Apresentação para Investidores. Fernando de Noronha - PE

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1 Apresentação para Investidores Fernando de Noronha - PE

2 WEG é uma empresa global com sede em Jaraguá do Sul, Brasil Um dos maiores fabricantes de equipamentos eletro-eletrônicos do mundo Bolsa de Valores 53 % dos produtos vendidos em 2017 foram lançados nos últimos 5 anos R$ 9,5bilhões em receita líquida (2017) WEGE3 WEGZY Índices R$ 38bilhões em valor de mercado (Março 2018) 1milhãom² Maior planta industrial para motores de baixa tensão no mundo Vendas para 135 países Distribuidores em 90países Colaboradores (2017) no mundo Motores produzidos por dia 40 Plantas industriais em 12 países e 5 continentes engenheiros 1

3 Melhor maneira de investir no crescimento global de eficiência energética e nos negócios de geração de energia renovável n 1 n 2 3 n Uma das empresas de bens de capital com maior crescimento, líder ou vice-líder em todas as linhas de produtos na América Latina Modelo de negócio único, baseado na verticalização, na flexibilidade produtiva e inovação tecnológica Linha de produtos diversificada permite forte crescimento em diferentes ciclos de mercado n Taxa de crescimento anual composta de 17% ao longo dos últimos 20 anos, com crescimento orgânico e aquisições 4 n 5 O Planejamento Estratégico de Longo Prazo da WEG visa um crescimento contínuo e sustentável com expansão internacional e da linha de produtos 2

4 Nossa indústria passa por grandes mudanças Megatendências estão criando mudanças nos padrões de demanda e novas oportunidades de negócios Eficiência energética e Industrial Energias Renováveis Redes Inteligentes Mobilidade Elétrica Motor elétrico representa cerca de 70% de todo consumo industrial ou 25% do consumo mundial de eletricidade; O consumo de eletricidade é de longe o componente mais caro do custo total de propriedade de motores elétricos (pode ser superior a 95%) para os clientes industriais; Tendência clara no sentido de regulamentar níveis mínimos de eficiência energética do motor elétrico (menores necessidades para expandir geração); Produção industrial e gerenciamento energético comandam investimentos. Diminuição de emissões de GEE é tendência global; Renováveis permitem geração distribuída, mais perto do consumidor e exigindo menor infraestrutura de T&D; A viabilidade econômica é altamente dependente da escala. Com os corretos incentivos de preços, a tecnologia é alcançada com econômica; A diversidade de fontes aumenta a estabilidade do sistema e disponibilidade de energia. Nenhuma energia é mais cara do que a falta de energia A rede de distribuição de eletricidade está evoluindo e tornando-se "mais inteligente ; Todos os nós do sistema, da geração até o consumidor (e entre eles) necessitam conhecer as condições do sistema e estar aptos de responder às mudanças; Todo produto elétrico existente deve evoluir. Haverá mais sensores, mais automação, mais eficiência de geração e uso da eletricidade; Novos produtos estão sendo desenvolvidos e as mudanças estão apenas começando. A crescente urbanização contribui para congestionamentos e necessidade de alternativas; GEE e outros poluentes emitidos pelos veículos movidos a motores de combustão interna estão bem acima dos níveis sustentáveis; A eletricidade é claramente o modo mais eficiente de energia para veículos. Exclusivamente elétricos, híbridos e combustíveis alternativos crescerão mais rápido do que o mercado; Soluções Powertrain podem se adaptar a outros modos de transporte (WEG possui soluções comercialmente disponíveis em motorizações marítimas) 3

5 De fio a fio A solução global em máquinas elétricas e automação para industrias e sistemas Geração Transmissão Distribuição Consumo Industrial Tração Elétrica Automação de Edifícios A visão estratégica da WEG é de fornecer soluções completas e eficientes com uma completa linha de máquinas elétricas, a partir da geração até o consumo. Isso significa que almejamos continuar sendo um fornecedor competitivo de equipamentos elétricos para aplicações típicas. Por exemplo, a WEG é uma das maiores fornecedoras mundiais de motores elétricos industriais para fabricantes originais (OEM) de bombas, compressores e ventiladores industriais, que são as aplicações mais típicas dos motores. Também podemos usar esta competitividade e flexibilidade de nossa ampla linha de produtos para integrar estes produtos em uma solução completa. Podemos combinar motores elétricos de diversos tipos e tamanhos com acionamentos e controles para criar complexos sistemas de automatização industrial. Ou soluções completas para geração de energia a partir de fontes renováveis. Ou ainda subestações de energia completas para praticamente qualquer uso. É importante notar que estes sistemas são basicamente compostos de produtos produzidos pela WEG. Esta abordagem integrada, baseada na capacidade de produção competitiva, tem sido a base de nossa presença no mercado e como nos apresentamos para nossos clientes e ao mercado em geral. 4

6 Posicionamento Estratégico A WEG oferece uma gama complete de produtos elétricos e sistemas com uma solução one-stop integrada 5 Domésticos Industriais Alta voltagem Redutores Alternadores Térmica Eólica Solar PCH Trafos de potência Trafos a seco Trafos de distribuição Substações Drives Controles Painéis Motores Energia T&D Automação

7 Claras vantagens competitivas Modelo único de negócios cria importantes vantagens competitivas e defensivas Verticalização A verticalização permite uma produção flexível para fornecer competitivamente pequenos lotes de produtos altamente customizados que perfeitamente se adéquam às necessidades dos nossos clientes. Fazemos a personalização em massa, e não a produção em massa. Innovation Diversificação Nossa flexibilidade produtiva nos permite atingir os mercados (segmentos, produtos e geografias) que oferecem as melhores perspectivas de crescimento. Também nos permite atingir mercados-alvo baseados em retornos, não somente em nossas necessidades de ocupar a capacidade de produção especializada. Expansão Modular Flexibilidade Financeira A flexibilidade financeira permite a WEG buscar oportunidades de crescimento à medida que se tornam disponíveis. Essas oportunidades são simples, como compra de matériasprimas em condições atrativas, a estratégicas, como aquisições de outras empresas. Nosso sistema de produção é também baseado na expansão modular, evitando a capacidade de produção ociosa, maximizando o retorno sobre o capital e reduzindo os riscos de demanda. Distribuição Global Nossa variada gama de produtos também nos permite expandir internacionalmente, alavancando as expertizes que desenvolvemos nos novos mercados, sendo o principal parceiro para os consumidores globais 6

8 Inovação Produtos lançados nos últimos 5 anos (% da Receita Líquida) Evolução do Motor Elétrico 52,6% 55,7% 61,7% 63,2% 69,1% 65,1% 49,5% 50,2% 55,6% 53,4% Evolução Eficiência da Plataforma W22 Ref: Motor 60HP 4p Laboratórios de testes e pesquisa BRASIL 21 EXTERIOR 11 Colaboradores dedicados a P&D *20% menos perdas em relação ao IE4 (IE5 ainda não consta na norma IEC) Tempo integral Tempo parcial 7

9 Negócios WEG Diversificada linha de produtos permite um forte crescimento em diferentes ciclos de mercado Mercado Externo 15% Mercado Interno 54% 35% 4T17 6% 4% 46% 6% 1% 12% 21% Equipamentos Eletro- Eletrônicos Industriais Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD) Motores para uso doméstico Tintas e Vernizes 8

10 Trajetória de crescimento consistente Modelo de negócio permite encontrar e explorar as oportunidades de crescimento mesmo sob condições macroeconômicas desfavoráveis Mercado Interno Mercado Externo 30% 25% 20% 15% 10% 5% y = x R² = % 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% % 24% 25% 28% 34% 34% 38% 40% 44% 76% 75% 72% 66% 66% 62% 60% 56% 55% CAGR 16,7% % 44% 41% 58% 56% 59% % % 56% % % % 41% 40% 39% 44% 59% 60% 61% 56% 49% 50% 49% 43% 43% 44% EBITDA (R$ milhões) e Margem EBITDA Lucro Líquido (R$ milhões) e Margem Líquida 18,1% 20,7%22,5% 21,2% 23,5%24,1% 22,8%22,5%21,5% 18,4% 20,5%22,4%22,7% 19,3% 18,0%16,4%16,5% 18,0% 17,2%15,1%15,0%15,4% CAGR 15,8% ,5% 10,9% 12,6% 13,1% 15,7%16,5% 17,2% 18,2%18,3% 14,9% 16,7% 15,3% 12,4% 13,0% 11,8%11,3% 10,6% 12,4%12,2%11,8%11,9%12,0% CAGR 17,2%

11 Fortes retornos operacionais e alocação de capital disciplinada Resultando em um ROIC estável e acima da media ao longo do tempo 13,5% 14,7% 15,9% 14,3% 13,6% 13,5% 13,7% 15,4% 12,1% 11,8% 10,4% 10,0% 10,3%

12 A dinâmica das margens Margens são o resultado do mix de produtos e condições de preços dos produtos, e tendem a acompanhar o ciclo econômico global Margem Média Preço dos Produtos Mix de Produtos 11

13 Planejamento Estratégico de Longo Prazo da WEG Aspiração corporativa de crescimento contínuo e sustentável, visando taxas de crescimento históricas com disciplina em relação à expansão orgânica e não orgânica CAGR 17.9% 24% -4% 2% Não Orgânica & Orgânica 18% 19% 11% 15% 4,392 5,189 6,174 6,829 7,841 9,760 9,367 9,524 20,

14 Vias de Crescimento As oportunidades de crescimentos identificadas podem ser separadas entre três categorias estratégicas distintas Nossos produtos/mercados desfrutam de uma forte tendência de crescimento orgânico. Por exemplo, o mercado global para indústria de motores elétricos é independente estimada para crescer 5 a 10% por ano. Se formos capazes de manter nossa posição no mercado, tanto de liderança e/ou forte reconhecimento de marca, estaremos em posição vantajosa nesta dinâmica de crescimento saudável; Mais e Melhor Continuaremos a expandir em novas localizações, inicialmente com motores elétricos industriais. Assim que possuirmos uma posição estável no mercado e/ou marcas reconhecidas, aproveitaremos então para sinergicamente expandir a linha de produtos. Expansão Internacional Novos Negócios Continuaremos também a expandir a linha de produtos em negócios/produtos que complementem a oferta e nos permitam oferecer aos nossos clientes soluções mais completas e eficientes. 13

15 Estratégias de Portfólio Visão clara sobre atratividade das oportunidades Acesso ao Mercado CG Power USA Junho Dezembro Tecnologia 14

16 Perfil da Receita Europa 11% 15% América do Norte Asia e Oceania 4% 5% 10% 23% América do Sul e Central 6% 8% Brasil 65% 44% Africa 3% 5% % Plantas industriais Escritórios comerciais 31% % % 65% 28% Produzido e vendido no Brasil Produzido no Brasil e exportado Produzido e vendido no exterior 15

17 Uso do Caixa Investimentos em Expansão de Capacidade (R$ milhões) 10.2% % of Net Revenues Lucro Líquido e Dividendos (R$ milhões) 59% 58% 57% 54% 55% 55% 55% 51% 52% 53% % 5.3% % % 4.8% % % ,156 1,118 1, % Capital de Giro (% da Receita Líquida) Net Earnings Dividends Pay-out (%) Pesquisa & Desenvolvimento (R$ milhões) % of Net Revenues 40% 30% 20% 10% 0% Capital de Giro Clientes Estoques Fornecedores Adiantamento de clientes 2.0% 2.0% % % % % % 2.9% % 2.7%

18 Mercado Acionário Empresa WEG S.A. Ticker WEGE3 (B3) / WEGZY (OTC ADR Level 1) Segmento Listado Novo Mercado (desde 2007) Número de Ações Preço da Ação Valor de Mercado Liquidez (media de volume diário) Composição de Ações em circulação (Free Float) Emitidas: Tesouraria: Ex-tesouraria: Em 28 Dez, 2017 : R$ 24,11 Em 2 Mar, 2018 : R$ 23,15 Em 28 Dez, 2017 : R$ 38,9 bilhões Em 2 Mar, 2018 : R$ 37,4 bilhões Em 2017: R$ mil / dia Em 2018: R$ mil / dia 55% - Instituições estrangeiras 03% - Instituições brasileiras 42% - Outros (individuais, etc.) 17

19 Estrutura Acionária Voigt 33,3% Silva 33,3% Werninghaus 33,3% Familiares dos Fundadores (diretamente) WPA Participações e Serviços S/A Ações em Tesouraria e Administradores Ações em Circulação 14% 50% 1% 35% WEG S.A. 18

20 Relações com Investidores - Contatos Paulo Polezi Diretor de Finanças e Relações com Investidores 55 (47) ppolezi@weg.net André Salgueiro Gerente de Relações com Investidores 55 (47) amsalgueiro@weg.net twitter.com/weg_ir

21 Principais Números Resultados Anuais % 2015 % Retorno Sobre o Capital Investido 15,4% 13,7% 12,4% 13,5% 14,1% Receita Operacional Líquida ,7% ,4% Mercado Interno ,0% ,6% Mercado Externo ,8% ,8% Mercado Externo em US$ ,1% ,7% Lucro Líquido do Período ,2% ,2% Margem Líquida 12,0% 11,9% 11,8% EBITDA ,2% ,8% Margem EBITDA 15,4% 15,0% 15,1% LPA (ajuste desdobramento) 0, , ,2% 0, ,2% Valores em R$ Mil 20

22 Principais Números Resultados Trimestrais 4T17 3T17 % 4T16 % Retorno Sobre o Capital Investido 15,4% 15,0% 2,7% 13,7% 12,4% Receita Líquida de Vendas ,8% ,5% Mercado Interno ,2% ,2% Mercado Externo ,0% ,2% Mercado Externo em US$ ,7% ,8% Lucro Líquido ,8% ,1% Margem Líquida 11,2% 12,8% 13,6% EBITDA ,1% ,1% Margem EBITDA 14,1% 16,0% 16,9% LPA 0, , ,8% 0, ,1% Valores em R$ mil 21

23 Principais Números Balanço Patrimonial Ativo Dezembro 2017 (A) Dezembro 2016 (B) Dezembro 2015 (C) R$ % R$ % R$ % (A)/(B) (A)/(C) ATIVO CIRCULANTE % % % 3% -2% Disponibilidades % % % -4% 3% Créditos a Receber - Total % % % 0% -12% Estoques Total % % % 18% -8% Outros Ativos Circulantes % % % 39% 25% REALIZÁVEL A LONGO PRAZO % % % 12% -28% Impostos Diferidos % % % 14% 13% Outros Ativos não circulantes % % % 11% -39% PERMANENTE % % % 4% 2% Investimentos 268 0% 223 0% % 20% -81% Imobilizado Líquido % % % 4% -3% Intangível % % % 2% 23% TOTAL DO ATIVO % % % 4% -2% Valores em R$ mil 22

24 Principais Números Balanço Patrimonial Passivo Dezembro 2017 (A) Dezembro 2016 (B) Dezembro 2015 (C) R$ % R$ % R$ % (A)/(B) (A)/(C) PASSIVO CIRCULANTE % % % 32% 24% Obrigações Sociais e Trabalhistas % % % 6% 10% Fornecedores % % % 33% 32% Obrigações Fiscais % % % -18% -15% Empréstimos e Financiamentos % % % 103% 57% Dividendos e Juros S/ Capital Próprio % % % -16% -7% Adiantamento de Clientes % % % -26% -12% Participações nos Resultados % % % 11% -4% Instrumentos Financeiros Derivativos % % % -66% 793% Outras Obrigações % % % 8% -4% EXIGÍVEL A LONGO PRAZO % % % -32% -39% Empréstimos e Financiamentos % % % -40% -47% Outras Obrigações % % % -4% -6% Impostos Diferidos % % % -27% -52% Provisões para Contingências % % % 17% 49% PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS % % % 13% -3% PATRIMÔNIO LÍQUIDO % % % 13% 11% TOTAL DO PASSIVO % % % 4% -2% Valores em R$ mil 23

25 Principais Números Fluxo de Caixa 12Meses 12Meses ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro antes dos impostos e Participações Depreciações e Amortizações Provisões: Variação nos Ativos e Passivos ( ) (Aumento)/Redução nas contas a receber ( ) Aumento/(Redução) nas contas a pagar ( ) (Aumento)/Redução nos estoques ( ) Imposto de renda e contribuição social pagos ( ) ( ) Participação no resultado dos colaboradores pagos ( ) ( ) Caixa Líquido proveniente das Atividades Operacionais ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Imobilizado ( ) ( ) Intangível (10.822) (37.121) Resultado de venda de imobilizado Resultado da venda de intangível Resgate de aplicações financeiras Aplicações financeiras mantidas até o vencimento - ( ) Rendimento s/ aplicações financeiras ( ) ( ) Caixa adquirido de controladas Aquisição de Controlada (95.828) ( ) Caixa Líquido aplicado nas Atividades de Investimentos ( ) ( ) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS Captação de empréstimos e financiamentos obtidos Pagamento de empréstimos e financiamentos ( ) ( ) Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos ( ) ( ) Ações em Tesouraria (5.468) Dividendos/juros s/capital próprio pagos ( ) ( ) Caixa líquido aplicado nas ativ. de financiamentos ( ) ( ) Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes ( ) Aumento (Redução) Líquido de Caixa e Equivalentes ( ) Saldo de caixa: Caixa e equivalente de caixa no início do período Caixa e equivalente de caixa no final do período Valores em R$ mil 24

26 Principais Números Posição do Caixa e Dívida Dezembro 2017 Dezembro 2016 Dezembro 2015 DISPONIBILIDADES E APLICAÇÕES Curto Prazo Longo Prazo FINANCIAMENTOS % % % - Curto Prazo % % % - Em Reais Em outras moedas Longo Prazo % % % - Em Reais Em outras moedas Caixa (Dívida) Líquida ( ) Valores em R$ mil 25