Investir num Mundo de Oportunidades

Transcrição

1 Investir num Mundo de Oportunidades Norgarante Sociedade de Garantia Mútua, S.A. José Fernando Figueiredo Presidente Executivo IFD Instituição Financeira de Desenvolvimento Braga, 1 de dezembro de 2015

2 Missão, Ambição e Enquadramento Regulamentar Missão Ambição - Apoio ao Desenvolvimento económico, e - Criação de riqueza e emprego -Usar Fundos públicos, - Alavancados por Fundos privados Conceber, estruturar e operacionalizar soluções de financiamento Colmatar falhas de mercado no financiamento das PME Capitalizar PME viáveis em setores transacionáveis, ou em áreas relevantes Apoiar o investimento de longo prazo Enquadramento Regulamentar Controlo e Supervisão do Banco de Portugal Regras das Empresas Públicas (compras públicas, recrutamento, acumulações, controlo orçamental, ) Estatutos (limitação da atividade apenas a PME, não se pode emitir dívida própria, nem adquirir dívida de entes públicos,...) Submissão à autorização dada pela DG Concorrência em 2014 (que encerra várias limitações de âmbito, nesta fase 1 só é possível à IFD fazer gestão de fundos estruturais, tudo o resto terá de notificar Bruxelas) Sujeição às regras de aplicação dos Fundos Estruturais a Instrumentos Financeiros (na Fase 1), e aos Regimes de Ajudas de Estado (como o Regime de Isenção por Categorias e o Regulamento de minimis) Pag.2

3 Fases do Projeto IFD Fase 1 (em curso) Mobilização de Fundos Europeus Estruturais e de Investimento (FEEI) 1,5 a 1,7 mil milhões dos vários PO A que somarão os Reembolsos dos Sistemas de Incentivos (2017 ) Sujeito a Estudo Ex-ante (concluído maio) Primeiro a IFD vai criar 2 fundos de fundos, em julho-agosto % para capital próprio/quase-capital e 50% para garantias/instrumentos dívida Depois abre concursos para os operadores proporem a criação de Instrumentos Financeiros (IF) Soluções Powered by IFD Fase 2 Financiamento junto de instituições multilaterais e/ou congéneres Alargamento atividade a operações de on-lending Atuação da IFD como arranger de empréstimos para Portugal Alargamento a Mid Caps e outros Uma vez obtida a aprovação pela Comissão, será necessário negociar com parceiros internacionais: KfW, BEI, etc. Fase 3 Criação da Holding IFD IFD passa a deter participações nas financeiras públicas ligadas ao financiamento das PME e internacionalização (SPGM, PV e SOFID, absorvendo em parte PME Inv) Necessária alteração estatutos e Coordenação de atuação e autorização prévia da DG COMP, criação de produtos após notificação, em preparação específicos a ser distribuídos pela rede Necessária autorização prévia da DG COMP, após notificação, em preparação Desenvolvimento de soluções/instrumentos financeiros Leque diversificado de instrumentos, desde capital a dívida, para as várias fases de desenvolvimento das PME: arranque, crescimento e transferência de propriedade Pag.3

4 Produtos a Oferecer Após análise das Falhas de Mercado detetadas no estudo Ex-Ante, e ainda que, numa perspetiva de longo prazo, a IFD pense vir a oferecer um leque alargado de produtos e serviços, no curto prazo, só poderá oferecer produtos que sejam financiáveis com Fundos Estruturais: FALHA DE MERCADO INSTRUMENTOS FINANCEIROS A OFERECER IFD Atividade de On-Lending com entidades Multilaterais e Bancos de Desenvolvimento nacionais: Linhas de crédito obtidas por grosso e distribuídas às PME mediante acordos com a banca comercial (só depois de autorização da CE, após notificação, em curso*) Gestão no Balanço Capitais Alheios Arrangement idêntico a on lending mas fora do balanço da IFD (* idem) Subscrição do Fundo de Contragarantia Mútuo (FCGM), destinados a cobrir parcialmente o risco de operações das Sociedades de Garantia Mútua (SGM) Bonificação de taxa de juro/comissões de garantia em empréstimos a conceder por bancos comerciais a PME, garantidos por SGM Subscrição de Fundo para aquisição de obrigações PME e do FCGM para garantia a esses títulos, através do SNGM Subscrição de instrumentos de titularização destinados à aquisição (para voltar a financiar PME com esse dinheiro), ou à criação de portfólios de financiamentos de Bancos comerciais a PME (apenas no âmbito da SME Initiative) Gestão Fora do Balanço Pag.4

5 FALHA DE MERCADO Capitais Próprios e Quase Próprios Produtos a Oferecer INSTRUMENTOS FINANCEIROS A OFERECER Subscrição de Fundos Específicos de Capital de Risco, ou mesmo Fundos de Fundos, em co-investimento com agentes privados e outros, destinados a investir em PME, essencialmente nas fases de Seed Capital, Start Ups e Early Stage Financiamentos à atividade de Business Angel, mediante a realização de coinvestimentos em operações de BA ou investimento em veículos de BA, destinados a empresas inovadoras Criação de um Fundo Especial de Capital Reversível, para capitalização de PME com retornos normais, tentativamente em com coinvestimento com o BEI/FEI, a banca e outros investidores Criação de um Fundo Especial de Private Equity para Suporte de Processos de Sucessão nas Empresas Familiares, destinado a apoiar processos de transmissão de empresas entre herdeiros e outros, em co-investimento com investidores privados Criação de uma Linha de Investimento/Financiamento a plataformas de Equity crowdfunding, destinada a operações onde também haja intervenção de outros operadores especializados, como BA e SCR. Na vertente quase-capial, Linhas de Mezzanine Financing, Operações de financiamento com produtos Convertíveis em Capital, ou de Dívida Subordinada, Suprimentos de acionistas IFD Gestão Fora do Balanço Pag.5

6 Mapa de Produtos / Instrum Financ Portugal 2020 Orçamentos por Tipologia de Instrumento Financeiro nos PO Dotações nos Programas Operacionais iniciais de FEEI, por Fundo e por Tipologia de Instrumentos Financeiros (IF) Fundo Tipologia de IF Dotação FEDER 03. Capital de risco e fundos próprios ou equivalente Empréstimo ou equivalente Garantia ou equivalente Bonificação de juros, prémios de garantias, apoio técnico ou equivalente FEADER 05. Garantia ou equivalente/06. bonificação de juros, prémios de garantias, apoio técnico ou equivalente Total Pag.6

7 Atividade Operacional Corrente da IFD Conselho de Administração da IFD Produtos "powered by IFD Comissão Instaladora - nov13-dez14 Atividades destinadas à constituição, autorização e funcionamento da IFD O Que Já Fizemos e Cronograma Atual Tarefa / Processo Situação Data Autorização de Constituição da IFD pelo Banco de Portugal Apenas autorizada a constituição, sendo que o início de atividade da IFD ficou condicionado à apresentação de todos os sistemas informáticos, regulamentos e manuais de procedimentos, controlo interno, organização e meios, bem como sujeita a vistoria final do banco central º trimestre 2º trimestre 3º trimestre 4º trimestre jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez Publicação Estatutos IFD Concluído Autorização da DG Concorrência da União Europeia Concluído Condicionado apenas à gestão fundos estruturais (on lending e holding IFD ficaram de fora) Depósito do capital social inicial Concluído Nomeação Conselho de Adminstração e Mesa AG IFD pelo acionista Concluído Entrada em funções Conselho Administração IFD Concluído Registo na CRC Concluído Nomeação ROC pelo acionista Estado Concluído Início Atividade nas Autoridade Tributária (Finanças) Concluído (só foi possível após eleito o ROC pelo acionista) Início Atividade na Segurança Social Concluído Autorização e Registo Órgãos Sociais IFD no Banco de Portugal Concluído Autorização Início Atividade e Registo no Banco de Portugal da IF Concluído Recrutamento da Equipa Operacional IFD Autorização pedida em início março, obtida em junho / Fechado Concurso / Seleção candidatos / Equipa recrutada Plano de Atividades e Orçamento da IFD Concluído pela IFD e apresentado autoridades em maio / Aguarda aprovação no final de junho ou início de julho Existem instalações para Fase 1 na torre das antas / Equipamentos e Intalações e Equipamentos outros investimentos foram adquiridos e instalados, após aprovação do PAO Desenho da Linha PME Crescimento 2015, com 1,4 mil milhões Apresentada janeiro/protocolo março/em funcionamento desde março Desenho da Linha Revitalização, com 50 milhões Apresentada janeiro/protocolo março/em funcionamento desde abril Linha Tesouraria p Empresas c Exposição Angola, 500 milhões Protocolo abril / Em funcionamento desde junho Linha de Capitalização Mezzanine IFD 2015, com 100 milhões Apresentada janeiro / Em circulação para celebração Protocolo / Entrada em funcionamento em setembro Fase 1 do projeto: Gestão de Fundos de Fundos destinados a Instrumentos Financeiros co-financiados por Fundos Europeus Estruturais e de Investimento - FEEI: -Terminado o estudo Ex-Ante=>Desenho Produtos, Regulamentação e lançamento dos Fundos de Fundos IFD aprovados em 24 setembro os 2 primeiros Fundos de Fundos a gerir pela IFD, um para Capital&QC e outro para Dívida&Garantias. Igualmente aprovadas as primeiras dotações, de, respetivamente, 150 milhões para o FC&QC, e 100 milhões para o FD&G. Nas próximas semanas estes fundos abrirão concursos para operadores financeiros fazerem chegar à economia meios até 1,3 mil milhões de euros Atividade de Financiamento no terreno: Concursos para operadores de A iniciar / Imediatamente após o lançamento dos Fundos de Fundos mercado se candidatarem aos Fundos de Fundos a gerir pela IFD, relativos IFD, este abrirá concursos para operadores apresentarem candidaturas a à Fase 1, propondo lançamento de Instrumentos Financeiros (IF) IF Fase 2 do Projeto: Alargamento das atividades da IFD ao On Lending e Arrangement de operações, e ainda às Mid Caps: -É necessária autorização da DG Comp e só depois negociações com parceiros (BEI, KfW, etc.) para linhas de crédito que depois se repassam Pré-notificação em curso aos bancos comerciais Fase 3 do Projeto: Integração das Participadas Financeiras e constituição da Holding IFD -É necessária autorização da DG Comp e só depois se pode incorporar estas participações no universo IFD Pré-notificação em Discussão / Curso concluído: em curso: Pag.7