1,38% 1,26% 1,09% 0,88% 0,86% 0,83% 0,75% 0,23% 0,00% IPR EGL JMT EDPR NOS EDP RENE SON BANIF BPI BCP -0,19% -0,50% -0,69% ALTR

1. Mercados As principais praças Europeias fecharam a sessão em terreno misto. O índice Português, PSI-20, fechou a desvalorizar 0,27%. No PSI-20, destaque para a Galp com uma desvalorização de 3,14%, para a Semapa que fechou a perder 1,85% e para a Portucel que encerrou a sessão com uma variação negativa de 1,80%. A Agência de Gestão da Tesouraria e da Dívida Pública (IGCP) emitiu um total de 1,5 mil milhões de euros, em obrigações do Tesouro (OT) a cinco e 22 anos. Uma operação que registou uma procura de 2,719 mil milhões, com a taxa de juro no prazo mais curto a ser inferior à obtida na última operação equivalente. A dívida dos países da Zona Euro aumentou, no primeiro trimestre deste ano, para 92,9% do produto interno bruto (PIB), de acordo com os dados divulgados pelo Eurostat esta quarta-feira, 22 de Julho. Há um ano a dívida dos países do euro correspondia a 91,9% do PIB dos países e nos últimos três meses do ano passado era de 92,0%. Portugal terminou o primeiro trimestre do ano com uma dívida que corresponde a 129,6% do PIB. Este é o terceiro valor mais elevado entre os 19 estados-membros que compõem a Zona Euro. Mas foi também o terceiro país da região que mais reduziu este valor. Grécia foi o país que mais reduziu o seu endividamento. O Banco Central Europeu (BCE) decidiu, através de uma teleconferência, elevar mais uma vez a linha de liquidez da banca grega (a chamada ELA). O aumento foi de 900 milhões de euros, idêntico ao realizado na semana passada. À hora de fecho dos mercados europeus, as bolsas norte-americanas encontravam-se negativas (Nasdaq - 0,72%, Dow-Jones 0,40% e S&P500-0,28%). Fonte: Observador, DE, Jornal de Negócios e Público. Principais Índices: PSI20: Sectores (Índices STOXX 600): IBEX 35 0,22% C otação Viagens&Lazer 0,69% FTSE MIB PSI 20 INDEX S&P 500 Euro Stoxx 50 DOW JONES CAC 40 NASDAQ COMPOSITE -0,13% -0,27% -0,28% -0,34% -0,40% -0,47% -0,72% 0,882 2,725 12,025 6,901 7,635 3,628 2,680 1,284 0,006 1,072 0,079 IPR EGL JMT EDPR NOS EDP RENE SON BANIF BPI BCP -0,19% -0,50% 1,38% 1,26% 1,09% 0,88% 0,86% 0,83% 0,75% 0,23% 0,00% Retalho Eléctricas Seguros Bancos Consumo Cíclico Cons&Mat Media Bens Alimentares Telecom Serviços Fin. Europa Stoxx 600-0,06% -0,17% -0,19% -0,20% -0,23% -0,26% -0,32% -0,39% -0,41% -0,59% 0,09% DAX -0,72% 3,879 ALTR -0,69% Saúde -0,71% HANG SENG INDEX BOVESPA NIKKEI 225 FTSE 100-0,99% -1,04% -1,19% -1,50% 0,585 9,404 0,361 3,703 12,465 10,625 TDSA CTT PHR PTI SEM GALP -0,85% -0,99% -1,37% -1,80% -1,85% -3,14% Automóvel Químicos Bens Industriais Petróleo&Gás Tech Recursos Bas. -3,34% -0,83% -0,88% -0,88% -1,30% -1,65% 1 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

s 10Y Commodities ( USD) MOEDA CÂMBIOS 2. Mercado Cambial e Monetário: COTAÇÃO DE MERCADO ( ) COTAÇÃO BANIF ( ) COTAÇÃO IND. 08: 00 17: 00 Compra Venda BdP ( ) VARIAÇÃO YTD VARIAÇÃO 5D EUR/USD 1,0935 1,0885 1,0882 1,0922 1,0902-10,03% -0,59% EUR/CAD 1,4158 1,4178 1,4147 1,4187 1,4167-0,83% -0,26% EUR/GBP 0,7030 0,6970 0,6962 0,7002 0,6982 11,40% 0,43% EUR/CHF 1,0482 1,0466 1,0462 1,0502 1,0482 14,94% -0,42% EUR/JPY 135,48 135,09 134,98 134,98 134,98 7,22% 0,31% EUR/DKK 7,4623 7,4617 7,4596 7,4636 7,4616-0,20% 0,00% EUR/NOK 8,8746 8,8999 8,8970 8,9010 8,8990 1,31% 0,34% EUR/SEK 9,3588 9,3906 0,6962 0,7002 0,6982 0,57% -0,81% Taxa de Juro (média) T/N 1 Sem EUR -0,1600-0,1600 USD 0,2000 0,2700 GBP 0,4800 0,5000 CHF -0,7800-0,8050 JPY -0,0650-0,0900 NOK 1,0250 1,0600 CAD 0,5000 0,4400 LIBOR ( London Interbank Rate) 1 Mês 2 Meses 3 Meses 6 Meses 12 Meses -0,0821-0,0457-0,0171 0,0563-0,0457 0,1850 0,2418 0,2941 0,4707 0,2418 0,5110 0,5463 0,5825 0,7513 0,5463-0,7840-0,7600-0,7430-0,6920-0,7600 0,0643 0,0907 0,0964 0,1343 0,0907 0,0300 0,1150 0,1750 0,4250 0,1150-0,0821-0,0457-0,0171 0,0563-0,0457 INDEXANTES Entidade Taxa Ult. Alteração EONIA Taxa Euribor 360 (24 h delay) 0,267 0,381 0,049 0,100 0,170 BCE 0,050% 16-07-2015 TBA 0,056% 31-01-2015-0,11600-0,133-0,118-0,073-0,039-0,019 1 Sem 2 Sem 1 M 2 M 3 M 4 M 6 M 7 M 9 M 12 M 3. s 10 Anos e Commodities: Último Var. 1D Var. 5D Último Var. 1D Var. 5D EUA 2,31% -0,01% -0,02% Ouro 1.092,620-0,01% -0,05% Brasil 9,55% -0,01% -0,04% Prata 14,853 0,00% -0,02% Reino Unido 2,03% -0,03% -0,04% Crude 50,010-0,02% -0,03% França 1,05% -0,03% -0,08% Brent 56,500-0,01% -0,01% Alemanha 0,75% -0,04% -0,10% Gás Natural 2,874 0,00% -0,02% Itália 1,94% -0,01% -0,03% Cobre 268,700 0,00% -0,02% Espanha 1,99% -0,01% -0,01% Alumínio 1.630,750-0,02% -0,03% Portugal 2,61% -0,01% -0,03% Milho 406,500 0,00% -0,04% Gréc ia 11,92% 0,03% -0,05% Trigo 524,750-0,02% -0,08% Japão 0,42% 0,01% -0,07% Café 1.018,750 0,01% -0,02% Austrália 2,89% -0,01% -0,04% Açúc ar 126,650 0,01% -0,01% 2 Fonte: Bloomberg, Banif S.A. Preços indicativos de 22-07-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título ÍNDICES Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % PSI 20 INDEX 5.813,10-0,27% 315.183.040 5.828,89 5.784,15 5.833,14 5.776,14 n.d. 21,13% IBEX 35 INDEX 11.484,30 0,22% 571.057.984 11.458,60 11.389,20 11.525,40 11.365,50 n.d. 11,72% DAX INDEX 11.520,67-0,72% 65.376.128 11.604,80 11.511,19 11.589,64 11.486,31 n.d. 17,49% CAC 40 INDEX 5.082,57-0,47% 91.285.040 5.106,57 5.070,67 5.101,22 5.070,67 n.d. 18,95% FTSE MIB INDEX 23.681,11-0,13% 514.914.048 23.712,90 23.585,94 23.802,60 23.536,15 n.d. 24,56% FTSE 100 INDEX 6.667,34-1,50% 573.510.144 6.769,07 6.769,07 6.769,07 6.653,39 n.d. 1,54% Euro Stoxx 50 Pr 3.635,58-0,34% 717.995.712 3.647,96 3.629,53 3.648,89 3.623,76 n.d. 15,55% AEX-Index 496,12-0,53% 66.275.548 498,76 494,72 498,05 494,50 n.d. 16,88% OMX HELSINKI INDEX 8.563,33-0,95% 51.128.460 8.645,61 8.582,84 8.605,46 8.560,93 n.d. 10,37% Athex Composite Share Pr 797,52 2,03% n.d. 797,52 776,20 805,67 768,48 n.d. -3,47% DOW JONES INDUS. AVG 17.846,40-0,41% 103.024.384 17.919,29 17.918,35 17.919,35 17.820,88 n.d. 0,13% S&P 500 INDEX 2.113,16-0,29% 552.154.496 2.119,21 2.118,21 2.118,51 2.110,00 n.d. 2,64% NASDAQ COMPOSITE INDEX 5.170,64-0,72% 398.566.528 5.208,12 5.146,03 5.184,74 5.145,78 n.d. 9,18% BRAZIL IBOVESPA INDEX 50.937,61-1,04% 303.354.816 51.474,28 51.473,92 51.473,92 50.771,62 n.d. 1,86% RUSSIAN RTS INDEX $ 901,76-0,39% 14.315.566.080 905,33 902,48 902,69 893,28 n.d. 14,04% MICEX INDEX 1.635,63 0,00% 13.813.809.152 1.635,69 1.635,69 1.635,69 1.620,50 n.d. 17,11% Praça / Título PORTUGAL Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % PSI-20 ALTRI SGPS SA 3,879-0,69% 304.426 3,906 3,862 3,959 3,815 3,902 56,22% BANCO BPI SA-REG 1,072-0,19% 1.358.851 1,074 1,070 1,084 1,054 1,074 4,48% BANCO COM PORT-R 0,079-0,50% 130.970.630 0,080 0,079 0,080 0,078 0,079 20,42% BANIF - BANCO IN 0,006 0,00% 19.438.884 0,006 0,006 0,007 0,006 0,006 12,53% CTT-CORREIOS DE 9,404-0,99% 498.041 9,498 9,508 9,508 9,301 9,393 17,30% EDP 3,628 0,83% 3.933.465 3,598 3,580 3,635 3,579 3,619 12,74% EDP RENOVAVEIS S 6,901 0,88% 249.096 6,841 6,764 6,965 6,759 6,905 27,70% GALP ENERGIA 10,625-3,14% 1.285.189 10,970 10,900 10,900 10,595 10,690 26,02% IMPRESA SGPS SA 0,882 1,38% 78.090 0,870 0,850 0,886 0,832 0,865 11,93% JERONIMO MARTINS 12,025 1,09% 836.207 11,895 11,855 12,030 11,750 11,964 44,27% MOTA ENGIL SGPS 2,725 1,26% 370.062 2,691 2,692 2,740 2,665 2,717 2,41% NOS SGPS 7,635 0,86% 840.806 7,570 7,521 7,645 7,512 7,610 45,82% PORTUCEL SA 3,703-1,80% 656.558 3,771 3,719 3,738 3,654 3,709 26,83% PHAROL SGPS SA 0,361-1,37% 2.581.719 0,366 0,364 0,366 0,361 0,363-58,22% REN-REDE ENERGET 2,680 0,75% 1.797.410 2,660 2,660 2,690 2,647 2,666 11,39% SEMAPA 12,465-1,85% 113.687 12,700 12,450 12,600 12,390 12,509 24,34% SONAE 1,284 0,23% 2.198.617 1,281 1,269 1,295 1,267 1,284 25,39% TEIXEIRA DUARTE 0,585-0,85% 71.322 0,590 0,577 0,593 0,576 0,588-17,72% Outros CIMPOR-CIMENTOS 0,996-1,97% 10.996 1,016 0,994 1,040 0,994 1,007-15,16% COFINA SGPS SA 0,584-0,85% 185.338 0,589 0,589 0,598 0,565 0,579 23,73% LUZ SAUDE SA 3,946 0,00% 5.114 n.d. n.d. n.d. n.d. 3,940 3,84% GLINTT - GLOBAL 0,209 1,95% 73.208 0,205 0,204 0,209 0,203 0,206 13,59% INAPA 0,150 0,00% 24.218 0,150 0,149 0,151 0,149 0,150 0,00% MARTIFER SGPS SA 0,302 0,00% 5.020 0,302 0,300 0,302 0,295 0,299 61,50% NOVABASE SGPS SA 2,380-2,86% 15.625 2,450 2,430 2,430 2,380 2,404 7,50% SDC - INVESTIMEN 0,105-3,67% 219.000 0,109 0,108 0,109 0,104 0,106-20,45% SONAE INDUS/NEW 0,007-1,41% 2.232.593 0,007 0,007 0,007 0,007 0,007 9,80% 3 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ESPANHA ABENGOA SA-B SH 2,625-2,89% 14.514.803 2,703 2,701 2,746 2,586 2,651 43,29% ABERTIS 15,145-0,72% 1.361.154 15,255 15,155 15,285 15,105 15,194-3,21% ACCIONA SA 74,550 0,24% 794.471 74,370 73,610 74,640 73,060 74,225 32,65% ACS 30,865 0,28% 695.113 30,780 30,570 30,990 30,520 30,795 6,54% AMADEUS IT HOLDI 39,100 1,20% 13.309.021 38,635 38,390 39,160 38,295 38,960 18,18% ARCELORMITTAL 8,112-3,24% 3.366.806 8,384 8,305 8,305 8,035 8,141-10,36% BANCO POPULAR 4,361-0,39% 11.803.447 4,378 4,350 4,385 4,302 4,345 4,83% BANCO SABADELL 2,205-0,72% 22.722.324 2,221 2,217 2,230 2,196 2,212 8,80% BANCO SANTANDER 6,716 0,46% 240.703.984 6,685 6,635 6,758 6,628 6,712-4,00% BANKIA SA 1,225 1,24% 40.462.618 1,210 1,206 1,240 1,204 1,228-1,05% BANKINTER 7,334 1,33% 4.535.230 7,238 7,190 7,380 7,180 7,336 9,45% BBVA 9,397 0,52% 100.526.697 9,348 9,290 9,447 9,260 9,395 19,65% BOLSAS Y MERCADO 38,800-0,08% 499.548 38,830 38,700 38,955 38,340 38,732 20,72% CAIXABANK S.A 4,330-0,21% 9.172.784 4,339 4,310 4,352 4,290 4,325-0,71% DISTRIBUIDORA IN 6,673 0,36% 7.901.847 6,649 6,639 6,707 6,624 6,674 21,92% ENAGAS SA 26,170 0,54% 1.794.072 26,030 25,980 26,330 25,880 26,189-0,06% ENDESA 18,190 2,02% 3.898.622 17,830 17,755 18,245 17,685 18,088 9,91% FCC 9,303 0,05% 878.688 9,298 9,233 9,387 9,200 9,325-20,83% FERROVIAL SA 21,415 0,63% 1.690.448 21,280 21,150 21,520 21,105 21,434 30,38% GAMESA 16,575 1,25% 7.165.022 16,370 16,360 16,660 16,270 16,524 119,28% GAS NATURAL SDG 20,820-0,72% 1.799.148 20,970 20,835 20,920 20,760 20,825 0,05% GRIFOLS SA 39,100 0,22% 2.259.841 39,015 38,965 39,300 38,545 39,049 18,06% IBERDROLA SA 6,447 0,58% 19.450.697 6,410 6,400 6,458 6,351 6,429 17,32% INDITEX 30,950-0,03% 3.492.779 30,960 30,820 31,155 30,640 30,972 30,56% INDRA SISTEMAS 11,085 0,14% 821.357 11,070 10,980 11,150 10,955 11,070 37,36% INTL CONS AIRLIN 8,159 2,32% 3.750.926 7,974 7,957 8,159 7,878 8,086 31,81% JAZZTEL PLC 12,985 0,00% 30.131 12,985 12,980 12,990 12,980 12,986 3,47% MAPFRE SA 3,242 0,09% 6.733.868 3,239 3,218 3,256 3,192 3,234 15,25% MEDIASET ESPANA 13,030 0,85% 801.269 12,920 12,855 13,070 12,765 13,015 25,05% OBRASCON HUARTE 18,450 0,30% 620.778 18,395 18,300 18,550 17,810 18,251-0,54% RED ELECTRICA 73,680-0,70% 512.597 74,200 73,810 74,020 73,460 73,712 0,64% REPSOL SA 16,390-1,35% 9.788.567 16,615 16,470 16,500 16,360 16,429 5,44% SACYR SA 3,387-2,08% 6.363.284 3,459 3,449 3,457 3,369 3,405 21,89% TECNICAS REUNIDA 44,235 0,14% 458.506 44,175 44,060 44,350 43,865 44,161 21,89% TELEFONICA 13,885 0,04% 15.856.666 13,880 13,730 13,985 13,690 13,889 17,82% 4 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % FRANÇA ACCOR SA 47,545 1,12% 813.633 47,020 46,950 47,615 46,845 47,344 27,33% AIR LIQUIDE SA 118,950-1,04% 643.933 120,200 119,600 120,150 118,850 119,300 15,65% AIRBUS GROUP SE 63,360-1,12% 1.809.474 64,080 63,570 63,840 63,120 63,381 53,23% ALCATEL-LUCENT 3,317-0,18% 10.577.010 3,323 3,300 3,317 3,280 3,304 11,68% ALSTOM 26,975 1,07% 2.188.383 26,690 26,665 27,370 26,660 26,987 0,43% ARCELORMITTAL 8,103-3,31% 15.105.373 8,380 8,259 8,272 8,031 8,127-10,84% AXA 24,410 0,25% 5.042.873 24,350 24,015 24,585 24,005 24,375 27,10% BNP PARIBAS 56,850-0,35% 2.489.106 57,050 56,760 57,300 56,460 56,901 15,41% BOUYGUES SA 34,240 2,16% 1.344.198 33,515 33,950 34,340 33,650 34,108 14,21% CAP GEMINI 88,790-0,41% 639.824 89,160 88,480 89,420 88,120 88,942 49,28% CARREFOUR SA 31,565 1,06% 2.114.258 31,235 31,195 31,680 31,170 31,528 24,76% CREDIT AGRICOLE 14,290-0,28% 4.997.886 14,330 14,260 14,365 14,155 14,277 32,81% DANONE 62,520 0,21% 1.023.961 62,390 62,230 62,930 62,220 62,568 14,82% EDF 21,110-1,54% 2.383.231 21,440 21,320 21,425 20,840 21,104-7,51% ESSILOR INTL 118,950-0,17% 444.011 119,150 118,450 119,550 118,150 118,879 28,34% GDF SUEZ 17,480-0,54% 5.004.334 17,575 17,460 17,565 17,380 17,467-10,04% GEMALTO 78,590-0,39% 477.327 78,900 78,460 78,810 77,620 78,284 15,69% KERING 168,400-0,68% 207.507 169,550 168,650 169,750 168,250 168,801 5,58% LAFARGE SA 61,660-1,94% 456.782 62,880 62,980 63,000 61,420 61,933 6,16% LEGRAND SA 51,980-0,52% 545.605 52,250 52,000 52,290 51,750 52,048 19,77% L'OREAL 168,900-0,73% 558.541 170,150 169,450 170,550 168,500 169,371 21,25% LVMH MOET HENNE 167,500-0,50% 571.982 168,350 167,100 169,000 166,850 167,644 26,65% MICHELIN 98,450-0,36% 384.050 98,810 98,480 98,810 97,880 98,383 30,80% ORANGE 15,370 0,29% 5.761.168 15,325 15,245 15,450 15,210 15,371 8,62% PERNOD RICARD SA 110,000-0,63% 329.023 110,700 110,050 111,000 109,800 110,266 19,23% PUBLICIS GROUPE 72,120 0,06% 714.473 72,080 71,800 72,630 71,630 72,053 20,93% RENAULT SA 93,900-0,46% 683.735 94,330 93,760 94,030 92,470 93,292 55,13% SAFRAN SA 63,270-2,26% 1.072.044 64,730 64,340 64,500 62,920 63,435 23,45% SAINT GOBAIN 42,920-0,35% 1.496.395 43,070 42,655 43,105 42,515 42,873 21,83% SANOFI 97,450 0,05% 1.754.939 97,400 96,800 97,920 96,740 97,529 28,80% SCHNEIDER ELECTR 63,420-0,77% 1.532.375 63,910 63,480 63,960 63,190 63,515 4,64% SOC GENERALE SA 45,330 0,45% 2.888.953 45,125 44,900 45,635 44,810 45,330 29,55% SOLVAY SA-A 128,000-1,46% 201.303 129,900 129,500 129,600 127,750 128,441 13,88% TECHNIP SA 50,520-0,96% 669.096 51,010 50,800 51,150 50,270 50,678 2,24% TOTAL SA 44,630-1,77% 5.008.139 45,435 44,935 45,155 44,550 44,733 4,96% UNIBAIL-RODAMCO 241,600-1,04% 295.904 244,150 238,950 243,150 238,500 241,684 13,51% UNIBAIL-RODAMCO 241,600-1,04% 295.904 244,150 238,950 243,150 238,500 241,684 13,51% VALEO SA 130,350-2,91% 738.229 134,250 132,000 132,000 127,000 129,611 25,82% VEOLIA ENVIRONNE 19,860 0,99% 1.490.780 19,665 19,625 19,950 19,515 19,841 34,60% VINCI SA 56,820 0,57% 1.154.179 56,500 56,340 56,910 56,160 56,643 24,85% VIVENDI 24,160-0,23% 3.720.277 24,215 24,160 24,235 24,115 24,181 16,77% 5 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

4. Mercados Accionistas - Cotações Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % ALEMANHA ADIDAS AG 71,200 0,00% 631.857 71,200 70,940 71,540 70,740 71,155 23,57% ALLIANZ SE-VINK 153,400 0,59% 1.109.926 152,500 151,750 154,450 151,250 153,122 11,69% BASF SE 82,730-1,94% 2.173.588 84,370 83,800 84,000 82,280 83,049 18,39% BAYER AG-REG 132,750-0,04% 1.372.544 132,800 132,100 133,850 132,000 132,956 17,48% BAYER MOTOREN WK 94,130-1,06% 1.984.416 95,140 94,320 94,650 93,010 93,910 4,86% BEIERSDORF AG 78,680-0,51% 258.884 79,080 78,880 79,380 78,550 78,851 16,70% COMMERZBANK 12,025-0,21% 5.389.448 12,050 11,970 12,145 11,935 12,038 9,52% CONTINENTAL AG 216,450-0,71% 372.922 218,000 217,150 218,000 213,950 216,088 23,30% DAIMLER AG 84,260-0,95% 3.142.275 85,070 84,700 84,910 83,210 84,113 22,17% DEUTSCHE BANK-RG 30,730 0,31% 4.585.935 30,635 30,300 30,895 30,110 30,654 22,99% DEUTSCHE BOERSE 84,750-0,22% 590.583 84,940 84,100 84,990 83,510 84,564 43,11% DEUTSCHE LUFT-RG 12,825 0,75% 2.900.240 12,730 12,655 12,860 12,605 12,803-7,27% DEUTSCHE POST-RG 28,450-0,14% 1.959.904 28,490 28,315 28,590 28,265 28,476 5,20% DEUTSCHE TELEKOM 16,845-0,03% 6.352.595 16,850 16,650 17,020 16,565 16,840 27,13% E.ON SE 12,350-0,40% 4.544.879 12,400 12,330 12,400 12,290 12,352-13,00% FRESENIUS MEDICA 80,300 0,02% 495.010 80,280 79,800 81,040 79,770 80,486 29,83% FRESENIUS SE & C 62,920-0,68% 796.504 63,350 62,970 63,530 62,830 63,058 45,78% HEIDELBERGCEMENT 72,770-1,01% 477.137 73,510 73,100 73,210 72,390 72,783 23,74% HENKEL AG -PFD 107,800-1,33% 408.438 109,250 108,450 109,050 107,600 108,209 20,55% INFINEON TECH 10,490-6,34% 17.200.902 11,200 10,880 10,900 10,465 10,619 18,60% K+S AG-REG 36,700-2,74% 1.932.744 37,735 37,405 37,690 36,610 36,988 60,16% LANXESS AG 53,600-2,26% 342.297 54,840 54,730 54,730 53,570 53,910 39,38% LINDE AG 177,850-1,19% 238.636 180,000 179,700 179,900 176,950 178,146 15,34% MERCK KGAA 95,000-0,82% 365.699 95,790 95,050 96,010 94,750 95,350 21,14% MUENCHENER RUE-R 172,350 0,15% 522.557 172,100 171,000 173,200 171,000 172,449 3,98% RWE AG 19,205-0,93% 2.168.304 19,385 19,320 19,370 19,155 19,249-25,13% SAP SE 66,830-1,43% 2.959.220 67,800 66,250 67,740 66,170 66,991 14,71% SIEMENS AG-REG 94,240-0,97% 1.627.495 95,160 94,310 95,170 93,850 94,420 0,52% THYSSENKRUPP AG 24,220-1,48% 1.853.414 24,585 24,410 24,535 24,015 24,274 13,92% VOLKSWAGEN-PREF 195,500-1,01% 1.319.200 197,500 196,500 196,800 192,450 194,606 5,88% Praça / Título Ultimo Variação Preço % Volume Fecho Dia Anterior Abertura Máximo Mínimo Preço Médio Variação YTD % HOLANDA AEGON NV 7,176 0,90% 7.504.909 7,112 7,087 7,200 7,062 7,161 14,65% AHOLD NV 17,870-0,08% 1.619.702 17,885 17,835 17,930 17,785 17,869 21,11% AKZO NOBEL 68,660-2,07% 811.305 70,110 69,880 69,880 68,360 68,955 19,10% ALTICE SA 126,150 0,12% 250.303 126,000 125,800 128,850 125,100 126,706 93,30% ARCELORMITTAL 8,103-3,31% 15.105.373 8,380 8,259 8,272 8,031 8,127-10,84% ASML HOLDING NV 91,940-1,35% 1.841.864 93,200 91,760 92,780 91,360 91,967 2,73% BOSKALIS WES 45,275-0,43% 314.109 45,470 45,375 45,470 45,065 45,272-0,39% DELTA LLOYD NV 16,005 0,00% 633.513 16,005 15,970 16,040 15,910 15,982-11,99% DSM (KONIN) 54,540-0,40% 387.410 54,760 54,430 54,810 54,350 54,600 7,70% FUGRO NV-CVA 18,640-1,92% 453.493 19,005 18,900 18,940 18,585 18,721 8,00% GEMALTO 78,590-0,39% 477.327 78,900 78,460 78,810 77,620 78,284 15,69% HEINEKEN NV 73,470-0,42% 598.061 73,780 73,460 74,100 73,260 73,664 24,63% ING GROEP NV 15,660-0,22% 13.808.823 15,695 15,575 15,810 15,570 15,677 44,60% KLEPIERRE 41,995-1,28% 870.677 42,540 42,000 42,190 41,800 42,027 17,53% KONINKLIJKE PHIL 24,310 0,10% 2.837.466 24,285 24,175 24,350 24,120 24,261 0,66% KPN (KONIN) NV 3,541-0,06% 9.507.143 3,543 3,531 3,562 3,521 3,543 34,74% OCI NV 30,280 0,70% 373.555 30,070 30,020 30,705 29,925 30,397 27,79% RANDSTAD HOLDING 62,350 0,40% 639.019 62,100 61,710 62,470 61,500 62,052 55,64% RELX NV 14,965-0,80% 2.595.357 15,085 14,995 15,080 14,905 14,979 16,01% ROYAL DUTCH SH-A 25,730-1,79% 8.568.900 26,200 25,940 26,050 25,645 25,778-6,98% SBM OFFSHORE NV 10,695-0,51% 853.539 10,750 10,690 10,765 10,620 10,690 9,34% TNT EXPRESS 7,727-0,18% 1.277.609 7,741 7,716 7,744 7,709 7,730 39,45% UNIBAIL-RODAMCO 241,600-1,04% 295.904 244,150 238,950 243,150 238,500 241,684 13,51% UNILEVER NV-CVA 40,760 0,68% 4.589.141 40,485 40,150 40,845 40,035 40,667 24,88% WOLTERS KLUWER 28,695 0,30% 628.043 28,610 28,485 28,820 28,445 28,672 13,20% 6 Fonte: Bloomberg. Preços à hora de fecho dos mercados Europeus.

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Basic Materials LPG INTERNATIONAL INC USD UGPABZ 7,250 20-12-2015 - BBB - 98,90 10,05 102,05 2,03 246 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,250 11-01-2016 Baa2 BBB BBB+ 102,05 1,71 102,15 1,49 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,250 23-01-2017 Baa2 BBB BBB+ 105,20 2,66 105,45 2,50 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil GTL TRADE FINANCE INC USD GGBRBZ 7,250 20-10-2017 - BBB- BBB- 107,96 3,51 108,75 3,15 871 Milhões 100 mil / 1 mil USIMINAS COMMERCIAL LTD USD USIM 7,250 18-01-2018 Ba3 BB- BB 91,00 11,53 102,00 6,36 180 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,250 05-06-2018 Baa3 BBB- BBB- 103,50 5,90 105,95 4,99 254 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 5,625 15-09-2019 Baa2 BBB BBB+ 107,15 3,74 107,60 3,63 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XI CORP USD CSNABZ 6,875 21-09-2019 Ba2 BB BB 82,40 12,42 84,82 11,58 750 Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM INDUSTRIAL SA USD VOTORA 6,625 25-09-2019 - BBB BBB 107,30 4,67 107,30 4,67 281 Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU HOLDINGS INC USD GGBRBZ 7,000 20-01-2020 - BBB- BBB- 107,85 5,02 108,55 4,85 639 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,000 07-05-2020 Baa3 BBB- BBB- 102,60 6,36 104,50 5,90 400 Milhões 100 mil / 1 mil CSN RESOURCES SA USD CSNABZ 6,500 21-07-2020 Ba2 BB BB 78,35 12,46 79,90 11,97 1.200 Milhões 100 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4,625 15-09-2020 Baa2 BBB BBB+ 103,70 3,82 104,40 3,68 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil SUZANO TRADING LTD USD SUZANO 5,875 23-01-2021 Ba2 BB BB 103,80 5,07 104,85 4,86 646 Milhões 100 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 5,750 30-01-2021 NR BBB- BBB- 101,55 5,42 102,40 5,24 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil CIA BRASILEIRA DE ALUMIN USD VOTORA 6,750 05-04-2021 Baa3 BBB BBB 107,10 5,29 110,00 4,72 340 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5,750 15-04-2021 Baa3 BBB- BBB- 94,05 7,03 95,15 6,79 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 4,375 11-01-2022 Baa2 BBB BBB+ 95,70 5,17 96,40 5,03 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 5,375 02-05-2022 Baa3 BBB- BBB- 91,40 6,99 92,60 6,75 500 Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 4,125 01-11-2022 - BBB- BBB 91,45 5,57 92,30 5,42 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil GERDAU TRADE INC USD GGBRBZ 4,750 15-04-2023 Baa3 BBB- BBB- 94,05 5,71 95,10 5,54 750 Milhões 200 mil / 1 mil SAMARCO MINERACAO SA USD SAMMIN 5,750 24-10-2023 - BBB- BBB 97,90 6,08 98,70 5,95 700 Milhões 200 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 6,450 03-02-2024 Baa3 BBB- BBB- 94,25 7,37 95,38 7,18 750 Milhões 200 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 8,250 17-01-2034 Baa2 BBB BBB+ 106,87 7,55 108,20 7,43 800 Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,875 21-11-2036 Baa2 BBB BBB+ 92,95 7,54 93,95 7,44 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil VALE OVERSEAS LIMITED USD VALEBZ 6,875 10-11-2039 Baa2 BBB BBB+ 92,60 7,54 93,65 7,44 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil BRASKEM AMERICA FINANCE USD BRASKM 7,125 22-07-2041 Baa3 BBB- BBB- 86,45 8,42 87,85 8,27 750 Milhões 200 mil / 1 mil VALE SA USD VALEBZ 5,625 11-09-2042 Baa2 BBB BBB+ 82,30 7,10 83,35 7,00 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil CSN ISLANDS XII USD CSNABZ 7,000 Perp Ba2 BB BB 59,40 11,93 63,15 11,24 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BRASKEM FINANCE LTD USD BRASKM 7,375 Perp Baa3 BBB- BBB- 88,40 8,41 90,60 8,20 700 Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA USD OIBRBZ 5,500 23-10-2020 Ba1 BB+ BB 90,30 7,79 91,10 7,59 1.787 Milhões 100 mil / 1 mil OI SA USD OIBRBZ 5,750 10-02-2022 Ba2 BB+ BB 83,55 9,15 84,45 8,94 1.500 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 4,875 11-04-2022 Baa1 BBB+ BBB+ 102,60 4,42 103,40 4,29 300 Milhões 200 mil / 1 mil GLOBO COMMUNICACOES PART USD GLOPAR 9,375 Perp Baa1 BBB+ BBB+ 100,10 9,37 101,00 9,28 Milhões 100 mil / 1 mil Consumer, Cyclical GOL FINANCE USD GOLLBZ 7,500 03-04-2017 B3 - B- 103,27 5,43 103,27 5,43 84 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL INC USD TAM 7,375 25-04-2017 - BB- BB- 103,05 5,51 103,95 4,98 298 Milhões 100 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 9,250 20-07-2020 - B B- 93,00-100,00-158 Milhões 2 mil / 1 mil TAM CAPITAL 3 INC USD TAM 8,375 03-06-2021 - BB- BB- 104,05 7,50 105,10 7,29 500 Milhões 200 mil / 1 mil GOL LUXCO SA USD GOLLBZ 8,875 24-01-2022 - B B- 84,85 12,33 86,50 11,92 325 Milhões 200 mil / 1 mil VRG LINHAS AEREAS SA USD GOLLBZ 10,750 12-02-2023 - B B- 85,25 13,97 88,38 13,23 35 Milhões 200 mil / 1 mil GOL FINANCE USD GOLLBZ 8,750 Perp B3 - B- 71,25 12,36 83,00 10,61 200 Milhões 100 mil / 1 mil 7 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 22-07-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Consumer, Non-Cyclical BERTIN SA & FINANCE LTD USD JBSSBZ 10,250 05-10-2016 Ba2 BB+ - 107,65 3,61 108,95 2,55 202 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,625 16-11-2016 B2 B+ B+ 105,10 5,50 105,34 5,32 184 Milhões 2 mil / 1 mil RAIZEN ENERGY FINANCE USD RAIZBZ 7,000 01-02-2017 Baa3 BBB BBB 105,55 3,21 106,70 2,46 400 Milhões 100 mil / 1 mil SADIA OVERSEAS LTD USD BRFSBZ 6,875 24-05-2017 Baa3 BBB BBB- 107,20 2,80 107,20 2,80 113 Milhões 100 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 9,875 24-07-2017 B2 B+ B+ 102,90 8,27 103,80 7,78 155 Milhões 200 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 8,375 09-05-2018 B2 B+ B+ 100,70-101,60-725 Milhões 200 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 6,875 24-06-2019 B2 B+ B+ 94,20 8,65 95,00 8,40 850 Milhões 200 mil / 1 mil USJ ACUCAR E ALCOOL SA USD USJACU 9,875 09-11-2019 - B /*- CCC 50,90 31,48 56,00 28,16 275 Milhões 200 mil / 1 mil BFF INTERNATIONAL LTD USD BRFSBZ 7,250 28-01-2020 Baa3 BBB BBB- 109,50 4,87 114,50 3,72 118 Milhões 100 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 8,250 01-02-2020 Ba2 BB+ BB 106,25 6,62 106,75 6,50 700 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG OVERSEAS LTD USD MRFGBZ 9,500 04-05-2020 B2 B+ B+ 102,75 8,78 103,60 8,56 775 Milhões 100 mil / 1 mil JBS INVESTMENTS GMBH USD JBSSBZ 7,750 28-10-2020 - BB+ BB 109,25 5,69 110,20 5,49 1.000 Milhões 200 mil / 1 mil HYPERMARCAS SA USD HYPEBZ 6,500 20-04-2021 Ba2 BB BB+ 104,60 5,55 107,55 4,97 323 Milhões 150 mil / 1 mil JBS USA LLC/JBS USA FINA USD JBSSBZ 7,250 01-06-2021 Ba2 BB+ BB 105,40 6,13 106,50 5,92 1.150 Milhões 2 mil / 1 mil MARFRIG HOLDING EUROPE B USD MRFGBZ 11,250 20-09-2021 B2 B+ B+ 101,25 10,96 101,25 10,96 51 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 5,875 06-06-2022 Baa3 BBB BBB- 108,25 4,46 111,25 3,98 173 Milhões 200 mil / 1 mil CIELO SA/CIELO USA INC USD CIELBZ 3,750 16-11-2022 Baa2 - BBB+ 92,50 4,99 93,00 4,90 875 Milhões 200 mil / 1 mil ESAL GMBH USD JBSSBZ 6,250 05-02-2023 - BB+ BB 99,85 6,27 101,41 6,01 775 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA USD CSANBZ 5,000 14-03-2023 Ba2 BB BB+ 90,65 6,58 92,00 6,34 500 Milhões 200 mil / 1 mil BRF SA USD BRFSBZ 3,950 22-05-2023 Baa3 BBB BBB- 93,55 4,95 94,45 4,81 500 Milhões 200 mil / 1 mil COSAN OVERSEAS LTD USD CSANBZ 8,250 Perp Ba2 BB BB+ 99,90 8,26 101,10 8,15 500 Milhões 100 mil / 1 mil Diversified VOTORANTIM CIMENTOS SA USD VOTORA 7,250 05-04-2041 Baa3 BBB BBB 96,00 7,61 97,35 7,48 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,875 27-01-2016 Ba2 BBB- BBB- 100,40 3,06 100,60 2,66 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 2,000 20-05-2016 Ba2 BBB- BBB- 99,05 3,19 99,30 2,87 1.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,125 06-10-2016 Ba2 BBB- BBB- 102,75 3,74 103,25 3,32 899 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,500 06-02-2017 Ba2 BBB- BBB- 99,05 4,15 99,25 4,01 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,875 01-03-2018 Ba2 BBB- BBB- 101,15 5,39 102,00 5,04 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG ATLANTIC/ALASKAN RI USD QGOGBZ 5,250 30-07-2018 B1 - BB 86,15 10,76 87,60 10,13 316 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 8,375 10-12-2018 Ba2 BBB- BBB- 108,80 5,48 109,90 5,13 577 Milhões 1 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 3,000 15-01-2019 Ba2 BBB- BBB- 92,05 5,55 92,40 5,43 2.000 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 7,875 15-03-2019 Ba2 BBB- BBB- 105,70 6,10 106,00 6,01 2.750 Milhões 2 mil / 1 mil QGOG CONSTELLATION SA USD QGOGCO 6,250 09-11-2019 - B+ BB- 66,25 17,84 68,55 16,84 700 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,750 20-01-2020 Ba2 BBB- BBB- 98,25 6,20 98,50 6,14 2.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,375 27-01-2021 Ba2 BBB- BBB- 95,00 6,47 95,40 6,38 5.250 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT DRILL VIII/IX USD ODEBRE 6,350 30-06-2021 B2 - BB 76,45 12,02 77,75 11,65 1.230 Milhões 100 mil / 1 mil SCHAHIN II FINAN CO SPV USD SCHAHN 5,875 25-09-2022 Ca CC /*- CC 35,55 26,05 39,40 23,75 652 Milhões 200 mil / 10 mil ODBRCHT OFFSHRE DRLL FIN USD ODEBRE 6,750 01-10-2022 B2 B+ BB 70,75 15,11 71,90 14,69 1.553 Milhões 200 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 4,375 20-05-2023 Ba2 BBB- BBB- 85,75 6,75 86,30 6,65 3.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,875 20-01-2040 Ba2 BBB- BBB- 87,35 8,07 88,70 7,93 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 6,750 27-01-2041 Ba2 BBB- BBB- 86,35 8,01 87,25 7,92 2.250 Milhões 2 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE USD PETBRA 5,625 20-05-2043 Ba2 BBB- BBB- 76,50 7,68 77,30 7,60 1.750 Milhões 2 mil / 1 mil 8 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 22-07-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil USD Government BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 3,375 26-09-2016 Baa2 BBB- BBB 101,00 2,50 101,45 2,11 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,369 16-06-2018 Baa2 BBB- - 106,85 3,84 107,45 3,63 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 6,500 10-06-2019 Baa2 BBB- BBB 107,65 4,33 108,30 4,15 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,500 12-07-2020 Baa2 BBB- WD 104,00 4,59 104,65 4,44 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO USD BNDES 5,750 26-09-2023 Baa2 BBB- BBB 99,60 5,81 100,25 5,71 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil Industrial ANDRADE GUTIER INT SA USD ANDRGI 4,000 30-04-2018 Ba2 /*- - BB+ 66,80 20,29 75,10 15,41 500 Milhões 200 mil / 1 mil CIMENTO TUPI SA USD CIMTUP 9,750 11-05-2018 - D C 35,00-40,00-185 Milhões 2 mil / 1 mil MAGNESITA REFRACTORIES USD MAGGBZ 7,875 30-03-2020 B1u BB - 98,75 8,20 99,40 8,03 400 Milhões 100 mil / 1 mil VOTORANTIM OVERSEAS IV USD VOTORA 7,750 24-06-2020 - BBB BBB 113,60 4,62 113,60 4,62 205 Milhões 100 mil / 1 mil EMPRESA BRAS DE AERONAU USD EMBRBZ 5,150 15-06-2022 Baa3 BBB - 103,10 4,62 103,85 4,49 500 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,125 26-06-2022 Baa3 /*- BBB- BBB- 82,00 8,64 86,00 7,78 143 Milhões 200 mil / 1 mil EMBRAER OVERSEAS LTD USD EMBRBZ 5,696 16-09-2023 Baa3 BBB - 105,40 4,88 106,10 4,78 541 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 4,375 25-04-2025 Baa3 /*- BBB- BBB- 73,75 8,37 75,15 8,11 519 Milhões 200 mil / 1 mil EMBRAER NETHERLANDS FINA USD EMBRBZ 5,050 15-06-2025 Baa3 BBB - 99,80 5,08 100,35 5,00 1.000 Milhões 2 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 5,250 27-06-2029 Baa3 /*- BBB- BBB- 70,55 9,00 72,10 8,76 500 Milhões 200 mil / 1 mil ODEBRECHT FINANCE LTD USD ODBR 7,125 26-06-2042 Baa3 /*- BBB- BBB- 73,75 9,94 75,15 9,75 850 Milhões 200 mil / 1 mil Inflation Linked BANCO VOTORANTIM USD BANVOR 5,250 11-02-2016 Baa3 BB+ - 101,35 2,74 101,90 1,74 1.250 Milhões 200 mil / 1 mil Utilities CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 7,750 30-11-2015 - BBB- - 101,90 2,12 102,14 1,44 300 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 7,500 03-11-2016 - BB+ BB 100,00 7,49 106,00 2,65 140 Milhões 100 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 6,875 30-07-2019 - BBB- BB 99,80 6,93 100,60 6,70 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil CIA SANEAMENTO BASICO USD SBSPBZ 6,250 16-12-2020 - BB+ BB 99,65 6,33 101,93 5,83 350 Milhões 200 mil / 1 mil CENT ELET BRASILEIRAS SA USD ELEBRA 5,750 27-10-2021 Ba2 BBB- BB 91,20 7,54 92,50 7,26 1.750 Milhões 200 mil / 1 mil 9 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 22-07-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas Brasil EUR Basic Materials VALE SA EUR VALEBZ 4,375 24-03-2018 Baa2 BBB BBB+ 107,65 1,43 108,29 1,20 750 Milhões 50 mil / 1 mil VALE SA EUR VALEBZ 3,750 10-01-2023 Baa2 BBB BBB+ 104,05 3,13 104,69 3,04 750 Milhões 100 mil / 1 mil Communications TELEMAR NORTE LESTE SA EUR OIBRBZ 5,125 15-12-2017 Ba1 BB+ BB 103,55 3,54 104,85 2,99 601 Milhões 100 mil / 1 mil Energy PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 2,750 15-01-2018 Ba2 BBB- BBB- 96,10 4,44 96,65 4,19 1.500 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 4,875 07-03-2018 Ba2 BBB- BBB- 100,60 4,62 101,70 4,17 1.250 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,250 01-04-2019 Ba2 BBB- BBB- 94,80 4,82 95,55 4,58 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROBRAS GLOBAL FINANCE EUR PETBRA 3,750 14-01-2021 Ba2 BBB- BBB- 92,20 5,43 92,95 5,26 750 Milhões 100 mil / 1 mil Financial BANCO DO BRASIL (CAYMAN) EUR BANBRA 4,500 20-01-2016 Baa2 BBB- - 101,40 1,60 102,20 0,04 750 Milhões 100 mil / 1 mil BANCO DO BRASIL EUR BANBRA 3,750 25-07-2018 Baa2 BBB- BBB 101,75 3,13 102,70 2,80 1.000 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 6,000 17-01-2017 Baa2 BBB- BBB 105,85 1,95 106,55 -- 2.209 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,000 15-01-2018 Baa2 BBB- BBB 108,50 4,33 108,99 4,13 483 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,875 15-01-2019 Baa2 BBB- BBB 110,10 2,80 110,55 2,67 1.919 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 14-10-2019 Baa2 BBB- BBB 122,70 3,09 124,15 2,76 795 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,875 22-01-2021 Baa2 BBB- BBB 103,45 4,16 104,00 4,05 2.988 Milhões 100 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 2,625 05-01-2023 Baa2 BBB- BBB 87,25 4,67 87,70 4,60 2.150 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,875 15-04-2024 Baa2 BBB- BBB 129,50 4,71 130,05 4,64 1.144 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 4,250 07-01-2025 Baa2 BBB- BBB 94,65 4,97 94,94 4,93 4.300 Milhões 200 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,750 04-02-2025 Baa2 BBB- BBB 130,05 4,78 131,05 4,67 964 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 10,125 15-05-2027 Baa2 BBB- BBB 145,35 4,99 146,80 4,86 1.333 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 12,250 06-03-2030 Baa2 BBB- BBB 168,65 5,40 173,65 5,06 442 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 8,250 20-01-2034 Baa2 BBB- BBB 122,15 6,22 123,35 6,12 1.691 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 7,125 20-01-2037 Baa2 BBB- BBB 111,15 6,18 112,55 6,07 2.130 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 11,000 17-08-2040 Baa2 BBB- BBB 99,85 13,08 100,95-5,76 1.156 Milhões 1 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL USD BRAZIL 5,625 07-01-2041 Baa2 BBB- BBB 93,85 6,10 95,15 6,00 2.504 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil USD Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL EUR BRAZIL 11,000 26-06-2017 Baa2 BBB- BBB 119,20 0,89 120,05 0,50 387 Milhões Não Tem BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 4,125 15-09-2017 Baa2 BBB- - 103,70 2,33 104,50 1,96 750 Milhões 50 mil / 1 mil BANCO NAC DE DESEN ECONO EUR BNDES 3,625 21-01-2019 Baa2 BBB- - 100,50 3,47 101,45 3,18 650 Milhões 100 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Soberanos Brasil BRL Sovereign FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2016 Baa2 BBB- BBB 104,75 1,59 105,75-0,56 2.851 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 12,500 05-01-2022 Baa2 BBB- BBB 116,50 9,06 117,50 8,87 2.216 Milhões 250 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 8,500 05-01-2024 Baa2 - BBB 96,25 9,15 97,50 8,93 3.150 Milhões 350 mil / 1 mil FED REPUBLIC OF BRAZIL BRL BRAZIL 10,250 10-01-2028 Baa2 BBB- BBB 106,25 9,39 107,50 9,22 4.888 Milhões 250 mil / 1 mil 10 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 22-07-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Empresas / Bancos BRL Communications OI SA BRL OIBRBZ 9,750 15-09-2016 Ba2 BB+ BB 90,00 20,00 92,00 17,81 1.100 Milhões 300 mil / 1 mil Consumer, Non-Cyclical ANHEUSER-BUSCH INBEV WOR BRL ABIBB 9,750 17-11-2015 A2 A A 98,50 14,60 100,00 9,57 750 Milhões 100 mil / 1 mil AMBEV INTL FINANCE CO LT BRL AMBEV 9,500 24-07-2017 - A A 95,59 12,05 96,94-293 Milhões 250 mil / 1 mil COSAN LUXEMBOURG SA BRL CSANBZ 9,500 14-03-2018 Ba2 - BB+ 87,00 15,71 89,00 14,67 850 Milhões 300 mil / 1 mil Financial ITAU UNIBANCO HLDG SA/KY BRL ITAU 10,500 23-11-2015 Baa3 - BBB+ 97,75 17,55 99,05 13,33 500 Milhões 150 mil / 1 mil BANCO SANTANDER BRAS CI BRL SANBBZ 8,000 18-03-2016 Baa2 BBB- BBB+ 95,45 15,68 96,95 13,07 1.250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO ABC-BRASIL SA BRL ABCBBZ 8,500 28-03-2016 Baa3 BB+ BBB- 90,00 25,59 92,00 21,91 250 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO VOTORANTIM BRL BANVOR 6,250 16-05-2016 Baa3 BB+ BBB- 114,98 27,11 116,98 24,35 867 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA BRL BANSAF 10,250 08-08-2016 Baa2 - BBB 95,00 15,68 97,00 13,45 800 Milhões 300 mil / 1 mil BANCO SAFRA SA (CI) BRL BANSAF 10,875 03-04-2017 - - BBB 94,00 15,01 96,00 13,58 300 Milhões 250 mil / 1 mil MORGAN STANLEY BRL MS 10,090 03-05-2017 A3 A- A 95,50 13,00 97,50 11,67 1.380 Milhões 50 mil / 0,001 m BANCO DO BRASIL (CAYMAN) BRL BANBRA 9,750 18-07-2017 Baa2 - - 93,25 13,76 95,75 12,23 350 Milhões 5 mil / 1 mil Utilities CIA DE ELE DO E DA BAHIA BRL CEEB 11,750 27-04-2016 Baa3 BBB- - 94,50 19,90 97,00 16,07 400 Milhões 250 mil / 1 mil 5. Mercados de Dívida LATAM - Suprananional BRL Supranational INTL BK RECON & DEVELOP BRL IBRD 0,500 28-06-2016 - - - 89,53 13,16 90,06 12,44 8 Milhões 20 mil / 20 mil 11 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 22-07-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

5. Mercados de Dívida LATAM - Venezuela Sovereign USD REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 5,750 26-02-2016 Caa3 CCC CCC 80,50 48,01 80,50 48,01 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 01-12-2018 Caa3 CCC CCC 41,88 39,92 41,88 39,92 1.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,750 13-10-2019 Caa3 CCC CCC 36,75 39,90 36,75 39,90 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 6,000 09-12-2020 Caa3 CCC CCC 34,00 33,02 35,00 32,18 1.500 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 12,750 23-08-2022 Caa3 CCC CCC 44,50 33,80 44,50 33,80 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,000 07-05-2023 Caa3 CCC CCC 36,75 30,81 36,75 30,81 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 8,250 13-10-2024 Caa3 CCC CCC 36,13 27,72 36,13 27,72 2.496 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,650 21-04-2025 Caa3 CCC CCC 34,35 27,00 35,35 26,34 1.600 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,750 21-10-2026 Caa3 CCC CCC 42,00 29,80 42,00 29,80 3.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 15-09-2027 Caa3 CCC CCC 42,00 24,22 42,00 24,22 4.000 Milhões 1 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,250 07-05-2028 Caa3 CCC CCC 37,75 26,37 37,75 26,37 2.000 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 11,950 05-08-2031 Caa3 CCC CCC 40,75 29,82 41,75 29,14 4.200 Milhões Não Tem REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 9,375 13-01-2034 Caa3 CCC CCC 38,00 25,18 39,00 24,57 1.500 Milhões 2 mil / 1 mil REPUBLIC OF VENEZUELA USD VENZ 7,000 31-03-2038 Caa3 CCC CCC 34,50 20,72 34,50 20,72 1.250 Milhões Não Tem Corporates USD PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,000 28-10-2015 - - CCC 100,10 4,56 100,10 4,56 1.413 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,125 28-10-2016 - - CCC 61,15 50,25 61,15 50,25 1.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,250 12-04-2017 - CCC CCC 47,25 57,43 47,25 57,43 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 8,500 02-11-2017 - CCC CCC 65,85 30,40 65,85 30,40 6.150 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 9,000 17-11-2021 - CCC CCC 38,75 32,26 38,75 32,26 2.394 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 12,750 17-02-2022 - - CCC 46,75 33,08 46,75 33,08 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 6,000 15-11-2026 - CCC CCC 33,60 22,28 33,60 22,28 4.500 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,375 12-04-2027 - CCC CCC 33,50 20,59 33,50 20,59 3.000 Milhões Não Tem PETROLEOS DE VENEZUELA S USD PDVSA 5,500 12-04-2037 - CCC CCC 32,96 17,61 32,96 17,61 1.500 Milhões Não Tem 5. Mercados de Dívida LATAM - Outros Corporates USD PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 18-07-2018 A3 BBB+ BBB+ 102,91 2,48 103,35 2,33 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,125 23-01-2019 A3 BBB+ BBB+ 102,00 2,52 102,00 2,52 3 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 8,000 03-05-2019 A3 BBB+ BBB+ 116,50 3,30 119,50 2,54 1.937 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,000 05-03-2020 A3 BBB+ BBB+ 111,51 3,29 112,00 3,18 995 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 21-01-2021 A3 BBB+ BBB+ 108,26 3,82 108,70 3,73 2.962 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 24-01-2022 A3 BBB+ BBB+ 103,65 4,23 104,60 4,06 2.097 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 3,500 30-01-2023 A3 BBB+ BBB+ 94,35 4,39 94,95 4,29 2.100 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 18-01-2024 A3 BBB+ BBB+ 101,95 4,59 102,35 4,54 1.499 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,875 18-01-2024 A3 BBB+ BBB+ 101,80 4,62 106,75 3,93 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,250 15-01-2025 A3 BBB+ BBB+ 96,50 4,71 97,10 4,63 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 4,500 23-01-2026 A3 BBB+ BBB+ 97,15 4,85 97,70 4,78 1.500 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 15-06-2035 A3 BBB+ BBB+ 106,00 6,10 106,60 6,05 2.749 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,500 02-06-2041 A3 BBB+ BBB+ 103,35 6,24 104,25 6,17 3.000 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 5,500 27-06-2044 A3 BBB+ BBB+ 90,75 6,19 91,50 6,13 2.745 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,375 23-01-2045 A3 BBB+ BBB+ 105,50 5,98 105,50 5,98 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS USD PEMEX 6,625 Perp A3 BBB+ BBB+ 100,05 6,62 100,50 6,59 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil Corporates EUR PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 6,375 05-08-2016 A3 BBB+ BBB+ 106,00 0,53 106,20 0,35 850 Milhões 10 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 09-01-2017 A3 BBB+ BBB+ 106,65 0,90 107,25 0,51 1.000 Milhões 50 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 3,125 27-11-2020 A3 BBB+ BBB+ 105,52 2,02 106,00 1,93 1.300 Milhões 100 mil / 1 mil PETROLEOS MEXICANOS EUR PEMEX 5,500 24-02-2025 A3 BBB+ BBB+ 117,90 3,29 118,40 3,23 1.000 Milhões 10 mil / 1 mil 12 Fonte: Bloomberg e Banif Investment Bank. Preços indicativos de 22-07-15 @ 17:00. Banif Investment Bank @ Bloomberg: BANI <GO>

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