 2.02.04 Provisões 0 220 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 0 220 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 0 220 2.03 Patrimônio Líquido -65.187 12.830 2.03.01 Capital Social Realizado 188.866 188.866 2.03.01.01 Capital Social 188.866 188.866 2.03.02 Reservas de Capital -53.259-53.259 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -20.097-20.097 2.03.02.08 Outras reservas -33.162-33.162 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -192.289-114.238 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -8.505-8.539 2.03.08.01 Reserva de Conversão de Moeda Estrangeira -8.505-8.539 PÁGINA: 3 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -69.392-72.981 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.452-2.059 3.04.02.01 Pagamento Baseado em ações 0-75 3.04.02.02 Despesas Gerais e Administrativas -1.452-1.984 3.04.04 Outras Receitas Operacionais 88 65 3.04.04.01 Outras Receitas Operacioanis 88 65 3.04.06 Resultado de Equivalência Patrimonial -68.028-70.987 3.04.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -68.028-70.987 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -69.392-72.981 3.06 Resultado Financeiro -8.572-2.704 3.06.01 Receitas Financeiras 29.089 45.858 3.06.01.01 Receitas Financeiras 29.089 45.858 3.06.02 Despesas Financeiras -37.661-48.562 3.06.02.01 Despesas Fianaceiras -37.661-48.562 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -77.964-75.685 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro -87 1.491 3.08.02 Diferido -87 1.491 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -78.051-74.194 3.11 Lucro/Prejuízo do Período -78.051-74.194 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -18,95590-21,74980 3.99.01.02 PN 0,00000-21,56580 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON -18,91160-20,04330 3.99.02.02 PN 0,00000-18,29370 PÁGINA: 4 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 4.01 Lucro Líquido do Período -78.051-74.194 4.02 Outros Resultados Abrangentes 34-25.772 4.02.01 Diferença de câmbio na conversão de operações no exterior 34-25.772 4.03 Resultado Abrangente do Período -78.017-99.966 PÁGINA: 5 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -7.895-7.613 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações -2.680-6.722 6.01.01.01 Lucro Líquido -78.051-74.194 6.01.01.02 Resultado de Equivalência Patrimonial 68.028 70.987 6.01.01.03 Imposto de Renda Diferido e Contribuição Social Diferido 87-1.491 6.01.01.04 Ganho (Perda) com Juros e Variação Monetária, Liquidos 7.476-2.099 6.01.01.05 Despesa Reconhecida Referente a Pagamento Baseado em Ações 6.01.01.06 (Reversão) provisão de riscos tributários, cíveis e trabalhistas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 0 75-220 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -5.215-891 6.01.02.01 Tributos a Recuperar -3.389 1.593 6.01.02.02 Salários, Encargos Sociais e Benefícios -16 0 6.01.02.03 Fornecedores 360-1.414 6.01.02.04 Tributos a Recolher 32 219 6.01.02.06 Despesas Antecipadas e Demais Ativos -541 49 6.01.02.09 Depósitos judiciais -1.285-5 6.01.02.10 IR e CS a recuperar -376-1.662 6.01.02.13 Juros recebidos 0 329 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento 27.650 0 6.02.13 Recebimento de juros de partes relacionadas 27.650 0 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -22.915 27.954 6.03.01 Emprestimo Obtido 0 45.459 6.03.02 Mútuo com partes relacionadas 4.747-17.505 6.03.05 Juros Pagos -27.662 0 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -3.160 20.341 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 6.760 6.743 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 3.600 27.084 PÁGINA: 6 de 77
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 188.866-53.259 0-114.238-8.539 12.830 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 188.866-53.259 0-114.238-8.539 12.830 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-78.051 34-78.017 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-78.051 0-78.051 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 34 34 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 34 34 5.07 Saldos Finais 188.866-53.259 0-192.289-8.505-65.187 PÁGINA: 7 de 77
DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais 181.638-53.334 0-40.303 82.692 170.693 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 181.638-53.334 0-40.303 82.692 170.693 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 75 0 0 0 75 5.04.08 Instrumentos patrimoniais pagto baseado em ações 0 75 0 0 0 75 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-74.194-25.771-99.965 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-74.194 0-74.194 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-25.771-25.771 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-25.771-25.771 5.07 Saldos Finais 181.638-53.259 0-114.497 56.921 70.803 PÁGINA: 8 de 77
DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -1.174-1.853 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -134-373 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -1.040-1.480 7.03 Valor Adicionado Bruto -1.174-1.853 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido -1.174-1.853 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência -38.939-25.129 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial -68.028-70.987 7.06.02 Receitas Financeiras 29.089 45.858 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir -40.113-26.982 7.08 Distribuição do Valor Adicionado -40.113-26.982 7.08.01 Pessoal 261 376 7.08.01.01 Remuneração Direta 481 376 7.08.01.04 Outros -220 0 7.08.01.04.01 Outros -220 0 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 243 258 7.08.02.01 Federais 243 258 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 37.434 46.578 7.08.03.01 Juros 37.405 46.552 7.08.03.02 Aluguéis 29 26 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -78.051-74.194 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -78.051-74.194 PÁGINA: 9 de 77
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 1 Ativo Total 2.074.636 2.142.656 1.01 Ativo Circulante 781.968 847.931 1.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 217.090 323.923 1.01.01.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 217.090 323.923 1.01.03 Contas a Receber 423.468 386.776 1.01.03.01 Clientes 423.468 386.776 1.01.03.01.01 Contas a receber de clientes 423.468 386.776 1.01.06 Tributos a Recuperar 101.473 110.543 1.01.06.01 Tributos Correntes a Recuperar 101.473 110.543 1.01.06.01.01 Tributos a recuperar 56.936 66.375 1.01.06.01.02 IR e CS a recuperar 44.537 44.168 1.01.07 Despesas Antecipadas 24.132 12.212 1.01.07.01 Despesas Antecipadas 24.132 12.212 1.01.08 Outros Ativos Circulantes 15.805 14.477 1.01.08.03 Outros 15.805 14.477 1.01.08.03.02 Demais Ativos 15.805 14.477 1.02 Ativo Não Circulante 1.292.668 1.294.725 1.02.01 Ativo Realizável a Longo Prazo 752.121 731.309 1.02.01.06 Tributos Diferidos 337.636 337.260 1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 337.636 337.260 1.02.01.09 Outros Ativos Não Circulantes 414.485 394.049 1.02.01.09.03 Tributos a Recuperar 2.147 2.774 1.02.01.09.04 Depósitos Judiciais 376.989 359.509 1.02.01.09.05 Demais Ativos 35.349 31.766 1.02.03 Imobilizado 137.709 150.529 1.02.03.01 Imobilizado em Operação 137.709 150.529 1.02.03.01.01 Imobilizado em Operação 137.709 150.529 1.02.04 Intangível 402.838 412.887 1.02.04.01 Intangíveis 402.838 412.887 1.02.04.01.02 Ágio sobre Investimentos 176.096 176.096 1.02.04.01.03 Outros Ativos Intangíveis 226.742 236.791 PÁGINA: 10 de 77
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2 Passivo Total 2.074.636 2.142.656 2.01 Passivo Circulante 658.140 608.822 2.01.01 Obrigações Sociais e Trabalhistas 238.728 214.809 2.01.01.01 Obrigações Sociais 46.322 43.871 2.01.01.01.01 Obrigações Sociais 46.322 43.871 2.01.01.02 Obrigações Trabalhistas 192.406 170.938 2.01.01.02.01 Obrigações Trabalhistas 192.406 170.938 2.01.02 Fornecedores 160.678 226.226 2.01.02.01 Fornecedores Nacionais 160.532 226.072 2.01.02.01.01 Fornecedores Nacionais 160.532 226.072 2.01.02.02 Fornecedores Estrangeiros 146 154 2.01.02.02.01 Fornecedores Estrangeiros 146 154 2.01.03 Obrigações Fiscais 65.883 76.716 2.01.03.01 Obrigações Fiscais Federais 47.591 62.157 2.01.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social a Pagar 9.479 18.429 2.01.03.01.02 Impostos de Renda Retido na Fonte 5.115 5.414 2.01.03.01.03 Impostos Parcelados 12.274 13.849 2.01.03.01.04 Pis e Cofins a Recolher 13.631 15.532 2.01.03.01.20 Outros Tributos a Recolher 7.092 8.933 2.01.03.03 Obrigações Fiscais Municipais 18.292 14.559 2.01.03.03.01 Obrigações Fisciais Municipais 18.292 14.559 2.01.04 Empréstimos e Financiamentos 163.400 64.319 2.01.04.01 Empréstimos e Financiamentos 100.561 57.317 2.01.04.01.01 Em Moeda Nacional 100.561 57.317 2.01.04.02 Debêntures 60.873 5.036 2.01.04.02.01 Debêntures 60.873 5.036 2.01.04.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 1.966 1.966 2.01.04.03.01 Financiamento por Arrendamento Finaciero 1.966 1.966 2.01.05 Outras Obrigações 29.360 26.661 2.01.05.02 Outros 29.360 26.661 2.01.05.02.02 Dividendo Mínimo Obrigatório a Pagar 20.723 20.723 2.01.05.02.05 Demais Obrigações 8.410 5.711 2.01.05.02.06 Contraprestação Contingente 227 227 2.01.06 Provisões 91 91 2.01.06.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 91 91 2.01.06.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 91 91 2.02 Passivo Não Circulante 1.481.683 1.521.003 2.02.01 Empréstimos e Financiamentos 1.329.810 1.368.628 2.02.01.01 Empréstimos e Financiamentos 215.274 206.702 2.02.01.01.01 Em Moeda Nacional 215.274 206.702 2.02.01.02 Debêntures 1.109.780 1.156.980 2.02.01.02.01 Debêntures 1.109.780 1.156.980 2.02.01.03 Financiamento por Arrendamento Financeiro 4.756 4.946 2.02.01.03.01 Financiamento por Arrendamento Financeiro 4.756 4.946 2.02.02 Outras Obrigações 3.722 3.766 2.02.02.02 Outros 3.722 3.766 PÁGINA: 11 de 77
DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 31/03/2017 Exercício Anterior 31/12/2016 2.02.02.02.04 Tributos a Recolher 1.091 1.100 2.02.02.02.05 Outras Obrigações 2.107 2.107 2.02.02.02.06 Outros Encargos Sociais 524 559 2.02.03 Tributos Diferidos 8.193 8.524 2.02.03.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 8.193 8.524 2.02.03.01.01 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos 8.193 8.524 2.02.04 Provisões 139.958 140.085 2.02.04.01 Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis 139.958 140.085 2.02.04.01.01 Provisões Fiscais 63.501 62.055 2.02.04.01.02 Provisões Previdenciárias e Trabalhistas 74.771 76.214 2.02.04.01.04 Provisões Cíveis 1.686 1.816 2.03 Patrimônio Líquido Consolidado -65.187 12.831 2.03.01 Capital Social Realizado 188.866 188.866 2.03.01.01 Capital Social 188.866 188.866 2.03.02 Reservas de Capital -53.259-53.259 2.03.02.05 Ações em Tesouraria -20.097-20.097 2.03.02.08 Outras reservas -33.162-33.162 2.03.05 Lucros/Prejuízos Acumulados -192.289-114.238 2.03.08 Outros Resultados Abrangentes -8.505-8.539 2.03.08.01 Reserva de Conversão de Moeda Estrangeira -8.505-8.539 2.03.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 0 1 PÁGINA: 12 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços 445.568 518.082 3.01.01 Receita Operacional Líquida 445.568 518.082 3.02 Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos -446.789-508.408 3.02.01 Custos dos SErviços Prestados -446.789-508.408 3.03 Resultado Bruto -1.221 9.674 3.04 Despesas/Receitas Operacionais -35.699-80.590 3.04.02 Despesas Gerais e Administrativas -34.456-69.318 3.04.02.01 Comercais -1.244-459 3.04.02.02 Pagamento Baseado em Ações 0-75 3.04.02.03 Despesas Gerais e Administrativas -33.212-68.784 3.04.05 Outras Despesas Operacionais -1.243-11.272 3.04.05.01 Outras Despesas Operacionais -1.243-11.272 3.05 Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos -36.920-70.916 3.06 Resultado Financeiro -41.800-52.584 3.06.01 Receitas Financeiras 11.499 25.301 3.06.01.01 Receitas Financeiras 11.499 25.301 3.06.02 Despesas Financeiras -53.299-77.885 3.06.02.01 Despesas Financeiras -53.299-77.885 3.07 Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro -78.720-123.500 3.08 Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro 669 42.250 3.08.01 Corrente -38-751 3.08.02 Diferido 707 43.001 3.09 Resultado Líquido das Operações Continuadas -78.051-81.250 3.10 Resultado Líquido de Operações Descontinuadas 0 7.056 3.10.01 Lucro/Prejuízo Líquido das Operações Descontinuadas 0 7.056 3.10.01.01 Resultado Líquido das operações descontinuadas 0 7.056 3.11 Lucro/Prejuízo Consolidado do Período -78.051-74.194 3.11.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -78.051-74.194 3.99 Lucro por Ação - (Reais / Ação) 3.99.01 Lucro Básico por Ação 3.99.01.01 ON -18,95590-21,74980 3.99.01.02 PN 0,00000-21,56580 3.99.02 Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 3.99.02.01 ON -18,91160-20,04330 3.99.02.02 PN 0,00000-18,29370 PÁGINA: 13 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 4.01 Lucro Líquido Consolidado do Período -78.051-74.194 4.02 Outros Resultados Abrangentes 34-25.772 4.02.01 Diferença de câmbio na conversão de operações no exterior 34-25.772 4.03 Resultado Abrangente Consolidado do Período -78.017-99.966 4.03.01 Atribuído a Sócios da Empresa Controladora -78.017-99.966 PÁGINA: 14 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01.01.03 (Reversão) provisão de riscos tributários, cíveis e trabalhistas Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais -66.846-234.272 6.01.01 Caixa Gerado nas Operações 41.304-12.038 6.01.01.01 (Prejuízo) lucro líquido -78.051-74.194 6.01.01.02 Depreciação e amortização 28.576 42.956-1.401 12.430 6.01.01.04 Perda na Alienação de Ativo Imobilizado -13 0 6.01.01.05 Imposto de Renda e Contribuição Social Diferido -707-42.465 6.01.01.07 Despesas com instrumentos patrimoniais outorgados 0 75 6.01.01.10 Provisão para Créditos de Liqidação Duvidosa -22-1.239 6.01.01.11 Ganho (Perda) com Juros e Variação Monetária, Liquidos 45.329 50.399 6.01.01.12 Operacoes financeiras de alongamento de fornecedores 47.593 0 6.01.02 Variações nos Ativos e Passivos -108.150-222.234 6.01.02.01 Contas a Receber -36.667-136.372 6.01.02.02 Despesas Antecipadas e Demais Ativos -16.831-167.203 6.01.02.03 Tributos a Recuperar 10.066 28.762 6.01.02.04 IR e CS a recuperar -369-237 6.01.02.05 Salários, Encargos Sociais e Benefícios 23.884 3.891 6.01.02.06 Fornecedores -65.548 47.845 6.01.02.07 Tributos a Recolher -1.892 6.674 6.01.02.08 Demais Obrigações 2.699 12.973 6.01.02.10 Juros recebidos 0-7.485 6.01.02.11 Depositos Judiciais -14.542-1.479 6.01.02.12 IR e CS a recolher -8.950-9.603 6.02 Caixa Líquido Atividades de Investimento -5.694 111.489 6.02.01 Recebimento pela Venda do Ativo Imobilizado 13 0 6.02.02 Aquisição de Ativo Imobilizado -5.707-13.440 6.02.07 Mútuo com partes relacionadas 0 124.929 6.03 Caixa Líquido Atividades de Financiamento -34.327 46.910 6.03.01 Pagamento de Arrendamento Mercantil -190 0 6.03.02 Emprestimos Obtidos 4.189 119.688 6.03.03 Pagamento de Emprestimos -2.748-63.279 6.03.12 Juros Pagos -35.577-9.499 6.03.16 Baixa de acionistas não controladores -1 0 6.04 Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes 34-10.592 6.05 Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes -106.833-86.465 6.05.01 Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes 323.923 335.860 6.05.02 Saldo Final de Caixa e Equivalentes 217.090 249.395 PÁGINA: 15 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2017 à 31/03/2017 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 188.866-53.259 0-114.238-8.539 12.830 1 12.831 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 188.866-53.259 0-114.238-8.539 12.830 1 12.831 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-78.051 34-78.017 0-78.017 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-78.051 0-78.051 0-78.051 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0 34 34 0 34 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0 34 34 0 34 5.06 Mutações Internas do Patrimônio Líquido 0 0 0 0 0 0-1 -1 5.06.04 Baixa acionistas não controladores - Incorporação Todo Engenharia Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 0 0 0 0 0 0-1 -1 5.07 Saldos Finais 188.866-53.259 0-192.289-8.505-65.187 0-65.187 PÁGINA: 16 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/01/2016 à 31/03/2016 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 5.01 Saldos Iniciais 181.638-53.334 0-40.303 82.692 170.693 1 170.694 5.04.08 Instrumenstos patrimoniais pagto baseado em ações Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.03 Saldos Iniciais Ajustados 181.638-53.334 0-40.303 82.692 170.693 1 170.694 5.04 Transações de Capital com os Sócios 0 75 0 0 0 75 0 75 0 75 0 0 0 75 0 75 5.05 Resultado Abrangente Total 0 0 0-74.194-25.771-99.965 0-99.965 5.05.01 Lucro Líquido do Período 0 0 0-74.194 0-74.194 0-74.194 5.05.02 Outros Resultados Abrangentes 0 0 0 0-25.771-25.771 0-25.771 5.05.02.04 Ajustes de Conversão do Período 0 0 0 0-25.771-25.771 0-25.771 5.07 Saldos Finais 181.638-53.259 0-114.497 56.921 70.803 1 70.804 PÁGINA: 17 de 77
DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/01/2017 à 31/03/2017 Acumulado do Exercício Anterior 01/01/2016 à 31/03/2016 7.01 Receitas 494.523 577.143 7.01.01 Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços 494.557 575.908 7.01.02 Outras Receitas 13 0 7.01.02.01 Outras Receitas 13 0 7.01.04 Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa -47 1.235 7.02 Insumos Adquiridos de Terceiros -55.627-91.859 7.02.01 Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos -1.195-2.556 7.02.02 Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros -54.432-89.303 7.03 Valor Adicionado Bruto 438.896 485.284 7.04 Retenções -28.576-34.813 7.04.01 Depreciação, Amortização e Exaustão -28.576-34.813 7.05 Valor Adicionado Líquido Produzido 410.320 450.471 7.06 Vlr Adicionado Recebido em Transferência 11.499 32.357 7.06.01 Resultado de Equivalência Patrimonial 0 7.056 7.06.02 Receitas Financeiras 11.499 25.301 7.07 Valor Adicionado Total a Distribuir 421.819 482.828 7.08 Distribuição do Valor Adicionado 421.819 482.828 7.08.01 Pessoal 356.566 413.006 7.08.01.01 Remuneração Direta 270.971 296.745 7.08.01.02 Benefícios 65.664 74.864 7.08.01.03 F.G.T.S. 18.277 27.010 7.08.01.04 Outros 1.654 14.387 7.08.01.04.01 Outros 227 10.239 7.08.01.04.02 Participação dos empregados no lucro 1.427 4.148 7.08.02 Impostos, Taxas e Contribuições 69.357 43.683 7.08.02.01 Federais 53.130 24.454 7.08.02.03 Municipais 16.227 19.229 7.08.03 Remuneração de Capitais de Terceiros 73.947 100.333 7.08.03.01 Juros 52.844 72.933 7.08.03.02 Aluguéis 21.103 27.400 7.08.04 Remuneração de Capitais Próprios -78.051-74.194 7.08.04.03 Lucros Retidos / Prejuízo do Período -78.051-74.194 PÁGINA: 18 de 77
Comentário do Desempenho 1 Divulgação de Resultados - 1T17 São Paulo, 11 de maio de 2017: A Contax Participações S.A. ( Companhia, Contax ) (BM&FBovespa: CTAX3) divulga hoje os resultados do primeiro trimestre de 2017. As informações financeiras apresentadas neste relatório foram preparadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro ( IFRS ) e as práticas contábeis adotadas no Brasil, que compreendem aquelas incluídas na legislação societária brasileira e os pronunciamentos, orientações e interpretações emitidas pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) e aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ), aplicáveis às operações da Companhia. Relações com Investidores Cristiane Barretto Sales CFO & DRI Alan Infante Diretor de Tesouraria, RI e M&A Gil Silva Neto RI e M&A Relações com Investidores +55 (11) 3131-5136 +55 (11) 3131-5131 ri@contax.com.br ri.contax.com.br Teleconferência em Português 12 de maio de 2017 Horário: 10h00 (Brasília) / 09h00 (US EST) Telefone de Conexão: +55 (11) 2188-0155 Código: Contax Webcast: clique aqui Replay: Disponível até 18 de maio de 2017 Telefone de Acesso: +55 (11) 2188-0400 Código: Contax DESTAQUES EBITDA Ajustado de R$ 1,3 milhão no 1T17, com margem de 0,3%, impactado negativamente pela sazonalidade do 1º trimestre e pelas negociações de reajustes com clientes ainda não concluídas. É o 3º trimestre consecutivo com EBITDA Ajustado positivo; Estabilização da Receita Líquida Ajustada, que ficou em R$ 455,2 milhões no 1T17, comparado a R$ 461,1 milhões no 4T16; Conquista de 3 novos clientes, dos segmentos de consumo e serviços, para operações de Trade Marketing e Televendas, reforçando a atuação da Companhia como player de relacionamento integrado on-line e offline; Núcleo de Inovação: foco no desenvolvimento do cross e up-selling; Queda de R$ 60 milhões (ou 13%) no Custo dos Serviços Prestados (CSP)*, comparado ao 1T16, resultado das iniciativas de diminuição de custos e adequação da capacidade instalada; Redução de 13% no número total de operadores em comparação ao 1T16, reflexo das ações de melhoria da eficiência das operações; Evolução do processo de Simplificação Societária, com a aprovação para a consolidação das atividades operacionais na Contax-Mobitel; Aprovação do projeto de lei de terceirização fortalecendo a segurança jurídica do setor, bem como potencial catalizador da expansão dos negócios da Companhia. * Valores sem depreciação, amortização e contingências trabalhistas 1 PÁGINA: 19 de 77
Comentário do Desempenho 2 Divulgação de Resultados - 1T17 1. Mensagem da Administração No início de 2017 a Contax deu mais um passo importante em seu processo de turnaround. Melhor estruturada em termos operacionais, a Companhia intensificou o foco no desenvolvimento de novos produtos e soluções em relacionamento que possam trazer novas receitas e rentabilizar melhor as operações existentes. Esse trabalho de inovação, tão fundamental para a sobrevivência no setor, ganhou relevância e hoje está no topo das prioridades estratégicas da Companhia. O foco em inovação se traduziu no final de 2016 na estruturação de uma diretoria específica de Produtos e Soluções, que foi criada do zero, reunindo profissionais especializados do mercado e de diversas áreas da própria Contax. Desde então, este time tem trabalhado em projetos que envolvem novas tecnologias e ferramentas avançadas de analytics para desenvolver novos serviços que exploram principalmente oportunidades no negócio dos próprios clientes como crossselling, suporte técnico remoto para problemas mais complexos e ações preventivas de churn. As iniciativas com foco em cross-selling já têm gerado bons resultados. Nos últimos 12 meses, as vendas totais em ações de venda cruzada em serviços como SAC e Retenção somaram R$ 1,4 bilhão de receita para nossos clientes, com receita adicional de R$ 41 milhões para a Contax. Além de contribuir para o incremento de margem nos serviços tradicionais de teleatendimento, as ações de cross-selling ganham relevância na estratégia de venda dos clientes, uma vez que potencializam os resultados. Suportado por estas iniciativas e por um trabalho intenso de eficiência operacional, a Contax encerrou o primeiro trimestre de 2017 com EBITDA Ajustado positivo pelo terceiro trimestre consecutivo. Embora bastante impactado pela sazonalidade do período o menor número de dias úteis resulta em um volume menor de receitas, sem uma redução de despesas na mesma proporção, o forte trabalho de redução de custos em diversas frentes e de melhoria de processos permitiram a manutenção do resultado positivo. Esses ganhos de eficiência operacional foram impulsionados por ações de maior escala, como a renegociação de contratos com fornecedores. Nos primeiros meses do ano, a Companhia continuou com as ações abrangentes de identificação de oportunidades de economia e reformatação de contratos. Como resultado desse trabalho, que vem sendo desenvolvido desde 2016, a Companhia obteve uma economia anualizada de despesas de R$ 80 milhões, na comparação do 1T17 com o 1T16. Para tanto, foram revisados contratos de benefícios, aluguéis, licenças de software e telecomunicações, entre outros. Em linha com as iniciativas de melhoria, a Contax avançou ainda mais em seu plano de Simplificação Societária, que visa a eliminar eventuais ineficiências ao concentrar a geração de caixa operacional na Contax-Mobitel, principal empresa operacional do grupo. No primeiro trimestre, a Companhia obteve a aprovação formal de diversos stakeholders para seguir com a incorporação da Todo Soluções braço de tecnologia e suporte em TI do grupo na Contax-Mobitel. Ainda em março, a Todo Engenharia foi incorporada à sua controladora Todo Soluções, criando condições para a consolidação das operações de TI na Contax-Mobitel no segundo trimestre deste ano. Este primeiro trimestre também foi marcado por melhorias na Governança. A Contax revisou e modernizou diversas políticas internas, com destaque para: (i) Política de Gestão de Riscos; (ii) Política de Negociação de Ações; e (iii) Política de Divulgação de Informações. A Companhia também reformulou seu Código de Ética e Conduta, com o apoio de uma consultoria externa líder de mercado no que se refere a desenvolvimento de ambientes éticos. Na Assembleia Geral Ordinária, realizada em 19 de abril, foi confirmado o Conselho de Administração com 83% de seus membros independentes, consolidando as importantes conquistas em termos de governança, após a migração para o segmento do Novo Mercado. No âmbito regulatório, duas medidas fizeram com que os holofotes fossem virados para o segmento de teleatendimento. Uma das medidas foi a publicação da MP 774/2017, que retira o benefício da desoneração da folha de pagamento a diversos setores, incluindo o setor de contact center. A MP pode trazer efeitos adversos ao setor, uma vez que o repasse de custos aos clientes tende a ocorrer de forma gradual. Diante deste cenário, as principais empresas do setor têm atuado de 2 PÁGINA: 20 de 77
Comentário do Desempenho 3 Divulgação de Resultados - 1T17 forma conjunta, através da ABT (Associação Brasileira de Teleserviços), com o objetivo de excluir o setor do escopo da Medida Provisória. Entre os argumentos para a manutenção da desoneração, estão o risco de subtração de cerca de 100 mil postos de trabalho, com uma massa salarial de R$ 125 milhões, além da queda de arrecadação fiscal da ordem de R$ 178 milhões. A outra medida, mais favorável ao setor, foi a publicação da Lei nº. 13.429/17, conhecida como Lei da Terceirização, que regulamenta a terceirização do trabalho. A nova legislação, mais moderna e alinhada aos conceitos adotados em mercados mais desenvolvidos, afasta a possibilidade de interpretação de vínculo de emprego entre funcionários de empresas terceirizadas com as empresas contratantes dos serviços. A Lei contribui de forma bastante positiva para o setor, reforçando a segurança jurídica e possibilitando a ampliação do mercado endereçável em contact center e BPO. Nesse contexto de mudanças, a Contax segue empenhada no objetivo de avançar na retomada operacional, priorizando as ações de eficiência e o desenvolvimento de novas soluções que contribuam com o aumento de receitas e incremento de margens. Essa visão de futuro está estruturada em dois alicerces fundamentais para a sustentabilidade do negócio, que são a satisfação de clientes e colaboradores. 2. Indicadores Operacionais e Financeiros Indicadores Financeiros (R$ milhões) 1T17 4T16 1T16 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 Receita Operacional Líquida 445,6 529,4 518,1-14,0% -15,8% Lucro Bruto 23,1 69,4 42,0-45,0% -66,7% Margem Bruta 5,2% 13,1% 8,1% -2,9 p.p. -7,9 p.p. EBITDA (8,3) 62,5 (36,1) -76,9% -113,3% Margem EBITDA -1,9% 11,8% -7,0% 5,1 p.p. -13,7 p.p. EBIT (36,9) 11,9 (70,9) -47,9% -409,8% Margem EBIT -8,3% 2,3% -13,7% 5,4 p.p. -10,5 p.p. Lucro (Prejuízo) líquido do período (78,1) (22,2) (81,3) -3,9% 251,2% Margem Líquida -17,5% -4,2% -15,7% -1,8 p.p. -13,3 p.p. Dívida Líquida 1.276,1 1.109,0 1.243,7 2,6% 15,1% Capex 5,7 4,5 1,7 235,6% 25,5% Capex/ROL - % 1,28% 0,9% 0,3% 1,0 p.p. 0,4 p.p. 3 PÁGINA: 21 de 77
Comentário do Desempenho 4 Divulgação de Resultados - 1T17 Indicadores Financeiros (R$ milhões) 1T17 Ajustado¹ 4T16 Ajustado¹ 1T16 Ajustado¹ 1T17 Aj vs. 1T16 Aj 1T17 Aj vs. 4T16 Aj Receita Operacional Líquida 455,2 461,1 518,1-12,1% -1,3% Lucro Bruto 32,7 47,0 42,0-22,2% -30,4% Margem Bruta 7,2% 10,2% 8,1% -0,9 p.p. -3,0 p.p. EBITDA 1,3 7,0 (36,1) n.m. -82,0% Margem EBITDA 0,3% 1,5% -7,0% 7,2 p.p. -1,2 p.p. EBIT (27,3) (43,6) (70,9) -61,5% -37,3% Margem EBIT -6,0% -9,4% -13,7% 7,7 p.p. 3,5 p.p. Lucro (Prejuízo) líquido do período (69,1) (50,4) (81,3) -43,9% -9,6% Margem Líquida -15,2% -10,9% -15,7% 0,5 p.p. -4,2 p.p. Dívida Líquida 1.276,1 1.109,0 1.243,7 2,6% 15,1% Capex 5,7 4,5 1,7 235.6% 25,5% Capex/ROL - % 1,3% 1,0% 0,3% 1,0 p.p. 0,3 p.p. 1. Valores ajustados pelos itens não-recorrentes do período. Lucro Líquido Ajustado calculado com base na alíquota de IR teórica, ou seja, não considera outros efeitos tributários relacionados ao diferido. Indicadores Operacionais 1T17 1T16 4T16 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 Workstations Instaladas Qtde 28.233 37.133 28.517-24,0% -1,0% Workstations Dimensionadas Qtde 24.169 29.348 25.793-17,6% -6,3% Colaboradores Qtde 55.619 63.339 57.370-12,2% -3,1% Contact Center 51.387 58.649 53.286-12,4% -3,6% Trade Marketing 1.359 1.616 1.331-15,9% 2,1% TIC 188 332 212-43,4% -11,3% Administrativos 2.685 2.742 2.541-2,1% 5,7% 4 PÁGINA: 22 de 77
Comentário do Desempenho 5 Divulgação de Resultados - 1T17 3. Receita Operacional Líquida No primeiro trimestre de 2017 (1T17), a Companhia registrou Receita Operacional Líquida (ROL) Ajustada de R$ 455,2 milhões, queda de 12,1% versus 1T16 e de 1,3% versus à ROL Ajustada no 4T16. A queda de 1,3% na comparação trimestral da ROL Ajustada está relacionada com a sazonalidade do primeiro trimestre do ano, caracterizada pela menor quantidade de dias úteis, implicando em menor receita no período. O ajuste na ROL está relacionado ao reconhecimento de receita segundo modelo dos novos contratos que alteraram a forma e prazo de medição dos serviços prestados. Tal ajuste resultou em impacto negativo de R$ 9,6 milhões. (R$ milhões) 1T17 Ajustado 1T16 4T16 Ajustado 1T17 Aj vs. 1T16 1T17 Aj vs. 4T16 Aj Brasil 455,2 518,1 461,1-12,1% -1,3% Contact Center & BPO 426,5 475,0 427,5-10,2% -0,2% Atendimento e e-care 210,8 247,1 215,8-14,7% -2,3% CRM Services 125,1 111,1 114,7 12,6% 9,0% Recuperação de Crédito 26,3 30,6 33,0-14,3% -20,3% Outros Serviços 64,4 86,1 64,0-25,2% 0,6% Trade Marketing 21,0 27,2 23,2-22,9% -9,7% TIC 7,7 15,9 10,3-51,7% -25,7% Receita Líquida Ajustada (R$mm) -12% -1% 2.288 1.974 518 461 455 1T16 4T16 1T17 2015 2016 5 PÁGINA: 23 de 77
Comentário do Desempenho 6 Divulgação de Resultados - 1T17 Destacamos abaixo os demais pontos que influenciaram a variação da receita nos períodos: (i) Contact Center: redução de 10,2% na receita ajustada do trimestre versus 1T16 e de 0,2% em relação ao trimestre anterior ocasionada pela variação resultante, principalmente, (i) impacto geral do contexto macroeconômico ainda desafiador, (ii) redução de volume principalmente no segmento de Atendimento e e-care; (iii) renegociação pontual de contratos com um dos principais clientes da Companhia. Tais quedas foram parcialmente atenuadas pelo crescimento de receitas em alguns clientes representativos dos setores de telecomunicações. (ii) Trade Marketing: redução de 22,9% no 1T17 versus 1T16 e de 9,7% em relação ao trimestre anterior. Na comparação anual, o resultado ainda reflete a retração da atividade econômica no varejo, com consequente revisão das estratégias comerciais dos clientes. Na comparação trimestral, a queda reflete a sazonalidade positiva do segmento no quarto trimestre, período em que as receitas de trade são beneficiadas pelas ações dos clientes ligadas às festas, implicando em maiores receitas neste período. (iii) TIC: redução de 51,7% no 1T17 versus 1T16 e de 25,7% em relação ao trimestre anterior. A queda é explicada pela descontinuação de contratos que não estavam alinhados com o corebusiness da Companhia ou não apresentavam margens adequadas. 4. Custo dos Serviços Prestados No quadro abaixo, apresentamos os valores sem depreciação para composição do EBITDA. No Anexo II, apresentamos a Demonstração do Resultado do Período consolidada conforme IFRS, considerando a depreciação. (R$ milhões) 1T17 1T16 4T16 Custos dos Serviços Prestados 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 (422,5) (476,1) (460,1) -11,3% -8,2% Pessoal (335,7) (372,4) (337,7) -9,9% -0,6% Contingências Trabalhistas (18,9) (12,5) (48,1) 50,5% -60,8% Serviços de Terceiros (43,1) (60,9) (51,1) -29,2% -15,6% Aluguéis e Seguros (21,0) (25,9) (21,7) -19,2% -3,2% Outros (3,8) (4,3) (1,6) -10,9% 139,2% Nos três primeiros meses do ano, a Companhia deu continuidade ao processo de desmobilização de sites, promovendo o encerramento de duas unidades operacionais. Esta e as demais iniciativas referentes ao processo de turnaround são relacionadas ao ajuste de capacidade da Companhia, considerando o novo nível de volume demandado pelos clientes. Esta adequação é de grande importância para recompor as margens aos patamares compatíveis com os demais players do setor. 6 PÁGINA: 24 de 77
Comentário do Desempenho 7 Divulgação de Resultados - 1T17 Os Custos dos Serviços Prestados (CSP) somaram R$ 422,5 milhões no 1T17, apresentando uma redução de 11,3% em relação ao 1T16 e de 8,2% sobre o 4T16. O Lucro Bruto Ajustado no 1T17 atingiu R$ 32,7 milhões, comparado a R$ 42,0 milhões no 1T16 e R$ 47,0 milhões no 4T16, com margem de 7,2% (comparado a 8,1% no 1T16 e 10,2% no 4T16). As principais causas para essa redução nos custos na comparação anual são: (i) menores custos com pessoal, (ii) readequação de contratos com fornecedores, e (iii) otimização da capacidade instalada. Essas iniciativas implicaram em redução nas principais linhas de custos. Pessoal redução de R$ 36,7 milhões ou 9,9% em relação ao 1T16 e de R$ 2,0 milhões ou 0,6% em relação ao 4T16, devido principalmente aos menores custos com folha em decorrência do processo de readequação operacional do segmento de Contact Center & BPO. A Companhia encerrou o trimestre com 51,4 mil colaboradores na operação de Contact Center (58,6 mil em 1T16 e 53,3 mil em 4T16). Serviços de Terceiros redução de R$ 17,8 milhões ou 29,8% sobre 1T16 e de R$ 8,0 milhões ou 15,6% em relação ao 4T16, ocasionados pela queda de gastos com serviços de manutenção de planta e de menores custos com energia elétrica e telecomunicações, decorrentes das economias de renegociação de contratos e da menor base de sites no período. Também contribui bem para a redução do custo de serviços de terceiros as ações abrangentes de identificação de oportunidades de economia e reformatação de contratos de terceiros. Aluguéis e Seguros redução de R$ 4,9 milhões ou 19,2% em relação ao 1T16 e de R$ 0,7 milhão ou 3,2% em relação ao 4T16, como efeito das renegociações de contratos de aluguéis e da menor base de sites em operação entre os períodos analisados. Contingências Trabalhistas custo de R$ 18,9 milhões no 1T17, em comparação a R$ 12,5 milhões no 1T16 e a R$ 48,1 milhões no 4T16. Na comparação anual, o aumento é explicado por aumentos pontuais de provisões de contingências trabalhistas ocorridas no 1T17. A redução na comparação com o 4T16 é explicada pelo impacto pontual negativo no trimestre anterior de R$ 29,2 milhões, decorrente do provisionamento adicional, não recorrente, realizado para alguns processos trabalhistas naquele trimestre. 7 PÁGINA: 25 de 77
Comentário do Desempenho 8 Divulgação de Resultados - 1T17 5. Despesas Totais Nos quadros abaixo, apresentamos os valores sem depreciação para composição do EBITDA. No Anexo II, apresentamos a Demonstração do Resultado do Período consolidada conforme IFRS, considerando a depreciação. (R$ milhões) 1T17 1T16 4T16 Comerciais, Gerais e Administrativas 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 (30,2) (66,8) (42,0) -54,8% -28,1% Pessoal (17,6) (35,4) (23,8) -50,4% -26,2% Serviços de Terceiros (10,2) (25,6) (14,4) -59,9% -28,9% Aluguéis e Seguros (0,9) (1,5) (2,3) -35,9% -58,8% Contingências Trabalhistas (0,8) (4,6) (1,3) -82,1% -35,4% Outros (0,6) 0,2 (0,2) -458,7% 163,1% Outras Despesas e Receitas Operacionais (1,2) (11,3) 35,2-89,0% -103,5% Despesas Totais (31,4) (78,1) (6,8) -59,7% 360,9% Despesas Totais (%ROL) 7,1% 15,1% 1,3% -8,0 p.p. 5,8 p.p. n.m. não mensurável As Despesas Totais no 1T17 somaram R$ 31,4 milhões, comparadas a R$ 78,1 milhões apurados no 1T16 e a R$ 6,8 milhões no 4T16. Na comparação anual, a redução ocorreu principalmente por menores despesas G&A relacionadas à Pessoal e Serviços de Terceiros. Na comparação com o trimestre anterior, ocorreu o reconhecimento de receita não recorrente de recuperação de tributos no valor de R$ 38,4 milhões no 4T16, relacionada a valores de contribuições previdenciárias pagas pela Companhia sobre verbas indenizatórias em exercícios anteriores. Excluindo-se tal efeito e os demais itens não-recorrentes, as Despesas Totais reduziriam cerca de R$ 8,5 milhões no 1T17 quando comparadas com o trimestre anterior. As Despesas Comerciais, Gerais e Administrativas (CG&A) no 1T17 totalizaram R$ 30,2 milhões, redução de 54,8% em relação ao 1T16 e de 28,1% sobre 4T16. Na comparação anual, a redução se deu principalmente devido às (i) menores despesas com pessoal, considerando a redução no quadro de colaboradores no período, (ii) esforços de racionalização de despesas com fornecedores e (iii) redução da despesa com aluguéis decorrentes da desmobilização de sites administrativos e renegociações de contratos. Com isso, as despesas CG&A recuaram de 12,9% da ROL no 1T16 para 6,8% da ROL Ajustada no 1T17. Outras Despesas e Receitas Operacionais totalizaram R$ 1,2 milhão no 1T17, comparadas a R$ 11,3 milhões apurados no 1T16 e saldo positivo de R$ 35,2 milhões no 4T16. A redução na comparação anual se deve a menores provisões para contingências no período. Em relação ao 4T16, se excluída a receita não recorrente de recuperação de tributos, as Outras Despesas e Receitas Operacionais ficaram estáveis no trimestre anterior. 8 PÁGINA: 26 de 77
Comentário do Desempenho 9 Divulgação de Resultados - 1T17 6. EBITDA No 1T17, o EBITDA Ajustado foi positivo em R$ 1,3 milhão, com margem EBITDA Ajustada de 0,3%. Incluindo o item não recorrente do reconhecimento das receitas, o EBITDA ficou negativo de R$ 8,3 milhões neste trimestre, esse resultado reflete a sazonalidade negativa do período. Excluindo-se tal efeito, o resultado do EBITDA Ajustado do período foi positivo pelo terceiro trimestre consecutivo. Reconhecimento de receita segundo modelo dos novos contratos: alguns contratos foram ajustados para alterar a forma e prazo de medição dos serviços prestados. Tal correção resultou um impacto negativo de R$ 9,6 milhões na receita do 1T17. (R$ milhões) 1T17 1T16 4T16 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 Receita Operacional Líquida 445,6 518,1 529,4-14,0% -15,8% Receita Operacional Líquida (Ajustado) 455,2 518,1 461,1-12,1% -1,3% Custo dos Serviços Prestados (422,5) (476,1) (460,1) -11,3% -8,2% Resultado Bruto 23,1 42,0 69,4-45,0% -66,7% Resultado Bruto (Ajustado) 32,7 42,0 47,0-22,2% -32,7% CG&A (30,2) (66,8) (42,0) -54,8% -28,1% Outras Despesas e Receitas Operacionais (1,2) (11,3) 35,2-89,0% -103,5% EBITDA (8,3) (36,1) 62,5-76,9% -113,3% Margem EBITDA -1,9% -7,0% 11,8% 5,1 p.p. -13,7 p.p. EBITDA Ajustado 1,3 (36,1) 7,0 n.m. -82,0% Margem EBITDA Ajustado 0,3% -7,0% 1,5% 7,2 p.p. -1,2 p.p. Depreciação e Amortização (28,6) (34,8) (50,6) -17,9% -43,6% EBIT (36,9) (70,9) 11,9-47,9% -409,8% Margem EBIT -8,3% -13,7% 2,3% 5,4 p.p. -10,5 p.p. n.m. não mensurável No 1T17, o EBITDA Ajustado foi positivo em R$ 1,3 milhão, em comparação ao saldo negativo de R$ 36,1 milhões no 1T16 e um o EBITDA Ajustado de R$ 7,0 milhões no 4T16. A margem EBITDA Ajustada foi de 0,3% (comparada a -7,0% no 1T16 e 1,5% no 4T16). Na comparação anual, a reversão para EBITDA Ajustado positivo reflete as ações da Companhia para a melhoria da rentabilidade das operações, como a racionalização dos custos dos serviços prestados e despesas G&A, além da otimização de processos de negócios. Na comparação trimestral, o EBITDA Ajustado teve queda devido à sazonalidade do período, caracterizada pela: (i) menor quantidade de dias úteis, implicando em menor receita e (ii) descasamento entre o aumento de custos relacionados ao dissidio coletivo e o repasse destes custos aos clientes. 9 PÁGINA: 27 de 77
Comentário do Desempenho 10 Divulgação de Resultados - 1T17 7. Depreciação e Amortização As despesas com depreciação e amortização totalizaram R$ 28,6 milhões no 1T17, comparado a R$ 34,8 milhões no 1T16 e R$ 50,6 milhões no 4T16. A redução na comparação anual e trimestral está relacionada à aceleração da depreciação dos ativos alocados nos sites desmobilizados no ano passado. Vale destacar que em 2016 a desmobilização foi mais intensa quando comparado ao primeiro trimestre deste ano. 8. Resultado Financeiro (R$ milhões) 1T17 1T16 4T16 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 Receitas Financeiras 11,5 25,3 18,1-54,6% -36,5% Despesas Financeiras (53,3) (77,9) (50,9) -31,6% 4,6% Resultado Financeiro Líquido (41,8) (52,6) (32,8) -20,5% 27,4% No 1T17, as despesas financeiras líquidas atingiram R$ 41,8 milhões, em comparação a R$ 52,6 milhões no 1T16 e R$ 32,8 milhões no 4T16. A queda nas Receitas Financeiras é explicada pela diminuição do caixa médio da Companhia nos períodos analisados. O principal motivo para essa redução foi o término do período de carência do pagamento de juros das debêntures, que vigorou até dezembro de 2016. O corte na taxa Selic também contribuiu para um menor rendimento dos recursos aplicados pela Companhia, que tem o CDI como principal indexador de suas aplicações. As Despesas Financeiras apresentaram uma queda de 31,6% no 1T17, em relação ao mesmo período do ano passado, decorrentes da amortização extraordinária de R$ 254 milhões das dívidas financeiras pela conclusão da venda da Allus, reduzindo a base para incidência dos juros. Em relação ao 4T16, as Despesas Financeiras apresentaram um aumento de 4,6%, devido a incorporação dos juros incorridos ao longo do período de carência ao principal das debêntures, aumentando a base para incidência dos juros e resultando em maior Despesa Financeira no 1T17, quando comparados ao 4T16. 10 PÁGINA: 28 de 77
Comentário do Desempenho 11 Divulgação de Resultados - 1T17 9. Imposto de Renda e Contribuição Social (IRPJ/CSLL) (R$ milhões) 1T17 1T16 4T16 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 Resultado antes de impostos (78,7) (123,5) (20,9) -36,3% 276,7% IR/CSLL Corrente (0,0) (0,8) (11,3) -95,0% -99,7% IR/CSLL Diferido 0,7 43,0 9,9-98,4% -92,9% IR/CSLL Total 0,7 42,3 (1,3) -98,4% n.m. n.m. não mensurável No 1T17, O IRPJ/CSLL da Companhia apresentou saldo de R$ 0,7 milhão, comparado ao saldo credor de R$ 42,3 milhões no 1T16 e devedor de R$ 1,3 milhão no 4T16. Os principais efeitos para a redução do saldo do IR/CSLL na comparação anual decorrem da decisão da Companhia em descontinuar com a contabilização do diferido sobre o prejuízo. Na comparação trimestral, a reversão para saldo credor se deve a reversão não recorrente no trimestre anterior do prejuízo fiscal acumulado proveniente da venda da divisão Allus. 10. Lucro Líquido Em decorrência dos efeitos explicados acima, a Companhia registrou Prejuízo Líquido de R$ 78,1 milhões no 1T17, em comparação ao prejuízo de R$ 81,3 milhões no 1T16 e o Prejuízo Líquido de R$ 22,2 milhões no 4T16. 11. Investimentos (Capex) No 1T17, os investimentos totalizaram R$ 5,7 milhões, comparado a R$ 1,7 milhão no mesmo período de 2016 e R$ 4,5 milhões no trimestre anterior. O aumento dos investimentos no período está relacionado com melhoria em hardwares e compra de licenças de software para a operação de cliente do setor de telecomunicações. 11 PÁGINA: 29 de 77
Comentário do Desempenho 12 Divulgação de Resultados - 1T17 12. Endividamento (R$ milhões) 1T17 1T16 4T16 1T17 vs. 1T16 1T17 vs. 4T16 (-) Dívida Bruta (1.493,2) (1.493,1) (1.432,9) 0,005% 4,2% Curto Prazo (163,4) (52,8) (64,3) 209,4% 154,0% Longo Prazo (1.329,8) (1.440,3) (1.368,6) -7,7% -2,8% (+)Caixa 217,1 249,4 323,9-12,95% -33,0% Curto Prazo 217,1 249,4 323,9-13,0% -33,0% Longo Prazo - - - - - Caixa (Dívida) Líquido(a) (1.276,1) (1.243,7) (1.109,0) 2,6% 15,1% A Dívida Líquida consolidada ao final do 1T17 era de R$ 1.276,1 milhões, maior em R$ 32,4 milhões na comparação com 1T16 e em R$ 167,1 milhões na comparação com o saldo do trimestre anterior. Em Março 2017 ocorreu a amortização de juros das emissões das debentures, conforme previsto nos termos do reperfilamento da dívida financeira da Companhia. Ao final do 1T17, 89% da dívida da Companhia possuía vencimento de longo prazo, com custo médio de 13,0% ao ano, redução de 1,5 p.p. em relação ao 4T16. A redução do custo médio da dívida está relacionada ao corte na taxa Selic, sendo que aproximadamente 60% da dívida esta atrelada ao CDI. a. Composição da Dívida e Distribuição por Indexador 1T17 12 PÁGINA: 30 de 77