Divulgação de Resultados 2T16 12 de agosto de 2016
2 ago/2016 LANÇAMENTOS Empreendimento Região VGV Total ¹ (R$ mil) VGV Even ¹ (R$ mil) Área Útil (m 2 ) Unid. Valor Médio da Unidade (R$ mil) Segmento 1º trimestre 1 Blue Xangrilá RS 63.083 50.466 195.212 351 180 Loteamento 2 Central Park (1ª fase) RS 15.966 12.773 127.189 229 70 Loteamento 3 Supreme Central Parque RS 49.302 33.525 7.724 94 524 Médio 2º trimestre 277.729 235.995 159.378 789 352 4 Candido 58 RS 60.818 41.357 5.791 52 1.170 Alto 5 Central Park Fase 2 RS 15.148 12.118 127.189 212 71 Loteamento 6 DOC Santana RS 32.206 25.764 3.739 67 481 Comercial 7 Boulevard Vila Maria SP 105.547 105.547 16.701 310 340 Emergente 8 Maxplaza (2ª fase) RS 39.637 31.710 3.536 140 283 Hotel 9 Belavistta RS 24.373 19.499 2.422 8 3.047 Alto Total 406.080 332.760 489.503 1.463 542 Lançamento (parte Even) Lançamento (parceiros) Lançamento Acumulado (parceiros) Total 514 406 57 73 205 205 181 40 140 457 128 32 97 278 42 236 205 205 333 1 Líquidos de comissões e permutas físicas. 6M15 6M16
800 600 400 200 80% 60% 40% 20% 0% 20% 40% 60% 80% 3 ago/2016 VENDAS Histórico de Vendas¹ (% Even R$ milhões) VSO Estoque VSO Lançamento VSO Trimestral 76% Vendas¹ totais por região no 2T16 (100% R$ milhões) São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais Loteamento 0,4% 10% 45% 45% 42% 39% 34% 50% 9% 10% 16% 13% 13% 6% 6% 8% 11% 11% 9% Vendas Acumuladas¹ 465 (100% R$ milhões) 662 262 91 171 279 63 215 190 276 315 73 242 267 91 176 578 62 516 80 582 Vendas de Lançamentos Vendas de Estoque 6M15 Vendas (parte Even) 6M16 Vendas (parceiros) 1 Líquidos de comissões e permutas físicas.
3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 500 3.000 2.500 2.000 1.500 500 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 500 3.000 2.500 2.000 1.500 500 4 ago/2016 VENDAS BRUTAS Estoque e Vendas Brutas 1S15 (% Even R$ milhões) Estoque e Vendas Brutas 1S16 (% Even R$ milhões) VSO = 21% + 10 p.p. VSO VSO = 31% Aging = 16 meses 3.201 +15% 205 Aging = 23 meses 2.602 333 2.996 770 2.269 888 254 306 516 582 Oferta Vendas Oferta Vendas Estoque 4T14 Vendas Líquidas 1S15 Estoque 4T15 Vendas Líquidas 1S16 Lançamentos 1S15 Distratos 1S15 Lançamentos 1S16 Distratos 1S16
Ano previsto de conclusão 50,0 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 5 ago/2016 ESTOQUE Estoque a valor de mercado em 30/06/2016 e ano de conclusão previsto (VGV % Even R$ milhões) Cronograma de entrega de unidades em construção (por ano de entrega em 30/06/2016) VGV das unidades concluídas VGV das unidades em construção % vendido % não vendido Valor de venda do estoque (em R$ milhões) 2.996 2016 70% 30% 405 293 25% 20% 55% 2017 67% 33% 719 2.269 2018 54% 46% 305 399 1.998 2019 75% 25% 67 501 Duration do estoque em nº de meses 2.702 405 (Estoque Final / Vendas LTM) Duration LTM VSO LTM 1.871 1.496 719 32% 34% 33% 34% 36% 305 67 24,6 22,6 21,6 19,2 18,7 Estoque a valor de mercado (4T14) Estoque a valor de mercado (4T15) Estoque a valor de mercado (2T16) 2016 2017 2018 2019
6 ago/2016 LAND BANK Histórico do land bank (VGV % Even R$ milhões) Distribuição do land bank por região (VGV % Even R$ milhões) VGV do land bank (Even) # de terrenos ou fases no land bank São Paulo Rio de Janeiro Rio Grande do Sul Minas Gerais 63 59 59 65 6% 57 6.379 5.992 5.803 5.905 5.276 29% 44% Terrenos adquiridos (VGV Potencial (% Even) R$ milhões) 21% VGV de terrenos adquiridos (parte Even) # de terrenos adquiridos 3 3 2 7 289 1 86 249 169 219
1.200 800 600 400 200 3.000 () (3.000) (5.000) (7.000) (9.000) 7 ago/2016 CAPACIDADE OPERACIONAL Entrega de empreendimentos (VGV % Even R$ milhões) Entregas do 2º trimestre (8 empreendimentos entregues no período) Parques da Lapa (SP) HOM Lindoia (RS) VGV Entregue (parte Even)¹ VGV Entregue (parceiros)¹ # de empreendimentos Unidades Entregues 1.259 1.068 1.456 1.269 1.822 10 121 6 101 7 26 7 10 8 14 Vero(SP) Wise SP (SP) 716 479 651 520 650 Arcos 123 (RJ) Parque Jd. Vl. Guilherme (SP) Estações Mooca (SP) Vila Jd. Casa Verde (SP)
8 ago/2016 GERAÇÃO DE CAIXA E ESTRUTURA DE CAPITAL 30/06/2016 (R$ milhões) Produção 1.157,8 CCB Imobiliária 378,6 Debêntures 103,7 CRI 279,4 CCB Swap (USD para BRL) 63,2 Dívida Bruta 1.982,7 Caixa (578,4) Dívida Líquida 1.404,3 Cash Burn (R$ milhões) 1T15 Dívida Líquida Inicial 1.149,0 1.199,0 1.209,9 1.301,7 1.324,7 1.336,3 Dívida Líquida Final 1.199,0 1.209,9 1.301,7 1.324,7 1.336,3 1.404,3 Cash Burn 50,0 10,8 91,9 23,0 11,6 68,0 Dividendos (59,9) (37,3) Recompra de ações (2,1) (18,3) (12,9) (19,6) (17,1) (1,9) Cash Burn (exdividendos e recompra) 47,9 (67,5) 79,0 3,3 (5,4) 28,7 Patrimônio Líquido 2.450,3 Dívida Líquida/PL 57,3% Recebíveis de Unidades Concluídas em 30/06/2016 R$ 920,3 milhões Composição da Dívida Bruta (em %) Produção CCB Imobiliária Debêntures CRI CCB Swap Cronograma de Amortização do principal das dívidas corporativas (em 30/06/2016 R$ milhões) Debêntures CRI CCB Imobiliária CCB Swap 3% 5% 14% 33 65 19% 58% 75 50 150 120 50 50 65 75 33 33 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 2016 2017 2018
9 ago/2016 RECEBÍVEIS Saldo de recebíveis e cronograma de recebimento anual 1, 2 (R$ milhões) Ativo Líquido (R$ milhões) 3.741 3.520 Saldo de Recebíveis Cronograma de Recebimento 2.323 484 1.216 3.520 1.983 1.342 1.027 300 562 310 2.723 659 578 1.021 264 39 dez/15 jun/16 2016 2017 2018 2019 2020 Caixa Contas a Receber Estoque Terrenos líquido de dívida Endividamento Contas a Pagar de imóveis vendidos Contas a Pagar de imóveis em estoque Minoritários Outros Ativos e Passivos Ativo Líquido Market Cap (em 10/08/2016) Recebimento (R$ milhões) Percentual de repasses concluídos após a entrega (por número de unidades passíveis de repasse) Recebimento Anual Recebimento por trimestre 30 dias 60 dias 90 dias Em 20/07/16 2.465 1T14 31% 71% 85% 100% 2.017 2T14 39% 67% 84% 100% 3T14 38% 73% 87% 99% 567 4T14 36% 67% 84% 98% 442 1T15 29% 86% 86% 100% 2T15 50% 72% 83% 94% 571 457 3T15 45% 65% 81% 93% 437 449 4T15 22% 49% 69% 93% 1T16 27% 43% 53% 66% 2014 1T15 2T15 3T15 4T15 2015 1T16 2T16 2T16 24% 35% 41% 43%
140 120 100 80 60 40 20 0 20,0% 10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 70 60 50 40 30 20 10 0 10 20 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 1 0 ago/2016 INDICADORES FINANCEIROS Receita líquida (R$ milhões) Lucro bruto e margem bruta¹ (R$ milhões em %) 503 574 661 513 473 em R$ mil 33,4% 32,0% 133 133 Margem Bruta (exfinanciamento) 29,2% 29,6% 27,1% 139 99 80 EBITDA e margem EBITDA (LTM) Lucro Líquido e ROE² (LTM) (R$ milhões em %) (R$ milhões em %) em R$ mil 17,0% 15,6% 80 87 Margem EBITDA (LTM) 12,9% 12,6% 11,5% 72 45 51 10,8% 48 em R$ mil ROE² (LTM) 8,3% 4,7% 4,4% 33 25 2,9% 16 10
11 ago/2016 OUTROS AVISOS Este material é uma apresentação de informações gerais de Even Construtora e Incorporadora S.A. e suas subsidiárias (em conjunto, "Even" ou "Companhia") na data desta apresentação. Este material foi preparado exclusivamente para apresentações relacionadas à divulgação de resultados da Companhia no Brasil e exterior. Tratamse de informações resumidas, sem intenção de serem completas. Não fazemos nenhuma declaração, implícita ou explícita, e não damos garantia quanto à correção, adequação ou abrangência dessas informações. Esta apresentação contém certas declarações futuras e informações relacionadas à Even que refletem as visões atuais e/ou expectativas da Companhia e de sua administração com respeito à sua performance, seus negócios e eventos futuros. Declarações prospectivas incluem, sem limitação, qualquer declaração que possua previsão, indicação ou estimativas e projeções sobre resultados futuros, performance ou objetivos, bem como, palavras como "acreditamos", "antecipamos", "esperamos", "estimamos", "projetamos", entre outras palavras com significado semelhante. Referidas declarações prospectivas estão sujeitas a riscos, incertezas e eventos futuros. Advertimos os investidores que diversos fatores importantes fazem com que os resultados efetivos diferenciem se de modo relevante de tais planos, objetivos, expectativas, projeções e intenções expressadas nesta apresentação. Em nenhuma circunstância, nem a Companhia, nem suas subsidiárias, conselheiros, diretores, agentes ou funcionários serão responsáveis perante terceiros (incluindo investidores) por qualquer decisão de investimento tomada com base nas informações e declarações presentes nesta apresentação, ou por qualquer dano dela resultante, correspondente ou específico. Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores mobiliários. Além disso, nem esta apresentação, nem seu conteúdo constituem a base de qualquer contrato ou compromisso de qualquer espécie. O mercado e as informações de posição competitiva, incluindo projeções de mercado citadas ao longo desta apresentação, foram obtidas por meio de pesquisas internas, pesquisas de mercado, informações de domínio público e publicações empresariais. Apesar de não termos razão para acreditar que qualquer dessas informações ou relatórios sejam imprecisos em qualquer aspecto relevante, não verificamos independentemente a posição competitiva, posição de mercado, taxa de crescimento ou qualquer outro dado fornecido por terceiros ou outras publicações da indústria. A Even, os acionistas vendedores, os agentes de colocação e os coordenadores não se responsabilizam pela veracidade de tais informações. Esta apresentação e seu conteúdo são informações de propriedade da Companhia e não podem ser reproduzidas ou circuladas, parcial ou totalmente, sem o prévio consentimento por escrito da Even. Todos os números relativos às demonstrações de resultados aqui divulgados, a não ser que expressamente em contrário, estão divulgados com base nas práticas contábeis adotadas posteriormente à regulamentação da lei 11.638/07.
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