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1 CIMPOR na China ORDEM João Salgado DOS ECONOMISTAS Março de 0 João Salgado March 0 Pag. of 8

2 Perspectiva da CIMPOR: Portfólio de mercado, robusto e emergente, conseguido através da captura das melhores oportunidades de crescimento Percentagem de mercado (%) Capacidade cimento com clínquer próprio (Mtons) Número de operadores 55 7, 8 4, 8, 0 7,7 5 ~0,0 Capacidade de produção de cimento da CIMPOR, 5,5 Mton/ano 0,5 0, ~ , 70 n.a. 6 4,0 ~50, 90 0,7 Perspectiva da atractividade do mercado 7 6,5 4,5 Altamente atractivo: crescimento CAGR >4%, média para alta consolidação Atractivo: crescimento CAGR >0% e média para alta consolidação Menos atractivo: crescimento CAGR <0% ou baixa consolidação Wild card: perspectiva muito incerta ORDEM DOS ECONOMISTAS João Salgado March 0 Pag. of 8 Fonte: ICR; CemBureau; Global Insight

3 Números chave: Melhores resultados de sempre em 0, com um contributo impressionante dos mercados emergentes Aumento da EBITDA em,9 M.Euros Maior EBITDA de sempre Milhões de euros Contribuição para EBITDA 0 Contribuição para EBITDA % 60 Mercados Emergentes 7% ORDEM DOS ECONOMISTAS João Salgado March 0 Pag. of 8

4 China Maior mercado do mundo, detendo / da capacidade cimenteira global Mercado de Cimento na China Principais Players/capacidade Preços e margens Consumo. Mtons Peso no consumo mundial Player Capacidade (Mtons) Quota mercado (%) Médias de 0 (%) +% +4% +9% CNBM () Conch Jidong Sinoma Huaxim Shanshui Preço ( ) 5/5 Lafarge 4 Holcim Heidelberg 0 4 Margem EBITDA /5 % CRH E 0E CIMPOR 5,5 < Italcementi < Consumo crescente, ganhando peso no mercado mundial de cimento Previsto ligeiro arrefecimento Mercado pouco consolidado, com total capacidade instalada ~ biliões de toneladas (~4.500 players) Preços e rentabilidade como desafio constante ORDEM DOS ECONOMISTAS João Salgado March 0 Pag. 4 of 8 Fonte: Seffaries () Fusão entre South Cement e China United

5 CIMPOR na China Presença na zona Oriental Capacidades produtivas (Mtons) A CIMPOR na China Clinquer Cimento Fábricas integradas Shandong Zaozhuang Clinquer Liyang 0.9 N.a Fábricas integradas Huaian Nanda N.a N.a Fábricas de Cimento Moagens de Cimento Em 0; Vendas de 4.Mtons (0,% de quota de mercado); Receitas de 5M e EBITDA de 9M Total ORDEM DOS ECONOMISTAS João Salgado March 0 Pag. 5 of 8

6 Aquisição Indicadores-chave e key learnings para investimentos na China A aquisição representou um esforço financeiro moderado para a realidade do mercado cimenteiro Key learnings Total de investimento de 70 M (aquisição e aumento de capacidade) Múltiplo EV/ton (EV por tonelada de cimento) de Euros (total de 5,5 Mtons) - vs ~50 na Turquia; ~50/00 na Índia; ~00/50 no Brasil Investimento na China deverá ser em parceria com investidores locais com boas relações institucionais, mitigando alguns riscos típicos de investimentos de elevada incerteza Pós-investimento, é critico garantir um elevado grau de controlo sobre os activos e as operações, garantindo a captura efectiva dos cash-flows ORDEM DOS ECONOMISTAS João Salgado March 0 Pag. 6 of 8

7 Processo de entrada Entrada progressiva e segura, garantindo sucesso nas várias fases Constituição da CIMPOR Chengtong Cement Corporation (CCCC), uma JV entre o Grupo CIMPOR (80%) e a China Chengtong Cement Group, pertencente ao Grupo estatal Chengtong com participações em mais de 50 empresas Novo aumento de capital da NLG Aquisição de 0% de capital da Liyang detendo uma fábrica de produção de clínquer também em Suzhou Arranque da produção de nova fábrica da CIMPOR Zaozhuang na província de Shandong Aquisição de 60% do capital social da NPC detendo uma fábrica integrada de cimento na Província de Shandong Constituição da CIMPOR Macau sendo 6% detidos pela CIMPOR e com uma participação de 5% de investidores Chineses residentes em Macau Aquisição da empresa Nanda detendo uma moagem de cimento em Suzhou junto a Shangai Aquisição pela CIMPOR Macau dos 80% detidos pela CIMPOR na CCC Aumento de capital da NLG passando a participação da CCC para 96% Aquisição pela CIMPOR Macau dos 0% que o Grupo Chengtong detinha na CCC Arranque de produção da nova moagem de cimento de Huaian na província de Jiangsu ORDEM DOS ECONOMISTAS João Salgado March 0 Pag. 7 of 8