Press Release Divinópolis (MG),29 de março de 2018 Concessionária AB Concessões S.A.

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2 Press Release Divinópolis (MG),29 de março de 2018 A Concessionária da Rodovia MG-050 S.A. ( Companhia ou AB Nascentes das Gerais ), concessionária que administra 371 quilômetros de Rodovias no Estado de Minas Gerais, divulga hoje seus resultados referentes ao quarto trimestre de 2017 ( 4T17 ) e ao ano de Concessionária A Concessionária da Rodovia MG 050 S.A. está sediada no município de Divinópolis - MG. Constituída em 16 de maio de 2007, iniciou suas atividades pré-operacionais em 22 de maio de 2007, de acordo com o Termo de Contrato de Concessão Patrocinada para exploração de rodovias, firmado com a Secretaria de Estado de Transporte e Obras Públicas do Governo do Estado de Minas Gerais ( SETOP ). A Companhia tem como atividade a operação, as ampliações e a manutenção da Rodovia MG-050, trecho de entroncamento BR-262 (Juatuba) - Itaúna - Divinópolis - Formiga - Piumhi - Passos - São Sebastião do Paraíso, trecho de entroncamento MG-050 e BR-265, BR-491, do Km 0,00 ao Km 4,65 e trecho São Sebastião do Paraíso divisa MG/SP da Rodovia BR-265, mediante concessão na modalidade patrocinada. AB Concessões S.A. A Concessionária da Rodovia MG-050 é uma controlada (100%) da AB Concessões S.A., uma holding que nasceu da união dos ativos no Brasil do grupo italiano Atlantia, um dos maiores em concessões rodoviárias do mundo, e do grupo brasileiro Bertin, em 29 de junho de A AB Concessões tem por objeto social a participação no capital de outras sociedades como acionista ou quotista, cujo objeto social seja a exploração de rodovias por meio de concessões públicas, ou por meio de outras modalidades de investimento, como a subscrição ou aquisição de debêntures, bônus de subscrição ou outros valores mobiliários emitidos por sociedades direta ou indiretamente atuantes no setor de concessões rodoviárias. A AB Concessões é responsável pela concessionária mineira AB Nascentes das Gerais (100%), pelas concessionárias paulistas AB Triângulo do Sol (100%), AB Colinas (100%), e detém participação na Rodovias do Tietê (50%), atuando na administração de mais de km de rodovias.

3 DESTAQUES» A Receita com Arrecadação de Pedágio da Companhia no 4T17 foi de R$ 32,0 milhões (+15,2%). Em 2017, a Receita com Arrecadação de Pedágio foi de R$ 121,3 milhões (+13,0%).» A Receita Líquida 1 atingiu R$ 32,2 milhões no 4T17 (+15,0%), ante R$ 28,0 milhões observados no mesmo período de Em 2017, a Receita Líquida atingiu R$ 121,2 milhões (+12,6%).» O Tráfego da Companhia no 4T17 foi de 5,5 milhões de eixos equivalentes 2, volume 1,3% maior que o tráfego do quarto trimestre de Em 2017, o Tráfego da Companhia foi de 21,5 milhões de exios equivalentes (+2,3%).» O EBITDA Ajustado 3 foi de R$ 18,9 milhões no 4T17 (+29,4%) e R$ 50,6 milhões em 2017 (-19,1%). O EBITDA Ajustado em 2017 inclui a provisão por riscos decorrente da assinatura do Termo Aditivo nº 7 ( TA07 ) por R$ 23,8 milhões, conforme descrito no ponto abaixo. O EBITDA Ajustado, excluindo esta provisão considerada não recorrente, teria sido de R$ 74,4 milhões.» Em 11 de maio de 2017 foi homologada a versão definitiva do TA07 do contrato de concessão que acabou por encerrar as disputas com a SETOP no âmbito da Câmara Arbitral. O referido TA07 tem como objeto a recomposição do equilíbrio econômicofinanceiro do Contrato, por meio principalmente de: (i) atualização do cronograma de execução das intervenções obrigatórias para reequilíbrio econômico-financeiro; (ii) reconhecimento do valor a receber de contraprestação pecuniária com a respectiva atualização monetária. O TA07 gerou provisões, não recorrentes, no valor de R$ 23,8 milhões. 1 Exclui as Receitas de Construção 2 Eixo equivalente é uma unidade básica de referência em estatísticas de cobrança de pedágio no mercado brasileiro. Veículos leves, tais como carros de passeio, correspondem a uma unidade de eixo equivalente. Veículos pesados, como caminhões e ônibus são convertidos em eixos equivalentes de acordo com o número de eixos do veículo, conforme estabelecido nos termos de cada contrato de concessão. 3 O EBITDA Ajustado é calculado a partir do EBITDA, excluindo provisão para manutenção de rodovias. A Administração da Companhia entende que o EBITDA Ajustado é um indicador mais adequado para análise do desempenho econômico operacional da Companhia, já que exclui as alterações contábeis sem efeito caixa que podem afetar pontualmente os resultados. A Margem EBITDA ajustada é a divisão entre o EBITDA ajustado e a Receita Líquida (excluindo a receita de construção). 1

4 Tráfego» Em milhares de veículos» Em milhares de eixos equivalentes O crescimento no número de veículos que transitaram pela Rodovia MG-050 da AB Nascentes das Gerais foi de 2,3% no 4T17, quando comparado ao mesmo período do ano anterior. No acumulado de 2017, a variação contra o mesmo período de 2016 foi de +4,2%. No quarto trimestre de 2017, o tráfego da Companhia foi de 5,5 milhões de eixos equivalentes (+1,3%). Em 2017, o tráfego em eixos equivalentes foi de 21,5 milhões (+2,3%). O crescimento no volume de tráfego é explicado pelos investimentos e melhorias realizados na Rodovia MG-050. Outro fator importante constatado pela Administração da Companhia foi a retomada da atividade econômica regional de alguns setores especificos, tais como o transporte de calcário, minério, cimento, madeiras. O tráfego na Rodovia é representado, em grande parte, pelo deslocamento regional entre as cidades lindeiras à Rodovia. 2

5 Tráfego por praça em eixos equivalentes 3

6 Histórico de Tráfego 4 4 O valor de eixos por veículo pesado é o resultado da divisão de eixos equivalente pesados por veículos pesados 4

7 Tarifa A tabela abaixo apresenta a tarifa básica 5 de cada praça de pedágio da Companhia: Praça de Pedágio Tarifa vigente P1 - Itaúna 5,80 P2 - São Sebastião do Oeste 5,80 P3 - Córrego Fundo 5,80 P4 - Piumhi 5,80 P5 - Passos 5,80 P6 - Pratápolis 5,80 Receita Receita (R$ Mil) 4T16 4T17 Var % Var % Receita de serviços prestados ,2% ,0% Outras receitas - contraprestação pecuniária ,6% ,8% Receita de serviços de construção ,9% ,9% Impostos sobre a receita ,9% ,0% Receita Líquida ,9% ,5% Receita Líquida (exclui receita de construção) ,0% ,6% A receita líquida da Companhia no quarto trimestre de 2017 foi de R$ 32,0 milhões (+15,2%) e R$ 121,3 milhões em 2017 (+13,0%) Em 2017, 39,7% das receitas de pedágio foram arrecadadas por meio de dispositivos eletrônicos (AVI) e 60,3% por meio manual. 5 A tarifa de pedágio a ser efetivamente cobrada de cada usuário será o resultado do produto da tarifa básica de pedágio pelo fator multiplicador da tarifa correspondente a cada categoria de veículo, de acordo seu tipo, número de eixos e rodagem. 5

8 Custos e Despesas Operacionais Custos inerentes à operação (R$ Mil) 4T16 4T17 Var % Var % Funcionários ,7% ,0% Materiais e equipamentos ,6% ,6% Prestadores de serviços ,7% ,0% Provisão de riscos ,6% ,2% Outras receitas/despesas ,7% ,7% Sub total ,8% ,5% Depreciação e amortização ,4% ,5% Sub total ,1% ,4% Despesas relacionadas a ampliações e manutenção (R$ Mil) 4T16 4T17 Var % Var % Conserva Especial ,9% ,0% Constituição da Provisão para Manutenção ,2% ,3% Utilização da Provisão para Manutenção ,9% ,0% Despesas com construção ,9% ,9% Sub total ,7% ,0% Total Custos e Despesas Operacionais ,8% ,2% Em relação às despesas inerentes à operação, as principais variações foram: Provisão de Riscos O incremento no valor relacionado à Provisão de Riscos reflete principalmente a assinatura do Termo Aditivo nº 7, que ocorreu após grandes esforços envidados pelas partes e conclui e encerra todos os processos arbitrais e administrativos da Companhia, incluindo suas multas. O referido Termo Aditivo tem como objeto a recomposição do equilíbrio econômico-financeiro do Contrato, por meio principalmente de: (i) atualização do cronograma de execução das intervenções obrigatórias para reequilíbrio econômico-financeiro; (ii) reconhecimento do valor a receber de contraprestação pecuniária com a respectiva atualização monetária. O TA07 gerou provisões, não recorrentes, no valor de R$ 23,8 milhões. 6

9 EBITDA EBITDA (R$ Mil) 4T16 4T17 Var % Var % Receita líquida ,9% ,5% Receita de construção ,9% ,9% Receita líquida (ex receita de construção) ,0% ,6% Custos operacionais ,8% ,2% Custos de construção ,9% ,9% Custos operacionais (ex custos de construção) ,0% ,3% EBIT ,6% ,2% Depreciação e amortização ,4% ,5% EBITDA ,7% ,8% Provisão para manutenção ,2% ,3% EBITDA Ajustado ,4% ,1% Margem EBITDA Ajustada 52,26% 58,81% 12,5% 58,12% 41,78% -28,1% O EBITDA ajustado 6 da Companhia foi de R$ 18,9 milhões no quarto trimestre de 2017 (+29,4%) e R$ 50,6 milhões em 2017 (-19,1%). O EBITDA Ajustado em 2017 inclui a provisão por riscos decorrente da assinatura do Termo Aditivo nº 7 ( TA07 ) por R$ 23,8 milhões, conforme descrito no ponto abaixo. O EBITDA Ajustado, excluindo esta provisão considerada não recorrente, teria sido de R$ 74,4 milhões. Resultado Financeiro Resultado financeiro (R$ Mil) 4T16 4T17 Var % Var % Receita com rendimentos de aplicação financeira e outras ,9% ,8% Outras receitas financeiras ,9% ,2% Receitas financeiras ,3% ,3% AVP - Provisão para manutenção ,6% ,0% Juros e variações monetárias sobre empréstimos e debêntures ,7% ,7% Outras despesas financeiras ,1% ,1% Despesas financeiras ,7% ,8% Resultado Financeiro ,9% ,3% O resultado financeiro da Companhia foi de R$ -12,9 milhões no 4T17 e de R$ -65,8 milhões em A variação entre os períodos pode ser explicada, principalmente, pela variação no total de juros e variações monetárias sobre empréstimos e debêntures. Lucro Líquido (ou prejuízo) O prejuízo no 4T17 foi de R$ 30,6 milhões, ante um prejuízo de R$ 17,2 milhões no 4T16 (+77,9%). Em 2017, o prejuízo foi de R$ 70,6 milhões (+20,8%). 6 O EBITDA Ajustado é calculado a partir do EBITDA, excluindo provisão para manutenção de rodovias. A Administração da Companhia entende que o EBITDA Ajustado é um indicador mais adequado para análise do desempenho econômico operacional da Companhia, já que exclui as alterações contábeis sem efeito caixa que podem afetar pontualmente os resultados. A Margem EBITDA ajustada é a divisão entre o EBITDA ajustado e a Receita Líquida (excluindo a receita de construção). 7

10 Endividamento Endividamento (R$ Mil) 31/12/ /12/2017 Var % 3 a emissão de debêntures ,0% 4 a emissão de debêntures ,0% Custo de transação - (3.969) 100,0% Dívida Bruta ,7% Caixa ,9% Dívida Líquida ,8% 8

11 Governança Corporativa Em alinhamento com as melhores práticas de governança corporativa aplicadas no mercado, bem como recomendações emitidas pelos órgãos reguladores existentes, destacamos as principais práticas adotadas atualmente pela Companhia:» Conselho de Administração O Conselho de Administração tem sua atuação definida no âmbito institucional da organização, atuando na fixação da orientação geral dos negócios da Companhia, na análise dos relatórios da administração e prestação de contas da Diretoria, na convocação de assembleias, na aprovação do Plano de Negócios, entre outras atribuições. Formado por membros distintos da diretoria da Companhia, com experiência em finanças, operações rodoviárias e engenharia. Com regimento referente a periodicidade de reuniões Com o cargo de presidente do Conselho ocupado por pessoa distinta da Direção do Negócio» Auditoria e Demonstrações Financeiras Auditoria Independente das Demonstrações Financeiras Demonstrações Financeiras de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e normas internacionais de relatório financeiro (IFRS)» Transparência e Gestão Adoção de melhores práticas de divulgação de informações e resultados Política de divulgação e uso de informações que estabelece normas e procedimentos a serem observados na divulgação de atos e fatos relevantes por parte da Companhia Existência de website de Relações com Investidores para divulgação de forma transparente e tempestiva das informações e resultados da Companhia 9

12 Responsabilidade Socioambiental Desde junho de 2007, quando teve início o contrato de concessão do Sistema MG- 050/BR-265/BR-491, cerca de três milhões de pessoas ao longo do Centro-Oeste e Sudoeste de Minas Gerais já foram beneficiadas pelo Plano de Gestão Social (PGS), programa da AB Nascentes das Gerais em que são desenvolvidas campanhas permanentes para despertar em cada um a cidadania no trânsito. A AB Nascentes das Gerais promove também a capacitação dos professores, que recebem material didático para tratar o tema com os alunos em sala de aula. Por isso, mais de 100 mil alunos dos ensinos médio e fundamental têm a oportunidade de discutir alternativas de humanização do trânsito. A equipe do PGS ainda promove a reciclagem de professores e cursos rotineiros para qualificar os educadores que ainda não tiveram contato com o programa. Ainda como parte desse relacionamento com as escolas, a AB Nascentes das Gerais promove anualmente o concurso Mandando Bem no Trânsito, no qual professores, alunos e escolas participam de um concurso que premia os melhores trabalhos de educação no trânsito. Além do trabalho junto à comunidade escolar, a AB Nascentes das Gerais marca sua atuação com ações específicas e constantes voltadas para os mais diversos públicos: caminhoneiros, ciclistas, pedestres, motociclistas, motoristas e comunidades estão contemplados com atividades de educação no trânsito. Com a finalidade de incentivar a preservação do meio ambiente, contribuindo para o aumento das áreas verdes e o consumo adequado de água e o descarte de materiais recicláveis, as concessionárias da AB Concessões realizaram algumas atividades específicas ao longo do ano de 2015 e outras em datas comemorativas ao meio ambiente, investindo em ações ambientais que envolveram usuários, colaboradores e comunidade. Desde o início da concessão, a AB Nascentes das Gerais vem cumprindo seu dever ambiental com os plantios compensatórios em áreas especiais que necessitam de preservação devido às necessidades geradas pelas obras. Ações de plantio de mudas nativas foram realizadas para a recuperação de áreas selecionadas no Projeto SOS São Francisco, em 2013, no 10

13 município de Bambuí/MG, onde foram recuperados aproximadamente 13 hectares. Este plantio faz parte do projeto preservação da mata ciliar do Rio São Francisco, que é uma área de preservação permanente APP, criado pelo Ministério Público e apoiado pela Concessionária. O Plano de Gestão Ambiental (PGA) da AB Nascentes das Gerais tem como objetivo a preservação do meio ambiente durante as obras e operação da rodovia através da implementação de programas que inclui o plantio compensatório como medida de ajuste ambiental. Atualmente estamos realizando o monitoramento ambiental das obras e serviços, que tem garantido o controle e proteção ambiental dos sítios das obras, atenuação dos impactos à qualidade do ar, relocação da população da faixa de domínio, etc. O PGA também trabalha a educação ambiental por meio de palestras e distribuição de folhetos explicativos direcionados aos funcionários da Nascentes das Gerais, empreiteiros e comunidade. Além disso, está em andamento a recuperação de áreas degradadas e revitalização de pontos estratégicos ao longo do trecho. 11

14 Apresentação dos Resultados As informações financeiras e operacionais são apresentadas de acordo com as políticas contábeis adotadas no Brasil. As informações Trimestrais foram preparadas e estão sendo apresentadas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards IFRS), emitidos pelo International Accounting Standards Board (IASB), e com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo os pronunciamentos emitidos pelo Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 12

15 Demonstração do resultado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO (em milhares de reais - R$) 4T16 4T17 Var % Var % RECEITA LÍQUIDA ,9% ,5% CUSTO DOS SERVIÇOS PRESTADOS (23.059) (65.937) 185,9% ( ) ( ) 29,4% LUCRO BRUTO (4.702) -123,4% ,8% (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Gerais e administrativas (9.527) (28.711) 201,4% (26.867) (44.677) 66,3% Outras receitas operacionais, líquidas ,5% ,8% LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO (33.385) -393,6% (40.985) -299,2% Receitas financeiras ,3% ,3% Despesas financeiras (37.532) (13.232) -64,7% ( ) (76.230) -36,8% RESULTADO FINANCEIRO (36.732) (12.906) -64,9% ( ) (65.781) -39,3% PREJUÍZO OPERACIONAL E ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (25.362) (46.291) 82,5% (87.783) ( ) 21,6% IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL - DIFERIDOS ,3% ,3% PREJUÍZO DO PERÍODO (17.206) (30.608) 77,9% (58.478) (70.636) 20,8% PREJUÍZO POR AÇÃO BÁSICO E DILUÍDO - R$ (0,12) (0,09) -28,5% (0,42) (0,20) -51,5% 13

16 Balanço patrimonial BALANÇO PATRIMONIAL (em milhares de reais - R$) 31/12/ /12/2017 ATIVOS ATIVOS CIRCULANTES Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Impostos a recuperar Partes relacionadas Outros ativos Total dos ativos circulantes ATIVOS NÃO CIRCULANTES Impostos a recuperar Contas a receber do Poder Concedente Imposto de renda e contribuição social diferidos Depósitos e bloqueios judiciais Intangível Total dos ativos não circulantes TOTAL DOS ATIVOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO PASSIVOS CIRCULANTES Debêntures Fornecedores Partes relacionadas Obrigações sociais e trabalhistas Obrigações fiscais Provisão para manutenção e investimentos Contas a pagar ao Poder Concedente Outras contas a pagar Total dos passivos circulantes PASSIVOS NÃO CIRCULANTES Debêntures Dividendos a pagar Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários Provisão para manutenção e investimentos Total dos passivos não circulantes PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital social integralizado Reserva de capital Prejuízos acumulados (89.574) ( ) Total do patrimônio líquido TOTAL DOS PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO

17 Demonstração dos fluxos de caixa DEMONSTRAÇÃO INTERMEDIÁRIA DO FLUXO DE CAIXA (em milhares de reais - R$) 31/12/ /12/2017 Fluxo de caixa de atividades operacionais: Prejuízo do exercício (58.478) (70.636) Ajustes para conciliar o prejuízo do exercício ao caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais: Imposto de renda e contribuição social diferidos (29.305) (36.130) Amortização do intangível Juros sobre debêntures Juros sobre contraprestação pecuniária - (6.345) Provisão para manutenção e investimentos Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários Variações nos ativos e passivos operacionais: - - Contas a receber de clientes e do Poder Concedente (10.484) Impostos a recuperar e outros ativos (3.126) Depósitos e bloqueios judiciais (30.756) Fornecedores e fornecedores - partes relacionadas Obrigações sociais e trabalhistas Obrigações fiscais (347) 220 Provisão para manutenção e investimento - utilização (26.222) (21.488) Provisão para riscos cíveis, trabalhistas e tributários - utilização (1.404) Outras contas a pagar (293) 52 Pagamento de juros de debêntures ( ) (64.591) Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais ( ) Fluxo de caixa de operações de investimentos: Aquisição de ativo intangivel ( ) (98.906) Caixa aplicado nas atividades de investimentos ( ) (98.906) Fluxo de caixa de atividades de financiamento: Debêntures: Captação Pagamento de principal - ( ) Aumento de capital social Caixa oriundo das atividades de financiamento AUMENTO (REDUÇÃO) DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA ( ) CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO INÍCIO DO EXERCÍCIO CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA NO FINAL DO EXERCÍCIO

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