TRIBUTAÇÃO SOBRE DIVIDENDOS

TRIBUTAÇÃO SOBRE DIVIDENDOS Comparativo do Brasil no Contexto Mundial (Tributação da Renda) Tributação sobre o Lucro das Empresas Tributação sobre Dividendos Tributação sobre Ganho de Capital

TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA NO BRASIL Imposto de Renda sobre Lucro das Empresas ( Income Tax ) e Imposto de Renda sobre Dividendos ( Withholding Tax ) Tributação sobre o Lucro das Empresas (IRPJ e CSLL) Residentes Dividendos Não Residentes BRASIL PIB 2016 (Milhões US$) PIB 2016 per capita (US$) 34% 0 0 3.141.301 15.243 0,754 IDH

ÍNDICE TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA NO BRASIL PROJETOS DE LEI EM TRÂMITE NO CONGRESSO NACIONAL COMPARATIVO DE TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA BRASIL NO CONTEXTO MUNDIAL TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA NO DESINVESTIMENTO PE&VC DEMANDA POR CAPITAL DE RISCO

PROJETOS DE LEI REFERENTES À TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA CONGRESSO NACIONAL

PL nº 7.274/2014 Câmara Status: 31/01/2015: arquivado. Quadro Sinóptico Pessoa Jurídica Residente Dividendos pagos integram a base de cálculo do IRPJ Pessoa Jurídica Não Residente Pontos Relevantes: Não tributa dividendos pagos por empresa enquadrada no Simples Nacional. Revoga o benefício de alíquota zero de IR para investidores estrangeiros (Não Residentes) em fundo de investimentos. Não trata do IRRF para pagamento de dividendos para Não Residentes.

PL nº 1.485/2015 Câmara Status: 08/06/2015: recebido na Comissão de Finanças e Tributos. Pessoa Residente Pontos Relevantes: Jurídica Pessoa Física ou Jurídica Não Residente Quadro Sinóptico Capitalização de dividendos com redução de capital antes de 5 (cinco anos): tributação. Revoga o benefício de alíquota zero de IR para investidores estrangeiros (Não Residentes) em fundos de investimento. Mesmo tratamento de dividendos para JCP. Dividendos pagos integram a base de cálculo do IRPJ IRRF 15% Paraísos Fiscais: IRRF 25%

PL nº 588/2015 Senado Status: 17/03/2017: aguardando audiência pública. Pessoa Física IRRF: 15% Pontos Relevantes: Quadro Sinóptico Pessoa Jurídica Adiciona na base de cálculo da CSLL: 9%. IRRF: 15% (Residentes) IRRF: 15% (Não Residentes) Pagamento não dedutível para Pessoas Jurídicas. Não tributa dividendos pagos por empresa enquadradas no Simples Nacional.

Tributação sobre o Lucro das Empresas Tributação sobre Dividendos Comparativo do Brasil no Contexto Mundial PAÍSES COM QUEM O BRASIL CONCORRE POR INVESTIMENTO PRODUTIVO

TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA AMÉRICA LATINA País COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA AMÉRICA LATINA Dividendos PIB 2016 Residentes Não Residentes (Milhões US$) Tributação sobre o Lucro das Empresas PIB 2016 per capita (US$) Colômbia 40 0 20 688.818 14.130 0,727 Argentina 35 35 35 871.726 20.412 0,827 Brasil 34 0 0 3.141.301 15.243 0,754 México 30 0 10% 2.272.175 18.583 0,762 Peru 29,5 0 5 192.100 6.121 0,740 Chile 25,5 0 35 429.123 23.478 0,847 IDH

Carga Tributária TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA DAS EMPRESAS INCOME TAX AMÉRICA LATINA 45 40 Colômbia 35 Argentina Brasil 30 México Peru 25 Chile 20 15 10 5 0 Jurisdições

Chile Colômbia Carga Tributária Argentina TRIBUTAÇÃO SOBRE DIVIDENDOS WITHHOLDING TAX - RESIDENTES AMÉRICA LATINA 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Países México Brasil

Carga Tributária Brasil México Peru Chile Colômbia Argentina AGREGADO AMÉRICA LATINA IMPOSTO DE RENDA SOBRE LUCRO DAS EMPRESAS E SOBRE DIVIDENDOS CARGA NOMINAL 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jurisdições

TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA EUROPA COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA EUROPA Dividendos Agregado da Tributação País Tributação sobre sobre o Lucro das Empresas e da tributação PIB 2016 PIB 2016 per o Lucro das Não Residentes sobre Dividendos - (Milhões US$) capita (US$) Empresas Residentes Residentes IDH (Carga Nominal) Brasil 34 0 0 34 3.141.301 15.243 0,754 Bélgica 33,99 30 30 63,99 526.364 46.701 0,896 França 33,33 35 35 68,33 2.773.932 41.490 0,897 Holanda 25 15 15 40 866.204 50.863 0,924 Áustria 25 25 25 50 438.049 50.125 0,893 Espanha 25 19 19 44 1.686.374 36.291 0,884 Itália 24 0 26 24 2.312.558 38.147 0,887 Portugal 21 25 25 46 316.183 30.612 0,843 Rússia 20 13 15 33 3.397.368 23.225 0,804 Reino Unido 19 0 0 19 2.796.734 42.651 0,909 Alemanha 15,825 25 25 40,825 4.028.364 48.839 0,926 Observação: A tributação de dividendos na França, na Áustria e na Suíça pode ser reduzida em algumas condições.

Carga Tributária Holanda Áustria Espanha Itália Portugal Rússia Reino Unido Alemanha Brasil Bélgica França TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA DAS EMPRESAS INCOME TAX COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA EUROPA 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Jurisdições

Itália Reino Unido Brasil Carga Tributária Holanda Rússia Espanha Portugal Alemanha Áustria Bélgica França TRIBUTAÇÃO SOBRE DIVIDENDOS WITHHOLDING TAX - RESIDENTES COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA EUROPA 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Países Observação: A tributação de dividendos na França e na Áustria pode ser reduzida em determinadas condições.

Itália Reino Unido Carga Tributária Brasil Rússia Áustria Portugal Espanha Alemanha Holanda França Bélgica AGREGADO EUROPA IMPOSTO DE RENDA SOBRE LUCRO DAS EMPRESAS E SOBRE DIVIDENDOS - RESIDENTE CARGA NOMINAL 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jurisdições

TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA ÁSIA E AUSTRÁLIA COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA ÁSIA E AUSTRÁLIA Dividendos Agregado da Tributação País Tributação sobre sobre o Lucro das Empresas e da tributação PIB 2016 PIB 2016 per o Lucro das Não Residentes sobre Dividendos - (Milhões US$) capita (US$) Empresas Residentes Residentes IDH (Carga Nominal) Índia 35 10 10 45 2.450.000 1.850 0,624 Brasil 34 0 0 34 3.141.301 15.243 0,754 Austrália 30 0 30 30 1.169.640 47.770 0,939 China 25 0 10 25 11.800.000 8.481 0,738 Japão 23,4 20 15 43,4 5.266.444 41.534 0,903 Coréia do Sul 22 0 20 22 1.378.000 35.921 0,901 Israel 24 24 30 48 296.100 35.329 0,899 Indonésia 25 15 20 40 861.900 3.346 0,689 Observação: em relação à Índia, foi utilizada como referência a tributação sobre o Lucro das Empresas Residentes.

Carga Tributária Indonésia China Israel Japão Coréia do Sul Índia Brasil Austrália TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA DAS EMPRESAS INCOME TAX COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA ÁSIA E AUSTRÁLIA 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Jurisdições

Índia China Carga Tributária Japão Indonésia Israel Coréia do Sul Austrália TRIBUTAÇÃO SOBRE DIVIDENDOS WITHHOLDING TAX - RESIDENTES COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA ÁSIA E AUSTRÁLIA 35 30 25 20 15 10 5 0 Jurisdições

Carga Tributária China Brasil Austrália Coréia do Sul Índia Japão Indonésia Israel AGREGADO ÁSIA E AUSTRÁLIA IMPOSTO DE RENDA SOBRE LUCRO DAS EMPRESAS E SOBRE DIVIDENDOS - RESIDENTE CARGA NOMINAL 60 50 40 30 20 10 0 Jurisdições

TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA COMPARAÇÃO ENTRE OS PAÍSES MEMBROS DO BRICS País Tributação sobre o Lucro das Empresas COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DO BRICS Dividendos Agregado da Tributação sobre o Lucro das Empresas e da tributação PIB 2016 Não Residentes sobre Dividendos - (Milhões US$) Residentes Residentes (Carga Nominal) PIB 2016 per capita (US$) Índia 35 10 10 45 2.450.000 1.850 0,624 Brasil 34 0 0 34 3.141.301 15.243 0,754 África do Sul 28 20 20 48 736.937 13.229 0,666 China 25 0 10 25 11.800.000 8.481 0,738 Rússia 20 13 15 33 3.397.368 23.225 0,804 IDH Observação: em relação à Índia, foi utilizada como referência a tributação sobre o Lucro das Empresas Residentes.

Carga Tributária Rússia China Índia Brasil África do Sul TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA DAS EMPRESAS INCOME TAX COMPARAÇÃO ENTRE OS PAÍSES MEMBROS DO BRICS 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Jurisdições Observação: em relação à Índia, foi utilizada como referência a tributação sobre o Lucro das Empresas Residentes.

Brasil Carga Tributária China Índia Rússia África do Sul TRIBUTAÇÃO DIVIDENDOS WITHHOLDING TAX - RESIDENTES COMPARAÇÃO ENTRE OS PAÍSES MEMBROS DO BRICS 25 20 15 10 5 0 Jurisdições

Carga Tributária China Brasil Rússia África do Sul Índia 60 AGREGADO PAÍSES MEMBROS DO BRICS IMPOSTO DE RENDA SOBRE LUCRO DAS EMPRESAS E SOBRE DIVIDENDOS - RESIDENTE CARGA NOMINAL 50 40 30 20 10 0 Jurisdições

TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA COMPARAÇÃO DO BRASIL COM MEMBROS DO G8 (7 PAÍSES MAIS DESENVOLVIDOS E RÚSSIA) País Tributação sobre o Lucro das Empresas COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES MEMBROS DO G8 Dividendos Agregado da Tributação sobre o Lucro das Empresas e da tributação Não Residentes sobre Dividendos - Residentes Residentes (Carga Nominal) PIB 2016 (Milhões US$) PIB 2016 per capita (US$) Estados Unidos 35 0 30 35 18.568.100 57.325 0.920 Brasil 34 0 0 34 3.141.301 15.243 0,754 França 33,33 35 35 68,33 2.773.932 41.490 0,897 Canadá 31 0 25 31 1.597.516 44.025 0,920 Itália 24 0 26 24 2.312.558 38.147 0,887 Japão 23,4 20 15 43,4 5.266.444 41.534 0,903 Rússia 20 13 15 33 3.397.368 23.225 0,804 Reino Unido 19 0 0 19 2.796.734 42.651 0,909 Alemanha 15,825 25 25 40,825 4.028.364 48.839 0,926 IDH

Carga Tributária Rússia Itália Japão Reino Unido EUA Brasil França Canadá TRIBUTAÇÃO SOBRE O LUCRO DAS EMPRESAS INCOME TAX COMPARAÇÃO DO BRASIL COM MEMBROS DO G8 (7 PAÍSES MAIS DESENVOLVIDOS E RÚSSIA) 40 35 30 25 20 15 Alemanha 10 5 0 Jurisdições

Reino Unido Brasil Carga Tributária Rússia Japão Itália Alemanha Canadá França Estados Unidos TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA DAS EMPRESAS WITHHOLDING TAX - RESIDENTE COMPARAÇÃO DO BRASIL COM MEMBROS DO G8 (7 PAÍSES MAIS DESENVOLVIDOS E RÚSSIA) 40 35 30 25 20 15 10 5 0 Jurisdições

Itália Reino Unido Carga Tributária EUA Brasil Rússia Canadá Japão Alemanha França AGREGADO COMPARAÇÃO DO BRASIL COM MEMBROS DO G8 (7 PAÍSES MAIS DESENVOLVIDOS E RÚSSIA) IMPOSTO DE RENDA SOBRE LUCRO DAS EMPRESAS E SOBRE DIVIDENDOS - RESIDENTE CARGA NOMINAL 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jurisdições

Chile China Itália EUA Brasil Rússia Canadá Austrália México Reino Unido Carga Tributária Áustria África do Sul Portugal Espanha Japão Alemanha Holanda Argentina França Bélgica AGREGADO CENÁRIO INTERNACIONAL IMPOSTO DE RENDA SOBRE LUCRO DAS EMPRESAS E SOBRE DIVIDENDOS - RESIDENTE CARGA NOMINAL 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jurisdições

TRIBUTAÇÃO NO DESINVESTIMENTO Comparativo do Brasil no Contexto Mundial Tributação sobre Ganho de Capital da Pessoa Física PAÍSES COM QUEM O BRASIL CONCORRE POR INVESTIMENTO PRODUTIVO

Peru Carga Tributária Colômbia Brasil Chile Argentina México 35 TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA GANHO DE CAPITAL PESSOA FÍSICA AMÉRICA LATINA 30 25 20 15 10 5 0 Países

Holanda Bélgica Carga Tributária Brasil França Itália Rússia Reino Unido Portugal Espanha Áustria Alemanha TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA GANHO DE CAPITAL PESSOA FÍSICA COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA EUROPA 35 30 25 20 15 10 5 0 Países

Indonésia Coréia do Sul Carga Tributária Brasil Japão China Israel Austrália Índia TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA DAS EMPRESAS GANHO DE CAPITAL PESSOA FÍSICA COMPARATIVO DO BRASIL COM PAÍSES DA ÁSIA E AUSTRÁLIA 35 30 25 20 15 10 5 0 Países

Carga Tributária Brasil África do Sul China Índia Rússia TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA GANHO DE CAPITAL DE PESSOA FÍSICA COMPARAÇÃO ENTRE OS PAÍSES MEMBROS DO BRICS 35 30 25 20 15 10 5 0 Países

Carga Tributária Itália Brasil Japão França EUA Canadá Rússia Reino Unido Alemanha TRIBUTAÇÃO SOBRE A RENDA DAS EMPRESAS GANHO DE CAPITAL PESSOA FÍSICA COMPARAÇÃO DO BRASIL COM MEMBROS DO G8 (7 PAÍSES MAIS DESENVOLVIDOS E RÚSSIA) 35 30 25 20 15 10 5 0 Países

Bélgica Holanda Carga Tributária Itália Brasil Japão EUA Canadá México Rússia Reino Unido Portugal Espanha Argentina Áustria China Alemanha Austrália Chile África do Sul CENÁRIO INTERNACIONAL TRIBUTAÇÃO SOBRE GANHO DE CAPITAL DE PESSOA FÍSICA 35 30 25 20 15 10 5 0 Países

PE&VC DEMANDA POR CAPITAL DE RISCO

Fonte: Consolidação de Dados Indústria de Private Equity e Venture Capital no Brasil 2016 KPMG e Associação Brasileira de Private Equity e Venture Capital

FONTES: CIT - http://taxsummaries.pwc.com/id/corporate-income-tax-(cit)- rates WHT - http://taxsummaries.pwc.com/id/withholding-tax-(wht)-rates Africa do Sul CGT - http://www.sars.gov.za/tax-rates/income- Tax/Pages/Capital-Gains-Tax-(CGT).aspx Demais CGT - www.globalpropertyguide.com 2016 HDR Report, mas que diz respeito apenas a 2015 - http://hdr.undp.org/en/composite/hdi