Demonstrações Contábeis 31 de dezembro de 2011 IFRS

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1 Demonstrações Contábeis 31 de dezembro de IFRS Arquivado na CVM, SEC e HKEx em 15 de fevereiro de 2012

2 Vale S.A. Índice das Demonstrações Contábeis Página Relatório dos Auditores Independentes... 6 Balanço Patrimonial e da em e Demonstração do Resultado dos períodos de três meses findos em, 30 de setembro de e 31 dezembro de 2010 e dos exercícios findos em e 31 dezembro de Demonstração do Resultado da dos exercícios findos em e 31 dezembro de Demonstração do Resultado Abrangente dos períodos de três meses findos em, 30 de setembro de e 31 dezembro de 2010 e Resultado Abrangente e da dos exercícios findos em e 31 dezembro de Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido dos exercícios findos em e 31 dezembro de Demonstração dos Fluxos de Caixa dos períodos de três meses findos em, 30 de setembro de e 31 dezembro de 2010 e para os exercícios findos em e 31 dezembro de Demonstração dos Fluxos de Caixa da dos exercícios findos em e 31 dezembro de Demonstração do Valor Adicionado dos períodos de três meses findos em, 30 de setembro de e 31 dezembro de 2010 e para os exercícios findos em e 31 dezembro de Demonstração do Valor Adicionado da dos períodos de exercícios findos em e 31 dezembro de Notas explicativas às Demonstrações Contábeis Informações Adicionais (não auditadas)

3 Vale S.A. Índice das notas explicativas às Demonstrações Contábeis Nota Página 1. Contexto operacional Sumário das principais práticas e estimativas contábeis a) Bases da apresentação b) Princípio de consolidação c) Combinação de negócios d) Informação por segmento e área geográfica e) Caixa e equivalentes de caixa e investimentos a curto prazo f) Contas a receber de clientes g) Ativos financeiros h) Estoques i) Operações descontinuadas j) Ativos e passivos não circulante k) Ativos Intangíveis l) Ativo Imobilizado m) Participação de acionistas não controladores n) Redução para valor recuperável de ativos ( impairment ) o) Gastos com estudos e pesquisas minerais p) Arrendamento mercantil ( leasing ) q) Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros r) Empréstimos e financiamento s) Provisões para contingências t) Provisão u) Benefícios a empregados v) Instrumentos financeiros derivativos e operações de hedge w) Imposto de renda e contribuição social corrente e diferido x) Capital social y) Reconhecimento da receita z) Subvenções governamentais aa) Lucro básico e diluído por ação

4 2.bb) Demonstração do valor adicionado ( DVA ) Estimativas e julgamentos contábeis críticos a) Reservas minerais e vida útil das minas b) Desmobilização de ativos c) Imposto de renda e contribuição social diferidos d) Contingências e) Benefícios pós aposentadoria dos empregados f) Redução de valor recuperável de ativos g) Valor justo de derivativos e outros instrumentos financeiros Pronunciamentos Contábeis a) Pronunciamentos, interpretações e orientações emitidos e/ou atualizados pelo CPC, adotados durante o exercício de b) Pronunciamentos e interpretações emitidos e/ou atualizados pelo IASB e ainda não referendados pela CVM Gestão de riscos a) Política de gestão de risco b) Gestão de risco de liquidez c) Gestão risco de crédito d) Gestão risco de mercado e) Gestão risco operacional f) Gestão de capital g) Seguro Aquisições e alienações Caixa e equivalentes de caixa Investimentos financeiros a curto prazo Contas a receber de clientes Estoques Tributos a recuperar ou compensar Investimentos Ativos intangíveis Ativos imobilizado Redução de valor recuperável de ativos Empréstimos e financiamentos a) Captados em curto prazo b) Captados em longo prazo c) Linha de crédito

5 16.d) Garantia e) Covenants Provisões Obrigações para desmobilização de ativos Imposto de renda e contribuição social diferidos Obrigações com benefícios a funcionários a) Obrigações com benefícios de aposentadoria b) Plano de participação nos resultados c) Plano de incentivos de longo prazo Classificação dos instrumentos financeiros Estimativa do valor justo a) Método e técnicas de avaliação b) Mensuração de valor justo comparado ao saldo contábil Patrimônio líquido a) Capital social b) Reserva de lucros c) Recursos vinculados à futura conversão obrigatória em ações d) Ações em tesouraria e) Lucros básicos e diluídos por ação f) Remuneração aos acionistas Derivativos (a) Efeitos dos derivativos no balanço patrimonial (b) Efeitos dos derivativos no resultado (c) Efeitos dos derivativos no fluxo de caixa (d) Efeitos dos derivativos designados como hedge Informações por segmento de negócio e receitas por área geográfica consolidada Custos dos produtos vendidos e serviços prestados, despesas por natureza com vendas e administrativas e outras despesas (receitas) operacionais, liquidas Resultado financeiro Compromissos Partes relacionadas

6 Relatório dos auditores independentes sobre as demonstrações contábeis individuais e consolidadas Aos Administradores e Acionistas Vale S.A. Examinamos as demonstrações contábeis individuais da Vale S.A. (a "Companhia") que compreendem o balanço patrimonial em e as respectivas demonstrações do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. Examinamos também as demonstrações contábeis consolidadas da Vale S.A. e suas controladas ("") que compreendem o balanço patrimonial consolidado em e as respectivas demonstrações consolidadas do resultado, do resultado abrangente, das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, assim como o resumo das principais políticas contábeis e as demais notas explicativas. Responsabilidade da administração sobre as demonstrações contábeis A administração da Companhia é responsável pela elaboração e adequada apresentação dessas demonstrações contábeis individuais de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e dessas demonstrações contábeis consolidadas de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as práticas contábeis adotadas no Brasil, assim como pelos controles internos que ela determinou como necessários para permitir a elaboração dessas demonstrações contábeis livres de distorção relevante, independentemente se causada por fraude ou por erro. Responsabilidade dos auditores independentes Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações contábeis com base em nossa auditoria, conduzida de acordo com as normas brasileiras e internacionais de auditoria. Essas normas requerem o cumprimento de exigências éticas pelo auditor e que a auditoria seja planejada e executada com o objetivo de obter segurança razoável de que as demonstrações contábeis estão livres de distorção relevante. 5

7 Uma auditoria envolve a execução de procedimentos selecionados para obtenção de evidência a respeito dos valores e das divulgações apresentados nas demonstrações contábeis. Os procedimentos selecionados dependem do julgamento do auditor, incluindo a avaliação dos riscos de distorção relevante nas demonstrações contábeis, independentemente se causada por fraude ou por erro. Nessa avaliação de riscos, o auditor considera os controles internos relevantes para a elaboração e adequada apresentação das demonstrações contábeis da Companhia para planejar os procedimentos de auditoria que são apropriados nas circunstâncias, mas não para expressar uma opinião sobre a eficácia desses controles internos da Companhia. Uma auditoria inclui também a avaliação da adequação das políticas contábeis utilizadas e a razoabilidade das estimativas contábeis feitas pela administração, bem como a avaliação da apresentação das demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Acreditamos que a evidência de auditoria obtida é suficiente e apropriada para fundamentar nossa opinião. Opinião sobre as demonstrações contábeis individuais Em nossa opinião, as demonstrações contábeis individuais acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Vale S.A. em, o desempenho de suas operações e os seus fluxos de caixa para o exercício findo nessa data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. Opinião sobre as demonstrações contábeis consolidadas Em nossa opinião, as demonstrações contábeis consolidadas acima referidas apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira da Vale S.A. e suas controladas em, o desempenho consolidado de suas operações e os seus fluxos de caixa consolidados para o exercício findo nessa data, de acordo com as normas internacionais de relatório financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB) e as práticas contábeis adotadas no Brasil. Ênfase Conforme descrito na nota 2, as demonstrações contábeis individuais foram elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. No caso da Vale S.A., essas práticas diferem das IFRS, aplicável às demonstrações contábeis separadas, somente no que se refere à avaliação dos investimentos em controladas, coligadas e controladas em conjunto pelo método de equivalência patrimonial, uma vez que para fins de IFRS seria custo ou valor justo. Nossa opinião não está ressalvada em função desse assunto. 6

8 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Examinamos também as demonstrações individuais e consolidadas do valor adicionado (DVA), referentes ao exercício findo em, preparadas sob a responsabilidade da administração da Companhia, cuja apresentação é requerida pela legislação societária brasileira para companhias abertas, e como informação suplementar pelas IFRS que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos anteriormente e, em nossa opinião, estão adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadas em conjunto. Rio de Janeiro, 15 de fevereiro de 2012 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 "F" RJ Marcos Donizete Panassol Contador CRC 1SP155975/O-8 "S" RJ 7

9 Balanço Patrimonial Em milhões de reais Notas Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Investimentos financeiros Derivativos a valor justo Contas a receber Partes relacionadas Estoques Tributos a recuperar ou compensar Adiantamento a fornecedores Outros Ativos não circulantes mantidos para venda Não circulante Partes relacionadas Empréstimos e convênios a receber Despesas antecipadas Depósitos judiciais Imposto de renda e contribuição social diferidos Tributos a recuperar ou compensar Derivativos a valor justo Depósito por incentivo e reinvestimento Outros Investimentos Intangíveis Imobilizado Total do ativo

10 Balanço Patrimonial Em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma (Continuação) Notas Passivo e patrimônio líquido Circulante Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros Salários e encargos sociais Derivativos a valor justo Parcela do circulante de empréstimos de longo prazo Empréstimos e financiamentos Partes relacionadas Tributos, contribuições e royalties Provisão para imposto de renda Obrigações com benefícios de aposentadoria Provisão com obrigações para desmobilização de ativos Dividendos e juros sobre o capital próprio Outros Passivos relacionados a ativos não circulantes mantidos para venda Não circulante Derivativos a valor justo Empréstimos e financiamentos Partes relacionadas Obrigações com benefícios de aposentadoria Provisões de contingências Imposto de renda e contribuição social diferidos Obrigações para desmobilização de ativos Debêntures Participativas Participação resgatável de acionistas não controladores Outros Patrimônio líquido 23 Ações preferenciais classe A ações autorizadas, sem valor nominal e ( ) emitidas Ações ordinárias ações autorizadas, sem valor nominal e ( ) emitidas Títulos obrigatoriamente conversíveis em ações ordinárias Títulos obrigatoriamente conversíveis em ações preferenciais Ações em tesouraria (em ) ações preferenciais e (em ) ações ordinárias (9.917) (4.826) (9.917) (4.826) Resultado de operações com acionistas não controladores (71) 685 (71) 685 Resultado na conversão/emissão de ações Ajustes de avaliação patrimonial 220 (25) 220 (25) Ajustes acumulados de conversão (1.017) (9.512) (1.017) (9.512) Reservas de lucros Total do patrimônio líquido dos acionistas controladores Participação dos acionistas não controladores Total do patrimônio líquido Total do passivo e patrimônio líquido As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 9

11 Demonstração do Resultado Em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma Períodos de três meses findos em (não auditado) Exercício findos em Notas 30 de setembro de Receita de venda, líquida Custos dos produtos vendidos e serviços prestados 26 (11.135) (10.443) (10.385) (40.489) (33.756) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 26 (1.571) (1.139) (1.190) (4.211) (3.201) Pesquisa e desenvolvimento 26 (975) (728) (506) (2.862) (1.567) Outras despesas operacionais, líquidas 26 (1.845) (1.255) (1.570) (4.986) (4.211) Ganho na realização de ativos disponíveis para venda (4.391) (3.122) (3.266) (9.567) (8.979) Lucro operacional Receitas financeiras Despesas financeiras 27 (1.703) (7.135) (2.320) (11.273) (7.917) Resultado de participações societárias em coligadas 12 (179) 28 (36) (51) (48) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Corrente (1.977) (1.990) (2.828) (9.577) (9.286) Diferido (136) Imposto de renda e contribuição social 19 (2.113) (493) (2.120) (9.065) (7.035) Lucro das operações continuadas Resultado das operações descontinuadas (222) Lucro líquido do período Lucro (prejuízo) atribuído aos acionistas não controladores (185) (43) 209 (414) 352 Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora Lucro por ação atribuído aos acionistas da controladora: Lucro básico por ação De operações continuadas Ações preferencial e ordinária 1,61 1,50 1,90 7,21 5,70 De operações descontinuadas Ações preferencial e ordinária (0,04) Lucro diluído por ação De operações continuadas Ações preferencial e ordinária 1,61 1,50 1,90 7,21 5,70 De operações descontinuadas Ações preferencial e ordinária (0,04) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 10

12 Demonstração do Resultado Em milhões de Reais, exceto quando indicado de outra forma Exercício findos em Notas 2010 Receita de venda, líquida Custos dos produtos vendidos e serviços prestados 26 (20.958) (17.892) Lucro bruto Receitas (despesas) operacionais Com vendas e administrativas 26 (2.176) (1.748) Pesquisa e desenvolvimento 26 (1.460) (1.003) Outras despesas operacionais, líquidas 26 (1.704) (759) Resultado de participações societárias em controladas Ganho na realização de ativos disponíveis para venda Lucro operacional Receitas financeiras Despesas financeiras 27 (8.552) (5.575) Resultado de participações societárias em coligadas 12 (51) (48) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Corrente (6.671) (7.356) Diferido Imposto de renda e contribuição social 19 (6.372) (6.732) Lucro das operações continuadas Resultado das operações descontinuadas (222) Lucro líquido do período Lucro básico por ação De operações continuadas Ações preferencial e ordinária 7,21 5,70 De operações descontinuadas Ações preferencial e ordinária (0,04) Lucro diluído por ação De operações continuadas Ações preferencial e ordinária 7,21 5,70 De operações descontinuadas Ações preferencial e ordinária (0,04) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 11

13 Demonstração do Resultado Abrangente Em milhões de reais Períodos de três meses findos em (não auditado) Exercício findos em 30 de setembro de Lucro líquido do período Outros lucros abrangentes Ajustes acumulados de conversão de moedas (859) Ganho (perdas) não realizado em investimentos disponíveis para venda: Saldo bruto 2 (1) Benefício (despesa) de imposto de renda (10) (16) 2 (1) Hedge de fluxo de caixa Saldo bruto (262) 214 (316) Benefício (despesa) de imposto de renda (19) (253) 258 (215) Total do resultado abrangente do período Resultado abrangente atribuído aos acionistas não controladores Resultado abrangente atribuído aos acionistas da controladora (118) (80) Exercício findos em 2010 Lucro líquido do exercício Outros lucros abrangentes Ajustes acumulados de conversão de moedas (626) Ganho (perdas) não realizado em investimentos disponíveis para venda: Saldo bruto 6 37 Benefício (despesa) de imposto de renda (16) 6 21 Participação no resultado abrangente das coligadas Hedge de fluxo de caixa Saldo bruto 218 (6) Benefício (despesa) de imposto de renda 21 (20) 239 (26) Total do resultado abrangente do exercício As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 12

14 Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido Em milhões de reais Capital social Resultado na conversão / emissão de ações Titulos obrigatóriamente conversíveis em ações Reserva de lucro Ações em tesouraria Ajustes de avaliação patrimonial Resultado de operações com acionistas não controladores Ajustes acumulados de conversão Lucros Acumulados Patrimônio líquido dos acionistas da controladora Exercício findos em Participação dos acionistas não controladores Patrimônio líquido 1º de janeiro de (161) (2.470) (21) (8.886) Lucro líquido do período Capitalização de reservas (2.566) Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores Ganhos na conversão de ações (3.064) Recompra de ações (3.392) (3.392) (3.392) Remuneração adicional aos títulos (82) (82) (82) Resultado não realizado de avaliação a mercado (4) (4) Ajustes de conversão do exercício (626) (626) (233) (859) Dividendos de acionistas não controladores Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores Transferência para ativos mantidos para venda de acionistas não controladores (3.180) (3.180) Remuneração complementar (513) (513) (513) Juros sobre o capital próprio e dividendos intermediários (1.675) (1.675) (1.675) Destinação do resultado: Remuneração complementar proposta aos acionistas (8.104) (8.104) (8.104) Apropriação às reservas de lucros (26.294) 30 de dezembro de (4.826) (25) 685 (9.512) º de janeiro de Lucro líquido do período (414) Capitalização de reservas (1.867) (23.133) Capitalização de adiantamento de acionistas não controladores Recompra de ações (5.091) (5.091) (5.091) Remuneração aos títulos (285) (285) (285) Hedge de fluxo de caixa, líquido de impostos Resultado não realizado de avaliação a mercado Ajustes de conversão do exercício Dividendos de acionistas não controladores (180) (180) Participação resgatável dos acionistas não controladores Aquisições e baixas de participações de acionistas não controladores (756) (756) (1.140) (1.896) Dividendos intermediários (6.856) (6.856) (6.856) Destinação do resultado: Remuneração complementar (2.207) (2.207) (2.207) Apropriação às reservas de lucros (28.751) (9.917) 220 (71) (1.017) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 13

15 Demonstração dos Fluxos de Caixa Em milhões de reais Períodos de três meses findos em (não auditado) Exercício findos em 30 de setembro de Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido do período Ajustes para reconciliar o lucro líquido do exercício com recursos provenientes de atividades operacionais: Resultado de participações societárias 179 (28) Ganho na realização de ativos mantidos para venda (2.492) Resultado das operações descontinuadas 222 Depreciação, amortização e exaustão Imposto de renda e contribuição social diferidos 136 (1.497) (708) (512) (2.251) Variações monetárias e cambiais, líquidas (797) Perda na baixa de bens do imobilizado Perdas (ganhos) líquidos não realizados com derivativos Outros (68) 111 (96) (202) 450 Redução (aumento) nos ativos: Contas a receber de clientes 362 (1.371) (1.675) (5.302) Estoques (464) (538) (14) (2.473) (1.579) Tributos a recuperar ou compensar (400) (230) (57) (943) 153 Outros (226) (231) 744 (635) 750 Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros (553) Salários e encargos sociais Tributos e Contribuições 828 (4.393) (313) (3.087) Outros 680 (710) (332) Recursos líquidos provenientes das atividades operacionais Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de investimentos: Investimentos a curto prazo (115) (2.987) Empréstimos e adiantamentos a receber (356) 395 (65) (303) (161) Depósitos e garantias (106) (280) 291 (144) (64) Adições em investimentos (582) (31) (15) (716) (120) Adições ao imobilizado (11.682) (5.830) (9.196) (28.292) (23.546) Dividendos/juros sobre o capital próprio recebidos Vendas de subsidiarias (Aquisição) (11.378) Recursos líquidos utilizado nas atividades de investimentos (12.841) (5.746) (11.972) (24.704) (31.585) Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos: Empréstimos e financiamentos a curto prazo Adições Pagamentos (746) (324) (473) (3.027) (4.466) Empréstimos e financiamentos captados a longo prazo Adições Pagamentos: Instituições financeiras (185) (1.241) (1.596) (4.434) (4.546) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos a acionistas (5.261) (4.855) (2.897) (14.960) (5.095) Dividendos e juros sobre capital próprio pagos a acionistas não controladores (72) (137) (166) (243) Transações com acionistas não controladores (2.083) (2.083) Ações em tesouraria (1.772) (3.320) (2.806) (5.092) (3.392) Recursos líquidos proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos (8.806) (8.345) (5.208) (23.604) (3.473) Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (7.179) (7.058) (3.449) (6.246) 317 Caixa e equivalentes de caixas no início do exercício Efeito de variações da taxa de câmbio no caixa e equivalentes de caixa (37) 409 (31) 235 (69) Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Pagamentos efetuados durante o período por: Juros de curto prazo (12) (6) (17) (34) (46) Juros de longo prazo (368) (390) (547) (1.957) (1.983) Imposto de renda e contribuição social (1.860) (6.496) (2.008) (11.986) (3.694) Recebimentos durante o período por: Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros (35) (90) (49) (289) (310) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 14

16 Demonstração dos Fluxos de Caixa Em milhões de Reais Exercício findos em 2010 Fluxo de caixa das atividades operacionais: Lucro líquido do exercício Ajustes para reconciliar o lucro líquido do exercício com recursos provenientes de atividades operacionais: Resultado de participações societárias (7.504) (8.661) Ganho na realização de ativos mantidos para venda (2.492) Resultado das operações descontinuadas 222 Depreciação, amortização e exaustão Imposto de renda e contribuição social diferidos (299) (624) Variações monetárias e cambiais, líquidas (640) Perda na baixa de bens do imobilizado Perdas (ganhos) líquidos não realizados com derivativos Outros (26) 251 Redução (aumento) nos ativos: Contas a receber de clientes (14.546) Estoques (630) (91) Tributos a recuperar ou compensar (433) 180 Outros (43) 895 Aumento (redução) nos passivos: Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros Salários e encargos sociais Tributos e Contribuições (4.583) Outros (52) 652 Recursos líquidos provenientes das atividades operacionais Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de investimentos: Empréstimos e adiantamentos a receber (33) Depósitos e garantias (72) (112) Adições em investimentos (5.985) (3.684) Adições ao imobilizado (14.615) (10.472) Dividendos/juros sobre o capital próprio recebidos Recursos provenientes da alienação de investimentos mantidos para venda Recursos líquidos utilizado nas atividades de investimentos (18.509) (4.677) Fluxo de caixa proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos: Empréstimos e financiamentos a curto prazo Adições Pagamentos (5.064) (8.354) Empréstimos e financiamentos captados a longo prazo Adições Pagamentos: Instituições financeiras (891) (1.915) Dividendos e juros sobre o capital próprio pagos a acionistas (14.960) (5.095) Ações em tesouraria (5.091) (3.392) Recursos líquidos proveniente das (utilizado nas) atividades de financiamentos (21.023) (7.318) Aumento (redução) no caixa e equivalentes de caixa (4.248) Caixa e equivalentes de caixas no início do exercício Caixa e equivalentes de caixa no final do exercício Pagamentos efetuados durante o período por: Juros de curto prazo (1) (69) Juros de longo prazo (1.904) (1.862) Imposto de renda e contribuição social (9.638) (3.103) Recebimentos durante o período por: Transações que não envolveram caixa: Adições ao imobilizado com capitalizações de juros (73) (98) As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 15

17 Demonstração do Valor Adicionado Em milhões de reais Períodos de três meses findos em (não auditado) Exercício findos em 30 de setembro de Geração do valor adicionado Receita bruta de vendas Receita de produtos e serviços Ganho na realização de ativos disponíveis para venda Outras receitas (25) 11 (14) Receitas relativas à construção de ativos próprios Provisão para crédito de liquidação duvidosa 27 (19) (22) 11 (40) Menos: Aquisição de produtos (835) (863) (592) (2.951) (1.912) Serviços contratados (5.369) (5.130) (3.960) (16.946) (11.722) Materiais (8.885) (9.301) (7.067) (28.899) (20.843) Óleo combustível e gases (1.020) (989) (983) (3.857) (3.701) Energia (394) (413) (759) (1.695) (2.349) Outros custos (despesas) (3.963) (2.933) (3.488) (11.678) (10.274) Valor adicionado bruto Depreciação, amortização e exaustão (2.114) (1.666) (1.794) (6.932) (5.741) Valor adicionado líquido Recebido de terceiros: Receita financeira Resultado de participações societárias (179) 28 (36) (51) (48) Valor adicionado total a distribuir Pessoal Impostos, taxas e contribuições IR corrente IR diferido 136 (1.497) (708) (512) (2.251) Remuneração de capitais de terceiros Variações monetárias e cambiais, líquidas (92) (295) Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora (10.289) Reinvestido Prejuízo (lucro) líquido atribuído aos acionistas não controladores (185) (43) 209 (414) 352 Distribuição do valor adicionado

18 Demonstração do Valor Adicionado Em milhões de reais Exercício findos em 2010 Geração do valor adicionado Receita bruta de vendas Receita de produtos e serviços Ganho na realização de ativos disponíveis para venda Receitas relativas à construção de ativos próprios Provisão para crédito de liquidação duvidosa 7 (36) Menos: Aquisição de produtos (2.547) (1.741) Serviços contratados (9.222) (7.251) Materiais (13.602) (10.344) Óleo combustível e gases (1.964) (1.597) Energia (862) (1.121) Outros custos (despesas) (5.289) (3.918) Valor adicionado bruto Depreciação, amortização e exaustão (1.964) (1.983) Valor adicionado líquido Recebido de terceiros : Receita financeira Resultado de participações societárias Valor adicionado total a distribuir Pessoal Impostos, taxas e contribuições IR corrente IR diferido (299) (624) Remuneração de capitais de terceiros Variações monetárias e cambiais, líquidas (191) Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora Reinvestido Distribuição do valor adicionado As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis. 17

19 Notas Explicativas às Demonstrações Contábeis Em milhões de reais, exceto quando indicado de outra forma 1 Contexto Operacional A Vale S.A, ( Vale, a Companhia ) é uma sociedade anônima de capital aberto com sede na cidade do Rio de Janeiro, Av. Graça Aranha, 26 centro, estado do Rio de Janeiro, Brasil e tem seus títulos negociados nas bolsas de São Paulo ( BM&F BOVESPA ), de Nova York ( NYSE ), de Paris ( NYSE Euronext ) e de Hong Kong ( HKEx ). A Companhia e suas controladas diretas e indiretas ( Grupo ) têm como atividade preponderante a pesquisa, produção e comercialização de minério de ferro e pelotas, níquel, fertilizantes, cobre, carvão, manganês, ferro ligas, cobalto, metais do grupo de platina e metais preciosos. Além disso, atuam nos segmentos de energia, logística e siderurgia. Em, as principais controladas operacionais consolidadas e investimentos de controle compartilhado que consolidam proporcionalmente são: % de capital votante Localização da sede Empresas % de participação Atividade principal Controladas: Compañia Minera Miski Mayo S.A.C 40,00 51,00 Peru Fertilizantes Ferrovia Centro Atlântica S. A. 99,99 99,99 Brasil Logística Ferrovia Norte Sul S.A. 100,00 100,00 Brasil Logística Mineração Corumbaense Reunida S.A. 100,00 100,00 Brasil Minério de Ferro e Manganês PT International Nickel Indonesia Tbk 59,20 59,20 Indonésia Níquel Sociedad Contractual Minera Tres Valles 90,00 90,00 Chile Cobre Vale Australia Pty Ltd. 100,00 100,00 Austrália Carvão Vale Austria Holdings GMBH 100,00 100,00 Austria Holding e Pesquisa Vale Canada Limited 100,00 100,00 Canadá Níquel Vale Coal Colombia Ltd. 100,00 100,00 Colômbia Carvão Vale Fertilizantes S.A 99,05 99,98 Brasil Fertilizantes Vale International S.A 100,00 100,00 Suíça Trading Vale Manganês S.A. 100,00 100,00 Brasil Manganês e Ferroligas Vale Mina do Azul S.A. 100,00 100,00 Brasil Manganês Vale Moçambique S.A. 100,00 100,00 Moçambique Carvão Vale Nouvelle Calédonie SAS 74,00 74,00 Nova Caledônia Níquel Vale Oman Pelletizing Company LLC 100,00 100,00 Oman Pelotização Vale Shipping Holding PTE Ltd. 100,00 100,00 Cingapura Logística Investimentos de controle compartilhado: California Steel Industries, Inc. 50,00 50,00 Estados Unidos Siderurgia MRS Logística S.A 45,84 45,68 Brasil Logística Samarco Mineração S.A. 50,00 50,00 Brasil Pelotização O Conselho de Administração autorizou a emissão destas demonstrações contábeis em 15 de fevereiro de Sumário das Principais Práticas e Estimativas Contábeis a) Bases da Apresentação As demonstrações contábeis foram preparadas considerando o custo histórico como base de valor e ajustadas para refletir o valor justo de ativos financeiros disponíveis para venda e ativos e passivos financeiros (inclusive instrumentos derivativos) mensurados a valor justo contra o resultado do exercício. Demonstrações Contábeis Consolidadas As demonstrações contábeis consolidadas da Companhia foram elaboradas tomando como base os padrões internacionais de contabilidade ( IFRS ) emitidos pelo International Accounting Standards Board ( IASB ) e interpretações emitidas pelo International Financial Reporting Interpretations Committee ( IFRIC ), implantados no Brasil através do Comitê de Pronunciamentos Contábeis ( CPC ) e suas interpretações ( ICPC ) e orientações ( OCPC ), aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários ( CVM ). 18

20 Demonstrações Contábeis da As demonstrações contábeis individuais da controladora foram preparadas conforme as práticas contábeis adotadas no Brasil emitidas pelo CPC e são publicadas em conjunto com as demonstrações contábeis consolidadas. No caso da Vale, as práticas contábeis adotadas no Brasil aplicadas nas demonstrações contábeis individuais da controladora diferem do IFRS, aplicável às demonstrações contábeis separadas, apenas pela avaliação dos investimentos pelo método de equivalência patrimonial em controladas e coligadas, enquanto conforme as IFRS seria ao custo ou ao valor justo. Moeda Funcional e Moeda de Apresentação As demonstrações contábeis de cada entidade do Grupo são mensuradas utilizando a moeda do principal ambiente econômico, no qual a entidade atua (moeda funcional), que no caso da controladora é o Real ( R$ ). Para fins de apresentação no Brasil, as demonstrações contábeis consolidadas estão apresentadas em reais. As operações em outras moedas são convertidas para a moeda funcional, utilizando a taxa de câmbio vigente na data das transações. Os ganhos e as perdas cambiais resultantes da liquidação dessas transações e da conversão pela taxa de câmbio do fim do exercício dos ativos e passivos monetários em outras moedas são reconhecidos na demonstração do resultado, como despesa ou receita financeira. Em, com base na avaliação dos negócios da entidade, a controlada Vale International teve sua moeda funcional alterada de reais para dólares norte americanos. Esta mudança não provocou efeitos significativos nas demonstrações contábeis apresentadas. As cotações das principais moedas que impactam nossas operações em relação à moeda de apresentação foram: Cotações utilizadas para conversões em reais 2010 Dólar Americano ( US$ ) 1,8683 1,6662 Dólar Canadense ( CAD ) 1,8313 1,6700 Dólar Australiano ( AUD ) 1,9092 1,6959 Euro ( EUR ou ) 2,4165 2,2280 As variações cambiais de ativos e passivos financeiros não monetários são reconhecidas no resultado como ganho ou da perda do valor justo. As variações cambiais de ativos financeiros não monetários, tais como, os investimentos em ações classificadas como disponíveis para venda, estão incluídas no patrimônio líquido na rubrica de Ajustes de Avaliação Patrimonial. Nas entidades do Grupo, cuja moeda funcional é diferente da moeda de apresentação, os ativos e passivos são convertidos pela taxa de câmbio de fechamento na data do balanço e as receitas e despesas são convertidas pela taxa média de câmbio, exceto para operações específicas que, por sua relevância, são convertidas pela taxa da data da operação. Todas as diferenças de câmbio são reconhecidas como um componente separado no patrimônio líquido, sob o título de Ajuste Acumulados de Conversão. b) Princípio de Consolidação As demonstrações contábeis consolidadas refletem os saldos e transações da controladora e de suas controladas diretas, indiretas e de controle compartilhado, sendo esta na proporção da participação mantida. Para as coligadas, entidades sobre as quais a Companhia tem influência significativa, mas não o controle, os investimentos são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial. As práticas contábeis das controladas e das coligadas são ajustadas para assegurar consistência com as políticas adotadas pela controladora. As operações entre as empresas consolidadas, bem como os saldos, os ganhos e as perdas não realizados nessas operações são eliminados. 19

21 Nas participações em projetos conjuntos (ex: contratos de consórcio), ativos, passivos e transações desses empreendimentos são reconhecidos na proporção detida pela Vale. As participações nas empresas de controle compartilhado foram consolidadas pelo método de consolidação proporcional, desde a data em que o controle conjunto é adquirido. De acordo com este método, os ativos, passivos, receitas, custos e despesas destas entidades foram integrados nas demonstrações contábeis consolidadas, rubrica a rubrica, na proporção do controle atribuível ao acionista. Considerando a opção dada pelo pronunciamento CPC 19 (R1), emitido em 4 de agosto de e antecipando os reflexos que advirão da adoção no Brasil do IFRS 11 em 2013, a Companhia optará, para fins das demonstrações consolidadas, por refletir seu investimento em empresas de controle compartilhado usando o método de equivalência patrimonial a partir do exercício de Se o método de equivalência patrimonial tivesse sido utilizado nestas demonstrações, os efeitos no balanço patrimonial e na demonstração de resultado consolidados seriam os seguintes: Balanço Patrimonial Saldo com consolidação proporcional Efeito de empresas de controle compartilhado Saldo sem consolidação proporcional Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa (866) Outros (1.078) (1.944) Não circulante Investimentos Imobilizado e intangíveis (6.214) Outros (603) (2.750) Total do ativo (4.694) Passivo e Patrimônio Líquido Circulante Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros (306) Empréstimos e financiamentos (1.025) Outros (208) (1.539) Não circulante Empréstimos e financiamentos (2.528) Imposto de renda e contribuição social diferidos (159) Outros (458) (3.145) Patrimônio líquido Capital social Participações dos acionistas não controladores (10) Outros (10) Total do passivo e patrimônio líquido (4.694) Resultado Saldo com consolidação proporcional Efeito de empresas de controle compartilhado Saldo sem consolidação proporcional Receita de vendas, liquida (4.451) Custo dos produtos vendidos e serviços prestados (40.489) (39.176) Lucro bruto (3.138) Receitas (despesas) operacionais (9.567) 416 (9.151) Resultado financeiro líquido (6.623) 271 (6.352) Resultado de participações societárias (51) Lucro antes do imposto de renda e da contribuição Social (543) Imposto de renda e contribuição social (9.065) 551 (8.514) Lucro líquido do exercício Lucro (prejuízo) atribuido aos acionistas não controladores 414 (8) 406 Lucro líquido atribuído aos acionistas da controladora

22 c) Combinação de Negócios Quando a Companhia adquire controle de uma entidade, os ativos identificáveis adquiridos, os passivos e passivos contingentes assumidos e a participação dos acionistas não controladores são mensurados inicialmente pelo valor justo na data de aquisição. A diferença líquida positiva entre a contraprestação transferida e o valor justo dos ativos identificados e passivos assumidos líquidos, na data da aquisição, é registrado como ágio ( goodwill ), que é atribuído a cada unidade geradora de caixa ( UGC ) adquirida. d) Informações por Segmento e Área Geográfica A Companhia divulga informações por segmento de negócio operacional consolidado e receitas por área geográfica consolidadas, de acordo com os princípios e conceitos utilizados pelos tomadores de decisão na avaliação de desempenho. As informações são analisadas por segmento como segue: Bulk Material Compreende a extração de minério de ferro e produção de pelotas, bem como os sistemas norte, sul e sudeste de transporte, incluindo ferrovias, portos, terminais e embarcações, vinculados às operações de mineração. O minério de manganês e ferroligas também estão incluídos neste segmento. Metais básicos Compreende a produção de minerais não ferrosos, incluindo as operações de níquel (co produtos e subprodutos), cobre e investimentos em coligadas de alumínio. Fertilizantes Compreende três importantes grupos de nutrientes: potássio, fosfato e nitrogênio. Este negócio está sendo formado através de aquisições e crescimento orgânico. Serviços de Logística Compreende os sistemas de transporte de cargas para terceiros divididos em serviços de transporte ferroviário, portuários e marítimo. Outros compreendem os investimentos em joint ventures e coligadas em outros negócios. e) Caixa e Equivalentes de Caixa e Investimentos a Curto Prazo Os montantes registrados na rubrica de caixa e equivalentes de caixa correspondem aos valores disponíveis em caixa, depósitos bancário e investimentos de curtíssimo prazo, que possuem liquidez imediata ou vencimento original em até três meses. Os demais investimentos, com vencimentos originais superiores a três meses, são reconhecidos a valor justo com movimentações pelo resultado e registrados em investimentos a curto prazo. f) Contas a Receber de Clientes Representam os valores a receber pela venda de produtos e prestação de serviços efetuados pela Companhia. Os valores a receber são registrados inicialmente a valor justo e subsequentemente mensurados pelo custo amortizado, deduzidos de estimativas de perdas para cobrir eventuais prejuízos na sua realização, com base na experiência histórica de inadimplência. g) Ativos financeiros A Companhia classifica os ativos financeiros de acordo com a finalidade para qual foram adquiridos, e determina a classificação no reconhecimento inicial conforme as seguintes categorias: Mensurados ao valor justo por meio do resultado são registrados nesta categoria os ativos financeiros adquiridos mantidos para negociação, com o propósito de venda no curto prazo. Empréstimos e recebíveis são ativos financeiros não derivativos com pagamentos fixos ou determináveis e que não são cotados em um mercado ativo. São mensurados inicialmente a valor justo, e subsequentemente pelo valor de custo amortizado utilizando o método de juros efetivos. 21

23 Disponíveis para vendas são ativos não derivativos não classificados nas demais categorias. Os investimentos em instrumento de patrimônio líquido que não sejam cotados e para os quais não seja possível estimar com segurança o seu valor justo, são mantidos ao custo de aquisição deduzido de eventuais perdas não recuperável. h) Estoques Os estoques estão demonstrados pelo menor valor entre o custo médio de aquisição ou produção e o valor de realização. Os custos de formação dos estoques são determinados pelos custos fixos e variáveis diretos e indiretos de produção, apropriados pelo método de custo médio. Quando aplicável, é constituída uma estimativa de perdas de estoques obsoletos ou de baixa movimentação. Os estoques de minério são reconhecidos a partir do momento em que há extração física do minério. i) Operações Descontinuadas Os ativos líquidos mantidos para venda vinculados a operações descontinuadas são registrados no circulante, separados dos outros ativos circulantes, sendo avaliados pelo menor valor entre o valor contábil e o valor justo, menos os custos de venda. j) Ativos e Passivos não Circulantes Os direitos realizáveis e as obrigações vencíveis após os 12 meses subsequentes à data das demonstrações contábeis são considerados como não circulantes. k) Ativos Intangíveis Os ativos intangíveis geradores de benefícios econômicos futuros são avaliados ao custo de aquisição, deduzido da amortização acumulada e perdas por redução do valor recuperável, quando aplicável. Os ativos intangíveis que possuem vida útil definida são amortizados considerando a sua utilização efetiva enquanto os de vida útil indefinida não são amortizados, sendo testados, no mínimo, anualmente quanto a sua recuperação (teste de impairment). Nos casos das ferrovias, onde a Companhia é concessionária, estão registrados nesta rubrica os bens adquiridos, vinculados às atividades de concessão de prestação de serviços públicos (bens reversíveis), que ao término do período de concessão serão devolvidos ao poder concedente. Os ativos intangíveis adquiridos em uma combinação de negócios são reconhecidos separadamente do ágio. l) Ativo Imobilizado O ativo imobilizado está registrado contabilmente ao custo de aquisição ou produção. O custo dos ativos inclui os encargos financeiros, incorridos durante o período de construção, despesas imputáveis à aquisição e perdas por não recuperação do ativo. Os bens são depreciados pelo método linear, com base na vida útil estimada, a partir da data em que os ativos encontram se disponíveis para serem utilizados no uso pretendido, exceto por terrenos que não são depreciados. A exaustão das jazidas é apurada com base na relação obtida entre a produção efetiva e o montante total das reservas minerais provadas. 22

24 A depreciação e exaustão dos ativos da Companhia estão representadas de acordo com as seguintes vidas úteis estimadas: Imóveis Instalações Equipamentos Equipamentos de informática Ativos minerários Locomotivas Vagões Equipamentos ferroviários Navios Outros 20 anos a 50 anos 20 anos a 33 anos 10 anos a 33 anos 5 anos 2 anos a 33 anos 25 anos 33 anos 25 anos 5 anos a 20 anos 2 anos a 50 anos Os valores residuais e a vida útil dos ativos são revisados e ajustados, se necessário, a cada exercício social. Os gastos relevantes com manutenção de áreas industriais e de ativo relevantes (ex.; navios), incluindo peças para reposição, serviços de montagens, entre outros, são registrados no ativo imobilizado e depreciados durante o período de benefícios desta manutenção até a próxima parada. m) Participação dos Acionistas não Controladores A Companhia trata as transações com participação dos acionistas não controladores como operações com proprietários de ativos da entidade. Para as compras de participações de acionistas não controladores, a diferença entre qualquer contraprestação paga e o valor contábil da parcela adquirida dos ativos líquidos da controlada é registrada no patrimônio líquido. Os ganhos ou perdas sobre alienações para participações dos acionistas não controladores também são registrados no patrimônio líquido. Quando o controle da Companhia cessa, qualquer participação retida na entidade é remensurada ao seu valor justo, sendo a mudança no valor contábil reconhecida no resultado. Além disso, quaisquer valores previamente reconhecidos em outros resultados abrangentes relativos àquela entidade são contabilizados como se a entidade tivesse alienado diretamente os ativos ou passivos relacionados. Isso significa que os valores reconhecidos previamente em outros resultados abrangentes são reclassificados no resultado. n) Redução de Valor Recuperável de Ativos ( Impairment ) Durante o ano, a Companhia analisa se há evidências de que o valor contábil dos ativos financeiros e não financeiro de longa duração não serão recuperáveis. Para os ativos não financeiros de longa duração, é realizada a análise do valor recuperável destes ativos agrupado nos níveis mais baixos para os quais existam fluxos de caixa identificáveis separadamente da unidade geradora de caixa, à qual o ativo pertence. Para os ativos financeiros é realizada análise comparada se o valor contábil com o valor presente dos fluxos de caixa esperadas para o ativo. Independentemente da existência de indicação de não recuperação de seu valor contábil, saldos de ágio originados da combinação de negócios e ativos intangíveis com vida útil indefinida têm sua recuperação testada pelo menos uma vez por ano. o) Gastos com Estudos e Pesquisas Minerais Os gastos com estudos e pesquisas minerais são considerados como despesas operacionais até que se tenha a comprovação efetiva da viabilidade econômica da exploração comercial de determinada jazida. A partir desta comprovação, os gastos incorridos passam a ser capitalizados como custo de desenvolvimento de mina. 23