Teleconferência Resultados 4T06 António Martins da Costa Diretor Presidente Antonio José Sellare Diretor Vice-Presidente de Finanças e Relações com Investidores Vasco Barcellos Diretor de Relações com Investidores 01 de março de 2007
Aviso Importante Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação. Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam. 2
Distribuição Volume de Energia Distribuída (GWh) 3,8% 4,5% 5.779 6.038 772 814 1.949 2.014 3.058 3.210 23.061 23.948 3.108 3.126 7.639 8.060 12.315 12.763 Bandeirante Escelsa Enersul EBITDA (R$ MM) 3,5% 801 829 170 42,1% 242 13,1% Perdas * 12,8% * Média dos últimos 12 meses 13,1% 12,9% 3,8% 3,9% 3,8% 4,1% 4,0% 9,3% 9,3% 9,0% 9,0% 8,9% Dez 2005 13,2% Mar Técnicas Jun Set Comerciais Dez Volume distribuído: forte recuperação no 4T06 Maior participação de clientes livres Efeitos não-recorrentes em e 2005 Programas de eficiência em curso 3
Geração Volume de Energia Produzida (GWh) UHE Peixe Angical UHE Mascarenhas 42,6% 3.929 2.756 126,6% 1.494 659 4T05 4T06 2005 EBITDA (R$ MM) 170,3% 273 227,3% 101 88 27 Peixe Angical e 4ª Máq. de Mascarenhas: plena 4T05 4T06 2005 capacidade no 4T06 Capacidade Instalada de Geração (MW) 452 50 1.043 25 1.072 2009 Expectativa de Operação 516 2005 29 UHE Peixe 4º Máq. PCH Angical Masc. S. João Projetos Concluídos Atual PCH Sta.Fé Licença de operação da PCH São João em fev/07 Estratégia de crescimento: repotenciação de usi- Total nas, leilões de energia nova, aquisições e estudos de viabilidade (AHEs e PCHs) Projetos em Andamento 4
Comercialização Volume de Energia Comercializada (GWh) 5,1% 6.379 6.702 1.193 2.567-7,1% 1.691 1.571 590 222 1.101 1.349 3.812 5.509 Outros Empresas do Grupo ENBR Número de Clientes 13,0% 52 46 4T05 4T06 EBITDA (R$ MM) 54-93,7% Menor self-dealing: compensado por crescimento no mercado livre Renovação de contratos: oportunidade para ampliação da base de clientes 8 3 Efeito extraordinário de R$40,2 milhões no 4T06-32 5
Desempenho Financeiro 1.041 1.240 10% 4% 86% 19,1% Receita Líquida (R$ MM) 8% 10% 82% 5,5% 4.323 4.561 9% 10% 4% 9% 87% 81% PRINCIPAS IMPACTOS. PDV: - R$ 51,6 MM. Prov. AMPLA: - R$ 40,2 195 13% 4% 83% 48,7% 290-10% 29% 81% EBITDA (R$ MM) 913 6% 10% 84% 17,6% 1.074 0,3% 24,7% 75% Distribuição Geração Comercialização Distribuição Geração Comercialização PRINCIPAS IMPACTOS 2005. Imparidade: + R$ 89,9 MM Lucro Líquido (R$ MM) -10,3% 3,0x Dívida Líquida/EBITDA *. Câmbio: + R$ 60,4 MM -0,4% 439 394 1,9x 2,3x 2,0x 1,8x 155,3 154,8 Dez/04 Dez/05 Jun/06 Set/06 * EBITDA dos últimos 12 meses Dez/06 6
Gastos Operacionais Detalhamento dos Custos e Despesas 1 Detalhamento dos Custos e Despesas Gerenciáveis Custos não gerenciáveis R$2.613 milhões (75%) Custos gerenciáveis R$875 milhões (25%) R$ milhões 2005 Var.% Pessoal 339 268 26,5% Material 37 36 1,1% Serviços de Terceiros 297 239 24,0% Provisões 107 69 53,9% Outros 96 107-10,7% Total 875 720 21,5% R$3.488 milhões PRINCIPAIS VARIAÇÕES (R$ MM). PDV: R$ 51,6. AMPLA: R$ 40,2 Os Gastos Operacionais ajustados pelos itens extraordinários teriam aumentado em 8,8%.. Ações Gerenciais: R$ 28,6. Demandas Regulatórias: R$ 15,6 Nota: 1 Exclui depreciação e amortização 7
Endividamento e Investimento Dívida Líquida (R$ MM) Dívida Bruta por Indexador (%) Dez/06 3% (606) (673) 32% 3.159 Dívida Bruta Dez06 (-) Caixa e Valores Mobiliários (-) Ativos Regulatórios 1.879 Dívida Líquida Dez06 Investimentos* não inclui LPT** (R$ MM) 577 212 365 592 217 375 1.997 Dívida Líquida Set06 Investimentos* 2007 (estimado) Distribuição:R$ 466 milhões Geração: R$ 192 milhões Universalização: R$ 105 milhões TOTAL: R$ 763 milhões 60% US$ Pré-fixado * Inclui Selic, CDI, IGP-M e INPC 5% TJLP Taxas Flutuantes* Programas de Universalização R$MM (inclui LPT **) 177 160 (E) (R) Distribuição Geração (E) (R) * Não inclui capitalização de juros e/ou projetos novos **LPT: Luz Para Todos 8
Projeto Vanguarda PDV - Evolução da captura de poupanças anualizadas acumuladas (R$MM/ano) * Produtividade (Cliente/Colaborador) 17,2 19,2 14,8 2,4 Jun/06 17,2 2,0 Realizado até Set/06 28,8 31,9 24,8 4,0 Dez/06 27,7 4,2 Realizado até Dez/06 40,8 35,6 5,2 Jun/07 68,4 60,0 8,4 Dez/07 182% 111% 1.287 1.071 1.060 776 890 654 456 502 462 104% 762 585 943 Custo Indireto de Pessoal (Previsto) Custo Indireto de Pessoal (Realizado) * Valores de Custo Direto de Pessoal (Previsto) Custo Direto de Pessoal (Realizado) Bandeirante Escelsa Enersul 1998 2001 2005 Projetos de Tecnologia de Informação Cronograma 2005 2007 2008 SIT-Brasil Integração 9
Prêmios e Reconhecimentos Melhor Cia. Aberta 2005 Menção Honrosa #1 Gov. Corporativa de Cias. Abertas Finalista Inclusão em 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 Capitalização de Mercado: R$5,4 bilhões Volume R$ Mil 70.000 +83% 60.000 +83% 50.000 +80% 40.000 +74% 30.000 20.000 10.000 90 12/7/2005 22/8/2005 3/10/2005 16/11/2005 27/12/2005 8/2/ 23/3/ 8/5/ 19/6/ 28/7/ 8/9/ 20/10/ 5/12/ 0 Volume R$ ENBR3 ENBR3 Ibovespa IEE IBX Atualizado até 31 de dezembro de 10
Principais Realizações de Duplicação da capacidade instalada de geração e início de estudos de viabilidade de novos projetos Conclusão bem sucedida da 1ª fase do Projeto Vanguarda e ações de combate às perdas Endividamento: alongamento e redução do custo médio Adequação da rede de atendimento a clientes nas 3 distribuidoras, com unificação dos sistemas de geo-processamento Sustentabilidade: admissão no ISE e adesão ao Global Compact Governança: criação do Comitê de Governança Corporativa e Sustentabilidade e importantes reconhecimentos 11
Teleconferência Resultados 4T06 www.energiasdobrasil.com.br