UNIVERSIDADE DE SÃO PAULO Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto Programa de Pós-Graduação em Controladoria e Contabilidade Disciplina: Teoria da Contabilidade e Controle ALUNO (a): No. USP: INSTRUÇÕES Avaliação 21/06/2018 1. A prova é INDIVIDUAL. 2. As respostas devem ser ENCAMINHADAS POR E-MAIL AOS PROFESSORES DA DISCIPLINA, documento único. 3. DATA LIMITE para entrega é 07/07/2018 ESTUDO DE CASO 1 PARCERIA RURAL OU ALUGUEL DE TERRAS? 1. CONTEXTO ECONÔMICO DOS CONTRATOS DE PARCERIA ENTRE USINAS E PRODUTORES RURAIS A Usina estabelece um contrato de parceria rural com o Produtor Rural, que é proprietário de determinada gleba de terra, que compreende os ativos que serão utilizados para a produção do produto agrícola (cana-de-açúcar). Os ativos utilizados no trato cultural da cana-de-açúcar são de responsabilidade da Usina (ex. máquinas, equipamentos e os insumos de produção), ou seja, fica a cargo da Usina, a realização de todo o manejo de produção, bem como os custos de Corte, Carregamento e Transportes, sendo incorridos pelo uso de ativos próprios ou terceirizados. Estabelecidos os aportes de recursos (ativos) e as obrigações (passivos) das partes, estabelece-se um percentual (%) da produção, que será partilhado a cada parte. Em regra geral, está definido no contrato de parceria estabelecido. Vale esclarecer que a preferência de compra do produto (cana-de-açúcar), a ser colhido, fruto da parceria, é da USINA. O preço pago ao produtor, referente à parte que lhe cabe, é precificada por preço indexado, valor ATR Consecana 1 mensal. O ATR Consecana representa um indicador de preço médio que retrata os custos de produção do mercado, que traduz a dinâmica dos custos de produção praticados, tempestivamente, no setor, e os riscos do mercado de açúcar e etanol 2, ou seja, ajusta-se, 1 Disponível em: http://www.consecana.com.br/formacao.asp
periodicamente, os efeitos de oferta e demanda sobre os preços de produtos e insumos de produção. Portanto, se há uma alta na demanda por açúcar e/ou etanol, mundialmente, os preços do ATR Consecana sobem. Entretanto, se há uma alta na oferta de produtos, os preços caem. A metodologia estabelecida, no ATR Consecana, capta os riscos do negócio, pois ambas as partes (Usina e Produtor) da parceria são afetadas pelas variações de oferta e demanda, sendo captados por esta medida. O pagamento realizado, aos produtores rurais, decorrente da realização de investimento. Por fim, a partir do estabelecimento de direitos, obrigações e regras de partilha dos frutos, estabelece-se um cronograma financeiro para o ajuste do equilíbrio, por meio de preço de transferência, em que a medida econômica, utilizada na mensuração e precificação do Preço de Transferência, praticado da parte da cana-de-açúcar que cabe ao produtor, considera uma curva de ajuste dos preços. A aplicação do CPC 06 (R2) 3, que abrange as operações de arrendamento mercantil, e que entrará em vigência, a partir de 01/01/2019, representa um desafio para as empresas deste setor. Esta norma redefine o escopo e o alcance das operações de arrendamento, que: [...] estabelece os princípios para o reconhecimento, mensuração, apresentação e divulgação de arrendamentos. O objetivo é garantir que arrendatários e arrendadores forneçam informações relevantes, de modo que representem fielmente essas transações. Essas informações fornecem a base para que usuários de demonstrações contábeis avaliem o efeito que os arrendamentos têm sobre a posição financeira, o desempenho financeiro e os fluxos de caixa da entidade. Nesse âmbito, as Usinas produtoras de açúcar e etanol, com atuação vinculada às atividades do agronegócio, possuem inúmeros contratos com produtores rurais, devem avaliar se esta norma alcançará suas operações e se estas 2 O ATR (Açúcar Total Recuperável) é definido pelo Regulamento do Consecana (2006) como a concentração total de açúcares (sacarose, glicose e frutose) recuperáveis no processo industrial, expressa em kg por tonelada de cana. A quantidade de ATR contida na cana-deaçúcar entregue pelo produtor rural à Usina é obtida por meio de parâmetros técnicos estabelecidos no Manual do Consecana (2006), e por meio de análises de amostras durante o período de entrega da cana. O valor médio do ATR é calculado a partir dos preços dos seguintes produtos: açúcar branco mercado interno, açúcar branco mercado externo, açúcar VHP, Etanol anidro combustível, Etanol hidratado combustível, Etanol anidro industrial, Etanol hidratado industrial, Etanol anidro exportação, Etanol hidratado exportação. 3 OPERAÇÕES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL - Correlação às Normas Internacionais de Contabilidade IFRS 16.
operações devem ser reconhecidas, mensuradas e evidenciadas como arrendamento mercantil, nas demonstrações contábeis. 2. Exemplo Usina Doce Açúcar 4 A empresa Usina Doce Açúcar atua na produção de açúcar e álcool, aproximadamente, 70% da cana-de-açúcar 5 utilizada na fabricação dos produtos são provenientes de lavouras de parcerias agrícolas e 30% de fornecedores terceiros. Parâmetros de Produção 2017 Área total estimada de colheita (ha) 220.000 Produtividade prevista (ton/ha) 84,65 Quantidade de ATR por ton. de cana-de-açúcar (kg) 131,41 Preço médio projetado de ATR (R$) 0,6397 Em relação aos compromissos assumidos com as parcerias agrícolas, corresponde aos contratos firmados, contratos de parceria agrícola, renováveis ao seu término e com vigência entre seis e doze anos, para aquisição de canade-açúcar produzida em propriedades rurais de terceiros. A empresa possui também contratos de arrendamento para produção de cana-de-açúcar. Para fomentar as atividades operacionais e realizar investimentos necessários, a Usina emitiu títulos de debêntures, em 2015, com vencimento para 2025, essa emissão captou R$ 1.306.000.000,00, remunerando em 8,5% ao ano, com pagamento do principal, apenas, no final do período do contrato. O contrato de emissão possui cláusulas contratuais 6 financeiras e socioambientais restritivas, dentre as exigências está o limite de endividamento total, em até 63%, caso descumprida torna os prazos vencidos e extinto o contrato, obrigando a empresa a liquidar a dívida acrescida de uma multa de 20% sobre o valor presente da dívida. 4 Os dados utilizados no exemplo foram extraídos das demonstrações contábeis de empresas que atuam no setor. 5 O plantio de cana-de-açúcar requer um período de até 18 meses para maturação e início de colheita, a qual ocorre, geralmente, entre os meses de abril a dezembro, período em que também ocorre a produção de açúcar, etanol e cogeração de energia. Em função do seu ciclo de produção, as informações intermediarias usualmente apresentam variações significativas nas contas patrimoniais, tais como de estoque e adiantamento a fornecedores, que geralmente se encontram mais elevadas nos fechamentos trimestrais, para cobrir as vendas na entressafra (dezembro a abril), podendo gerar oscilações temporárias no resultado da Companhia e suas controladas. 6 Covenants
Em 31 de dezembro de 2017, os pagamentos totais estimados, nas notas explicativas, totalizam em milhares de reais: Parceria agrícola: Arrendamentos: Número de Contratos 1.390 110 Menos de um ano 70.490 6.080 Mais de um ano e menos de cinco anos 371.817 89.000 Mais de cinco anos 800.530 17.098 (-) Ajuste a valor presente - 440.000-48.876 Total de Compromissos Assumidos 7 R$ 802.837 63.302 Os valores estimados a serem desembolsados, em função destes contratos, são em geral determinados a cada encerramento de safra, pelo preço da tonelada de cana-de-açúcar, estabelecido pelo CONSECANA e/ou conforme contrato celebrado entre as partes. Balanço patrimonial em 31 de dezembro de 2017, em milhares de reais. ATIVO PASSIVO Circulante Circulante Caixa, Equiv. De Caixa e 937.254 Empréstimos e financiamentos 1.199.666 Aplicações Contas a receber e Clientes 135.094 Instrumentos financeiros 60.878 derivativos Estoques 205.259 Fornecedores 111.138 Ativo Biológico 469.090 Salários e contribuições sociais 97.331 Tributos a recolher 16.382 Outros ativos 238.943 Outros Passivos 105.670 Total do circulante 1.985.640 Total do circulante 1.591.066 Não circulante Não circulante Ativos Realizáveis de LP 332.926 Empréstimos e financiamentos 1.775.582 Investimentos 24.947 Outros Passivos 864.202 Imobilizado 4.230.840 Intangível 379.154 Total Não Circulante 4.967.866 Total Não Circulante 2.639.784 Patrimônio Líquido 2.722.656 Total 6.953.506 Total 6.953.506 7 A empresa não realiza a contabilização desses valores no Balanço patrimonial nem na Demonstração de resultado, divulga apenas em notas explicativas.
Demonstração do Resultado do Exercício findo em 31 de dezembro de 2017, em milhares de reais Receitas 1.349.240 Custo dos produtos vendidos - 1.056.534 Lucro bruto 292.706 Receitas (despesas) operacionais Despesas com vendas - 57.902 Despesas gerais e administrativas - 87.734 Resultado de equivalência patrimonial 141.526 Outras receitas (despesas), líquidas - 2.224 Lucro operacional 286.371 Resultado financeiro - Receitas financeiras 60.382 Despesas financeiras - 185.871 Variações monetárias e cambiais, líquidas - 943 Derivativos - 35.621 Subtotal - 162.054 Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social 124.318 IR/CSLL - Corrente - 4.189 IR/CSLL Diferidos 7.302 Lucro líquido do período 127.430 Lucro básico por ação (em reais) 0,377 Questões: Analisar os preceitos conceituais do Pronunciamento Técnico CPC 06 (R2) e se eles alcançam as operações realizadas 8 pela Usina com os Produtores Rurais: (a) As operações realizadas pela Usina são suscetíveis à aplicação do referido Pronunciamento? Fundamente e justifique a sua resposta? (b) Quais são, para a Usina, as consequências econômico-financeiras e contábeis, pela aplicação ou não do referido Pronunciamento? Fundamente e justifique a sua resposta? (c) Quais são as alternativas conceituais para o tratamento contábil destas operações, que melhor explicam e/ou retratam a dinâmica informacional do modelo de negócio da Usina? Fundamente e justifique sua resposta? 8 Recomenda-se a leitura atenda dos Pronunciamentos Contábeis (CPC s), bem como a análise da legislação jurídica sobre contratos, Estatuto da terra e a Legislação tributária vigente, que abranjam essas operações.
(d) Faça uma análise financeira dos impactos dessas operações. (e) Avalie a situação contábil a luz da existência de Covenants, fundamente e justifique sua resposta. (f) Haveria efeitos fiscais caso a empresa optasse por tratamento contábil diferente do que é realizado atualmente? Fundamente e justifique sua resposta? (g) Emita um parecer favorável e/ou desfavorável a aplicação do CPC 06 (R2), justifique tecnicamente a sua resposta à luz da teoria contábil e legislação fiscal e apresentando uma solução técnica para a questão em pauta.