FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO FECHADO CA Rendimento Fixo III

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1 FUNDO ESPECIAL DE INVESTIMENTO FECHADO CA Rendimento Fixo III Prospecto de oferta pública de distribuição de (dois milhões) de unidades de participação escriturais, nominativas, com preço de subscrição unitário de 10 (dez Euros), no montante de (vinte milhões de Euros) Entidade Gestora Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S. A. Avenida da República, Lisboa Matriculada/NIPC Conservatória do Registo Comercial de Lisboa 4ª Secção Capital Social Depositário do Fundo Caixa Central -Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. Entidades Colocadora Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. 02 de Junho de 2011

2 ÍNDICE Informações prévias.3 Responsáveis.4 Sumário 5 Factores de risco.10 PARTE I Documento de Registo...11 I.A Caracterização do Fundo 1. Objectivo e Política de Investimento Restrições ao Investimento Prestadores de Serviço ao Fundo Entidade Gestora/Consultores Custódia Avaliação Responsabilidades Cruzadas Informação Financeira...16 I.B Outros elementos relativos ao Fundo 1. Responsáveis Revisores Oficiais de Contas Dados Financeiros Seleccionados Factores de Risco Informações Sobre o Emitente Estrutura Organizativa Análise da Exploração e da Situação Financeira Recursos Financeiros Previsões ou Estimativas de Lucros Órgãos de Administração, de Direcção e de Fiscalização e Quadros Superiores Remunerações e Benefícios Funcionamento dos Órgãos Directivos Pessoal Principais Accionistas Operações com Entidades Terceiras Ligadas Informações Financeiras acerca do Activo e do Passivo, da Situação Financeira e dos Lucros e Prejuízos da Entidade Gestora Informação Adicional Contratos Significativos Informações de Terceiros, Declarações de Peritos e Declarações de Ev entuais Interesses Documentação Acessível ao Público Informações sobre Detenção de Participações..24 PARTE II INFORMAÇÕES RELATIVA À UNIDADES DE PARTICIPAÇÃO Responsáveis Factores de Risco Informações de Base 4. Informação relativa ao valores mobiliários a oferecer Condições da oferta Admissão à negociação e modalidades de negociação Venda aos titulares dos valores mobiliários Despesa da emissão/oferta Diluição Informação adicional...28 PARTE III OUTRAS INFORMAÇÕES Regime Fiscal

3 INFORMAÇÕES PRÉVIAS O Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Fixo IIII adiante designado por FUNDO terá capital inicial de Euros (vinte milhões de Euros), a que corresponde (dois milhões) de unidades de participação escriturais, nominativas e inteiras, com o valor inicial de subscrição de 10 (dez) Euros, cada uma, com o valor mínimo de subscrição de (três mil), correspondendo a 300 unidades de participação. A oferta pública de Unidades de Participação do FUNDO é directa, não existindo tomada firme da emissão, e decorrerá entre as 8h30 (hora de Portugal Continental) do dia 20 de Junho de 2011 e as 15h00 do dia 15 de Julho de 2011, ocorrendo a liquidação financeira no dia 18 de Julho de 2011, data em que o Fundo se considera constituído. O Fundo tem a duração de aproximadamente 2 anos contados a partir da data de constituição, ocorrendo a sua dissolução em 04 de Julho de 2013 ( Data de Liquidação ). O valor final de liquidação de cada unidade de participação será apurado no dia 04 de Julho de 2013 e o pagamento aos participantes do valor de liquidação será efectuado no dia 8 de Julho de Existirá uma Comissão de subscrição no valor de 0,7% a acrescer ao montante subscrito. A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) autorizou a Constituição do Fundo e a respectiva oferta pública de distribuição em 02 de Junho de 2011, tendo o Fundo sido registado sob o número As declarações de aceitação serão satisfeitas pela respectiva ordem de recepção pela entidade colocadora. A Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., (CA Gest), entidade gestora do Fundo, será responsável pelo apuramento do resultado da oferta e pela sua publicação no sistema de divulgação da CMVM ( discriminando o número de unidades de participação subscrito e o montante efectivamente colocado O registo baseia-se em critérios de legalidade, não envolvendo qualquer garantia quanto ao conteúdo da informação, à situação económica ou financeira do oferente ou do emitente, à viabilidade da oferta ou à qualidade dos valores mobiliários. 3

4 RESPONSÁVEIS A forma e o conteúdo do presente prospecto obedecem ao preceituado no Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei nº 486/99, de 13 de Novembro, ao disposto no Decreto-Lei 252/2003 de 17 de Outubro, no Regulamento (CE) N.º 809/2004 e Regulamento da CMVM n.º 15/2003 e declarando os seus responsáveis no âmbito da responsabilidade que lhes é atribuída nos termos dos artigos 149º e 243º do citado Código - que os elementos nele inscritos estão de acordo com os factos e que não existem omissões que possam alterar o seu significado, responsabilizando-se assim pela suficiência, veracidade, actualidade, clareza, objectividade e licitude das informações nele contidas à data da sua publicação. Nos termos do disposto do artigo 149º do Código dos Valores Mobiliários, são responsáveis pelo prospecto as seguintes entidades: Os membros do Conselho de Administração da Entidade Gestora: Presidente: Mário Dúlio de Oliveira Negrão Eduardo Augusto Pombo Martins João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Os membros do Conselho Fiscal da Entidade Gestora Presidente: José Daniel Pereira Rito Alves Vogal: José Júlio Faria da Costa R.O.C.: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., representada por Natércia Castanheira A Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. como Banco Depositário e Entidade Colocadora do Fundo, com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº 137. Os responsáveis pela informação contida no presente prospecto declaram que as informações aqui contidas estão conformes com os factos e não contêm omissões susceptíveis de afectar o seu alcance, tendo efectuado todas as diligências razoáveis para se certificarem de que tal é o caso, tanto quanto seja do seu conhecimento. 4

5 SUMÁRIO O presente Sumário deve ser considerado como uma introdução ao prospecto, devendo qualquer decisão de investimento nas unidades de participação do Fundo basear-se numa análise do prospecto no seu conjunto. Ninguém pode ser tido por civilmente responsável meramente com base no sumário, ou em qualquer tradução deste, salvo se o mesmo contiver menções enganosas, inexactas ou incoerentes quando lido em conjunto com as outras partes do prospecto. Sempre que for apresentada em tribunal uma queixa relativa à informação contida no prospecto, o investidor queixoso poderá, nos termos da legislação interna dos Estados-Membros, ter de suportar os custos de tradução do prospecto. 1. FACTORES DE RISCO Risco de Taxa de Juro Os preços das obrigações de taxa fixa que integram a carteira do fundo variam em sentido contrário ao da variação das taxas de juro. Desta forma, caso se verifique uma subida das taxas de juro, os preços das obrigações detidas pelo fundo sofrerão uma desvalorização e o valor da unidade de participação registará uma diminuição, que pode conduzir a um valor inferior ao preço de subscrição, tendo, no entanto, um efeito positivo, na data de reembolso das obrigações, na remuneração do reinvestimento do cupão não distribuído. Inversamente, uma descida das taxas de juro determinará uma valorização das obrigações e da unidade de participação. Contudo, o valor de reembolso na data de liquidação não será afectado por estas flutuações, uma vez que o Fundo tem capital garantido, sendo sempre reembolsado 10 euros por unidade de participação. Risco Fiscal O rendimento líquido a distribuir anualmente poderá ser distinto conforme a tributação a que se encontre sujeito o detentor das unidades de participação. O regime aplicável pela Sociedade gestora na gestão do Fundo, nomeadamente a distribuição de rendimentos tem em conta a tributação em sede de IRS. Caso se verifique uma alteração adversa do regime fiscal até à maturidade do Fundo, poderá deixar de ser possível proporcionar, na liquidação do Fundo, a totalidade do capital inicialmente subscrito e/ou durante a duração do Fundo diminuir os rendimentos anunciados. 2. RESPONSÁVEIS PELA INFORMAÇÃO Nos termos do disposto do artigo 149º do Código dos Valores Mobiliários, são responsáveis pelo prospecto as seguintes entidades: Os membros do Conselho de Administração da Entidade Gestora: Presidente: Mário Dúlio de Oliveira Negrão Eduardo Augusto Pombo Martins João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras Os membros do Conselho Fiscal Presidente: José Daniel Pereira Rito Alves Vogal: José Júlio Faria da Costa R.O.C.: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., representada por Natércia Castanheira A Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. como Banco Depositário e Entidade Colocadora do Fundo, com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº INFORMAÇÃO RELATIVA Á OFERTA 3.1 Calendário Indicativo dos principais acontecimentos 5

6 O calendário seguinte contém uma lista dos principais acontecimentos relacionados com a Oferta: Descrição das principais fases da Oferta Data Prevista Autorização de constituição do Fundo 02 de Junho de 2011 Início do período de subscrição das Unidades de Participação 20 de Junho de 2011 Data a partir da qual as ordens são irrevogáveis (inclusive) 15 de Julho de 2011 Fim do período de subscrição das Unidades de Participação 15 de Julho de 2011 Data de apuramento dos resultados 18 de Julho de 2011 Liquidação física e financeira das Unidades de Participação 18 de Julho de Características da Oferta Tipo de Oferta, Montante e Destinatários A Oferta é Pública de Distribuição de Unidades de Participação do Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Fixo III e dirigida ao Público em geral. O Fundo Especial de Investimento Fechado CA Rendimento Fixo III adiante designado por FUNDO terá capital inicial de Euros (vinte milhões de Euros), a que corresponde (dois milhões) de unidades de participação escriturais, nominativas e inteiras, com o valor inicial de subscrição de 10 (dez) Euros, cada uma, com o valor mínimo de subscrição de (três mil), correspondendo a 300 unidades de participação. A entidade colocadora não toma firme a emissão das unidades de participação, nem garante no todo ou em parte a distribuição dessas unidades de participação, mas obrigase a desenvolver os melhores esforços com vista à distribuição das unidades de participação que são objecto de oferta pública, não se vinculando a subscrever qualquer parcela que não seja subscrita pelo público. A oferta pública de Unidades de Participação do FUNDO é directa, não existindo tomada firme da emissão. As declarações de aceitação serão satisfeitas pela respectiva ordem de recepção pela entidade colocadora. A subscrição poderá ser incompleta, caso em que o número de unidades de participação será fixo e igual ao que tiver efectivamente sido subscrito. O Fundo destina-se ao segmento de investidores particulares e institucionais. Preço de subscrição O valor inicial de subscrição para efeitos de subscrição inicial do Fundo é de 10 (dez) Euros, com o valor mínimo de subscrição de (três mil), correspondendo a 300 unidades de participação. Será cobrada uma Comissão de subscrição de 0,7% sobre o valor subscrito. Período de subscrição Entidade Colocadora A oferta decorrerá entre as 8h30 (hora de Portugal Continental) do dia 20 de Junho de 2011 e as 15h00 do dia 15 de Julho de 2011, ocorrendo a liquidação financeira no dia 18 de Julho de 2011, data em que o Fundo se considera constituído. A Colocação será efectuada pela Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL, e pelas Caixas de Crédito Agrícola Mútuo constituídas suas Agentes na Colocação de Fundos de Investimento Mobiliário. A oferta não será sujeita a rateio pelo que, a partir do momento em que se encontrem subscritas todas as unidades de participação que integram a emissão, esta se considerará encerrada. Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL, e pelas Caixas de Crédito Agrícola Mútuo constituídas suas Agentes na Colocação de Fundos de Investimento Mobiliário. 6

7 Admissão à Negociação Apuramento e Divulgação dos resultados da Oferta Despesas da Emissão Condições de Transferência As unidades de participação do Fundo não serão objecto de pedido de admissão à negociação no Mercado de Cotações Oficiais da Euronext Lisbon, nem em qualquer mercado regulamentado. A Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., (CA Gest), entidade gestora do Fundo, será responsável pelo apuramento do resultado da oferta e pela sua publicação no sistema de divulgação da CMVM ( discriminando o número de unidades de participação subscrito e o montante efectivamente colocado. Será cobrada uma Comissão de subscrição de 0,7% sobre o valor subscrito. Sendo um Fundo Fechado os Participantes terão que manter as Unidades de Participação até ao final de duração do Fundo. 4. INFORMAÇÕES SOBRE O EMITENTE O Fundo denomina-se Fundo Especial de Investimento Fechado de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III e constitui-se de harmonia com o Decreto-Lei nº 252/2003, de 17 de Outubro com as alterações introduzidas pelo Decreto-Lei nº 52/2006 e pelo Decreto Lei nº 357-A/2007, e de acordo com o Regulamento nº 15/2003 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) com as alterações introduzidas pelo Regulamento da CMVM nº 9/2005 e pelo Regulamento da CMVM nº 7/2007. A constituição do Fundo foi autorizada pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários em xx de xxxxx de 2011 e o Fundo inicia a sua actividade em 18 de Julho de O Fundo tem uma duração de aproximadamente 2 (dois) anos a contar da data da respectiva constituição e liquidará no dia 04 de Julho de O capital inicial do Fundo é de euros (vinte milhões de euros), dividido por de unidades de participação com o valor inicial de subscrição de 10,00 (dez euros) cada. A entidade gestora é a Crédito Agrícola Gest, Sociedade gestora de Fundos de Investimento Mobiliário S.A., com sede na Av. da República, 23, 3º, Lisboa. A entidade gestora é uma sociedade anónima, cujo capital social, inteiramente realizado é de ,00 (um milhão) de Euros. A entidade depositária dos valores mobiliários do Fundo é a Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL. A Entidade Gestora do Fundo submetê-lo-á a certificação legal através do Revisor Oficial de Contas - Carlos Teixeira, Noé Gomes & Associados, SROC, Lda, com sede na Rua da Torrinha, nº 228 H, 6º, Divisão 1, Porto 5. POLÍTICA DE INVESTIMENTO O Fundo adopta uma política de investimentos que a) Garante, na data de liquidação do Fundo um valor de reembolso de 10 (dez) euros por cada unidade de participação, apenas exigível naquela data; b) Proporciona rendimentos periódicos líquidos correspondentes à aplicação ao valor base da unidade de participação (10 euros) da taxa anual fixada na data de constituição do Fundo e divulgada no dia útil seguinte em todos os locais de comercialização do Fundo e no site da CMVM. c) Proporciona um rendimento adicional na data de liquidação do Fundo, correspondente à aplicação ao valor base da unidade de participação (10 euros) da taxa fixada na data de constituição do Fundo e divulgada no dia útil seguinte em todos os locais de comercialização do Fundo e no site da CMVM. Para garantir estes objectivos o Fundo investirá em duas Obrigações do Tesouro emitidas pelo Estado Português, em duas emissões obrigacionistas emitidas pelo Estado Espanhol e em uma emissão obrigacionista emitida pelo Estado Italiano. Estas emissões de dívida, exclusivamente Soberana, constituirão a carteira do Fundo: 7

8 ISIN Nome País Maturidade PTOTEGOE0009 OT 5.45% Set/2013 Portugal PTOTE1OE0019 OT 4.375% Jun/2014 Portugal ES D5 Bono Y Oblig del Estado 3.40% Abr/2014 Espanha ES Bono Y Oblig del Estado 4.20% Jul/2013 Espanha IT Buoni Polienalli del Tesoro 3.50% Jun/2014 Itália Os títulos que têm data de maturidade anterior à data de Liquidação do Fundo Especial de Investimento Aberto de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III serão adquiridos a este Fundo no dia anterior à data da sua maturidade pela Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL, ao valor nominal. No dia útil anterior à data de liquidação do Fundo, todos os títulos cujo reembolso ainda não tenha ocorrido serão vendidos pelo seu valor nominal à Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL que se compromete a adquiri-los por esse valor ao Fundo CA Rendimento Fixo III. Assim, pela natureza dos compromissos formais assumidos entre o Fundo Especial de Investimento Aberto de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III e a Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL para a recompra dos títulos com vencimento antes da data de liquidação do Fundo, bem como dos ainda não reembolsados, que perfazem a totalidade da carteira, o capital inicial do Fundo que corres ponde ao valor de 10 por Unidade de participação é garantido aos participantes na data de liquidação. O Fundo poderá deter Depósitos a Prazo. 6. MOTIVOS DA OFERTA E AFECTAÇÃO DAS RECEITAS O Fundo tem em vista a diversificação da oferta Fundos de Investimento Mobiliário. O valor subscrito destina-se integralmente a ser aplicado de acordo com a Política de Investimentos constante deste Prospecto. 7. COMISSÕES E ENCARGOS A título de remuneração de serviços a si prestados, o Fundo pagará à entidade gestora, uma comissão nominal máxima de 2,1%, sobre o valor do património líquido inicial do Fundo antes de comissões e taxa de supervisão, sendo liquidado 0,7% nas datas de aniversário e o remanescente na data de liquidação do Fundo. A título de remuneração de serviços a si prestados, o Fundo pagará à entidade depositária, uma comissão nominal fixa anual de 0,1%, calculada diariamente, sobre o valor do património líquido inicial do Fundo (excluindo o valor investido em unidades de participação de fundos geridos pela entidade gestora ou por outras entidades em relação de domínio ou de Grupo) antes de comissões e taxa de supervisão, sendo liquidada anual e postecipadamente. Para além dos encargos de gestão e de depósito, o Fundo suport ará os encargos decorrentes das transacções de valores efectuadas por sua conta, no quadro da política de investimentos estabelecida no presente Prospecto, designadamente: taxas de corretagem, de realização de operações de Bolsa ou fora de Bolsa, encargos fiscais, bem como os custos de auditoria e a taxa de supervisão obrigatórios. 8. POLÍTICA DE RENDIMENTOS O Fundo Especial de Investimento Fechado de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III distribuirá um Rendimento anual na data de aniversário do Fundo e um Rendimento Adicional na data de liquidação do Fundo. Os rendimentos a distribuir por cada unidade de participação serão determinados sobre o valor inicial da unidade participação utilizada para efeitos de constituição do Fundo (10 euros), independentemente do momento em que é efectuada subscrição. 8

9 8.1. Rendimentos Anuais O valor para determinação do rendimento Anual resulta do Valor recebido dos cupões das Obrigações durante o respectivo ano deduzido de impostos, comissão de Gestão e Depositário, custos de Auditoria e taxa de supervisão. Os rendimentos líquidos anuais calculam-se da seguinte forma: Em que: NºUP x Rendimento por UP Rendimento anual líquido por UP = 10 Euros x Taxa de rendimento líquido O valor final apurado é o rendimento a distribuir que será divulgado na data de início do Fundo. As taxas de rendimento líquido anuais são fixadas na data de constituição do fundo, sendo divulgadas no dia seguinte em todos os locais de comercialização e no site da CMVM Rendimento Adicional na Data de Liquidação do Fundo O valor para determinação do rendimento Adicional apura-se da seguinte forma: 1- Resultado da diferença entre o Par e o preço de aquisição. 2 Juro corrido à data de venda das Obrigações. A estes valores serão deduzidos os impostos, comissões de gestão e depositário e custos com auditor e taxa de supervisão e custos de transacção do Fundo. O rendimento adicional líquido na data de liquidação do Fundo calcula-se da seguinte forma: Em que: NºUP x Rendimento por UP Rendimento adicional líquido por UP = 10 Euros x Taxa de rendimento adicional líquido O valor final apurado é o rendimento a distribuir que será divulgado na data de início do Fundo. A taxa de rendimento líquido anual será fixada na data de constituição do fundo, sendo divulgada no dia seguinte em todos os locais de comercialização e no site da CMVM Os rendimentos serão creditados nas contas DO Associadas à Conta de Investimento de cada cliente no dia útil seguinte à data de cada aniversário da constituição do Fundo com excepção do rendimento do último ano, que será pago juntamente com o valor de liquidação do Fundo. 9. Informação Adicional Informação adicional relativa ao Fundo, bem como às actividades desenvolvidas pelo Fundo e à sua política de investimentos e rendimentos, poderá ser obtida mediante consulta ao Prospecto e ao Regulamento de Gestão do Fundo. 9

10 FACTORES DE RISCO Considerando a política de investimentos, os factores de risco a considerar são os seguintes: Risco de Taxa de Juro Os preços das obrigações de taxa fixa que integram a carteira do fundo variam em sentido contrário ao da variação das taxas de juro. Desta forma, caso se verifique uma subida das taxas de juro, os preços das obrigações detidas pelo fundo sofrerão uma desvalorização e o valor da unidade de participação registará uma diminuição, que pode conduzir a um valor inferior ao preço de subscrição, tendo, no entanto, um efeito positivo, na data de reembolso das obrigações, na remuneração do reinvestimento do cupão não distribuído. Inversamente, uma descida das taxas de juro determinará uma valorização das obrigações e da unidade de participação. Contudo, o valor de reembolso na data de liquidação não será afectado por estas flutuações, uma vez que o Fundo tem capital garantido, sendo sempre reembolsado 10 euros por unidade de participação. Risco Fiscal O rendimento líquido a distribuir anualmente poderá ser distinto conforme a tributação a que se encontre sujeito o detentor das unidades de participação. O regime aplicável pela Sociedade gestora na gestão do Fundo, nomeadamente a distribuição de rendimentos tem em conta a tributação em sede de IRS. Caso se verifique uma alteração adversa do regime fiscal até à maturidade do Fundo, poderá deixar de ser possível proporcionar, na liquidação do Fundo, a totalidade do capital inicialmente subscrito e/ou durante a duração do Fundo diminuir os rendimentos anunciados. 10

11 A CARACTERIZAÇÃO DO FUNDO PARTE I DOCUMENTO DE REGISTO 1. OBJECTIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO a. Objectivo do Fundo O Fundo tem por objectivo, proporcionar aos seus participantes no final de dois anos (04 de Julho de 2013), garantir o valor investido e a obtenção de um rendimento anual acrescido de um rendimento adicional na Data de Liquidação do Fundo, associado à Dívida dos Estados de Portugal, Espanha e Itália. b. Política de investimento O Fundo adopta uma política de investimentos que: d) Garante, na data de liquidação do Fundo um valor de reembolso de 10 (dez) euros por cada unidade de participação, apenas exigível naquela data; e) Proporciona rendimentos periódicos líquidos correspondentes à aplicação ao valor base da unidade de participação (10 euros) da taxa anual fixada na data de constituição do Fundo e divulgada no dia útil seguinte em todos os locais de comercialização do Fundo e no site da CMVM. f) Proporciona um rendimento adicional na data de liquidação do Fundo, correspondente à aplicação ao valor base da unidade de participação (10 euros) da taxa fixada na data de constituição do Fundo e divulgada no dia útil seguinte em todos os locais de comercialização do Fundo e no site da CMVM. c. Composição da carteira Para garantir os objectivos acima referenciados o Fundo investirá em emissões de Obrigações do Tesouro, uma emitida pelo Estado Português, duas emitidas pelo Estado Espanhol e duas emitidas pelo Estado Italiano. Estas emissões de dívida, exclusivamente Soberana, constituirão a carteira do Fundo: ISIN Nome País Maturidade PTOTEGOE0009 OT 5.45% Set/2013 Portugal PTOTE1OE0019 OT 4.375% Jun/2014 Portugal ES D5 Bono Y Oblig del Estado 3.40% Abr/2014 Espanha ES Bono Y Oblig del Estado 4.20% Jul/2013 Espanha IT Buoni Polienalli del Tesoro 3.50% Jun/2014 Itália Os títulos que têm data de maturidade anterior à data de Liquidação do Fundo Especial de Investimento Aberto de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III serão adquiridos a este Fundo no dia anterior à data da sua maturidade pela Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL, ao valor nominal. No dia útil anterior à data de liquidação do Fundo, todos os títulos cujo reembolso ainda não tenha ocorrido serão vendidos pelo seu valor nominal à Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL que se compromete a adquiri-los por esse valor ao Fundo CA Rendimento Fixo III. Assim, pela natureza dos compromissos formais assumidos entre o Fundo Especial de Investimento Aberto de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III e a Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL para a recompra dos títulos com vencimento antes da data de liquidação do Fundo, bem como dos ainda não reembolsados, que perfazem a totalidade da carteira, o capital inicial do Fundo que corresponde ao valor de 10 eur por Unidade de participação é garantido aos participantes na data de liquidação. O Fundo poderá deter Depósitos a Prazo Derivados, Reportes e Empréstimos O Fundo não recorre à utilização de instrumentos financeiros derivados, nem realizará reportes e ou empréstimos. 11

12 1.3. Estatuto Jurídico do Fundo e autoridade reguladora O Fundo constitui-se como um Fundo Especial de Investimento Fechado, de harmonia com o Decreto-Lei nº 252/2003 de 17 de Outubro, com alterações introduzidas pelo Decreto-Lei nº 52/2006, de 15 de Março e pelo pelo Decreto-Lei nº 357-A/2007, de 31 de Outubro e de acordo com o Regulamento nº 15/2003 da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM), com alterações introduzidas pelo Regulamento da CMVM nº 9/2005. O Fundo constitui um património autónomo pertencente, no regime especial de comunhão, regulado pelo Decreto-Lei acima mencionado, a uma pluralidade de pessoas singulares ou colectivas. O património do fundo não responde pelas dívidas próprias dos participantes, da sociedade gestora, do depositário ou da entidade colocadora. O Fundo é dividido em participações de igual valor, designadas por Unidades de Participação, sem valor nominal, que correspondem a quotas-partes iguais do conjunto de valores que constituem o património do fundo. A autoridade reguladora do Fundo é a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) Perfil do Investidor - Tipo O Fundo destina-se a investidores que reúnam as seguintes características: a) Pretendam garantir o capital investido; b) Pretendam obter uma rentabilidade fixa; c) Que estejam disponíveis para um investimento com duração de dois anos. 2. RESTRIÇÕES AO INVESTIMENTO 2.1. Restrições ao Investimento do Fundo 2.2. Investimentos superiores a 20% dos Activos Brutos do Fundo em Outras Entidades O Fundo investirá cerca de 80% do seu património inicial em Obrigações do Tesouro emitidos pelo Estado Português Informações relativas ao emitente das Obrigações 2.4. Descrição de Garantia Relativa a Exposição a Contraparte Os títulos que têm data de maturidade anterior à data de Liquidação do Fundo Especial de Investimento Aberto de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III serão adquiridos a este Fundo no dia anterior à data da sua maturidade pela Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL, ao valor nominal. No dia útil anterior à data de liquidação do Fundo, todos os títulos cujo reembolso ainda não tenha ocorrido serão vendidos pelo seu valor nominal à Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL que se compromete a adquiri-los por esse valor ao Fundo CA Rendimento Fixo III. Assim, pela natureza dos compromissos formais assumidos entre o Fundo Especial de Investimento Aberto de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III e a Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL para a recompra dos títulos com vencimento antes da data de liquidação do Fundo, bem como dos ainda não reembolsados, que perfazem a totalidade da carteira, o capital inicial do Fundo que corresponde ao valor de 10 eur por Unidade de participação é garantido aos participantes na data de liquidação.. 12

13 3. PRESTADORES DE SERVIÇO AO FUNDO 3.1. Remunerações por Serviços Prestados ao Abrigo de Contratos Celebrados até à Data do Prospecto 3.2. Outras Remunerações Pagáveis Pelo Fundo Tal como consta do Regulamento de Gestão do Fundo: a) No final de vida do Fundo a CA Gest calculará a Comissão de Gestão após cálculo para pagamento do valor de 10 Eur por Unidade de Participação aos Participantes, bem como dos rendimentos anuais aos Participantes, bem como do Rendimento adicional da data de liquidação do Fundo e de todos os encargos do Fundo na data de liquidação, num valor em que a Comissão de Gestão não excederá 2.1% do valor inicial do Fundo. 10 Euros X Número de Unidades de Participação em circulação Parte da comissão de gestão será liquidada nas datas de aniversário no valor de 0,7% e o remanescente até ao máximo de 2,1% no final de vida do Fundo e este valor destina-se a cobrir todas as despesas de gestão. b) O Banco Depositário, a título de remuneração das suas funções, cobrará uma comissão à taxa nominal de 0,1% ao ano, a suportar pelo Fundo, calculada e imputada diariamente a partir da seguinte base de incidência: 10 Eur X Número de Unidades de Participação em circulação A comissão será cobrada nas datas de aniversário do Fundo. c) Constituem encargos do Fundo os relativos aos honorários do Auditor do Fundo, os quais são devidos por força da legislação em vigor o Fundo suportará igualmente a taxa de supervisão devida à CMVM em cada momento em vigor Recebimento de Benefícios por Parte de Terceiros 3.4. Responsável pela Determinação e Cálculo do Valor Patrimonial Líquido do Fundo A Crédito Agrícola Gest - Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., entidade gestora do Fundo, é responsável pela determinação e pelo cálculo do seu Valor Patrimonial Líquido Conflitos de Interesses Não aplicável 4. ENTIDADE GESTORA E CONSULTORES 4.1. Entidade Gestora A Entidade Gestora do Fundo é a Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., CA Gest, com sede na Avenida da República, nº 23, em Lisboa, com Matrícula/NIPC Cons ervatória do Registo Comercial de Lisboa 4ª Secção. 13

14 A Entidade Gestora é uma sociedade anónima, cujo capital social, inteiramente realizado é de um milhão de Euros. O capital social da Entidade Gestora é integralmente detido pela Crédito Agrícola - SGPS, SA., com sede na Rua Castilho, /A, em Lisboa, empresa detida a 100 % pela Caixa Central Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL. A Entidade Gestora constituiu-se em 2 de Fevereiro de 1989, em Portugal, onde exerce a sua actividade. A Sociedade incorporou a NCO Gestão de Patrimónios, S.A. por escritura de fusão realizada em 15 de Dezembro de 2004, data em adoptou a presente designação, encontrando-se registada na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) como intermediário financeiro autorizado desde 2 de Julho de 1991, com o nº 188. A Entidade Gestora tem como actividade principal a gestão de fundos de investimento mobiliário, abertos e fechados, desenvolvendo ainda actividade de gestão discricionária e individualizada de carteiras por conta de outrem, incluindo as correspondentes a fundos de pensões, com base em mandato conferido pelos investidores, assim como a prestação de serviços de consultoria de investimentos, no respeito pela legislação e regulamentos aplicáveis. A actividade da Entidade Gestora regula-se, nomeadamente, pelo Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, pelo Código de Valores Mobiliários, pelo o Decreto-Lei nº 252/2003 de 17 de Outubro, com alterações introduzidas pelo Decreto-Lei nº 52/2006, de 15 de Março e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 15/2003 da, com as alterações introduzidas pelo Regulamento nº 9/2005. A sociedade gestora está sujeita à supervisão do Banco de Portugal e da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). A sociedade é responsável pela gestão de fundos de investimento mobiliário de diversa natureza, perfis de risco distintos e adequados a diferentes investidores - tipo, com políticas de investimento diversificadas e que investem em diferentes tipos de activos mobiliários e mercados, tendo acumulado uma significativa experiência na gestão de organismos de investimento colectivo abertos e fechados. A sociedade é responsável pela gestão do Fundo Especial de Investimento Raiz Valor Ibérico (fundo fechado), de natureza e com características semelhantes ao presente Fundo, ainda que com uma política de investimento distinta. Por outro lado a sociedade é igualmente responsável pela gestão discricionária e individualizada de carteiras de clientes particulares e institucionais, com elevados padrões de exigência relativamente aos modelos e técnicas de gestão utilizados na gestão das suas carteiras. Os fundos geridos pela sociedade tem sido comercializados, para além da entidade gestora, pela Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL através dos seus balcões e dos balcões das Caixas de Crédito Agrícola Mútuo suas associadas, enquanto seus Agentes Consultores de Investimento 5. CUSTÓDIA 5.1. Entidade Custodiante e Relações Fiduciárias A entidade depositária dos valores mobiliários do Fundo é a CAIXA CENTRAL Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L., com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº 137. Compete, designadamente, ao depositário: 14

15 a) Cumprir a lei, os regulamentos, os documentos constitutivos do Fundo e os contratos celebrados no âmbito do Fundo; b) Guardar os activos do Fundo; c) Receber em depósito ou inscrever em registo os activos do Fundo; d) Efectuar todas as aquisições, alienações ou exercício de direitos relacionados com os activos do Fundo de que a entidade gestora o incumba, salvo se forem contrários à lei, aos regulamentos ou aos documentos constitutivos; e) Assegurar que nas operações relativas aos activos que integram o Fundo a contrapartida lhe é entregue nos prazos conformes à prática do mercado; f) Verificar a conformidade da situação e de todas as operações sobre os activos do Fundo com a lei, os regulamentos e os documentos constitutivos; g) Pagar aos participantes os rendimentos das unidades de participação e o valor do resgate, reembolso ou produto da liquidação; h) Elaborar e manter actualizada a relação cronológica de todas as operações realizadas para o Fundo; i) Elaborar mensalmente o inventário discriminado dos valores à sua guarda e dos passivos do Fundo; j) Fiscalizar e garantir perante os participantes o cumprimento da lei, dos regulamentos e dos documentos constitutivos do Fundo, designadamente no que se refere: - À política de investimentos; - À aplicação dos rendimentos do Fundo; - Ao cálculo do valor, à emissão, ao resgate e ao reembolso das unidades de participação. k) Controlar o registo das unidades de participação do Fundo. 6. AVALIAÇÃO 6.1. Frequência, Princípios e Métodos de Avaliação A valorização dos activos que compõem a carteira do Fundo obedece a regras específicas em função da composição estabelecida para o património do Fundo. Assim: O Valor da Unidade de Participação é calculado, mensalmente, com referência às 17 horas do último dia de cada mês e determina-se pela divisão do valor líquido global do Fundo pelo número de unidades de participação que o integrarem. O valor líquido global do Fundo é apurado deduzindo à soma dos valores que o integram o montante de comissões e encargos suportados até ao momento da valorização da carteira; Estes valores serão divulgados no dia útil seguinte à data de cálculo aos balcões do Crédito Agrícola e no Sistema de Difusão de Informação da CMVM. Regras de Valorimetria e Cálculo do Valor da UP a) Contam para efeitos de valorização da unidade de participação as operações sobre valores mobiliários para o Fundo e confirmadas até ao momento de referência dessa data. As subscrições e os resgates serão contabilizados nos dias a que se referem; b) A valorização dos valores mobiliários admitidos à cotação ou negociação em mercados regulamentados será feita com base na última cotação conhecida no momento de referência no Euro MTS (Mercato dei Titoli di Stato); c) Caso os preços acima referidos se tenham formado há mais de 15 dias ou não sejam considerados representativos, os títulos serão avaliados pelos respectivos valores de compra do Bloomberg Generic (BGN) divulgado até ao momento de referência do dia de valorização ou do dia útil anterior, se a data de valorização corresponder a um dia não útil; d) Quando a última cotação nos mercados referidos na alínea c) tenha ocorrido há mais de 15 dias e não sejam divulgados valores de compra do Bloomberg Generic (BGN) válidos para a data de valorização, os valores mobiliários são avaliados: 15

16 I) Pelas ofertas de compra firmes ou, na impossibilidade de obtenção, pelo valor das ofertas de compra difundidas através de entidades especializadas, que não se encontrem em relação de domínio ou de grupo com a Entidade Gestora, nos termos dos artigos 20º e 21º do Código de Valores Mobiliários. II) Modelos teóricos de avaliação que a Entidade Gestora considere mais apropriados atendendo às características do activo ou instrumento der ivado. A avaliação pode ser efectuada por entidade subcontratada. e) Os depósitos bancários serão avaliados com base no reconhecimento diário do juro inerente. f) Os rendimentos de depósitos serão reconhecidos diariamente. A composição da carteira do Fundo será mensalmente publicada no sistema de divulgação da de informação da CMVM ( Suspensão das Avaliações 7. RESPONSABILIDADES CRUZADAS 7.1. Agrupamentos de Organismos de Investimento Colectivo Não Aplicável 8. INFORMAÇ ÃOFINANCEIRA 16

17 A OUTROS ELEMENTOS RELATIVOS AO FUNDO 1. RESPONSÁVEIS 1.1. Identificação dos Responsáveis São responsáveis pela informação constante do presente prospecto, nos termos dos artigos 149º e 243º do Código dos Valores Mobiliários: Crédito Agrícola Gest, Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliários, S.A. (a Entidade Gestora do Fundo), com sede na Avenida da República, nº 23, em Lisboa, e registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 466 e na CMVM com o nº 188. Os membros do Conselho de Administração da Entidade Gestora: Presidente: Mário Dúlio de Oliveira Negrão Eduardo Augusto Pombo Martins João Gante Gonçalves João Manuel Aleixo Barata Lima Sérgio Manuel Arsénio Alves Contreiras O Conselho Fiscal da Entidade Gestora: Presidente: José Daniel Pereira Rito Alves Vogal: José Júlio Faria da Costa R.O.C.: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., representada por Natércia Castanheira O Banco Depositário e Colocador: Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, C.R.L. (Banco Depositário e Entidade Colocadora do fundo), com sede na Rua Castilho, número 233/233-A, em Lisboa, registada na Conservatória do Registo Comercial de Lisboa sob o nº 258 e na CMVM com o nº Declaração dos Responsáveis do Documento do Registo Os responsáveis acima identificados declaram, após terem realizado todas as diligências razoáveis para se certificara de que tal é o caso, e tanto quanto é do seu conhecimento, que as informações contidas no Prospecto são conformes com os factos e não contêm omissões susceptíveis de afectar o seu alcance. 2. REVISORES OFICIAIS DE CONTAS 2.1. Nomes e Endereços dos Revisores de Contas da Entidade Gestora As contas da Entidade gestora foram submetidas a certificação legal por: Salgueiro, Castanheira & Associados, S.R.O.C., inscrita na Ordem dos Revisores Oficiais de Contas com o nº 151, com sede na Rua da Padaria, nº 25, 1º Drtº, Lisboa, representada por Natércia Pires Fernandes Castanheira, ROC nº 837, inscrita na Ordem dos Revisores Oficiais de Contas com o nº Informações Complementares 17

18 3. DADOS FINANCEIROS SELECCIONADOS 3.1. Dados Financeiros Históricos 3.2. Dados Financeiros Seleccionados Relativos a Períodos Intercalares 4. FACTORES DE RISCO Risco de Taxa de Juro Os preços das obrigações de taxa fixa que integram a carteira do fundo variam em sentido contrário ao da variação das taxas de juro. Desta forma, caso se verifique uma subida das taxas de juro, os preços das obrigações detidas pelo fundo sofrerão uma desvalorização e o valor da unidade de participação registará uma diminuição, que pode conduzir a um valor inferior ao preço de subscrição, tendo, no entanto, um efeito positivo, na data de reembolso das obrigações, na remuneração do reinvestimento do cupão não distribuído. Inversamente, uma descida das taxas de juro determinará uma valorização das obrigações e da unidade de participação. Contudo, o valor de reembolso na data de liquidação não será afectado por estas flutuações, uma vez que o Fundo tem capital garantido, sendo sempre reembolsado 10 euros por unidade de participação. Risco Fiscal O rendimento líquido a distribuir anualmente poderá ser distinto conforme a tributação a que se encontre sujeito o detentor das unidades de participação. O regime aplicável pela Sociedade gestora na gestão do Fundo, nomeadamente a distribuição de rendimentos tem em conta a tributação em sede de IRS. Caso se verifique uma alteração adversa do regime fiscal até à maturidade do Fundo, poderá deixar de ser possível proporcionar, na liquidação do Fundo, a totalidade do capital inicialmente subscrito e/ou durante a duração do Fundo diminuir os rendimentos anunciados. A emissão de unidades de participação não foi objecto de notação por uma sociedade de prestação de serviços de notação de risco (rating) registada na CMVM. 5. INFORMAÇÕES SOBRE O EMITENTE 5.1. Antecedentes e Evolução Denominação Jurídica e Comercial do Emitente O Fundo denomina-se Fundo Especial de Investimento Fechado de Capital Garantido CA Rendimento Fixo III Local e Número de Registo do Emitente O Fundo foi registado na CMVM com o número Data da Constituição da Entidade Gestora O Fundo constituiu-se em 18 de Julho de 2011, e tem duração de dois anos a contar da data da respectiva constituição Forma Jurídica da Entidade Gestora, País de Registo, Sede, Contactos e Quadro Legal de Actividade A Entidade Gestora é uma sociedade comercial, anónima, registada e desenvolvendo a sua actividade em Portugal. 18

19 A sociedade tem sede na Avenida da República, nº 23, Lisboa, podendo ser contactada através de: Telefone nº Fax nº Correio Electrónico: A actividade da Entidade Gestora regula-se, nomeadamente, pelo Regime Geral das Instituições de Crédito e Sociedades Financeiras, pelo Código de Valores Mobiliários, pelo o Decreto-Lei nº 252/2003 de 17 de Outubro, com alterações introduzidas pelo Decreto-Lei nº 52/2006, de 15 de Março e de acordo com o Regulamento da CMVM nº 15/2003 da, com as alterações introduzidas pelo Regulamento nº 9/2005. A sociedade gestora está sujeita à supervisão do Banco de Portugal e da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM). A Entidade Gestora tem como actividade principal a gestão de fundos de investimento mobiliário, abertos e fechados, desenvolvendo ainda actividade de gestão discricionária e individualizada de carteiras por conta de outrem, incluindo as correspondentes a fundos de pensões, com base em mandato conferido pelos investidores, assim como a prestação de serviços de consultoria de investimentos, no respeito pela legislação e regulamentos aplicáveis. A sociedade tem ainda como objecto social o exercício das actividades de gestão de fundos de capital de risco e de fundos de investimento imobiliário, nos termos da legislação aplicável Factos Marcantes da Evolução da Actividade da Entidade Gestora A sociedade, anteriormente designada Central Fundos Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., incorporou a NCO Gestão de Patrimónios, S.A. por escritura de fusão realizada em 15 de Dezembro de 2004, data em adoptou a presente designação, encontrando-se registada na Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (CMVM) como intermediário financeiro autorizado desde 2 de Julho de 1991, com o nº 188. A sociedade é responsável pela gestão de fundos de investimento mobiliário de diversa natureza, perfis de risco distintos e adequados a diferentes investidores - tipo, com políticas de investimento diversificadas e que investem em diferentes tipos de activos mobiliários e mercados, tendo acumulado uma significativa experiência na gestão de organismos de investimento colectivo abertos e fechados. A sociedade era responsável, em Dezembro de 2010, por uma quota de mercado de 0,8% do mercado de fundos de investimento mobiliário português. Por outro lado a sociedade é igualmente responsável pela gestão discricionária e individualizada de carteiras de clientes particulares e institucionais, com elevados padrões de exigência relativamente aos modelos e técnicas de gestão utilizados na gestão das suas carteiras. Os fundos geridos pela sociedade têm sido comercializados, para além da entidade gestora, pela Caixa Central - Caixa Central de Crédito Agrícola Mútuo, CRL através dos seus balcões e dos balcões das Caixas de Crédito Agrícola Mútuo suas associadas, enquanto seus Agentes. A Crédito Agrícola Gest Sociedade Gestora de Fundos de Investimento Mobiliário, S.A., lançou, por oferta pública de distribuição, os Fundos Especiais de Investimento Fechados Raiz Valor Ibérico (já liquidado), Raiz Valor Acumulado, Raiz Top Capital (já liquidado) e Raiz Agro Valorização cujos documentos constitutivos se encontram disponíveis nos balcões da Entidade Colocadora e dos seus Agentes, bem como no sistema de divulgação da CMVM ( Em 31 de Dezembro de 2010 os Fundos geridos eram os seguintes: 19

20 20

21 7. ESTRUTURA ORGANIZATIVA 7.1. Descrição do Grupo e da posição do emitente no seio da mesma 7.2. Lista das Filiais significativas 9. ANÁLISE DA EXPLORAÇÃO E DA SITUAÇÃO FINANCEIRA 9.1. Situação Financeira 9.2. Resultados de Exploração Factores significativos para a actividade Informações sobre Políticas ou Factores Governamentais, Económicos, Fiscais, Monetários ou Políticos que tenham afectado significativamente, ou sejam susceptíveis de afectar significativamente, directa ou indirectamente, as actividades do emitente 10. RECURSOS FINANCEIROS Informações relativas a quaisquer restrições à utilização de recursos de capital que tenham afectado significativamente, ou sejam susceptíveis de afectar significativamente, directa ou indirectamente, as actividades da entidade gestora 13. PREVISÕES OU ESTIMATIVAS DE LUCROS Não são apresentadas quaisquer previsões ou estimativas de lucros. 14. ORGÃOS DE ADMINISTRAÇÃO, DE DIRECÇÃO E DE FISCALIZAÇÃO e QUADROS SUPERIORES Nomes, Endereços Profissionais e Funções das Pessoas que Desempenham Cargos de Administração, Direcção e Fiscalização ou que Constituem Quadros Superiores 14.2 Conflitos de Interesses relativos a Membros dos Órgãos de Administração e Fiscalização e Quadros Superiores 21

22 15. REMUNERAÇÔES E BENEFÍCIOS 16. FUNCIONAMENTO DOS ORGÃOS DIRECTIVOS 17. PESSOAL Participações e Opções sobre Acções detidas às Pessoas que Desempenham Cargos de Administração, Direcção e Fiscalização ou que Constituem Quadros Superiores 18. PRINCIPAIS ACCIONISTAS Pessoas Não Membros dos Órgãos de Administração, Direcção e Fiscalização que, Directa ou Indirectamente, Detenham uma Participação no Capital da Entidade Gestora ou Direitos de Voto Possíveis DE Notificação ao Abrigo da Legislação Nacional, e Montante das Respectivas Participações Não aplicável Principais Accionistas da Entidade Gestora com Direitos de Voto Diferentes Não Aplicável Informações sobre o Proprietário, Directo ou Indirecto, da Entidade Gestora ou de Quem a Controla Acordos Tendentes a uma Mudança de Controlo da Entidade Gestora A Entidade Gestora não tem conhecimento da existência de quaisquer acordos que possam implicar ou vir a dar origem a uma mudança ulterior do seu controlo. 22

23 19.OPERAÇÕES COM ENTIDADES TERCEIRAS LIGADAS 20. INFORMAÇÔES FINANCEIRAS ACERCA DO ACTIVO E DO PASSIVO, DA SITUAÇÂO FINANCEIRA E DOS LUCROS E PREJUÍZOS DA ENTIDADE GESTORA Historial Financeiro Informações Financeiras Pró Forma Não aplicável Mapas Financeiros Não aplicável Auditoria de Informações Financeiras Históricas Anuais Período Coberto pelas Informações Financeiras Mais Recentes Informações Financeiras Intercalares Política de Dividendos Acções Judiciais e Arbitrais 20.9 Alteração da Situação Financeira ou Comercial da Entidade Gestora 23