ITR - Informações Trimestrais - 30/06/ CIA MINEIRA DE AÇUCAR E ALCOOL PARTICIPAÇÕES Versão : 3. Composição do Capital 1

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1 Índice Dados da Empresa Composição do Capital 1 DFs Individuais Balanço Patrimonial Ativo 2 Balanço Patrimonial Passivo 3 Demonstração do Resultado 4 Demonstração do Resultado Abrangente 5 Demonstração do Fluxo de Caixa 6 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/04/2014 à 30/06/ DMPL - 01/04/2013 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 9 DFs Consolidadas Balanço Patrimonial Ativo 10 Balanço Patrimonial Passivo 11 Demonstração do Resultado 12 Demonstração do Resultado Abrangente 13 Demonstração do Fluxo de Caixa 14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido DMPL - 01/04/2014 à 30/06/ DMPL - 01/04/2013 à 30/06/ Demonstração do Valor Adicionado 17 Comentário do Desempenho Pareceres e Declarações Relatório da Revisão Especial 91 Declaração dos Diretores sobre as Demonstrações Financeiras 93 Declaração dos Diretores sobre o Relatório dos Auditores Independentes 94 Motivos de Reapresentação 95

2 Dados da Empresa / Composição do Capital Número de Ações (Mil) Trimestre Atual 30/06/2014 Do Capital Integralizado Ordinárias Preferenciais 0 Total Em Tesouraria Ordinárias 0 Preferenciais 0 Total 0 PÁGINA: 1 de 95

3 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2014 Exercício Anterior 31/03/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Estoques Tributos a Recuperar Tributos Correntes a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Créditos com Partes Relacionadas Créditos com Controladas Investimentos Participações Societárias Participações em Controladas Intangível PÁGINA: 2 de 95

4 DFs Individuais / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2014 Exercício Anterior 31/03/ Passivo Total Passivo Circulante Fornecedores Obrigações Fiscais Obrigações Fiscais Estaduais Outras Obrigações Outros Outros Passivos Circulantes Passivo Não Circulante Outras Obrigações Passivos com Partes Relacionadas Débitos com Controladas Provisões Outras Provisões Provisões para Perdas de Investimentos Patrimônio Líquido Capital Social Realizado Reservas de Capital Ágio na Emissão de Ações Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 3 de 95

5 DFs Individuais / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.04 Despesas/Receitas Operacionais Despesas Gerais e Administrativas Resultado de Equivalência Patrimonial Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo do Período Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON -0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ ON -0, ,04101 PÁGINA: 4 de 95

6 DFs Individuais / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Contabilidade de hedge Resultado Abrangente do Período PÁGINA: 5 de 95

7 DFs Individuais / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Prejuízo do período Resultado de equivalência patrimonial Variações nos Ativos e Passivos Tributos a compensar Outros ativos circulantes Fornecedores Obrigações tributárias Outros passivos circulantes Caixa Líquido Atividades de Investimento Aquisição de ativo intangível Conceção de créditos com partes relacionadas Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de recursos com partes relacionadas Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 6 de 95

8 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/04/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Saldos Finais PÁGINA: 7 de 95

9 DFs Individuais / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/04/2013 à 30/06/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 8 de 95

10 DFs Individuais / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ Insumos Adquiridos de Terceiros Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Valor Adicionado Bruto Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Resultado de Equivalência Patrimonial Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Benefícios Impostos, Taxas e Contribuições Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 9 de 95

11 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Ativo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2014 Exercício Anterior 31/03/ Ativo Total Ativo Circulante Caixa e Equivalentes de Caixa Contas a Receber Clientes Estoques Tributos a Recuperar Outros Ativos Circulantes Ativo Não Circulante Ativo Realizável a Longo Prazo Estoques Ativos Biológicos Tributos Diferidos Outros Ativos Não Circulantes Tributos a Compensar Outros Ativos Não Circulantes Investimentos Participações Societárias Outras Participações Societárias Imobilizado Imobilizado em Operação Intangível Intangíveis PÁGINA: 10 de 95

12 DFs Consolidadas / Balanço Patrimonial Passivo (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Trimestre Atual 30/06/2014 Exercício Anterior 31/03/ Passivo Total Passivo Circulante Obrigações Sociais e Trabalhistas Fornecedores Obrigações Fiscais Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Adiantamento de clientes Outros passivos circulantes Passivo Não Circulante Empréstimos e Financiamentos Empréstimos e Financiamentos Debêntures Outras Obrigações Outros Instrumentos financeiros derivativos Tributos Diferidos Imposto de Renda e Contribuição Social Diferidos Provisões Provisões Fiscais Previdenciárias Trabalhistas e Cíveis Patrimônio Líquido Consolidado Capital Social Realizado Reservas de Capital Lucros/Prejuízos Acumulados Ajustes de Avaliação Patrimonial PÁGINA: 11 de 95

13 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 3.01 Receita de Venda de Bens e/ou Serviços Receita Bruta de Venda de Bens e/ou Serviços Deduções da Receita Bruta Custo dos Bens e/ou Serviços Vendidos Variação do valor justo do ativo biológico Custo dos Produtos Vendidos Resultado Bruto Despesas/Receitas Operacionais Despesas com Vendas Despesas Gerais e Administrativas Outras Receitas Operacionais Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos Resultado Financeiro Receitas Financeiras Despesas Financeiras Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro Imposto de Renda e Contribuição Social sobre o Lucro Corrente Diferido Resultado Líquido das Operações Continuadas Lucro/Prejuízo Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora Lucro por Ação - (Reais / Ação) Lucro Básico por Ação ON -0, , Lucro Diluído por Ação Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ ON -0, ,04101 PÁGINA: 12 de 95

14 DFs Consolidadas / Demonstração do Resultado Abrangente (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ Lucro Líquido Consolidado do Período Outros Resultados Abrangentes Contabilidade de hedge Resultado Abrangente Consolidado do Período Atribuído a Sócios da Empresa Controladora PÁGINA: 13 de 95

15 DFs Consolidadas / Demonstração do Fluxo de Caixa - Método Indireto (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta 6.01 Caixa Líquido Atividades Operacionais Caixa Gerado nas Operações Prejuízo do período Variação do valor justo dos ativos biológicos Depreciação Juros sobre empréstimos e financiamentos não amortizados Variação monetária sobre mútuo a receber de fornecedor Diminuição do ativo biológico pela colheita da cana de açúcar Provisão para créditos de liquidação duvidosa Provisão para riscos Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos não realizada Perdas não realizadas com instrumentos financeiros derivativos Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ Imposto de renda e contribuição social diferidos Amortização de entressafra Amortização de tratos cana soca Variações nos Ativos e Passivos Contas a receber Estoques Tributos a compensar Outros ativos circulantes Fornecedores Obrigações sociais e salários Obrigações tributárias Adiantamento de clientes Outros passivos circulantes Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos Caixa Líquido Atividades de Investimento Formação do ativo biológico Aquisição de ativo imobilizado Aquisição de ativo intangível Caixa Líquido Atividades de Financiamento Captação de empréstimos e financiamentos Pagamento de principal de empréstimos e financiamentos Aumento (Redução) de Caixa e Equivalentes Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes Saldo Final de Caixa e Equivalentes PÁGINA: 14 de 95

16 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/04/2014 à 30/06/2014 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 15 de 95

17 DFs Consolidadas / Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido / DMPL - 01/04/2013 à 30/06/2013 (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Capital Social Integralizado Reservas de Capital, Opções Outorgadas e Ações em Tesouraria Reservas de Lucro Lucros ou Prejuízos Acumulados Outros Resultados Abrangentes Patrimônio Líquido Participação dos Não Controladores Patrimônio Líquido Consolidado 5.01 Saldos Iniciais Saldos Iniciais Ajustados Transações de Capital com os Sócios Aumentos de Capital Resultado Abrangente Total Lucro Líquido do Período Outros Resultados Abrangentes Ajustes de Instrumentos Financeiros Saldos Finais PÁGINA: 16 de 95

18 DFs Consolidadas / Demonstração do Valor Adicionado (Reais Mil) Código da Conta Descrição da Conta Acumulado do Atual Exercício 01/04/2014 à 30/06/2014 Acumulado do Exercício Anterior 01/04/2013 à 30/06/ Receitas Vendas de Mercadorias, Produtos e Serviços Outras Receitas Provisão/Reversão de Créds. Liquidação Duvidosa Insumos Adquiridos de Terceiros Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros Outros Valor Adicionado Bruto Retenções Depreciação, Amortização e Exaustão Valor Adicionado Líquido Produzido Vlr Adicionado Recebido em Transferência Receitas Financeiras Valor Adicionado Total a Distribuir Distribuição do Valor Adicionado Pessoal Remuneração Direta Benefícios F.G.T.S Impostos, Taxas e Contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de Capitais de Terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de Capitais Próprios Lucros Retidos / Prejuízo do Período PÁGINA: 17 de 95

19 Comentário do Desempenho PÁGINA: 18 de 95

20 Comentário do Desempenho!"#!$ %&'($)$ *% + % "" $,! " $$-)-*(# &A )$ #"., $,,/0 % + %$%1,#2 % 34.5$67),89:..88;7:<# = % A :B*&"8?$<,0 ",@0$+ # C $1A "8?<+A <+@8?!"D0# PÁGINA: 19 de 95

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25 Comentário do Desempenho 7- +) *+#!" 8*9:#! 2 N% $$3 5$ %M?# "0 PÁGINA: 24 de 95

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31 Comentário do Desempenho -8M $%!<-68$% %, 5$<$<"#/!'#:$3 < %Q < $ $ GU< 8H# P % 6F $ $1%G8EHA %F$$%$%$ $8Q%M"8;#:%$ %"$ < #"!' " < $ < #DD!'$% 35$67)!<M$#2 """,<""!'%, <,!'#%+<% M,!'# E %-8 PÁGINA: 30 de 95

32 Relatório sobre a revisão das Trimestre findo PÁGINA: 31 de 95

33 Conteúdo Relatório sobre a revisão das Trimestre findo Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR 3 Balanços patrimoniais 5 Demonstrações de resultados 6 Demonstrações de resultados abrangentes 7 Demonstrações das mutações do patrimônio líquido 8 Demonstrações de fluxo de caixa 9 Demonstrações do valor adicionado 10 Notas explicativas às informações financeiras trimestrais 11 PÁGINA: 32 de 95

34 KPMG Auditores Independentes Rua Sete de Setembro, São Carlos, SP - Brasil Caixa Postal São Carlos, SP - Brasil Central Tel 55 (16) Fax 55 (16) Internet Relatório sobre a revisão de informações trimestrais - ITR Aos Conselheiros e Acionistas da Uberaba - Minas Gerais Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Companhia Mineira de Açúcar e ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR, referentes ao trimestre findo, que compreendem o balanço patrimonial e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de três meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e das informações contábeis intermediárias consolidadas de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. KPMG Auditores Independentes, uma sociedade simples brasileira e firma-membro da rede KPMG de firmas-membro independentes e afiliadas à KPMG International Cooperative ( KPMG International ), uma entidade suíça. KPMG Auditores Independentes, a Brazilian entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. PÁGINA: 33 de 95

35 Conclusão sobre as informações intermediárias individuais Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicável à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Conclusão sobre as informações intermediárias consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. Ênfase a) Continuidade operacional Sem ressalvar nossa opinião, chamamos a atenção para a nota explicativa 1 às informações trimestrais consolidadas, que indica que a Companhia incorreu no prejuízo líquido de R$ mil durante o trimestre findo e que, naquela data, o passivo circulante consolidado da Companhia excedeu o total do ativo circulante consolidado em R$ mil. Essas condições, juntamente com outros assuntos, conforme descrito na nota explicativa 1, indicam a existência de incerteza significativa que pode levantar dúvida significativa quanto à capacidade de continuidade operacional da Companhia. b) Reapresentação dos valores correspondentes relativos ao balanço patrimonial consolidado Em 1 de agosto de 2014 emitimos nosso relatório de revisão especial sobre as informações intermediárias relativas ao trimestre findo da Companhia Mineira de Açúcar e ( Companhia ), que ora estão sendo reapresentadas. Conforme descrito na nota explicativa nº 3e, essas informações intermediárias estão sendo reapresentadas para considerar a retificação dos valores correspondentes relativos ao balanço patrimonial consolidado em 31 de março de 2014, decorrente da reclassificação de empréstimos e financiamentos no montante de R$ mil, anteriormente classificados no passivo não circulante, para o passivo circulante por motivo de quebra de cláusulas contratuais, assunto este que foi objeto de modificação em nosso relatório de auditoria. Nossa conclusão não contém modificação relacionada a esse assunto. PÁGINA: 34 de 95

36 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as demonstrações do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao período de três meses findo, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. São Carlos, 14 de agosto de 2014 KPMG Auditores Independentes CRC SP /O-6 F-MG Alberto Bressan Filho Contador CRC 1SP144380/O-7 PÁGINA: 35 de 95

37 CMAA - Balanços patrimoniais e 31 de março de 2014 (Em milhares de Reais) Consolidado Controladora Ativo Nota 30/06/ /03/ /06/ /03/2014 Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes e outros recebíveis Estoques Impostos e contribuições a recuperar Outros ativos circulantes Total do ativo circulante Realizável a longo prazo Estoques Contas a receber de clientes e outros recebíveis Depósitos judiciais Impostos e contribuições a recuperar Imposto de renda e contribuição social diferidos Investimentos Ativo biológico Imobilizado Intangível Total do ativo não circulante Total do ativo As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 36 de 95

38 CMAA - Balanços patrimoniais e 31 de março de 2014 (Em milhares de Reais) Consolidado Controladora Passivo Nota 30/06/ /03/ /06/ /03/2014 (Reclassificado) Empréstimos e financiamentos Debêntures Fornecedores e outras contas a pagar Provisões e encargos trabalhistas Obrigações fiscais Adiantamento de clientes Outros passivos circulantes Total do passivo circulante Empréstimos e financiamentos Debêntures Instrumentos financeiros derivativos Provisão para perdas em investimentos Imposto de renda e contribuição social diferidos Provisões para contingências Total do passivo não circulante Patrimônio líquido 19 Capital social Reserva de capital Ajuste de avaliação patrimonial (655) (5.791) (655) (5.791) Prejuízos acumulados (87.090) (81.818) (87.090) (81.818) Total do patrimônio líquido Total do passivo Total do passivo e patrimônio líquido PÁGINA: 37 de 95

39 CMAA - Demonstrações dos resultados Períodos de 3 meses findos e 2013 (Valores expressos em milhares de Reais, exceto lucro líquido por ação - básico e diluído) Consolidado Controladora 30/06/ /06/ /06/ /06/2013 Nota (3 meses) (3 meses) (3 meses) (3 meses) Receita operacional líquida Variação do valor justo de ativo biológico 11 (3.977) Custo das vendas e serviços 21 (53.759) (56.532) - - Lucro bruto Despesas de vendas 21 (6.920) (5.912) - - Despesas administrativas 21 (3.622) (3.604) (166) (236) Outras receitas operacionais Resultado de equivalência patrimonial (4.904) (8.362) (9.993) (8.774) (5.070) (8.598) Resultado antes das receitas (despesas) financeiras líquidas e impostos (5.070) (8.598) Despesas financeiras 23 (17.855) (16.428) (204) (101) Receitas financeiras Receitas (despesas) financeiras líquidas 23 (16.302) (15.877) (202) (99) Resultado antes dos impostos (6.387) (10.065) (5.272) (8.697) Imposto de renda e contribuição social correntes Imposto de renda e contribuição social diferidos Prejuízo do período atribuíveis aos controladores (5.272) (8.697) (5.272) (8.697) Prejuízo básico e diluído por ação (em reais) (0,02) (0,04) (0,02) (0,04) As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 38 de 95

40 CMAA - Demonstrações de resultados abrangentes Períodos de 3 meses findos e 2013 (Em milhares de Reais) Consolidado Controladora 30/06/ /06/ /06/ /06/2013 (3 meses) (3 meses) (3 meses) (3 meses) Resultado do período (5.272) (8.697) (5.272) (8.697) Ganhos (perdas) líquidos de hedge de fluxo de caixa (18.891) (18.891) Resultado abrangente total (136) (27.588) (136) (27.588) As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 39 de 95

41 CMAA - Demonstrações das mutações do patrimônio líquido Períodos de 3 meses findos e 2013 (Em milhares de Reais) Ajuste Total do Capital Reservas de de avaliação Prejuízos patrimônio Nota social capital patrimonial acumulados liquido Saldos em 1º de abril de (90.369) Outros resultados abrangentes: Perdas líquidas de hedge de fluxo de caixa (18.891) - (18.891) Aumento de capital por integralização, conforme ata de reunião de 25 de junho de Prejuízo do período (8.697) (8.697) Saldos em 30 de junho de (18.891) (99.066) Saldos em 1º de abril de (5.791) (81.818) Outros resultados abrangentes: Ganhos líquidos de hedge de fluxo de caixa Prejuizo do período (5.272) (5.272) Saldos (655) (87.090) As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 40 de 95

42 CMAA - S.A. Demonstrações de fluxo de Caixa Períodos de 3 meses findos e 2013 (Em milhares de Reais) Nota Consolidado Controladora 30/06/ /06/ /06/ /06/2013 (3 meses) (3 meses) (3 meses) (3 meses) Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro líquido (prejuízo) do período (5.272) (8.697) (5.272) (8.697) Ajustes para conciliar o resultado: Variação do valor justo dos ativos biológicos (5.666) - - Depreciação e amortização Diminuição do ativo biológico pela colheita da cana de açúcar Amortização de entressafra Amortização de tratos cana soca Resultado de equivalência patrimonial Juros sobre empréstimos e financiamentos não amortizados Variação cambial sobre empréstimos e financiamentos não realizada (7.349) Variação monetária sobre mútuo a receber de fornecedor 31 (31) - - Perdas não realizadas com instrumentos financeiros derivativos Constituíção (Reversão) da provisão para créditos de liquidação duvidosa - (25) - - Constituíção (Reversão) da provisão para contingências (50) Imposto de renda e contribuição social diferidos (1.106) (1.368) (368) (335) Redução em contas a receber de clientes e outros recebíveis Redução/(Aumento) em estoques (71.655) (38.115) - - Redução/(Aumento) em impostos e contribuições a recuperar (1) 1 Redução/(Aumento) em outros ativos circulantes (377) (1.066) 5 1 Redução/(Aumento) em fornecedores e outras contas a pagar (20.972) Redução em provisões e encargos trabalhistas Redução/(Aumento) em obrigações fiscais 667 (34) Redução em adiantamento de clientes Redução em outros passivos circulantes Caixa utilizado nas (proveniente das) atividades operacionais (9) (194) Pagamento de juros sobre empréstimos e financiamentos (12.804) (11.874) - - Caixa líquido utilizado nas (proveniente das) atividades operacionais (9.656) (9) (194) Fluxo de caixa das atividades de investimentos Formação do ativo biológico (17.498) (11.010) - - Aquisição de ativo imobilizado 28 b (17.446) (16.447) - - Aquisição de ativo intangível (1.051) (364) (328) - Concessão de créditos a partes relacionadas (6.030) Caixa líquido proveniente das (utilizados nas) atividades de investimentos (35.995) (27.821) (6.030) Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Captação de empréstimos e financiamentos 28 b Pagamento de principal de empréstimos e financiamentos (72.303) (68.681) - - Captação de recursos com partes relacionadas - - (38.842) Caixa líquido proveniente das (utilizados nas) atividades de financiamentos (38.842) (Redução) aumento líquido do saldo de caixa e equivalentes de caixa (18.099) (535) (5) (8) Caixa e equivalentes de caixa em 1º de Abril Caixa e equivalentes de caixa em 30 de Junho 28 a As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 41 de 95

43 Demonstrações do valor adicionado Períodos de 3 meses findos e 2013 (Em milhares de Reais) Consolidado Controladora 30/06/ /06/ /06/ /06/2013 (3 meses) (3 meses) (3 meses) (3 meses) Receitas Vendas de mercadorias, produtos e serviços Outras receitas Provisão para créditos de liquidação duvidosa Insumos adquiridos de terceiros (inclui PIS e COFINS) Custo dos produtos, das mercadorias e dos serviços vendidos (30.859) (19.718) - - Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (8.134) (17.540) (145) (290) Outros (2.764) (41.757) (36.398) (145) (290) Valor adicionado bruto (145) (290) Depreciação e amortização (12.353) (16.206) - - Valor adicionado líquido gerado pela Companhia (145) (290) Valor adicionado recebido em transferência Resultado de equivalência patrimonial - - (4.904) (8.362) Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir (5.047) (8.650) Pessoal Remuneração direta Benefícios FGTS Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Outros tributos Remuneração de capitais de terceiros Juros Aluguéis Outras Remuneração de capitais próprios (5.272) (8.697) (5.272) (8.697) Resultado do período (5.272) (8.697) (5.272) (8.697) As notas explicativas são parte integrante das informações trimestrais PÁGINA: 42 de 95

44 Notas explicativas às informações financeiras trimestrais (Valores expressos em milhares de Reais) 1 Contexto operacional A Companhia está localizada na Rodovia BR 050 (KM 121) - Distrito Industrial I de Uberaba/MG, é uma sociedade por ações que tem como objeto a participação em outras sociedades que produzam, comercializam e exportam açúcar, etanol, energia e outros derivados do processamento de cana-de-açúcar. A Companhia obteve seu registro de capital aberto em 4 de março de 2009, por meio do ofício CVM/SEP/RIC Nº 001/2009, para negociação de ações ordinárias no mercado de balcão não organizado. A Companhia é controladora das seguintes empresas: Triângulo Mineiro Açúcar e Álcool S/A. (Triângulo Mineiro); Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A. (Vale do Tijuco); e Rio Tijuco Agropecuária S/A. (Rio Tijuco). A controlada Triângulo Mineiro Açúcar e Álcool S/A. com sede em Uberlândia e as controladas Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A. e Rio Tijuco Agropecuária S/A., ambas com sede em Uberaba, têm como objeto a produção, comercialização e exportação de açúcar, etanol e outros produtos derivados do processamento de cana-de-açúcar; a prestação de serviços a terceiros e a industrialização por ordem destes; a co-geração e a comercialização de energia elétrica, podendo atuar com a exploração de cultivo de cana-de-açúcar, em terras próprias ou de terceiros; a comercialização de cana-de-açúcar, própria ou de terceiros; a intermediação de venda de canade-açúcar, e a participação em outras sociedades, como sócia ou acionista. A controlada Triângulo Mineiro Açúcar e Álcool S/A. encontra-se em fase pré-operacional, com moagem estimada para a primeira fase de 2,2 milhões de toneladas por ano e de 5,5 milhões na fase final de expansão, de acordo com o plano de negócios. A controlada Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A. teve suas operações iniciadas em 12 de abril de A planta industrial da Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A. possui capacidade de moagem aproximada para 4 milhões de toneladas de cana-de-açúcar por ano, produzindo açúcar, etanol anidro, etanol hidratado e energia, bem como os subprodutos óleo fusel e bagaço de cana. A controlada Rio Tijuco Agropecuária S/A. encontra-se em fase operacional e possui como atividade principal o cultivo e comercialização de cana-de-açúcar em terras próprias e de terceiros. O plantio de cana-de-açúcar requer um período de até 18 meses para maturação e início de colheita, a qual ocorre, geralmente, entre os meses de abril a novembro. A comercialização da produção ocorre durante todo o ano e não sofre variações decorrentes de sazonalidade, mas somente da variação da oferta e demanda normais de mercado (preço de commodity e variação cambial). PÁGINA: 43 de 95

45 Como forma de alongar o perfil da dívida da Companhia, a qual,, apresenta o passivo circulante em excesso ao ativo circulante, no montante de R$ , a Administração adotou as seguintes estratégias: Em 11 de novembro de 2013, a controlada Vale do Tijuco emitiu mil unidades de debêntures conforme instrumento particular de escritura da emissão de debêntures simples, não conversíveis em ação, em série única, da espécie em garantia real e com garantia fidejussória adicional, no valor nominal de R$ , entre as partes contratadas ficou como fiadora a e como representante a comunhão dos titulares a Pentágono S/A - Distribuidora de Valores Mobiliários. Foram contratadas as instituições financeiras como segue: Banco Liquidante: Itaú Unibanco S/A; Banco Coordenador Líder: Banco Itaú BBA S.A.; Bancos Coordenadores: Banco Rabobank International Brasil S.A., em conjunto com o Banco Votorantim S.A. e Banco Itaú BBA S.A. A liberação financeira entre as instituições financeiras e o emissor concretizou-se no dia 20 de janeiro de 2014; Expectativa de produção de 220 mil toneladas de açúcar VHP (very high polarized), a qual seria suficiente para liquidação da dívida assumida com os contratos de adiantamento de câmbio - (ACC), no valor atual de R$ ; e Em 12 de maio de 2014, por meio de Ata de Assembléia Geral Extraordinária, os acionistas do Grupo aprovaram a emissão de um Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio ( CDCA ) no valor de até R$ com prazo de vencimento de 60 meses contados da data de emissão. As parcelas do CDCA serão acrescidas de juros remuneratórios, incidentes de forma anual, a partir da data de integralização dos CRA até a respectiva data de pagamento de cada parcela de juros do CDCA, apurados sobre o valor nominal, equivalentes a 100% da variação acumulada das taxas médias diárias do DI over extra grupo - Depósitos Interfinanceiros de um dia, calculadas pela CETIP. A emissão será em favor da Gaia Agro Securitizadora S.A., cujo valor mencionado será liberado até Dezembro de Essas estratégias foram aprovadas pelos acionistas da Companhia. 2 Entidades do grupo As demonstrações financeiras consolidadas incluem as demonstrações da controladora e as seguintes controladas: Percentual de participação Controladas País Triângulo Mineiro Açúcar e Álcool S/A. (Triângulo Mineiro) Brasil 99,99% 99,99% Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A. (Vale do Tijuco) Brasil 99,99% 99,99% Rio Tijuco Agropecuária S/A. (Rio Tijuco) Brasil 100% - As demonstrações financeiras individuais e consolidadas relativas ao período de três meses findo abrangem a Companhia e suas controladas (conjuntamente referidas como Grupo ). PÁGINA: 44 de 95

46 3 Base de preparação a. Declaração de conformidade (com relação às normas do International Accounting Standards Board - IFRS e às normas do Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC) As presentes demonstrações financeiras incluem: As demonstrações financeiras consolidadas preparadas conforme as Normas Internacionais de Relatório Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e também de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos contábeis emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC); e As demonstrações financeiras individuas da controladora preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil que seguem os pronunciamentos contábeis emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). As demonstrações financeiras individuais da controladora foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e, para o caso do Grupo, essas práticas diferem das IFRS aplicáveis para demonstrações financeiras separadas em função da avaliação dos investimentos em controladas, coligadas e empreendimentos controlados em conjunto (holding) pelo método de equivalência patrimonial, enquanto para fins de IFRS seria pelo custo de aquisição ou valor justo. Contudo, não há diferença entre o patrimônio líquido e o resultado consolidado apresentado pelo Grupo e o patrimônio líquido e resultado da controladora em suas demonstrações financeiras individuais. Assim, as demonstrações financeiras consolidadas do Grupo e as demonstrações financeiras individuais da controladora estão sendo apresentadas lado-a-lado em um único conjunto de demonstrações financeiras. A emissão das demonstrações financeiras individuais e consolidadas foi autorizada pelo Conselho de Administração em reunião realizada em 1 de agosto de b. Base de mensuração As demonstrações financeiras individuais e consolidadas foram preparadas com base no custo histórico com exceção dos seguintes itens reconhecidos nos balanços patrimoniais: Os instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio de resultado; e Os ativos biológicos mensurados pelo valor justo deduzidos das despesas com vendas. c. Moeda funcional e moeda de apresentação Essas demonstrações financeiras individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia e suas controladas. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o valor mais próximo em milhares, exceto quando indicado de outra forma. d. Uso de estimativas e julgamentos PÁGINA: 45 de 95

47 A preparação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas de acordo com as normas IFRS e as normas CPC exigem que a Administração faça julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicação de políticas contábeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas são revistas de uma maneira contínua. Revisões com relação a estimativas contábeis são reconhecidas no exercício em que as estimativas são revisadas e em quaisquer exercícios futuros afetados. As informações sobre julgamentos críticos referentes às políticas contábeis adotadas que apresentam efeitos sobre os valores reconhecidos nas demonstrações financeiras estão incluídas nas seguintes notas explicativas: Nota 18 - Ativos e passivos fiscais diferidos; e Nota 24 - Instrumentos financeiros. As informações sobre incertezas sobre premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do próximo exercício financeiro estão incluídas nas seguintes notas explicativas: Nota 7 - Contas a receber de clientes e outros recebíveis; Nota 11 - Ativo biológico; Nota 12 - Imobilizado; e Nota 16 - Provisão para contingências. e. Reapresentação das informações trimestrais (balanço patrimonial consolidado) As informações trimestrais referentes ao período findo, originalmente aprovadas para emissão em 1 de agosto de 2014, estão sendo reapresentadas, em conformidade com o CPC 23 - Políticas Contábeis, Mudança de Estimativa e Erro (IAS 8) e CPC 26(R1) Apresentação das demonstrações contábeis (IAS 1), em decorrência da reclassificação de empréstimos e financiamentos do passivo não circulante para o circulante por motivo de quebra das cláusulas contratuais, conforme demonstrado a seguir: PÁGINA: 46 de 95

48 As notas explicativas relacionadas aos valores correspondentes de 31 de março de 2014 que estão sendo reapresentadas são identificadas como reclassificado. 4 Principais políticas contábeis As políticas contábeis descritas em detalhes abaixo têm sido aplicadas de maneira consistente a todos os períodos apresentados nessas demonstrações financeiras individuais e consolidadas. As políticas contábeis têm sido aplicadas de maneira consistente pelas empresas do Grupo. a. Base de consolidação PÁGINA: 47 de 95

49 (i) (ii) Combinação de negócios entre entidades sob controle comum A mensuração de transações referente a aquisições de controladas sob controle comum é feita a valor contábil. Controladas As demonstrações financeiras das controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que o controle ou controle compartilhado se inicia até a data em que o controle deixa de existir. As políticas contábeis das controladas estão alinhadas com as políticas adotadas pelo Grupo. Nas demonstrações financeiras individuais da Companhia, as informações financeiras das controladas são reconhecidas através do método de equivalência patrimonial. Para cálculo de equivalências patrimoniais e consolidação são utilizadas as demonstrações financeiras das controladas na mesma data-base de apresentação das demonstrações financeiras. Nas demonstrações financeiras consolidadas as controladas são consolidadas. (iii) Transações eliminadas na consolidação Saldos e transações com controladas, e quaisquer receitas ou despesas derivadas de transações com controladas, são eliminados na preparação das demonstrações financeiras consolidadas. Ganhos não realizados oriundos de transações com Companhia investida registrado por equivalência patrimonial são eliminados contra o investimento na proporção da participação da Companhia na investida. Prejuízos não realizados são eliminados da mesma maneira como são eliminados os ganhos não realizados, mas somente até o ponto em que não haja evidência de perda por redução ao valor recuperável. b. Moeda estrangeira Transações em moeda estrangeira Transações em moeda estrangeira são convertidas para a moeda funcional do Grupo pelas taxas de câmbio nas datas das transações. Ativos e passivos monetários denominados e apurados em moedas estrangeiras na data de apresentação são reconvertidos para a moeda funcional à taxa de câmbio apurada naquela data. O ganho ou perda cambial em itens monetários é a diferença entre o custo amortizado da moeda funcional no começo do período, ajustado por juros e pagamentos efetivos durante o período, e o custo amortizado em moeda estrangeira à taxa de câmbio no final do período de apresentação. Itens não monetários que sejam medidos em termos de custos históricos em moeda estrangeira são convertidos pela taxa de câmbio apurada na data da transação. As diferenças de moedas estrangeiras resultantes na reconversão são reconhecidas no resultado. c. Instrumentos financeiros (i) Ativos financeiros não derivativos O Grupo reconhece os empréstimos e recebíveis e depósitos inicialmente na data em que foram originados. Os outros ativos financeiros (incluindo os designados pelo valor justo por meio do resultado) são reconhecidos inicialmente na data da negociação na qual a Companhia se torna uma das partes das disposições contratuais do instrumento. PÁGINA: 48 de 95

50 O Grupo baixa um ativo financeiro quando os direitos contratuais aos fluxos de caixa do ativo expiram, ou quando o Grupo transfere os direitos ao recebimento dos fluxos de caixa contratuais sobre um ativo financeiro em uma transação no qual essencialmente todos os riscos e benefícios da titularidade do ativo financeiro são transferidos. Eventual participação que seja criada ou retida pelo Grupo nos ativos financeiros transferidos é reconhecida como um ativo ou passivo individual. Os ativos ou passivos financeiros são compensados e o valor líquido apresentado no balanço patrimonial quando, somente quando, o Grupo tenha o direito legal de compensar os valores e tenha a intenção de liquidar em uma base líquida ou de realizar o ativo e liquidar o passivo simultaneamente. O Grupo tem os seguintes ativos financeiros não derivativos: contas a receber de clientes e outros recebíveis, outros ativos circulantes e créditos com partes relacionadas. Ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio de resultado Um ativo financeiro é classificado como mensurado pelo valor justo por meio do resultado caso seja classificado como mantido para negociação, ou seja, designado como tal no momento do reconhecimento inicial. Os custos da transação são reconhecidos no resultado conforme incorridos. Ativos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado são mensurados pelo valor justo, e mudanças no valor justo desses ativos, os quais levam em consideração qualquer ganho com dividendos, são reconhecidas no resultado do exercício. Ativos financeiros classificados como mantidos para negociação são ativamente gerenciados para atender às necessidades de liquidez do Grupo. Contas a receber e outros recebíveis Contas a receber e outros recebíveis são ativos financeiros com pagamentos fixos ou calculáveis que não são cotados no mercado ativo. Tais ativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo acrescido de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, são medidos pelo custo amortizado através do método dos juros efetivos, decrescidos de qualquer perda por redução ao valor recuperável. As contas a receber e outros recebíveis abrangem caixa e equivalente de caixa, contas a receber de clientes e outros créditos e adiantamento a fornecedores. Caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa abrangem saldos de caixa e investimentos financeiros com vencimento original de três meses ou menos a partir da data da contratação, os quais são sujeitos a um risco insignificante de alteração no valor, sendo utilizados na gestão das obrigações de curto prazo. (ii) Passivos financeiros não derivativos O Grupo reconhece seus passivos financeiros não derivativos inicialmente na data em que são originados. Todos os outros passivos financeiros são reconhecidos inicialmente na data de negociação na qual a Companhia e suas controladas se tornam uma parte das disposições PÁGINA: 49 de 95

51 contratuais do instrumento. A Companhia e as controladas baixam um passivo financeiro quando tem suas obrigações contratuais retiradas, canceladas ou vencidas. Tais passivos financeiros são reconhecidos inicialmente pelo valor justo deduzidos de quaisquer custos de transação atribuíveis. Após o reconhecimento inicial, esses passivos financeiros são medidos pelo custo amortizado através do método de juros efetivos. (iii) A Companhia e suas controladas têm os seguintes passivos financeiros não derivativos: empréstimos e financiamentos, fornecedores e outras contas a pagar e débitos com partes relacionadas. Capital social - Controladora Ações ordinárias As ações ordinárias são classificadas como patrimônio líquido. Custos adicionais diretamente atribuíveis à emissão de ações são reconhecidos como dedução do patrimônio líquido, líquido de quaisquer efeitos tributáveis. O estatuto social da Companhia determina um percentual não inferior a 25% ao pagamento dos dividendos mínimos obrigatórios. (iv) Instrumentos financeiros derivativos, incluindo contabilidade de hedge O Grupo mantém instrumentos financeiros derivativos para proteger suas exposições aos riscos de variação de moeda estrangeira e taxa de juros. No momento da designação inicial do derivativo como um instrumento de hedge, o Grupo documenta formalmente o relacionamento entre os instrumentos de hedge e os itens objeto de hedge, incluindo os objetivos de gerenciamento de riscos e a estratégia na realização da transação de hedge e o risco objeto do hedge, juntamente com os métodos que serão utilizados para avaliar a efetividade do hedge. O Grupo faz uma avaliação, tanto no início do relacionamento de hedge, quanto em uma base contínua, se existe a expectativa que os instrumentos de hedge sejam altamente eficazes na compensação de variações no valor justo ou fluxos de caixa dos respectivos itens objeto de hedge durante o período para o qual o hedge é designado, e se os resultados reais de cada hedge estão dentro da faixa de 80% -125%. Para um hedge de fluxos de caixa de uma transação prevista, a transação deve ter a sua ocorrência como altamente provável e deve apresentar uma exposição a variações nos fluxos de caixa que no final poderiam afetar o resultado reportado. Derivativos são reconhecidos inicialmente pelo valor justo Quaisquer custos de transação atribuíveis são reconhecidos no resultado quando incorridos. Após o reconhecimento inicial, os derivativos são mensurados pelo valor justo, e as variações no valor justo são registradas conforme descrito abaixo. Hedges de fluxos de caixa Quando um derivativo é designado como um instrumento de hedge para proteção da variabilidade dos fluxos de caixa atribuível a um risco específico associado com um ativo ou passivo reconhecido ou uma transação prevista altamente provável que poderia afetar o resultado, a porção efetiva das variações no valor justo do derivativo é reconhecida em outros resultados abrangentes e apresentada na conta de ajustes de avaliação patrimonial no patrimônio PÁGINA: 50 de 95

52 líquido. Qualquer porção não efetiva das variações no valor justo do derivativo é reconhecida imediatamente no resultado. Quando o item objeto de hedge é um ativo não financeiro, o valor acumulado mantido em outros resultados abrangentes é reclassificado para o resultado no mesmo exercício ou exercícios durante os quais o ativo não financeiro afeta o resultado. Em outros casos, o valor acumulado mantido em outros resultados abrangentes é reclassificado para resultado no mesmo exercício que o item objeto do hedge afeta o resultado. Caso o instrumento de hedge deixe de atender aos critérios de contabilização de hedge, expire ou seja vendido, encerrado ou exercido, ou tenha a sua designação revogada, então a contabilização de hedge é descontinuada prospectivamente. Se não houver mais expectativas quanto à ocorrência da transação prevista, então o saldo em outros resultados abrangentes é reclassificado para resultado. d. Imobilizado (i) Reconhecimento e mensuração Itens do imobilizado são mensurados pelo custo histórico de aquisição ou construção, deduzido de depreciação acumulada e perdas de redução ao valor recuperável (impairment) acumuladas, quando aplicável. O custo inclui gastos que são diretamente atribuíveis a aquisição de um ativo. O custo de ativos construídos pela própria Companhia e suas controladas inclui: O custo de materiais e mão de obra direta; Quaisquer outros custos diretamente atribuíveis para colocar o ativo no local e condição necessários para que esses sejam capazes de operar da forma pretendida pela Administração; Os custos de desmontagem e de restauração do local onde estes ativos estão localizados; e Custos de empréstimos sobre ativos qualificáveis. O software comprado que seja parte integrante da funcionalidade de um equipamento é capitalizado como parte daquele equipamento. Quando partes de um item do imobilizado têm diferentes vidas úteis, elas são registradas como itens individuais (componentes principais) de imobilizado. Ganhos e perdas na alienação de um item do imobilizado são apurados pela comparação entre os recursos advindos da alienação com o valor contábil do imobilizado, e são reconhecidos líquidos dentro de outras receitas no resultado. (ii) (iii) Custos subsequentes Gastos subsequentes são capitalizados apenas quando é provável que benefícios econômicos futuros associados com os gastos serão auferidos pela Companhia e suas controladas. Gastos de manutenção e reparos recorrentes são reconhecidos no resultado quando incorridos. Custos de manutenção O custo de manutenção de um componente do imobilizado é reconhecido no valor contábil do item caso seja provável que os benefícios econômicos incorporados dentro do componente irão fluir e que o seu custo pode ser medido de forma confiável. O valor contábil do componente que PÁGINA: 51 de 95

53 tenha sido reposto por outro é baixado. Os custos de manutenção no dia a dia do imobilizado são reconhecidos no resultado conforme incorridos. A controlada Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A. realiza anualmente manutenções em sua unidade industrial, aproximadamente no período de dezembro a março. Os principais custos de manutenção incluem custos de mão de obra, materiais, serviços externos e despesas gerais indiretas alocadas durante o período de entressafra. Tais custos são contabilizados como um componente do custo do equipamento e depreciados durante a safra seguinte. Qualquer outro tipo de gasto, que não aumente sua vida útil ou mantenha sua capacidade de moagem, é reconhecido no resultado como despesa. (iv) Depreciação Itens do ativo imobilizado são depreciados a partir da data em que estão disponíveis para uso, ou no caso de ativos construídos internamente, a partir do dia em que a construção é finalizada e o ativo está disponível para uso. A depreciação é calculada para amortizar o custo de itens do ativo imobilizado utilizando o método linear baseado na vida útil estimada dos itens. A depreciação é geralmente reconhecida no resultado, a menos que o montante esteja incluído no valor contábil de outro ativo. Terrenos não são depreciados. As vidas úteis estimadas bem como as taxas médias ponderadas anual, para os exercícios corrente e comparativo são as seguintes: Consolidado Taxa média ponderada anual Anos Taxas Equipamentos industriais 19 5,40% Construções e edificações 36 2,75% Máquinas agrícolas e tratores 5 18,75% Pavimentação 10 10% Veículos 5 20% Equipamentos agrícolas 6 17,06% Máquinas, equipamentos e ferramentas 6 18,06% Móveis e utensílios 7 15,12% Computadores e periféricos 5 19,85% Outros 6 16,10% Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais são revistos a cada encerramento de exercício financeiro e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança de estimativas contábeis. PÁGINA: 52 de 95

54 e. Investimentos As demonstrações financeiras de controladas são incluídas nas demonstrações financeiras consolidadas a partir da data em que o controle se inicia até a data em que o controle deixa de existir. As políticas contábeis de controladas estão alinhadas com as políticas adotadas pela Companhia controladora. Nessas demonstrações financeiras individuais da controladora, as informações financeiras de controladas são reconhecidas através do método de equivalência patrimonial. f. Ativos intangíveis (i) (ii) (iii) Outros ativos intangíveis Outros ativos intangíveis que são adquiridos pelo Grupo e que têm vidas úteis finitas são mensurados pelo custo, deduzido da amortização acumulada e das perdas por redução ao valor recuperável acumuladas, quando aplicável. Gastos subsequentes Os gastos subsequentes são capitalizados somente quando eles aumentam os futuros benefícios econômicos incorporados no ativo específico ao quais se relacionam. Todos os outros gastos são reconhecidos no resultado conforme incorridos. Amortização A amortização é reconhecida no resultado baseando-se no método linear com base nas vidas úteis estimadas de ativos intangíveis, a partir da data em que estes estão disponíveis para uso. A vida útil estimada para os exercícios corrente e comparativo é a seguinte: Softwares 5 anos Os métodos de depreciação, as vidas úteis e os valores residuais são revistos a cada encerramento de exercício financeiro e eventuais ajustes são reconhecidos como mudança de estimativas contábeis. g. Ativos biológicos Os ativos biológicos são mensurados pelo valor justo, deduzidos das despesas de venda. Alterações no valor justo menos despesas de venda são reconhecidos no resultado. Custos de venda incluem todos os custos que seriam necessários para vender os ativos. A cana-de-açúcar é transferida para o custo de produção pelo seu valor justo, deduzido das despesas estimadas de venda apurados na data de corte. h. Ativos arrendados Os arrendamentos em cujos termos o Grupo assume os riscos e benefícios inerentes a propriedade são classificados como arredamentos financeiros. No reconhecimento inicial o ativo arrendado é medido pelo valor igual ao menor valor entre o seu valor justo e o valor presente dos pagamentos mínimos do arrendamento mercantil. Após o reconhecimento inicial, o ativo é registrado de acordo com a política contábil aplicável ao ativo. Os outros arrendamentos mercantis são arrendamentos operacionais e não são reconhecidos nos balanços patrimoniais do Grupo. PÁGINA: 53 de 95

55 i. Estoques Os estoques são mensurados pelo menor valor entre o custo e o valor realizável líquido. Os custos dos estoques são avaliados ao custo médio de aquisição ou de produção e inclui gastos incorridos na aquisição de estoques, custos de produção e transformação e outros custos incorridos em trazê-los às suas localizações e condições existentes. O valor realizável líquido é o preço estimado de venda no curso normal dos negócios, deduzido dos custos estimados de conclusão e despesas de vendas. A cana-de-açúcar consumida no processo produtivo é avaliada pelo seu valor justo menos as despesas de venda apuradas na data de corte. j. Redução ao valor recuperável (impairment) (i) Ativos financeiros (incluindo recebíveis) Um ativo financeiro não mensurado pelo valor justo por meio do resultado é avaliado a cada data de apresentação para apurar se há evidência objetiva de que tenha ocorrido perda no seu valor recuperável. Um ativo tem perda no seu valor recuperável se uma evidência objetiva indica que um evento de perda ocorreu após o reconhecimento inicial do ativo, e que aquele evento de perda teve um efeito negativo nos fluxos de caixa futuros projetados que podem ser estimados de uma maneira confiável. A evidência objetiva de que os ativos financeiros (incluindo títulos patrimoniais) perderam valor pode incluir o não-pagamento ou atraso no pagamento por parte do devedor, a reestruturação do valor devido ao Grupo sobre condições de que o Grupo não consideraria em outras transações, indicações de que o devedor ou emissor entrará em processo de falência, ou o desaparecimento de um mercado ativo para um título. Além disso, para um instrumento patrimonial, um declínio significativo ou prolongado em seu valor justo abaixo do seu custo é evidência objetiva de perda por redução ao valor recuperável. Uma redução do valor recuperável com relação a um ativo financeiro medido pelo custo amortizado é calculada como a diferença entre o valor contábil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados à taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão contra recebíveis.os juros sobre o ativo que perdeu valor continuam sendo reconhecidos através da reversão do desconto. Quando um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado. Ativos financeiros mensurados pelo custo amortizado A Companhia e suas controladas consideram evidência de perda de valor de ativos mensurados pelo custo amortizado para recebíveis tanto no nível individualizado como no nível coletivo. Ativos individualmente significativos são avaliados quanto à perda de valor específico. Todos os recebíveis individualmente significativos identificados como não tendo sofrido perda de valor individualmente são então avaliados coletivamente quanto a qualquer perda de valor que tenha ocorrido, mas não tenha sido ainda identificada. Ativos individualmente importantes são avaliados coletivamente quanto à perda de valor por agrupamento conjunto desses títulos com características de risco similares. PÁGINA: 54 de 95

56 Ao avaliar a perda de valor recuperável de forma coletiva, a Companhia e suas controladas utilizam tendências históricas da probabilidade de inadimplência, do prazo de recuperação e dos valores de perda incorridos, ajustados para refletir o julgamento da administração quanto às premissas se as condições econômicas e de crédito atuais são tais que as perdas reais provavelmente serão maiores ou menores que as sugeridas pelas tendências históricas. Uma redução do valor recuperável com relação a um ativo financeiro medido pelo custo amortizado é calculada como a diferença entre o valor contábil e o valor presente dos futuros fluxos de caixa estimados descontados à taxa de juros efetiva original do ativo. As perdas são reconhecidas no resultado e refletidas em uma conta de provisão contra recebíveis. Os juros sobre o ativo que perdeu valor continuam sendo reconhecidos através da reversão do desconto. Quando um evento subsequente indica reversão da perda de valor, a diminuição na perda de valor é revertida e registrada no resultado. A Administração do Grupo não identificou qualquer evidência que justificasse a necessidade de provisão para recuperabilidade e (ii) Ativos não financeiros Os valores contábeis dos ativos não financeiros do Grupo, que não os ativos biológicos, estoques e imposto de renda e contribuição social diferidos, são revistos a cada data de apresentação para apurar se há indicação de perda no valor recuperável. Caso ocorra tal indicação, então o valor recuperável do ativo é determinado. O valor recuperável de um ativo ou unidade geradora de caixa é o maior entre o valor em uso e o valor justo menos despesas de venda. Ao avaliar o valor em uso, os fluxos de caixa futuros estimados são descontados aos seus valores presentes através da taxa de desconto antes de impostos que reflita as condições vigentes de mercado quanto ao período de recuperabilidade do capital e os riscos específicos do ativo. Perdas por redução no valor recuperável são reconhecidas no resultado. Uma perda por redução ao valor recuperável é revertida somente na condição em que o valor contábil do ativo não exceda o valor contábil que teria sido apurado, líquido de depreciação ou amortização, caso a perda de valor não tivesse sido reconhecida. k. Benefícios a empregados (i) Planos de contribuição definida Um plano de contribuição definida é um plano de benefícios pós-emprego sob o qual uma entidade paga contribuições fixas para uma entidade separada (fundo de previdência) e não terá nenhuma obrigação legal ou construtiva de pagar valores adicionais. Contribuições pagas antecipadamente são reconhecidas como um ativo mediante a condição de que haja o ressarcimento de caixa ou que a redução em futuros pagamentos esteja disponível. As contribuições para um plano de contribuição definida, cujo vencimento é esperado para 12 meses após o final do período no qual o empregado presta o serviço, são descontadas aos seus valores presentes. As obrigações de pagamento para planos de contribuição definida são reconhecidas como uma despesa no resultado à medida que são incorridas. O Grupo não possui outros benefícios pós-empregos. PÁGINA: 55 de 95

57 (ii) Benefícios de curto prazo a empregados Obrigações de benefícios de curto prazo a empregados são mensuradas em uma base não descontada e são incorridas como despesas conforme o serviço relacionado seja prestado. O passivo é reconhecido pelo valor esperado a ser pago sob os planos de bonificação em dinheiro ou participação nos lucros de curto prazo se o Grupo tem uma obrigação legal ou construtiva de pagar esse valor em função de serviço passado prestado pelo empregado, e a obrigação possa ser estimada de maneira confiável. l. Provisões Uma provisão é reconhecida, em função de um evento passado, se o Grupo tenha uma obrigação legal ou construtiva que possa ser estimada de maneira confiável, e é provável que um recurso econômico seja exigido para liquidar a obrigação. As provisões são registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido. m. Receita operacional (i) Venda de produtos A receita operacional da venda de produtos no curso normal das atividades é medida pelo valor justo da contraprestação recebida ou a receber. A receita operacional é reconhecida quando existe evidência convincente de que os riscos e benefícios mais significativos inerentes a propriedade dos bens foram transferidos para o comprador, de que for provável que os benefícios econômicos financeiros fluirão para o Grupo, de que os custos associados e a possível devolução de mercadorias podem ser estimados de maneira confiável, de que não haja envolvimento contínuo com os produtos vendidos, e de que o valor da receita operacional possa ser mensurado de maneira confiável. O momento correto da transferência de riscos e benefícios varia dependendo das condições individuais de cada contrato de venda. Para as vendas de açúcar e etanol no mercado interno, a transferência normalmente ocorre quando o produto é entregue no estabelecimento do cliente ou quando é retirado pelo cliente nas dependências do Grupo. No caso das vendas no mercado externo a transferência ocorre mediante o carregamento das mercadorias no transportador pertinente no porto do vendedor. (ii) Venda de energia elétrica A receita operacional do curso normal das atividades da Companhia e suas controladas é medida pelo valor justo da contraprestação recebida ou a receber. A receita operacional é reconhecida quando existe evidência convincente de que os riscos e benefícios mais significativos foram transferidos para o comprador, quando for provável que os benefícios econômicos financeiros fluirão para a entidade, quando os custos associados podem ser estimados de maneira confiável e, quando o valor da receita operacional pode ser mensurado de maneira confiável. A receita proveniente da venda da geração de energia é registrada com base na energia assegurada e com tarifas especificadas nos termos dos contratos de fornecimento ou no preço do mercado em vigor, conforme o caso. n. Arrendamentos PÁGINA: 56 de 95

58 (i) Pagamentos de arrendamentos Os pagamentos efetuados sob arrendamentos operacionais são reconhecidos no resultado pelo método linear pelo prazo do arrendamento. Os pagamentos mínimos de arrendamento efetuados sob arrendamentos financeiros são alocados entre despesas financeiras e redução do passivo em aberto. As despesas financeiras são alocadas a cada período durante o prazo do arrendamento visando a produzir uma taxa periódica constante de juros sobre o saldo remanescente do passivo. (ii) Determinando se um contrato contém um arrendamento No começo de um contrato, o Grupo define se o contrato é ou contém um arrendamento. Isso é o caso se as duas condições abaixo são atendidas: Cumprimento do contrato é dependente do uso daquele ativo especificado; e O contrato contém direito de utilização do ativo. o. Receita financeira e despesa financeira As receitas financeiras abrangem substancialmente rendimentos de aplicações financeiras, variações cambiais ativas e variações no valor justo de instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio de resultado. A receita de juros é reconhecida no resultado, através do método dos juros efetivos. As despesas financeiras abrangem substancialmente despesas com juros sobre empréstimos e financiamentos, variações cambiais passivas, variações no valor justo de instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio de resultado e perdas por redução ao valor recuperável (impairment) reconhecidas nos ativos financeiros. Custos de empréstimo que não são diretamente atribuíveis a aquisição, construção ou produção de um ativo qualificável são mensurados no resultado através do método dos juros efetivos. p. Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido O imposto de renda e a contribuição social do período corrente e diferido são calculados com base nas alíquotas de 15% (acrescidas do adicional de 10% sobre o lucro tributável excedente de R$ 240 para imposto de renda) e, 9% sobre o lucro tributável, e consideram a compensação de prejuízos fiscais do imposto de renda e base negativa de contribuição social limitada a 30% do lucro tributável anual. A despesa com imposto de renda e contribuição social compreende os impostos de renda correntes e diferidos. O imposto corrente e o imposto diferido são reconhecidos no resultado a menos que estejam relacionados à outros resultados abrangentes. O imposto corrente é o imposto a pagar ou a receber esperado sobre o lucro ou prejuízo tributável do período, as taxas de impostos decretadas ou substantivamente decretadas na data de apresentação das demonstrações financeiras e qualquer ajuste aos impostos a pagar com relação aos períodos anteriores. PÁGINA: 57 de 95

59 O imposto diferido é reconhecido com relação às diferenças temporárias entre os valores contábeis de ativos e passivos para fins contábeis e os correspondentes valores usados para fins de tributação. O imposto diferido é mensurado pelas alíquotas que se espera serem aplicadas às diferenças temporárias quando elas revertem, baseando-se nas leis que foram decretadas ou substantivamente decretadas até a data de apresentação das demonstrações financeiras. Na determinação do imposto de renda corrente e diferido o Grupo leva em consideração o impacto de incertezas relativas a posição fiscal tomada e se o pagamento adicional de imposto de renda e juros tenha que ser realizado. O Grupo acredita que a provisão para imposto de renda no passivo está adequada para com relação a todos os períodos fiscais em aberto baseada em sua avaliação de diversos fatores, incluindo interpretações das leis fiscais e experiência passada. Essa avaliação é baseada em estimativas e premissas que podem envolver uma série de julgamentos sobre eventos futuros. Novas informações podem ser disponibilizadas o que levariam o Grupo a mudar o seu julgamento quanto a adequação da provisão existente; tais alterações impactarão a despesa com imposto de renda no ano em que forem realizadas. Os ativos e passivos fiscais diferidos são compensados caso haja um direito legal de compensar passivos e ativos fiscais correntes, e eles se relacionam a impostos de renda lançados pela mesma autoridade tributária sobre a mesma entidade sujeita à tributação. Um ativo de imposto de renda e contribuição social diferido é reconhecido por perdas fiscais, créditos fiscais e diferenças temporárias dedutíveis não utilizadas quando é provável que lucros futuros sujeitos à tributação estarão disponíveis e contra os quais serão utilizados. Ativos de imposto de renda e contribuição social diferido são revisados a cada data de relatório e serão reduzidos na medida em que sua realização não seja mais provável. q. Resultado por ação básico e diluído O resultado por ação básico é calculado dividindo-se o resultado do período atribuído aos acionistas do Grupo pela média ponderada da quantidade de ações do capital social integralizado no respectivo período. O Grupo não possui instrumentos que poderiam potencialmente diluir o resultado por ação. r. Informações por segmento A Administração do Grupo baseia os seus relatórios sobre as demonstrações financeiras na mesma base que estas informações são divulgadas, pois estas demonstrações financeiras são aquelas regularmente revistas pelo principal gestor do Grupo para tomada de decisões sobre alocações de recursos. Portanto a Administração tem um único segmento operacional, denominado energia. s. Demonstração do valor adicionado ( DVA ) O Grupo elaborou demonstrações do valor adicionado (DVA) individuais e consolidadas nos termos do pronunciamento técnico CPC 09 - Demonstração do Valor Adicionado, as quais são apresentadas como parte integrante das demonstrações financeiras conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicável às companhias abertas, enquanto para IFRS representam informação financeira adicional. PÁGINA: 58 de 95

60 t. Novas normas e interpretações ainda não adotadas O IFRS 9 Instrumentos financeiros introduz novos requerimentos para classificação e mensuração de ativos financeiros. O Comitê de Pronunciamentos Contábeis ainda não emitiu pronunciamento contábil ou alteração nos pronunciamentos vigentes correspondentes a esta norma. 5 Determinação do valor justo Diversas políticas e divulgações contábeis do Grupo exigem a determinação do valor justo, tanto para os ativos e passivos financeiros como para os não financeiros. Os valores justos têm sido apurados para propósitos de mensuração e/ou divulgação baseados nos métodos abaixo. Quando aplicável, as informações adicionais sobre as premissas utilizadas na apuração dos valores justos são divulgadas nas notas específicas àquele ativo ou passivo. O Grupo estabeleceu uma estrutura de controle relacionada à mensuração dos valores justos. Isso inclui uma equipe de avaliação que possui a responsabilidade geral de revisar todas as mensurações significativas de valor justo. O Grupo revisa regularmente dados não observáveis significativos e ajustes de avaliação. Se a informação de terceiros, tais como cotações de corretoras ou serviços de preços, é utilizado para mensurar os valores justos, então a equipe de avaliação analisa as evidências obtidas de terceiros para suportar a conclusão de que tais avaliações atendem os requisitos do CPC, incluindo o nível na hierarquia do valor justo em que tais avaliações devem ser classificadas. Ao mensurar o valor justo de um ativo ou um passivo, O Grupo usa dados observáveis de mercado, tanto quanto possível.os valores justos são classificados em diferentes níveis em uma hierarquia baseada nas informações (inputs) utilizadas nas técnicas de avaliação da seguinte forma: Nível 1: preços cotados (não ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos e idênticos. Nível 2: inputs, exceto os preços cotados incluídos no Nível 1, que são observáveis para o ativo ou passivo, diretamente ou indiretamente. Nível 3: inputs, para o ativo ou passivo, que não são baseados em dados observáveis de mercado (inputs não observáveis). A totalidade dos instrumentos financeiros, ativos e passivos, do Grupo são classificados como nível 2. O Grupo reconhece as transferências entre níveis da hierarquia do valor justo no final do período das demonstrações financeiras em que ocorreram as mudanças. (i) Estoques Os estoques são mensurados pelo menor valor entre o custo e o valor realizável líquido.os estoques são avaliados ao custo médio de aquisição que não excede o valor de mercado. PÁGINA: 59 de 95

61 (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Ativos biológicos A metodologia adotada pelo Grupo, para satisfazer à exigência de cálculo nos ativos biológicos correspondentes as lavouras de cana-de-açúcar, foi de acordo com método de fluxo de caixa futuro descontado. O fluxo de caixa futuro descontado é efetuado considerando premissas como preço da tonelada de cana-de-açúcar, produtividade, custos de corte, carregamento e transporte, custo dos tratos culturais, custos de parceria agrícola, custo de capital, impostos, entre outros. A taxa de desconto utilizada para descontar o fluxo de caixa ao valor presente é calculada com base Custo Médio Ponderado de Capital - WACC de 5,74 % a.a. (6,13% em 31 de março de 2014). Contas a receber de clientes e outros créditos O valor justo de contas a receber e outros créditos é estimado como o valor presente de fluxos de caixa futuros, descontado pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação. Imobilizado O valor justo dos itens do ativo imobilizado é baseado na abordagem de mercado e nas abordagens de custos através de preços de mercado cotados para itens semelhantes, quando disponíveis, e custo de reposição quando apropriado. Instrumentos financeiros derivativos O valor justo de contratos a termo e de swaps de fluxos de caixa é baseado nas cotações de corretoras. Essas cotações são testadas quanto a razoabilidade através do desconto de fluxos de caixa futuros estimados baseando-se nas condições e vencimento de cada contrato e utilizandose taxas de juros de mercado para um instrumento semelhante apurado na data de mensuração. Os valores justos refletem o risco de crédito do instrumento e incluem ajustes para considerar o risco de crédito da Companhia e contraparte quando apropriado. Empréstimos e financiamentos O valor justo, que é determinado para fins de divulgação, é calculado baseando-se no valor presente do principal e fluxos de caixa futuros, descontados pela taxa de mercado dos juros apurados na data de apresentação das demonstrações financeiras. 6 Caixa e equivalentes de caixa Consolidado Controladora 30/06/ /03/ /06/ /03/2014 Caixa e bancos Aplicações financeiras O saldo de caixa e bancos é decorrente de recebimentos de transações comerciais e são recursos disponíveis para fazer frente às necessidades imediatas de caixa da Companhia e de suas controladas. Todos os recursos são depositados em bancos de primeira linha. As aplicações financeiras são equivalentes de caixa por serem prontamente conversíveis em um montante conhecido de caixa e estarem sujeitas a um insignificante risco de mudança de valor. Essas aplicações financeiras referem-se a Certificados de Depósito Bancário - CDB, em PÁGINA: 60 de 95

62 diversas instituições financeiras, cuja taxa de remuneração varia entre 95% e 100% da variação do Certificado de Depósito Interbancário - CDI. As aplicações não possuem data de vencimento mensal, podendo ser resgatadas a qualquer momento. A exposição do Grupo a riscos de taxas de juros e uma análise de sensibilidade para ativos e passivos financeiros são divulgadas na Nota Explicativa nº Contas a receber de clientes e outros recebíveis Consolidado Controladora 30/06/ /03/ /06/ /03/2014 Decorrentes da venda de etanol Decorrentes da venda de energia Decorrentes da venda de açúcar Decorrentes da prestação de serviços Decorrentes da venda de cana-de-açúcar Outros Contas a receber de clientes Créditos com partes relacionadas (nota 17) Outros recebíveis Ativo circulante (14.592) (31.253) - - Ativo não circulante A Companhia não possuía nenhuma operação que gerasse efeito significativo de ajuste a valor presente. A exposição da Companhia a riscos de crédito e perdas por redução no valor recuperável relacionadas a contas a receber de clientes e a outros recebíveis são divulgadas na nota explicativa Estoques Consolidado Controladora 30/06/ /03/ /06/ /03/2014 Produto acabado Etanol hidratado Etanol anidro Açúcar VHP Almoxarifado Estoque nosso em poder de terceiros Almoxarifado diversos (a) Adiantamentos a fornecedores PÁGINA: 61 de 95

63 Adiantamentos a fornecedores diversos Adiantamentos a fornecedores de cana (b) Terceiros Partes relacionadas (nota 17) Outros Total (a) Ativo circulante ( ) (39.747) (261) (261) Ativo não circulante Os valores mais representativos do almoxarifado referem-se a insumos e defensivos agrícolas para serem utilizados nas áreas de plantio em lavouras próprias e de terceiros. (b) O saldo de adiantamento a fornecedores refere-se à celebração de contratos para fornecimento de cana-de-açúcar, firmado pela controlada Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A. com seus fornecedores. O saldo classificado no não circulante refere-se a contratos de adiantamentos que se realizarão mediante o recebimento da cana-de-açúcar a partir da safra de 2014/15, precificada com base no índice de Açúcar Total Recuperado (ATR) divulgado pelo Consecana - Conselho dos Produtores de Cana-de-açúcar, Açúcar e Etanol do Estado de São Paulo, do final da safra. 9 Impostos e contribuições a recuperar Consolidado Controladora 30/06/ /03/ /06/ /03/2014 COFINS a recuperar ICMS a recuperar - aquisição de ativo imobilizado ICMS a recuperar - compra de insumos PIS a recuperar IRRF sobre aplicações financeiras Outros Total Ativo circulante (13.288) (15.502) (75) (74) Ativo não circulante PIS e COFINS O saldo é composto por créditos originados da cobrança não cumulativa do PIS e da COFINS, referentes às aquisições de partes de peças utilizadas na manutenção das instalações industriais e da frota agrícola, serviços de manutenção das instalações industrial e agrícola, fretes e armazenamento nas operações de vendas, energia elétrica, e outros créditos, sobre aquisições de máquinas e equipamentos e edificações e construções destinados à produção. Estes créditos poderão ser compensados com outros tributos federais. ICMS O saldo é composto basicamente por créditos apurados nas operações de aquisição de bens integrantes do ativo imobilizado, que estão sendo realizados na razão de 1/48, podendo ser compensado com tributos da mesma natureza. IRPJ e CSLL Corresponde ao imposto de renda na fonte sobre aplicações financeiras e antecipações no recolhimento de imposto de renda e contribuição social realizáveis mediante a compensação com impostos e contribuições federais a pagar. PÁGINA: 62 de 95

64 10 Investimentos Composição dos saldos Controladora 30/06/ /03/2014 Investimentos avaliados pelo método de equivalência patrimonial Rio Tijuco Agropecuária S/A Triângulo Mineiro Açúcar e Álcool S/A. (8.256) (8.038) Vale do Tijuco Açúcar e Álcool S/A Classificado como: Investimentos Provisão para perdas em investimento (8.256) (8.038) A Companhia registrou uma perda de R$ no período findo (R$ em 30 de junho de 2013) de equivalência patrimonial de suas controladas. A Companhia contabiliza seus investimentos nas controladas pelo método de equivalência patrimonial. A Companhia e suas controladas não têm suas ações negociadas em Bolsa de Valores. O quadro abaixo apresenta um sumário das informações financeiras da Companhia. Movimentação dos saldos de investimentos em controlada Controladora 30/06/ /03/2014 Saldo inicial dos investimentos Resultado de equivalência patrimonial (4.903) Ajuste de avaliação patrimonial (Vale do Tijuco) (5.791) Integralização de capital social PÁGINA: 63 de 95