IFD, gestão de Instrumentos Financeiros, Financiamento e Capitalização de Empresas Portuguesas.

Transcrição

1 IFD, gestão de Instrumentos Financeiros, Financiamento e Capitalização de Empresas Portuguesas. Ricardo Luz Administrador Executivo Fórum Empresarial do Alentejo, NERE, 2017.Julho.25

2 1. Mercado de Financiamento e Empresas em Portugal 1.1. Falha de Mercado no Financiamento das PME - Razão de Ser das Políticas Públicas PME Elevado peso no VAB e no emprego fraca Capitalização Baixa Autonomia Financeira reduzida Rentabilidade Operacional EBITDA baixos (35% <0) elevada Pressão Financeira - Dificuldade de financiamento por fontes alheias. - Dificuldade de acumulação de capital próprio. - Difícil investir e/ou modernizar. - Necessário: - aumentar produtividade; - aportar meios financeiros, em especial capital próprio ou quase próprio e dívida de longo prazo; - apoiar a criação de empresas, mais eficientes, e a renovação do tecido empresarial. Página 2

3 2. Bancos/Instituições Promocionais na Europa 2.1. IFD - Objetivo principal, Ambição e Atuação Objetivo IF p/ colmatar falhas de mercado no financiamento das PME Ambição Fundos: públicos + privados Capitalização de PME viáveis, em sectores transacionáveis Grossista Parceiros Bancos comerciais, Sociedades de Garantia Mútua, Fundos de Capital de Risco, Business Angels, outras Entidades Financeiras Página 3

4 3. Missão e Projeto IFD 3.1. O desenvolvimento do Projeto IFD Fase 1 Instrumentos Financeiros (IF) com Fundos Europeus Estruturais e de Investimento (FEEI) Produtos colocados à disposição das empresas e concursos lançados em 2016 e 1º semestre de Concursos lançados 2017: Linha de Co-investimento com BA (2ª); 30 milhões. Concurso fechado, em análise; 74 candidaturas. Linha de Crédito Açores 2020 Concurso fechado, em audiência prévia de interessados. Página 4

5 3. Missão e Projeto IFD 3.1. O desenvolvimento do Projeto IFD Fase 1 Gestão de Instrumentos Financeiros (IF) com Fundos Europeus Estruturais e de Investimento (FEEI) Orçamento até 2020 (extensível a 2022): Portugal 2020 tem cerca de 1,7 mil milhões dos PO para Instrumentos Financeiros (IF) A que devem acrescer os Reembolsos dos Sistemas de Incentivos Realizado até à data: Operacionalização dos primeiros IF com intermediários: LCGM, BA (1ª e 2ª), FCR e OCRv. LCGM, em processo de alteração de condições para aumentar atratividade da Linha. Linha de BA já com participações em startups (Beneficiários Finais). Página 5

6 3. Missão e Projeto IFD 3.1 O desenvolvimento do Projeto IFD Fase 1 Fase 2 Instrumentos Financeiros com Fundos Europeus Estruturais e de Investimento Financiamento junto de instituições multilaterais e/ou congéneres e apoio a mid-caps Esta Fase visa: Alargamento da atividade a operações de on-lending + atuação da IFD como arranger de empréstimos para Portugal. Alargamento da atividade a empresas chamadas de mid-caps (>249 e < trabalhadores). Realizado até à data: DG Comp. autorizou o alargamento da atividade às mid-caps, e foram alterados os estatutos da IFD nesse sentido. Banco Europeu de Investimento: operação de 250 milhões de financiamento à IFD, a contratar no 2º semestre de Em conversações com KfW, para possível operação; Conversações iniciais com o CEB (Banco do Conselho da Europa). Fase 2+1 Gerir IF com Fundos Nacionais, de Instituições Multilaterais ou Congéneres e de Programas Europeus fora dos fundos estruturais, como o EFSI (Plano Juncker), COSME e Innovfin Realizado até à data: Em análise o processo de credenciação para o COSME. A iniciar negociação de operação com FEI ao abrigo do Plano Juncker. Página 6

7 3. Missão e Projeto IFD 3.1. O desenvolvimento do Projeto IFD Fase 1 Fase 2 Fase 2+1 Fase 3 Instrumentos Financeiros com Fundos Europeus de Investimento Financiamento junto de instituições multilaterais e/ou congéneres Gerir IF com Fundos Nacionais, de Instituições Multilaterais ou Congéneres e de Programas Europeus fora dos fundos estruturais, como o EFSI (Plano Juncker), COSME e Innovfin Criação da Holding IFD Esta Fase visa: Organização das participações públicas ativas no financiamento das PME e da internacionalização, dando-lhes coerência estratégica e otimizando os recursos públicos utilizados. IFD deterá Entidades Públicas ligadas ao financiamento das PME e internacionalização: SPGM: dívida, garantias e securitização (99,9% do Estado Português). Portugal Ventures: capital de risco (79,9% do Estado Português). PME Investimentos : gestão de fundos e linhas (100% do Estado Português). SOFID: instituição financeira de apoio à cooperação e desenvolvimento (cerca de 65% do Estado Português). Situação nesta data: Aguarda decisão das Autoridades nacionais. Posteriormente, necessária autorização pela DG Concorrência. Página 7

8 3. Missão e Projeto IFD menu de Instrumentos Financeiros-IF 3.2. Origem do funding, aplicações em IF e FoF utilizados pela IFD para gerir os IF Origem de Fundos e Aplicações PME (Small) Mid-Caps Outras Entidades Capital Dívida Dívida Capital Capital Dívida Fundos Europeus Estruturais Outros Fundos Nacionais e OE + Entidades congéneres (BEI/KfW/ICO/Bpifrance) + Outros fundos europeus (COSME, INNOVFIN, JUNCKER) gerido p BEI/FEI Business Angels (BA) FCR Capital Reversível (OCRv) Equity Crowdfunding Private Equity p/ Processos de Sucessão Linha de Crédito com Garantia Mútua (LCGM) Fundo de Securitização para PME Debt Crowdfunding Obrigações PME e Midcaps Fundo de Dívida PME Obrigações Mid-Caps LCGM Private Equity (PE) OCRv BA Economia Social Reabilitação Urbana Mar2020 Energia FC&QC FD&G FGSC FCRC Fundo Capitalizar Reestruturação e Crescimento IF possíveis nesta fase - já disponíveis ou potenciais IF que necessitam revisão dos estatutos Página 8

9 Obrigado! Ricardo Luz