3T18 3T15. Divulgação de RESULTADO

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1 3T18 3T15 Divulgação de RESULTADO

2 Press Release Itu (SP), 14 de novembro de 2018 A Rodovias das Colinas S.A. ( Companhia ), concessionária que administra 307 quilômetros de rodovias no Estado de São Paulo, divulga hoje seus resultados referentes ao terceiro trimestre de 2018 ( 3T18 ) e aos nove primeiros meses de 2018 ( 9M18 ). Concessionária A Rodovias das Colinas S.A. está sediada no Brasil, na Rodovia Marechal Rondon, km 112, Marginal Oeste, Itu, SP. Constituída em 26 de fevereiro de 1999, iniciou efetivamente suas operações em 2 de março de 2000, de acordo com o Termo de Contrato de Concessão Rodoviária firmado com o Departamento de Estradas de Rodagem - D.E.R., regulamentado pelo Decreto Estadual nº , de 12 de maio de A Sociedade tem como atividade a operação, as ampliações e a manutenção do Lote 13 - Malha Rodoviária Estadual de ligação, entre as cidades de Rio Claro, Piracicaba, Tietê, Jundiaí, Itu e Campinas, que totalizam 307 km de extensão. Em 25 de abril de 2013 a Sociedade obteve registro como companhia aberta junto à CVM. AB Concessões S.A. A AB Concessões é uma holding controlada pelo grupo italiano Atlantia, atualmente o maior grupo no segmento de operação de rodovias da Itália e que, em conjunto com suas subsidiárias, caracteriza-se por um dos maiores players do segmento no mundo, atuando na gestão de mais de cinco mil quilômetros de rodovias na Itália, Brasil, Chile, Índia e Polônia. A controladora AB Concessões é responsável pelas concessionárias paulistas Rodovias das Colinas (100%), Triângulo do Sol (100%) e, no Estado de Minas Gerais, pela Nascentes das Gerais (100%). 1

3 DESTAQUES» Greve dos caminhoneiros em maio e isenção da cobrança de pedágio sobre os eixos suspensos a partir de junho de 2018.» A receita com arrecadação de pedágio da Companhia no 3T18 foi de R$ 141,7 milhões (0,0%) e R$ 404,0 milhões no 9M18 (+0,5%).» A Receita Líquida 1 no 3T18 foi de R$ 130,7 milhões, ante R$ 130,8 milhões no mesmo período do ano de 2017 (0,0%). A Receita Líquida no 9M18 foi de R$ 372,9 milhões (+0,6%).» O Tráfego da Companhia no 3T18 foi de 14,6 milhões de eixos equivalentes 2, volume 3,3% menor que o tráfego do terceiro trimestre de A redução entre o 9M18 e o 9M17 foi de 1,7%.» O EBITDA Ajustado no 3T18 foi de R$ 108,1 milhões (-0,9%) e R$ 304,4 milhões no 9M18 (-1,0%). 1 Exclui as Receitas de Construção 2 Eixo equivalente é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio, correspondem a uma unidade de eixo equivalente. Veículos pesados, como caminhões e ônibus são convertidos em eixos equivalentes de acordo com o número de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão. 2

4 Tráfego» Em milhares de veículos ,6% ,7% ,0% ,5% ,6% ,1% T17 Leves 3T18 Pesados 9M17 Leves 9M18 Pesados» Em milhares de eixos equivalentes ,3% ,6% ,0% ,7% ,4% ,0% T17 3T18 9M17 9M18 Leves Pesados Leves Pesados O crescimento no número de veículos que transitaram pelas rodovias da Concessionária no terceiro trimestre do ano foi de 0,6%. No comparativo dos primeiros nove meses houve redução de 0,5%. No terceiro trimestre de 2018, o tráfego da Companhia foi de 14,6 milhões de eixos equivalentes (-3,3%). A redução do tráfego no 9M18 foi de 1,7%. Desde de junho de 2017, o tráfego de veículos leves e pesados vem apresentando sinais consistentes de recuperação e crescimento. Entretanto, o 9M18 foi negativamente impactado pela greve dos caminhoneiros e pelo início da isenção da cobrança de pedágio sobre os eixos suspensos (revogação da SLT4, de 22 de julho de 2013). Conforme publicação no DOESP do dia 31 de maio de 2018, o equilíbrio das equações econômico-financeiras subjacentes aos contratos de concessão do Estado de São paulo, na extensão em que afetado pelo disposto por esta resolução (SLT-4 de 30 de maio de 2018), será recomposto nos termos da resolução ST-2 de 11 de março de

5 O tráfego da Companhia tem sua maior concentração nas rodovias SP 280 (Castello Branco) e SP 075 (Santos Dumont), as quais representam aproximadamente 62% do volume de tráfego total, em eixos equivalentes. O corredor da Rodovia SP 280 é uma importante via de ligação entre a região que engloba o Centro e Oeste do Estado de São Paulo e o Estado do Mato Grosso do Sul, grandes produtoras de commodities do agronegócio, e a região metropolitana da cidade de São Paulo e o Porto de Santos, sendo cerca de 61% do seu tráfego representado por eixos pesados. Na Rodovia SP 075, o tráfego é representado, em grande parte, pelo deslocamento regional entre as cidades no entorno de Campinas e Sorocaba, bem como pelo tráfego para o Aeroporto de Viracopos, sendo que os eixos leves representam 62% do seu tráfego total.» Tráfego por praça em eixos equivalentes Porto Feliz 5,8% Itupeva 17,8% 9M17 Boituva* 33,4% Porto Feliz 5,8% Itupeva 17,4% 9M18 Boituva* 32,7% Rio das Pedras 4,9% Rio das Pedras 5,2% Rio Claro 8,7% Indaiatuba* 29,4% Rio Claro 9,0% Indaiatuba* 29,9% * Principal + Bloqueio 4

6 Histórico de Tráfego Eixos Equivalentes (mil) T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Leve Pesado Veículos (mil) T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Leve Pesado Eixos por Veículo Pesado³ 3,83 3,73 3,75 3,79 3,85 3,79 3,79 3,67 3, T16 4T16 1T17 2T17 3T17 4T17 1T18 2T18 3T18 Veículos Eixos por Veículo 3 3 O valor de eixos por veículo pesado é o resultado da divisão de eixos equivalente pesados por veículos pesados 5

7 Tarifa Média 4 A tarifa média por eixo equivalente da Companhia no 9M18 foi de R$ 9,53 (+2,3%). A tabela abaixo apresenta a tarifa de cada praça de pedágio da Companhia: Praça de Pedágio Tarifa vigente até Tarifa a partir de 30/06/ /07/2018 Boituva 9,10 9,40 Indaiatuba 12,80 13,20 Itupeva 7,00 7,20 Rio Claro 5,80 6,00 Porto Feliz 7,20 7,40 Rio das Pedras 9,40 9,60 Bloqueio Boituva 9,10 9,40 Bloqueio Indaiatuba 12,80 13,20 No dia 26 de junho de 2018, foi autorizado pela ARTESP o reajuste do valor da Base Tarifária Quilométrica com percentual de 2,86%, baseado na evolução do IPCA entre junho/2017 e maio/2018, para vigorar a partir de 01 de julho de Receita Receita (R$ Mil) 3T17 3T18 Var % 9M17 9M18 Var % Receita com arrecadação de pedágio ,0% ,5% Outras receitas ,4% ,3% Receita de serviços de construção ,9% ,4% Receita Bruta ,6% ,5% Imposto sobre a receita e outras deduções (12.521) (12.560) 0,3% (35.334) (35.592) 0,7% Receita Líquida ,8% ,6% Receita Líquida (exclui receita de construção) ,0% ,6% A receita líquida da Companhia no terceiro trimestre de 2018 foi de R$ 130,7 milhões (0,0%) e R$ 372,9 milhões no 9M18 (+0,6%). Nos primeiros nove meses de 2018, 66,5% das receitas de pedágio foram arrecadadas por meio de dispositivos eletrônicos (AVI) e 33,5% pelo meio manual. Visanet 2,8% Dinheiro 29,8% 9M17 Dbtrans 1,0% Visanet 3,1% Dinheiro 29,2% 9M18 Dbtrans 1,2% AVI 66,5% AVI 66,5% 4 A tarifa média é obtida através da divisão entre a receita de pedágio e o número total de eixos equivalentes. 6

8 Custos e Despesas Operacionais Custos Inerentes à Operação (R$ Mil) 3T17 3T18 Var % 9M17 9M18 Var % Funcionários (6.019) (5.994) -0,4% (17.690) (18.187) 2,8% Materiais e equipamentos (2.804) (2.966) 5,8% (7.492) (8.319) 11,0% Ônus variável da concessão (2.477) (2.500) 0,9% (7.024) (7.124) 1,4% Prestadores de serviços (8.898) (9.447) 6,2% (26.150) (28.614) 9,4% Reversão/Provisão para riscos cíveis, tributários e trabalhistas (293) (977) 233,4% (867) (3.336) 284,8% Outras despesas (1.347) (1.496) 11,1% (4.797) (4.282) -10,7% Outras receitas ,9% ,3% Sub total (21.737) (22.660) 4,2% (63.240) (68.518) 8,3% Amortização de intangível (14.453) (16.995) 17,6% (40.288) (47.097) 16,9% Sub total (36.190) (39.655) 9,6% ( ) ( ) 11,7% Despesas Relacionadas a Ampliações e Manutenção (R$ Mil) 3T17 3T18 Var % 9M17 9M18 Var % Conserva especial (4.172) (18.944) 354,1% (10.965) (65.804) 500,1% Constituição da provisão para manutenção (10.354) (11.420) 10,3% (31.062) (34.155) 10,0% Utilização da provisão para manutenção ,1% ,1% Despesas com construção (4.265) (1.880) -55,9% (25.516) (21.066) -17,4% Sub total (14.619) (13.300) -9,0% (56.578) (55.221) -2,4% Total Custos e Despesas Operacionais (50.809) (52.955) 4,2% ( ) ( ) 6,7% EBITDA EBITDA (R$ Mil) 3T17 3T18 Var % 9M17 9M18 Var % Receita líquida ,8% ,6% Receita de construção (4.265) (1.880) -55,9% (25.516) (21.066) -17,4% Receita Líquida (ex receita de construção) ,0% ,6% Custos operacionais (50.809) (52.955) 4,2% ( ) ( ) 6,7% Custos de construção ,9% ,4% Custos Operacionais (ex custos de construção) (46.544) (51.075) 9,7% ( ) ( ) 11,3% EBIT ,4% ,5% Depreciação e amortização ,6% ,9% EBITDA ,0% ,2% Provisão manutenção ,3% ,0% EBITDA Ajustado ,9% ,0% Margem EBITDA Ajustada 83,4% 82,7% -0,9% 82,9% 81,6% -1,6% O EBITDA ajustado da Companhia foi de R$ 108,1 milhões no terceiro trimestre (-0,9%) e R$ 304,4 milhões no 9M18 (-1,0%). 7

9 Resultado Financeiro Resultado Financeiro (R$ Mil) 3T17 3T18 Var % 9M17 9M18 Var % Receita com rend. de aplicação financeira e outras ,4% ,6% Juros com partes relacionadas ,7% ,4% Receita com operações de instrumentos financeiros ,7% ,4% Outras receitas financeiras ,6% ,0% Receitas Financeiras ,7% ,3% Juros e variações monetárias sobre debêntures (29.497) (35.472) 20,3% (97.824) (98.451) 0,6% Despesa com operações de instrumentos financeiros (28.915) (15.605) -46,0% (58.783) ( ) 151,3% Outras despesas financeiras (5.000) (4.780) -4,4% (15.547) (15.436) -0,7% Despesas Financeiras (63.412) (55.857) -11,9% ( ) ( ) 52,0% Resultado Financeiro Líquido (8.850) (12.067) 36,4% (27.346) (36.797) 34,6% O resultado financeiro da Companhia foi de -R$ 12,1 milhões no 3T18 e -R$ 36,8 milhões no 9M18. 8

10 Endividamento (debêntures) Endividamento (R$ Mil) 31/12/ /09/2018 Var % 4ª emissão (primeira série) ,5% 4ª emissão (segunda série) ,8% 4ª emissão (terceira série) ,3% 5ª emissão (série única) ,8% 6ª emissão (série única) ,1% 7ª emissão (série única) ,2% 8ª emissão (série única) ,0% Custos da transação ,2% Total Debêntures ,2% Caixa ,8% Dívida Líquida ,3% Cronograma de Amortização das Debêntures 50,3% 21,8% 22,0% 5,9% em diante Rating Rating em Escala Nacional S&P Moody's Fitch 4ª emissão braaa A3.br A (bra) 5ª emissão braa+ n.a. n.a. 6ª emissão braa+ n.a. n.a. 8ª emissão braa+ n.a. n.a. Última atualização jul/18 ago/18 abr/18 9

11 Derivativos A Companhia contratou, em junho de 2013, operações de swap (hedge) para a troca de taxa da variação do IPCA mais 5,00% e 5,70% ao ano (2ª e 3ª séries da 4ª Emissão de Debêntures, respectivamente), por variação do CDI mais 0,25% e 0,69% em média ao ano. Derivativos (R$ Mil) Início Vencimento Posição Valor Justo Valor Justo Efeito (31/12/2017) (30/09/2018) Acumulado 12/06/13 15/10/20 IPCA+5,00% /06/13 17/04/23 IPCA+5,70% /06/13 15/10/20 IPCA+5,00% /06/13 17/04/23 IPCA+5,70% /06/13 15/10/20 IPCA+5,00% Total Ativo /06/13 15/10/20 CDI+0,25% /06/13 17/04/23 CDI+0,69% /06/13 15/10/20 CDI+0,29% /06/13 17/04/23 CDI+0,67% /06/13 15/10/20 CDI+0,29% Total Passivo Instrumentos derivativos, líquidos Ajuste de valor justo das debêntures (item protegido) Pagamento de instrumento financeiro Efeito acumulado no período Offset Swap Em 5 de março de 2018, a Companhia contratou operações de swap a fim de preservar, aos atuais níveis, o valor justo dos derivativos contratados em A Companhia contratou swaps para troca de taxa prefixada de 5,00% a 5,70% ao ano adicional à variação do IPCA (ponta passiva), por variação do CDI mais 10,03% a 22,15% em média ao ano (ponta ativa). Lucro Líquido O lucro líquido no 3T18 foi de R$ 44,6 milhões (-10,3%) e R$ 123,0 milhões no 9M18 (-10,6%). 10

12 Governança Corporativa Em alinhamento com as melhores práticas de governança corporativa aplicadas no mercado, bem como recomendações emitidas pelos órgãos reguladores existentes, destacamos as principais práticas adotadas atualmente pela Companhia:» Conselho de Administração O Conselho de Administração tem sua atuação definida no âmbito institucional da organização, atuando na fixação da orientação geral dos negócios da Companhia, na análise dos relatórios da administração e prestação de contas da Diretoria, na convocação de assembleias, na aprovação do Plano de Negócios, entre outras atribuições. Formado por membros distintos da diretoria da Companhia, com experiência em finanças, operações rodoviárias e engenharia. Com regimento referente a periodicidade de reuniões Com o cargo de presidente do Conselho ocupado por pessoa distinta da Direção do Negócio» Auditoria e Demonstrações Financeiras Auditoria Independente das Demonstrações Financeiras Demonstrações Financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e normas internacionais de relatório financeiro (IFRS)» Transparência e Gestão Adoção de melhores práticas de divulgação de informações e resultados Política de divulgação e uso de informações que estabelece normas e procedimentos a serem observados na divulgação de atos e fatos relevantes por parte da Companhia Existência de website de Relações com Investidores para divulgação de forma transparente e tempestiva das informações e resultados da Companhia 11

13 Responsabilidade Socioambiental Seguindo um sistema de gestão que maximiza o conceito de responsabilidade social, a AB Concessões investe constantemente em ações que valorizam a comunidade e o meio ambiente. A atuação do Grupo reconhece seu papel como protagonista ao colaborar com o desenvolvimento socioeconômico das comunidades por onde passam suas rodovias, com a segurança e a condução segura dos veículos e com a redução dos impactos ambientais de suas operações. Para tanto, o investimento social privado do Grupo é direcionado, especialmente, a programas que valorizam a integridade, a segurança nas vias, e o bem-estar dos usuários e da comunidade de forma eficaz. Assim, efetiva um trabalho de inteligência, no qual é produzido um estudo detalhado das ocorrências no perímetro da malha viária concedida e que tem servido de base para a elaboração de projetos focados na redução de acidentes. A pesquisa aponta os principais pontos críticos nas vias. Com base nesses dados, uma equipe de profissionais altamente qualificados identifica as prováveis causas, e elabora a estratégia a ser aplicada a fim de evitar novos acidentes. Além das melhorias em estrutura viária e operacionais, a AB Colinas também realiza diversas campanhas educativas e preventivas para os usuários e moradores de cidades próximas das rodovias, por meio do Plano de Redução de Acidentes (PRA), um programa que visa promover a educação no trânsito para os mais diversos públicos como caminhoneiro, ciclista, motociclista, pedestre, alunos dos ensinos fundamental e médio, motoristas e comunidade. O foco é promover a cidadania e diminuir acidentes por meio da conscientização. Apresentação dos Resultados As informações financeiras e operacionais são apresentadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. As informações Trimestrais foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards IFRS), emitidos pelo International Accounting Standards Board (IASB), e com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 12

14 Demonstração do Resultado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (Em milhares de 01/07 a 01/01 a 01/07 a 01/01 a reais - R$) 30/09/ /09/ /09/ /09/2017 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA CUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS (45.596) ( ) (44.268) ( ) LUCRO BRUTO RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS Despesas gerais e administrativas (8.079) (23.113) (6.642) (20.085) Outras receitas operacionais, líquidas LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO Receitas financeiras Despesas financeiras (55.857) ( ) (63.412) ( ) RESULTADO FINANCEIRO (12.067) (36.797) (8.850) (27.346) LUCRO OPERACIONAL E ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL Correntes (18.882) (56.472) (29.786) (81.952) Diferidos (4.098) (6.885) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO LUCRO POR AÇÃO BÁSICO E DILUÍDO - R$ 0,60 1,66 0,67 1,85 13

15 Balanço patrimonial BALANÇO PATRIMONIAL (Em milhares de reais - R$) 30/09/ /12/2017 ATIVOS CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Impostos a recuperar Instrumentos financeiros derivativos Partes relacionadas Outros ativos Total dos ativos circulantes NÃO CIRCULANTES Impostos a recuperar Debêntures com partes relacionadas Mútuo com partes relacionadas Contas a receber do Poder Concedente Depósitos e bloqueios judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Intangível Total dos ativos não circulantes TOTAL DOS ATIVOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO CIRCULANTES Debêntures Fornecedores Partes relacionadas Obrigações fiscais Credor pela concessão Provisão para manutenção Obrigações sociais e trabalhistas Dividendos a pagar Outras contas a pagar Instrumentos financeiros derivativos Total dos passivos circulantes NÃO CIRCULANTES Debêntures Credor pela concessão Provisão para manutenção Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários Total dos passivos não circulantes PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Total do patrimônio líquido TOTAL DOS PASSIVOS E DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

16 Demonstração dos fluxos de caixa DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA (Em milhares de reais - R$) 30/09/ /09/2017 FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS Lucro líquido do exercício Ajustes para conciliar o lucro líquido do período ao caixa líquido gerado pelas atividades operacionais: Imposto de renda e contribuição social correntes e diferidos Amortização do intangível Baixa do intangível Juros sobre debêntures passivas e empréstimos e financiamentos Juros sobre debêntures ativas e mútuos com partes relacionadas (57.345) (78.986) Provisão para manutenção Provisão para créditos de liquidação duvidosa (745) 183 Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários Variação monetária com credores pela concessão Resultado de instrumentos financeiros não realizados (8.692) Variações nos ativos e passivos operacionais: Contas a receber de clientes, do poder concedente e de partes relacionadas (10.853) (7.739) Outros ativos 593 (365) Depósitos e bloqueios judiciais (18.827) (37.470) Fornecedores e partes relacionadas (1.992) Obrigações fiscais (590) (723) Obrigações sociais e trabalhistas Provisão para manutenção - utilização (65.804) (10.965) Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários - utilização (467) (1.519) Apropriação da outorga variável (13) 39 Outras contas a pagar Pagamento de imposto de renda e contribuição social (60.078) (76.639) Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTO Aquisição de intangivel (34.653) (58.392) Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (34.653) (58.392) FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Distribuição de dividendos ( ) (76.127) Empréstimos e financiamentos: Captações Pagamento de principal (50.000) Pagamento de juros de empréstimos (1.489) Debêntures: Captações Pagamento de principal (51.419) (34.279) Pagamento de juros (51.267) (62.217) Pagamento da outorga fixa (7.562) (7.379) Liquidação de instrumentos financeiros (1.136) (17.885) Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamento ( ) AUMENTO (DIMINUIÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA (8.425) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INÍCIO DO EXERCÍCIO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO EXERCÍCIO

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