INSTRUMENTO NORMATIVO Área Gestora INTERMEDIUM DISTRIBUIDORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Produto / Atividade POLÍTICA DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS FINANCEIROS Data Elaboração 31/07/2015 Edição 2ª 009 Atualizada em: 01/04/2016 Página 1 de 5 1. OBJETIVO Formalizar os princípios, e diretrizes básicas que pautam a seleção e definição de limites de instituições e produtos financeiros pela Intermedium Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda no exercício de sua atividade de distribuição e assegurar a proteção dos interesses dos clientes. 2. ABRANGÊNCIA Este documento é aplicável à Intermedium Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda - IDTVM. 3. DETALHAMENTO 3.1. Renda Fixa 3.1.1. A IDTVM deverá avaliar a instituição emissora com análise quantitativa, monitorando o risco de mercado, bem como uma análise fundamentalista com a qual se define e controla o risco de crédito existente para a empresa, antes de distribuir qualquer título ou valor mobiliário de renda fixa 3.1.2. As aprovações das instituições financeiras deverão ser realizadas formalmente no Comitê de Aprovação de Limite para Instituições Parceiras, e registrado em ata. 3.1.3. Deverá haver a concessão de limites máximos para cada instituição, visando monitorar a exposição que a IDTVM possui diante da distribuição total de títulos e valores mobiliários para seus clientes em cada instituição. Consulta restrita aos colaboradores do Grupo Intermedium 1 de 5
Nota 1: Ao limite total dado a cada empresa, poderão ser definidos ainda critérios específicos. 3.1.4. As avaliações deverão ser baseadas a partir da análise das informações públicas das empresas, tais como balanços e demonstrativos de resultados, estrutura societária, governança corporativa, etc. 3.1.5. Prazo de vigência a. As análises e limites propostos terão validade de 180 dias. 3.2. Fundos de Investimento 3.2.1. A IDTVM, antes de distribuir qualquer cota de fundos de investimento, deverá avaliar a instituição gestora/administradora do fundo com análise quantitativa, monitorando o risco de mercado, bem como uma análise fundamentalista com a qual se define e controla todos os riscos existentes para a instituição. 3.2.2. Caso haja aprovação das instituições, a IDTVM deverá firmar um contrato onde constarão as condições para realizar a distribuição das cotas dos fundos. 3.2.3. As aprovações das instituições financeiras deverão ser realizadas formalmente no Comitê de Aprovação de Limite para Instituições Parceiras e registradas em ata. 3.2.4. Deverá haver a concessão de limites máximos para cada fundo distribuído em relação ao Patrimônio Líquido do fundo na data da avaliação, visando monitorar a exposição que a IDTVM possui diante da distribuição total das cotas para seus clientes em cada fundo de investimento. Nota 1: Estes limites não poderão exceder em 2% do Patrimônio Líquido do Fundo analisado. Nota 2: Ao limite total dado a cada fundo de investimento, poderão ser definidos ainda critérios específicos. Consulta restrita aos colaboradores do Grupo Intermedium 2 de 5
3.2.5. As avaliações deverão ser baseadas a partir da análise das informações públicas das empresas, tais como balanços e demonstrativos de resultados, estrutura societária, governança corporativa etc. 3.2.6. Esta política não abrange os fundos de investimentos que possuem como Gestor a IDTVM. 3.2.7. Prazo de Vigência a. As análises e limites propostos terão validade de 360 dias. 3.3. Acompanhamento e Controle 3.3.1. Caberá aos funcionários de Relações com os Investidores fornecerem relatórios com análises das informações públicas das empresas que mantemos relacionamento comercial, sobre balanços e demonstrativos de resultados, estrutura societária, governança corporativa, dentre outras que são necessárias. 3.3.2. Compete à Mesa de Operações controlar a exposição definida em Comitê tanto para Renda Fixa quanto para Fundos de Investimentos. 3.3.3. Caberá a todos os colaboradores da IDTVM acompanharem as instituições analisadas e expostas no Comitê de forma a assegurarem que os limites sugeridos sejam compatíveis com a situação da instituição. 3.3.4. É de responsabilidade dos colaboradores da IDTVM monitorar os fatos relevantes emitidos em se tratando das instituições analisadas, assim como suas coligadas e controladoras. 3.4. Do Sigilo 3.4.1. Constitui como obrigação da IDTVM e de seus colaboradores, manter sigilo das aprovações das empresas e dos limites sugeridos, podendo ser revelado somente mediante ordem judicial, por solicitação do Banco Central do Brasil ou da Comissão de Valores Mobiliários CVM. Consulta restrita aos colaboradores do Grupo Intermedium 3 de 5
3.5. Comitê de Investimento 3.5.1. Composição a. 01 Diretor Executivo; b. 01 Diretor; c. 01 Superintendente de Negócios; d. 02 Analistas Financeiros. 3.5.2. Características a. O Comitê poderá convocar profissionais das demais áreas sempre que julgar necessário, oportuno ou conveniente; b. Este Comitê se reunirá no mínimo semestralmente, podendo ser convocado por qualquer membro para reuniões extraordinárias. 3.5.3. Responsabilidades a. Debater a integração e o compartilhamento da decisão possibilitando a participação de todos os envolvidos no processo de avaliação e concessão de limites; b. Proporcionar segurança e probidade exigida pelos negócios e mercado; c. Definir fatores internos e externos que podem impactar a o risco de crédito e de mercado da exposição; d. Propor a revisão da política; dos limites; das diretrizes e dos instrumentos de gestão dos limites de instituições e produtos financeiros e dos riscos envolvidos; e. Definir critérios mínimos de avaliação dos relatórios utilizados para monitoramento dos riscos e limites em consonância com as políticas e práticas da IDTVM. Consulta restrita aos colaboradores do Grupo Intermedium 4 de 5
4. REGISTRO DA PUBLICAÇÃO E REVISÃO Publicação/Revisão Versão Data Páginas Alteradas Alterações 1ª 31/07/2015 - Versão Inicial 2ª 01/04/2016 5 Alteração no item 3.5.1, letra d 5. APROVAÇÃO ELABORAÇÃO: HOMOLOGAÇÃO Normas & Processos Intermedium DTVM Ltda. APROVAÇÃO COMPLIANCE: APROVAÇÃO: Gerência de Compliance, Gestão de Riscos e Controles Internos Presidência Consulta restrita aos colaboradores do Grupo Intermedium 5 de 5