BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações (CNPJ nº / ) (Administrado pelo Banco BNP Paribas Brasil S.A.

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1 BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações (CNPJ nº / ) Demonstrações Financeiras em 31 de outubro de 2016 e relatório dos auditores independentes

2 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações financeiras À Administração e aos Cotistas BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações Examinamos as demonstrações financeiras do BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações ( Fundo ), que compreendem a demonstração da composição e diversificação da carteira em 31 de outubro de 2016 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido do exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais práticas contábeis e demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações financeiras A administração do Fundo é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM 555 e 409 e pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração de demonstrações financeiras livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelos auditores e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações financeiras estão livres de distorção relevante. Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e divulgações apresentados nas demonstrações financeiras. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações financeiras, independentemente se causada por fraude ou erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações financeiras do Fundo para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para fins de expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos do Fundo. Uma auditoria inclui, também, a avaliação da adequação das práticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração do Fundo, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. PricewaterhouseCoopers, Av. Francisco Matarazzo 1400, Torre Torino, São Paulo, SP, Brasil , Caixa Postal T: (11) , F: (11) ,

3 Opinião Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações em 31 de outubro de 2016 e o desempenho das suas operações do exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicáveis aos fundos de investimento regidos pelas Instruções CVM 555 e 409. São Paulo, 30 de janeiro de 2017 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 Carlos Augusto da Silva Contador CRC 1SP197007/O-2

4 CNPJ: / CNPJ: / Demonstrativo da composição e diversificação da carteira em 31 de outubro de 2016 (Em milhares de Reais) Aplicações - Especificações % sobre o Espécie/ Custo Mercado/ patrimônio Forma Quantidade Total realização líquido Disponibilidades 9 0,06 Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ,09 Letras do Tesouro Nacional - LTN-O ,09 Ações ,98 Minerva S.A. BEEF ,38 Alupar Investimento S.A ALUP ,18 Energisa S.A. ENGI ,83 Linx S.A. LINX ,49 Sadia S.A. SEER ,38 Tupy S.A. TUPY ,80 MILLS Estruturas e Serviços de Engenharia S.A. MILS ,23 Even Construtora e Incorporadora S.A. EVEN ,00 Direcional Engenharia S.A. DIRR ,72 Mahle-Metal Leve S.A. LEVE ,41 São Martinho S.A. SMTO ,41 Companhia de Locação das Américas LCAM ,21 Klabin S.A. KLBN ,10 Qualicorp S.A. QUAL ,69 CESP - Cia Energética de São Paulo CESP ,43 VALID Soluções e Serv. Seg. Meios Pag. Ident. S.A. VLID ,65 Indústrias Romi S.A. ROMI ,20 Tegma Gestao Logistica S.A. TGMA ,85 Alupar Investimento S.A ALUP ,01 Alupar Investimento S.A ALUP Valores a receber 16 0,11 Valores a pagar (611) (4,25) Patrimônio líquido ,00 As notas explicativas anexas são partes integrantes das demonstrações financeiras. 4

5 CNPJ: / CNPJ: / Demonstração da evolução do patrimônio líquido Exercícios findos em 31 de outubro de 2016 e 2015 (Em milhares de reais, exceto o valor da cota) Patrimônio líquido no início do exercício Total de ,852 cotas a R$ 134, cada uma Total de ,610 cotas a R$ 148, cada uma Cotas emitidas ,524 cotas ,777 cotas 66 Cotas resgatadas 8.800,487 cotas (1.113) ,535 cotas (9.987) Variação no resgate de cotas (126) (1.892) Patrimônio líquido antes do resultado do exercício Composição do resultado do exercício Ações (2.232) Valorização/desvalorização a mercado (241) Resultado nas negociações (2.403) Dividendos e juros de capital próprio Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários Rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez Demais despesas (825) (355) Remuneração da administração (750) (267) Auditoria e custódia (32) (29) Publicações e correspondências (1) (1) Taxa de fiscalização (9) (8) Despesas diversas (33) (50) Total do resultado no exercício (2.480) Patrimônio líquido no final do exercício Total de ,889 cotas a R$ 183, cada uma Total de ,852 cotas a R$ 134, cada uma As notas explicativas anexas são partes integrantes das demonstrações financeiras. 5

6 CNPJ: / (CNPJ: / ) Exercício findo em 31 de outubro de 2016 e Contexto operacional O BNP Paribas Small Caps Fundo de Investimento Ações foi constituído em 19 de agosto de 2009 e iniciou suas atividades em 29 de outubro de 2009 sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. Destina-se ao público em geral, e tem por objetivo atuar no sentido de proporcionar aos seus cotistas valorizações de suas cotas mediante aplicações de recursos financeiros em carteira diversificada de ativos financeiros. Os investimentos do Fundo estão sujeitos a flutuações do mercado e a riscos de crédito, existindo a possibilidade de realização de operações que coloquem em risco o patrimônio líquido do Fundo, podendo ocorrer variações negativas no valor da cota e perda do capital investido. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo Administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. 2 Apresentação e elaboração das demonstrações financeiras As demonstrações financeiras foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), especialmente pela Instrução CVM nº 555/14 e alterações posteriores e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP). No exercício em curso, a administração do Fundo procedeu com a adaptação da instrução CVM nº 555/14 em substituição a instrução CVM nº 409. Tais alterações não produziram impactos no patrimônio líquido do Fundo. Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados. 6

7 Exercício findo em 31 de outubro de 2014 e Descrição das principais práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam-se: a. Receitas e despesas As receitas e despesas são reconhecidas de acordo com o regime de competência. b. Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base no indexador e prazo negociado, são reconhecidos como resultado e registrados na rubrica Renda fixa e outros títulos e valores mobiliários. c. Ações As ações integrantes da carteira são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores. Na hipótese de não divulgação dos preços ou da inexistência de negócios no dia em questão, serão utilizados os preços do dia imediatamente anterior ou os preços da última data em que tiverem sido registrados negócios com a ação. São reconhecidos como resultado e registrados na rubrica Ações. d. Bonificações Registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos e, quando consideradas ex-direito nas bolsas de valores são avaliadas conforme acima. e. Dividendos/Juros sobre capital próprio São contabilizados em receita quando as ações correspondentes são consideradas ex-direito na BM&F Bovespa S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Os ganhos provenientes dos dividendos e juros de capital são registrados na rubrica Dividendos e juros de capital próprio. f. Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de Despesas diversas. 7

8 4 Gerenciamento de riscos O Administrador e a Gestora possuem Comitês de Risco por meio dos quais é definida uma carteira-modelo para os objetivos de performance, política de investimento e política de administração de risco do Fundo, conforme segue: I- Risco de Mercado: A administração deste risco é avaliada, principalmente, através de projeções da perda esperada em cenários de stress (Stress testing), V@R (Value at Risk) e Tracking Error para a parcela de Renda Variável. A perda esperada em cenários de stress é calculada através da simulação dos efeitos produzidos na carteira frente a cenários de mercado adversos. Os referidos cenários estão baseados no modelo de margens da BM&F, definidos através dos Comitês de Risco e projetam oscilações máximas e mínimas para os mercados em que o Fundo atua. A administração de risco é efetuada através da utilização de modelos estatísticos que visam projetar, em condições normais de mercado, a máxima perda provável para o portfolio de investimentos do Fundo, num dado horizonte de tempo, para um intervalo de confiança definido (V@R Value at Risk). O tracking error em relação ao benchmark é calculado através de modelo multifatorial que permite a identificação das principais fontes de risco. Estas simulações são efetuadas em base diária, de modo a projetar o risco assumido pelo Fundo com base em sua carteira atualizada. II- Risco de Crédito: A Gestora utiliza uma política de atribuição de limites proporcionais à sua avaliação da qualidade do crédito dos títulos e emissores, que contempla: limite (% do PL) por emissor ou título; limite (R$) por emissor; limite (% do PL) por emissor ou títulos na mesma categoria; e limite do montante da emissão ou do patrimônio do emissor. III- Risco de Liquidez: A administração deste risco requer planejamento para a gestão e operação sob condições normais de stress e deve ser consistente nas análises e medidas que permitam a projeção de liquidez dos recursos geridos, considerando-se também a cotização e o perfil do passivo do Fundo e avaliar as opções sob várias condições de mercado, plano de contingência e manutenção de níveis adequados de liquidez a custos razoáveis. O Administrador e a Gestora não adotam política específica para administrar os demais riscos. Não há garantia contra eventuais perdas patrimoniais que possam ser incorridas pelo Fundo. 5 Emissões e resgates de cotas As cotas são nominativas, intransferíveis e mantidas em conta de depósito em nome de seus titulares. 8

9 a. Emissão Na emissão das cotas é utilizado o valor da cota de fechamento em vigor no 1º (primeiro) dia útil subsequente ao da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelos cotistas ao Administrador. b. Resgate O resgate de cotas não se sujeita a prazo de carência e será efetivado no 8º (oitavo) dia útil subsequente ao da respectiva solicitação pelo cotista, devendo ser utilizado no resgate o valor da cota de fechamento em vigor no 5º (quinto) dia útil subsequente da solicitação. 6 Remuneração do Administrador Taxa de administração Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos títulos e valores mobiliários, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo paga a taxa de 2,00% ao ano sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo. A taxa de administração é calculada e provisionada diariamente, sendo paga mensalmente até o 5º dia útil do mês subseqüente. A despesa correspondente a R$ 201 (R$ 266 em 2015) foi registrada em Remuneração da administração. Taxa de desempenho O Administrador recebe ainda, a título de taxa de desempenho, o valor equivalente a 20% da sobre a rentabilidade da carteira liquida de taxa de administração e despesas que exceder á variação do índice BM&F Bovespa Small Cap, divulgado pela BM&F Bovespa S.A.. A taxa de desempenho deve ser paga semestralmente ou no resgate, correspondendo ao último dia útil dos meses junho e dezembro, correspondendo ao último dia útil do mês em que a apuração for efetuada, o que ocorrer primeiro. A despesa correspondente a R$ 549 (R$ 1 em 2015) foi registrada em Remuneração da administração. Não será cobrada taxa de saída e de ingresso. 9

10 7 Serviços de gestão e custódia e controladoria A gestão da carteira do Fundo é realizada pela BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda. As operações compromissadas lastreadas a títulos públicos estão registradas no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações estão registradas na BM&FBovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros. Os serviços de tesouraria, custódia e controladoria dos títulos e valores mobiliários e demais ativos financeiros do Fundo, distribuição e escrituração da emissão e resgate de cotas dos Fundo são realizados pelo próprio Administrador. 8 Informações sobre transações com partes relacionadas Em conformidade com a Instrução CVM nº 514 de 27 de dezembro de 2011, segue demonstrado abaixo as transações que o Fundo realizou com partes relacionadas: a. Operações compromissadas Operações compromissadas com partes relacionadas Mês/Ano Operações compromissadas realizadas com partes relacionadas / total de operações compromissadas Volume médio diário / Patrimônio médio diário do fundo Taxa Média contratada / Taxa SELIC nov/15 1,0000 0,0497 0,9979 dez/15 1,0000 0,0518 0,9979 jan/16 1,0000 0,0554 0,9979 fev/16 1,0000 0,0344 0,9979 mar/16 1,0000 0,0547 0,9979 abr/16 1,0000 0,0807 0,9979 mai/16 1,0000 0,0582 0,9979 jun/16 1,0000 0,0841 0,9979 jul/16 1,0000 0,0631 0,9979 ago/16 1,0000 0,0748 0,9979 set/16 1,0000 0,0859 0,9979 out/16 1,0000 0,0827 0,

11 a. outras transações com partes relacionadas: Contra Parte Natureza R$ Mil Disponibilidade Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador 9 Contra Parte Natureza R$ Mil Despesa Taxa de Custódia Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (10) Despesa Taxa de Performance Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (549) Despesa Taxa de Administração Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (107) Despesa de Distribuição Banco BNP Paribas Brasil S/A Administrador (23) Despesa Taxa de Gestão BNP Paribas Asset Management Brasil LTDA. Gestor (71) 9 Legislação tributária a. Fundo Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. b. Cotista i. Imposto de renda De acordo com a lei n /04, os rendimentos estão sujeitos ao imposto de renda na fonte a alíquota de 15%, retido exclusivamente no resgate de cotas. ii. IOF - Em conformidade com o decreto n 6.306, de 14 de dezembro de 2007, os resgates de cotas, quando efetuados em prazo inferior a 30 dias, estão sujeitos ao IOF, mediante alíquota regressiva. Após 30 dias não há incidência de IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção de imposto de renda e do IOF. 11

12 10 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio com a correspondente variação no valor das cotas, de maneira que todos os cotistas deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas. 11 Política de divulgação das informações O Administrador coloca à disposição dos interessados, na sede do Administrador, as seguintes informações: Diariamente, o valor da cota e do patrimônio liquido do Fundo; Mensalmente, até 10 dias após o encerramento do mês a que se referirem o balancete, demonstrativo de composição e diversificação da carteira e informações relativas ao perfil mensal; Anualmente, no prazo de até 90 dias contados a partir do encerramento do exercício a que se referirem, as demonstrações contábeis acompanhadas do parecer do auditor independente. O Administrador disponibiliza aos cotistas, mensalmente, extrato de conta contendo o saldo e o valor das cotas no início e no final no período e a movimentação ocorrida ao longo do mesmo e rentabilidade do Fundo auferido entre o último dia útil do mês anterior e o último dia útil do mês de referência do extrato. O cotista pode acessar a Ouvidoria pelo telefone ou através do ouvidoria@br.bnpparibas.com. O horário de funcionamento da Ouvidoria é de segunda-feira à sexta-feira, das 09h00 às 18h Rentabilidade A rentabilidade mensal proporcionada pelo Fundo e o valor nominal da cota no período foram os seguintes: 12

13 (Não Auditado) Patrimônio Líquido Valor da Rentabilidade em % Fundo Data Médio - R$ Cota - R$ Mensal Acumulada 31/10/ , /11/ , (2,20) (2,20) 31/12/ , (0,64) (2,82) 31/01/ , (6,34) (8,98) 28/02/ , ,92 (2,68) 31/03/ , ,98 3,14 30/04/ , ,27 10,64 31/05/ , (0,23) 10,39 30/06/ , ,52 14,27 31/07/ , ,85 31,24 31/08/ , ,03 31,28 30/09/ , ,79 32,32 31/10/ , ,90 36,15 A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. A rentabilidade nos exercício foi a seguinte: Data Rentabilidade (%) Patrimônio líquido médio R$ Exercício findo em 31 de outubro de , Exercício findo em 31 de outubro de 2015 (9,46) Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. 14 Alterações Estatutárias Em Instrumento particular realizada em 24 de fevereiro de 2016, foram aprovadas: a) adequação do regulamento do Fundo à Instrução CVM nº 555/2014. Tais alterações passaram a vigorar a partir do dia 16 de março de

14 15 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor De acordo com a Instrução CVM nº 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, registre-se que o Fundo, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes que não os serviços de auditoria externa em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa referentes a este Fundo. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, quais sejam, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste. * * * Oronzo Chiarella Diretor Responsável Marcelo Marques Sellan CRC 1SP213451/O-8 14