Relatório de Gestão 2016

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1 Relatório de Gestão 2016 IMOGENESIS (em liquidação)

2 IMOGENESIS Relatório de Gestão Resumo Executivo O Fundo Fechado Especial de Investimento Imobiliário Imogenesis prosseguiu em liquidação no presente exercício 10 de Fevereiro de 2017

3 IMOGENESIS Relatório de Gestão Conteúdo Resumo Executivo... 1 Conteúdo... 2 Ambiente de Negócio... 3 Actividade do Fundo... 3 Investimentos do Exercício... 3 Alienações do Exercício... 4 Comentário aos Resultados... 4 Proposta de Distribuição de Resultados... 4 Perspectivas para Agradecimentos de Fevereiro de 2017

4 IMOGENESIS Relatório de Gestão Ambiente de Negócio O crescimento da economia portuguesa em 2016 permaneceu deprimido, com as previsões à data da escrita a fixarem o crescimento real do PIB em 1,2%, 40 pontos base abaixo do anterior. Manteve-se uma situação de investimento privado limitado pelo efeito conjugado de elevado endividamento empresarial e fragilidade do sistema bancário, a par de consumo privado restringido por níveis de desemprego ainda altos (11%, 150 pontos base abaixo de 2015). No que às finanças públicas respeita, a consolidação orçamental decorrente da obtenção de saldos primários positivos não foi suficiente para inverter o crescimento do ratio entre dívida pública e PIB, que voltou a subir e se fixou, de novo, acima de 130%, alto quer em termos absolutos (mais do dobro do limite previsto no Tratado de Maastricht) quer em termos relativos (o terceiro mais alto da União Europeia e o quinto mais alto do mundo). Adicionalmente, foi também insuficiente para permitir configurar investimento público susceptível de impulsionar significativamente o crescimento económico. Em contraste com os restantes indicadores, a balança de transacções correntes manteve-se superavitária, já pelo quarto ano consecutivo. O exercício de 2016 decorreu assim num ambiente de crescimento anémico e em queda, com marcadas restrições de financiamento. Actividade do Fundo Tal como reportado nos relatórios anteriores, o Imogenesis foi constituído a 25 de Junho de 2008, com uma duração inicial de dezoito meses que atingiu o seu termo a 28 de Dezembro de Não tendo havido manifestação de interesse dos participantes na prorrogação da duração do Fundo, este entrou, nos termos previstos no Regulamento de Gestão, em liquidação em 28 de Dezembro de 2009, tendo o prazo para a liquidação sido prorrogado pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários ( CMVM ) por seis vezes, primeiro em 5 de Janeiro de 2011 até 31 de Dezembro de 2011, depois em 6 de Janeiro de 2012 até 28 de Dezembro de 2012, em 18 de Janeiro de 2013 até 28 de Dezembro de 2013, em 28 de Dezembro de 2013 até 28 de Dezembro de 2014, em 28 de Dezembro de 2014 até 28 de Dezembro de 2015 e em 28 de Dezembro de 2015 até 28 de Dezembro de A Sociedade Gestora solicitou em 10 de Novembro de 2016 a prorrogação do período de liquidação até 28 de Dezembro de 2017, aguardando à data da escrita decisão da CMVM. 10 de Fevereiro de 2017

5 IMOGENESIS Relatório de Gestão Nos termos legais, a Sociedade Gestora diligenciou, em primeira prioridade, para liquidar o Passivo mas, não obstante a natureza urgente do processo de insolvência, continua-se a aguardar pela recuperação do crédito reclamado na massa insolvente da Agroquisa Agroquímicos S.A. ( Agroquisa ), através da liquidação e consequente partilha do património da sociedade pelos respectivos credores. Neste âmbito, a Sociedade Gestora teve conhecimento de que parte do activo da Sociedade já se encontra liquidado, estando a liquidação do remanescente depende das sentenças judiciais a proferir em duas acções declarativas intentadas pela Massa insolvente da Agroquisa. No que se refere à Agrigénese Produtos para a Agricultura e Pecuária S.A. e ao processo de insolvência desta Sociedade, a Sociedade Gestora permanece igualmente a aguardar pela notificação de novas diligências processuais relativas à liquidação e adjudicação aos credores do património desta, estando, contudo, a conclusão do processo de liquidação dependente do desfecho de várias acções judiciais declarativas intentadas pela massa insolvente contra devedores. Investimentos do Exercício Não aplicável. Alienações do Exercício Não aplicável. Comentário aos Resultados Conforme contas em anexo, o resultado líquido foi negativo e cifrou-se em (em 2015 foi também negativo em ), essencialmente devido a custos com comissão de depósito, taxa da CMVM, honorários de advogados e auditoria. Proposta de Distribuição de Resultados Propõe-se que o prejuízo apurado seja levado a Resultados Transitados. Perspectivas para 2017 A Sociedade Gestora almeja concluir a liquidação do Fundo Imogenesis em 2017, para o que está dependente do bom desenvolvimento dos processos de Insolvência da Agroquisa e da Agrigénese. Com o recebimento da parte que cabe ao Fundo Imogenesis do produto da massa falida diligenciar-se-á no sentido da liquidação dos passivos do Fundo e subsequente encerramento da respectiva liquidação. 10 de Fevereiro de 2017

6 IMOGENESIS Relatório de Gestão Agradecimentos O Conselho de Administração da Sociedade Gestora deseja apresentar os seus agradecimentos: Ao Banco Invest, pela importante intervenção enquanto Banco Depositário; Ao Senhor Revisor Oficial de Contas, que acompanhou sempre prontamente a actividade e formulou valiosas recomendações; Aos Senhores Peritos Avaliadores; e Aos Advogados do Fundo, pelo zelo e empenho colocados na defesa dos interesses do Fundo. Lisboa 10 de Fevereiro de 2017 Pelo Conselho de Administração da Sociedade Gestora Joaquim Miguel Calado Cortes de Meirelles Administrador Delegado Manuel Joaquim Guimarães Monteiro de Andrade Administrador Delegado 10 de Fevereiro de 2017

7 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (Em Liquidação) BALANÇO EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) Activo Mais menos Activo Activo ACTIVO Notas bruto valias valias líquido líquido PASSIVO E CAPITAL DO FUNDO Notas ACTIVOS IMOBILIÁRIOS CAPITAL DO FUNDO Total de activos imobiliários Unidades de participação 2 5,000,000 5,000,000 Resultados transitados 2 (5,025,751) (5,004,796) Resultado líquido do exercício 2 (18,744) (20,955) Total do Capital do Fundo (44,494) (25,751) DISPONIBILIDADES Caixa CONTAS DE TERCEIROS Depósitos à ordem Comissões e outros encargos a pagar , ,791 Total das disponibilidades Outras contas de credores 15 1,275,220 1,283,066 Total de valores a pagar 1,630,210 1,622,857 CONTAS DE TERCEIROS ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS Outras contas de devedores 13 1,605,062 1,605,062 1,605,062 Acréscimos de custos 14 1,230 2,629 Total dos valores a receber 1,605,062 1,605,062 1,605,062 Outros acréscimos e diferimentos 14 18,148 5,366 Total de acréscimos e diferimentos passivos 19,378 7,995 Total do Activo 1,605, ,605,093 1,605,101 Total do Passivo e Capital do Fundo 1,605,093 1,605,101 Total do número de unidades de participação 2 500, ,000 Valor unitário da unidade de participação 2 (0.0890) (0.0515) O anexo faz parte integrante do balanço em 31 de Dezembro de O Contabilista Certificado Pelo Conselho de Administração

8 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (Em Liquidação) DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) Notas Notas CUSTOS E PERDAS CORRENTES PROVEITOS E GANHOS CORRENTES Comissões: Total de proveitos e ganhos correntes - - Outras, de operações correntes 16 17,499 17,449 Fornecimentos e serviços externos 17 1,245 3,506 Outros custos e perdas correntes - - Total de custos e perdas correntes 18,744 20,955 CUSTOS E PERDAS EVENTUAIS PROVEITOS E GANHOS EVENTUAIS Perdas de exercícios anteriores - - Ganhos de exercícios anteriores - - Total de custos e perdas eventuais - - Total de proveitos e ganhos eventuais - - LUCRO DO EXERCÍCIO PERDA DO EXERCÍCIO 2 18,744 20,955 18,744 20,955 18,744 20,955 Resultados na carteira de títulos - - Resultados eventuais - - Resultados de activos imobiliários (1,245) (3,506) Resultados antes de imposto sobre o rendimento (18,744) (20,955) Resultados correntes (18,744) (20,955) Resultados líquidos do período (18,744) (20,955) O anexo faz parte integrante da demonstração de resultados em 31 de Dezembro de O Contabilista Certificado Pelo Conselho de Administração

9 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (Em Liquidação) DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS MONETÁRIOS PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 E 2015 (Montantes expressos em Euros) OPERAÇÕES SOBRE AS UNIDADES DO FUNDO Empréstimos obtidos 2, Pagamentos: Impostos e taxas 2,200 Outros pagamentos correntes (2,315) (65) Fluxo das operações de gestão corrente (8) (65) Saldo dos fluxos de caixa do exercício (8) (65) Disponibilidades no início do exercício Disponibilidades no fim do exercício O anexo faz parte integrante da demonstração dos fluxos monetários para o exercício findo em 31 de Dezembro de O Contabilista Certificado Pelo Conselho de Administração

10 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) INTRODUÇÃO As demonstrações financeiras, compostas pelo Balanço, Demonstração dos Resultados e Demonstração dos Fluxos Monetários, foram elaboradas segundo o disposto no Regulamento nº2/2005, de 14 de Abril de 2005, que estabelece o regime a que deve obedecer a contabilidade dos Fundos de Investimento Imobiliário. O referido Regulamento impõe a divulgação de informação que permita desenvolver e comentar os valores incluídos nas demonstrações financeiras, e ainda quaisquer outras consideradas úteis para os Participantes dos Fundos de Investimento. Nesta perspectiva, as notas omissas não são aplicáveis ou a sua apresentação não é relevante para a interpretação das referidas demonstrações financeiras. A constituição do Fundo de Investimento Imobiliário Imogenesis, foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários em 8 de Maio de 2008, tendo iniciado a sua actividade a 24 de Junho do mesmo ano. Terminado o período de dezoito meses de actividade estipulado no Regulamento de Gestão, o Fundo entrou em processo de liquidação, conforme comunicado à CMVM em Dezembro de De acordo com a regulamentação aplicável, o período da liquidação tem o período máximo de um ano, tendo a CMVM autorizado a prorrogação do mesmo por outro ano. Após processo submetido à CMVM, foi concedida prorrogação, a 12 de Fevereiro de 2015, até 28 de Dezembro de Foi submetido à CMVM o pedido de prorrogação do Fundo a 18 de Dezembro de Em 14 de Abril de 2016 o Conselho de Administração da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários deliberou a prorrogação do prazo de liquidação do Fundo até 28 de Dezembro de No passado dia 10 de Novembro de 2016, foi submetido à CMVM novo pedido de prorrogação do Fundo por período igual ou superior a um ano. BASES DE APRESENTAÇÃO E PRINCIPAIS POLÍTICAS CONTABILÍSTICAS Dos aspectos e políticas contabilísticas mais relevantes, utilizadas na preparação das demonstrações financeiras, salientam-se os seguintes: a) Comissão de Gestão A comissão de gestão representa um encargo do Fundo, a título dos serviços prestados pela sociedade gestora. De acordo com o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação de uma taxa anual de 1% (um por cento) sobre a média aritmética simples, do valor líquido global do Fundo, cobrada trimestralmente com um valor mínimo anual de 72,000 (ver nota 16). 1

11 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) No final da duração inicialmente prevista para o Fundo, existindo ou não prorrogação do período do prazo do fundo, a Sociedade Gestora calculará e cobrará uma comissão de performance de 15% do montante, deduzido de 13%, da taxa de rendibilidade obtida desde a data de constituição até à data prevista para o final do prazo de duração do Fundo. A comissão de performance não poderá exceder 3.75% do activo total do fundo à data prevista para o final da respectiva duração inicial. Em futuras renovações do Fundo, a comissão de performance será de 15% do montante da taxa de rentabilidade desde a data de renovação até à data então prevista para o final do prazo de duração do fundo. Face à situação do Fundo, a Sociedade Gestora prescindiu das comissões de gestão com referência a 1 de Agosto de b) Comissão de Depósito Esta comissão destina-se a fazer face às despesas do Banco Depositário alusivas aos serviços prestados ao Fundo. Segundo o Regulamento de Gestão, esta comissão é calculada diariamente, por aplicação de uma taxa anual de 1.25% (um vírgula vinte e cinco por cento) sobre a média aritmética simples do valor líquido global do Fundo. A comissão é cobrada semestralmente e tem um valor mínimo anual de 15,000 (quinze mil euros). c) Unidades de Participação O valor de cada unidade de participação é calculado dividindo o valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação em circulação. O valor líquido do património corresponde ao somatório das rubricas do capital do Fundo, ou seja, unidades de participação, variações patrimoniais, resultados transitados, resultados distribuídos e resultado líquido. As Variações Patrimoniais resultam da diferença entre o valor de cada subscriçãoou resgate de unidades de participação e o seu valor base, situação não verificável no Imogenesis. A 31 de Dezembro de 2016 o Capital do Fundo é constituído pelo valor base das unidades de participação, pelos resultados transitados e pelo resultado líquido do exercício, conforme dados apresentados na nota 2. d) Taxa de Supervisão Na sequência do decreto-lei n.º 183 / 2003, de 19 de Agosto, que alterou o Estatuto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), aprovado pelo decreto-lei n.º 473 / 2

12 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 99, de 8 de Novembro, com a publicação da Portaria n.º 913-I / 2003, de 30 de Agosto, emitida pela CMVM, os Fundos passaram a ser obrigados a pagar uma taxa de 0,00266% aplicada sobre o valor líquido global do Fundo correspondente ao último dia útil do mês, não podendo a colecta ser inferior a 200 (duzentos euros) nem superior a (duzentos mil euros). e) Especialização de exercícios O Fundo regista os seus proveitos e custos de acordo com o princípio da especialização dos exercícios, sendo reconhecidos à medida que são obtidos e incorridos, independentemente do seu recebimento ou pagamento. f) Imóveis Os imóveis adquiridos pelo Fundo são contabilizados pelo valor de transacção, acrescido dos emolumentos notariais, custos registrais, imposto de selo, avaliações prévias à aquisição, assim como das obras de melhoramento e recuperação, quando, pela sua natureza, sejam considerados capitalizáveis. Nos termos da Lei em vigor, os imóveis não são amortizados, de modo a espelhar o seu valor venal, definido de acordo com o melhor preço que poderia ser alcançado, caso fossem vendidos em circunstâncias normais de mercado. A política seguida pelo Fundo quanto ao reconhecimento ou desreconhecimento dos imóveis como um activo toma em consideração o princípio da substância sobre a forma. Nestas circunstâncias, sempre que os benefícios e os riscos inerentes aos imóveis são substancialmente transmitidos com a celebração do contrato promessa, as transacções são normalmente contabilizadas já que a celebração da respectiva escritura fica apenas pendente de questões de natureza formal. Tendo em conta a Lei 16/2015 de 24 de Fevereiro, os imóveis adquiridos devem ser precedidos de pareceres de, pelo menos, dois peritos avaliadores independentes. Os bens imóveis são avaliados com uma periodicidade mínima anual e sempre que ocorram alterações significativas nos seus valores de mercado. A valorização de cada imóvel é definida pela média aritmética simples das avaliações dos peritos independentes, sendo o seu valor contabilístico igual às avaliações periciais, salvo as exceções previstas na Lei, como no caso de projetos de construção. As mais-valias (Mv) ou menos-valias (mv) que decorram do ajustamento do custo dos imóveis ao seu valor venal, ainda que potenciais, são reconhecidas, respectivamente como ganhos ou perdas (contas 833 Ganhos em operações financeiras e activos imobiliários e 3

13 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 733 Perdas em operações financeiras e activos imobiliários)por contrapartida das contas de ajustamentos (conta 38 Ajustamentos em activos imobiliários). Nos imóveis destinados a arrendamento, as rendas são reconhecidas como proveito do ano a que respeitam, sendo as recebidas antecipadamente contabilizadas na conta Receitas com proveito diferido. No que respeita às beneficiações de imóveis, as mesmas só serão objecto de capitalização se alterarem a estrutura do imóvel e a sua valorização. g) Contas de Terceiros As dívidas de terceiros espelham o valor que se espera realmente receber. Quando existam rendas e os inquilinos detenham mais de dois meses de renda em mora, proceder-se-á à constituição do respectivo ajustamento pelo excedente daquele limite. As situações em contencioso são ajustadas na totalidade. De referir, que à data de 31 de Dezembro, não existem ajustamentos de dívidas a receber de clientes. h) Regime Fiscal Em 2015 foi aprovado um novo regime fiscal que entrou em vigor a 1 de Julho de À semelhança do ano de 2014, até 30 de Junho de 2015, o regime fiscal em vigor era o seguinte: Os rendimentos prediais líquidos, obtidos no território português, à excepção das maisvalias prediais, são tributados à taxa autónoma de 25% (vinte e cinco por cento). Tratandose de mais-valias prediais, há lugar a tributação, autonomamente, à taxa de 25% (vinte e cinco por cento), que incide sobre 50% (cinquenta por cento) da diferença positiva entre mais-valias e as menos-valias realizadas no exercício. Relativamente a outros rendimentos que não prediais, são os mesmos tributados da seguinte forma: Os rendimentos obtidos no território português, que não sejam mais-valias, estão sujeitos a retenção na fonte, como se de pessoas singulares se tratasse, sendo recebidos líquidos de imposto ou, caso não estejam sujeitos a retenção na fonte, são tributados à taxa de 28% sobre o valor líquido obtido no exercício. No dia 1 de Janeiro de 2013, entrou em vigor a Lei n.º 66-B/2012, publicada em suplemento ao Diário da República do dia 31 de Dezembro, que veio introduzir diversas alterações em matéria tributária, nomeadamente, o aumento para 28% da generalidade das taxas de retenção na fonte em sede de Imposto 4

14 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) sobre o Rendimento das Pessoas Singulares (IRS) incidentes sobre rendimentos de capitais (tais como juros das obrigações e dos depósitos bancários e dos dividendos); Os rendimentos obtidos fora do território português, que não sejam mais-valias, são tributados, autonomamente, à taxa de 20%, tratando-se de rendimentos de títulos de dívida, lucros distribuídos e de rendimentos provenientes de fundos de investimento, e à taxa de 25% nos restantes casos; Relativamente às mais-valias, obtidas em território português ou fora, estão sujeitas a tributação autónoma, como se de pessoas singulares se tratasse, à taxa de 10% sobre a diferença positiva entre as mais-valias e as menos-valias apuradas no exercício. O imposto estimado no exercício sobre os rendimentos gerados, incluindo as mais-valias, é registado na rubrica de Impostos sobre o rendimento da demonstração dos resultados; os rendimentos obtidos, quando não isentos, são assim considerados pelo respectivo valor bruto em Juros e proveitos equiparados. O Decreto-Lei n.º 7/2015, de 13 de Janeiro, procede à reforma do regime de tributação dos OIC, onde as principais alterações são a tributação dos participantes à saída em sede de IRS e IRC e o ativo global líquido dos OIC passam a ser alvo de tributação em sede do imposto selo. Este regime fiscal entrou em vigor a 1 de Julho de Na esfera do Fundo: O Fundo é tributado em IRC, à taxa geral prevista no respetivo Código (atualmente fixada em 21%), estando isento de derrama municipal e estadual; O lucro tributável corresponderá ao resultado líquido do exercício apurado de acordo com as respetivas normas contabilísticas, estando no entanto isentos de rendimentos de capitais, prediais e mais-valias e devendo desconsiderar os gastos relativos a esses rendimentos, previstos no artigo 23.º-A, do Código do IRC, e comissões de gestão; Os prejuízos fiscais apurados são reportáveis por um período de 12 anos; Às fusões, cisões e subscrições em espécie realizadas entre OIC pode ser aplicado o regime da neutralidade fiscal; O Fundo está sujeito às taxas de tributação autónoma previstas no Código do IRC; Não haverá obrigação de retenção na fonte relativamente aos rendimentos obtidos pelo Fundo; O Fundo será tributado em Imposto do Selo sobre a média mensal do valor líquido global dos seus ativos à taxa de 0,0125% (por trimestre). 5

15 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 2. Na esfera do participante: Os investidores residentes que sejam pessoas singulares serão tributados em sede de IRS à taxa de 28%, através do mecanismo da retenção na fonte (salvo se optarem pelo englobamento); Os rendimentos pagos a investidores residentes que sejam pessoas coletivas estarão sujeitos a uma retenção na fonte de IRC provisória (por conta do imposto devido no final) à taxa de 25% (exceto se os beneficiários beneficiarem de dispensa de retenção na fonte); Os sujeitos passivos não residentes que obtenham rendimentos: (i) distribuídos por fundos e sociedades de investimento imobiliário ou operações de resgate de UPs destes fundos estão sujeitos a retenção na fonte à taxa de 10%; (ii) de fundos e sociedades de investimento mobiliário, incluindo mais-valias que resultem do respetivo resgate ou liquidação, estão isentos de IRS ou IRC; Os rendimentos obtidos por sujeitos passivos residentes em paraísos fiscais, por entidades que sejam detidas direta ou indiretamente em mais de 25% por residentes e por beneficiários que não apresentem prova de que são não residentes, ficarão sujeitos às taxas de retenção na fonte definitiva de 25%, 28% ou 35% (consoante os casos); Os sujeitos passivos não residentes que não tenham efetuado prova atempada do seu estatuto poderão solicitar o reembolso total ou parcial do imposto que tenha sido retido na fonte, durante um prazo de dois anos; Para efeitos da aplicação deste regime, os rendimentos decorrentes da detenção de unidades de participação em fundos de investimento imobiliário e da titularidade de participações sociais em sociedades de investimento imobiliário, incluindo as mais-valias que resultem da transmissão onerosa, resgate ou liquidação, são considerados rendimentos de bens imóveis. 6

16 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 2. CAPITAL DO FUNDO O Património do Fundo é representado por iguais unidades de participação com um valor base de 10 cada. A movimentação no Capital do Fundo, no exercício de 2016, foi a que a seguir se apresenta: Saldo em Subscrições Resgates 2016 Distribuição de rendimentos Aplicação do resultado de 2015 Resultado líquido do exercício Saldo em Unidades de participação 5,000, ,000,000 Variações patrimoniais Resultados transitados (5,004,796) (20,955) - (5,025,751) Resultados distribuídos Resultado líquido do exercício (20,955) ,955 (18,744) (18,744) (25,751) (18,744) (44,494) Número de unidades de participação 500, ,000 Valor da unidade de participação INVENTÁRIO DOS ACTIVOS DO FUNDO A 31 de Dezembro de 2016 os activos do fundo apresentam a seguinte composição: 2016 Preço de Data de Valor de Método de Juros Valor Liquidez Quantid. Moeda aquisição Avaliação Avaliação Avaliação Decorridos Global Numerário Caixa EUR Depósitos à ordem DO Banco Invest 0.00% EUR - 1 Outros EUR Preço de Data de Valor de Método de Juros Valor Outros valores a regularizar Quantid. Moeda aquisição Avaliação Avaliação Avaliação Decorridos Global Outros ativos Outros EUR 1,605, Outros passivos Outros EUR (1,649,587) (44,525) Valor Líquido Global do Fundo (44,494) 7

17 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 6. CRITÉRIOS E PRINCÍPIOS DE VALORIZAÇÃO Os critérios e princípios de valorização estão descritos nas notas iniciais do Anexo. 7. DISCRIMINAÇÃO DA LIQUIDEZ DO FUNDO Nos exercícios findos em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, a liquidez do fundo é composta da seguinte forma: 2016 Saldo em Saldo em Contas Aumentos Reduções Numerário Depósitos à ordem 9 2,307 2,315 1 Total 39 2,307 2, Saldo em 31- Saldo em 31- Contas Aumentos Reduções Numerário Depósitos à ordem 73 9 Total COMPARABILIDADE COM O EXERCICIO ANTERIOR As políticas seguidas em 2016 são idênticas às seguidas em 2015, pelo que existe comparabilidade nas rubricas de balanço e demonstração de resultados. 13. RESPONSABILIDADES COM E DE TERCEIROS Não obstante a natureza urgente do processo de insolvência, o Fundo continua a aguardar pela recuperação do crédito reclamado na massa insolvente da Agroquisa Agroquímicos S.A. ( Agroquisa ), através da liquidação e consequente partilha do património da sociedade pelos respetivos credores. Neste âmbito, teve o Fundo conhecimento de que parte do ativo da Sociedade já se encontra liquidado, estando a liquidação do remanescente depende das sentenças judiciais a proferir em duas ações declarativas intentadas pela Massa insolvente da Agroquisa. 8

18 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) No que se refere à Agrigénese Produtos para a Agricultura e Pecuária S.A. e ao processo de insolvência desta Sociedade, o Fundo permanece igualmente a aguardar pela notificação de novas diligências processuais relativas à liquidação e adjudicação aos credores do património desta, estando, contudo, a conclusão do processo de liquidação dependente do desfecho de várias ações judiciais declarativas intentadas pela massa insolvente contra devedores. 14. ACRÉSCIMOS E DIFERIMENTOS PASSIVOS Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, estas rubricas apresentam a seguinte composição: Acréscimos e Diferimentos Passivos Acréscimo de Custos Outros fornecedores 1,230 2,629 Outros acréscimos e diferimentos 18,148 5,366 Total 19,378 7,995 O valor apresentado na rubrica Acréscimo de Custos diz respeito ao valor de Auditoria que está por faturar ao Fundo referente ao ano de Relativamente ao saldo de 18,148 registado nos Outros acréscimos e diferimentos à data de 31 de dezembro de 2016, o mesmo é respeitante a valores em dívida à Sociedade Gestora, assumidos por esta última por conta do Fundo. 9

19 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 15. CONTAS DE TERCEIROS - PASSIVOS Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, estas rubricas apresentam a seguinte composição: Contas de Terceiros - Passivo Comissões e outros encargos a pagar Sociedade Gestora 240, ,148 Banco Depositário 112,566 97,567 Entidades Avaliadoras de Imoveis 1,476 1,476 Autoridades de Supervisão , ,791 Outras contas de credores Imposto Sobre o Rendimento Outros credores 1,274,788 1,282,634 1,275,220 1,283,066 Total 1,630,210 1,622, COMISSÕES E TAXAS Em 31 de Dezembro de 2016 e 2015, esta rubrica apresenta a seguinte composição: Comissões e Taxas Comissões e Taxas Comissão Gestão - - Comissão de depósito 14,999 15,000 Taxa de Supervisão 2,400 2,400 Outras Comissões Total 17,499 17,449 10

20 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 17. FORNECIMENTOS E SERVIÇOS EXTERNOS Nos exercícios findos a 31 de Dezembro de 2016 e 2015, esta rubrica apresenta a seguinte composição: Comissões e Taxas Fornecimentos e Serviços externos Auditoria 1,230 3,506 Outros 15 - Total 1,245 3, REMUNERAÇÕES PAGAS PELA SOCIEDADE GESTORA De acordo com o definido no nº 2 do art. 161.º do Regime Geral dos Organismos de Investimento Coletivo, o montante total de remunerações do exercício de 2016 pagas pela Fund Box Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Imobiliário, S.A. aos seus colaboradores no âmbito da gestão do Fundo Especial de Investimento Imobiliário Fechado Imogenesis, é como segue: Remunerações 31-dez-16 Remunerações Fixas Remunerações Variáveis 0 Total O valor acima apurado baseou-se no peso do ativo líquido do fundo (1%) no ativo líquido da totalidade dos fundos geridos pela sociedade gestora aplicado ao total de remunerações pagas aos colaboradores dessa sociedade durante o ano de 2016 ( euros). De referir que o número de colaboradores afetos à gestão do fundo ao longo do ano de 2016 foi de 24 pessoas. Não foram pagas quaisquer comissões de desempenho à sociedade gestora do fundo, não tendo esta última exercido atividades com impacto significativo no perfil de risco do fundo. 11

21 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FECHADO IMOGENESIS (EM LIQUIDAÇÃO) ANEXO ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2016 (Valores expressos em Euros) 19. EVENTOS SUBSEQUENTES Nada a referir. O Contabilista Certificado Pelo Conselho de Administração 12

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