CSHG Logística FII. O Fundo. Distribuição de Rendimentos

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1 Relatório gerencial CSHG Logística FII Maio de 2013 O Fundo O CSHG Logística FII foi criado com o objetivo de auferir rendimentos mensais aos seus cotistas por meio de investimentos, e consequente exploração comercial, de empreendimentos imobiliários voltados primordialmente para operações logísticas e industriais e outros ativos conforme definido na política de investimentos. Os imóveis dev erão, preferencialmente, estar localizados próximos a grandes centros urbanos ou em vias de acesso compatíveis com a atividade prevista para o imóvel, devendo possuir, no mínimo, m². de área privativa. A carteira busca div ersificação de risco de crédito e realiza investimentos em regiões de mercado já consolidadas, com possibilidade de valorização. O Fundo possui valor de mercado de aproximadamente R$ 437 milhões (fechamento de maio-13), distribuídos em cotas e um total de cotistas. Distribuição de Rendimentos O Fundo distribuirá o valor de R$ 8,45 por cota como rendimento referente ao mês de maio-13. O pagamento será realizado em 14/06/13, aos detentores de cotas em 31/05/13. A seguir, tabela contendo as receitas e despesas do Fundo no último mês e no acumulado dos últimos 12 meses. Fluxo HGLG11 mai/ Meses Receita Imobiliária Outras Receitas Total de Receitas Total de Despesas Resultado Rendimento Médio / Cota 8,45 8,34 8,16

2 Milhões Maio de 2013 Rentabilidade Para abranger cotistas de diferentes ocasiões, a tabela a seguir traz como referência a rentabilidade para momentos distintos de aquisição de cota. Foram consideradas as datas de início de cada emissão, assim como o investimento realizado no mercado secundário há 12 meses. A renda acumulada considera os rendimentos distribuídos desde a aquisição em relação ao valor da cota de referência. O ganho de capital considera a variação do valor da cota, líquida de imposto de renda, com base no mercado secundário no fechamento do mês. O valor da cota no fechamento de maio-13 foi de R$ 1.285,01. Pessoas Físicas que detêm volume inferior a 10% do total do Fundo são isentas de Imposto de Renda nos rendimentos distribuídos e tributadas em 20% de imposto de renda sobre o ganho de capital. O cálculo da rentabilidade global, contemplando renda mensal e ganho de capital, é realizado por meio da taxa interna de retorno para cada uma das cotas, que, para referência, é comparada ao CDI Líquido (com alíquota de 15%) acumulado no mesmo período. CSHG Logística FII 2ª Emissão 3ª Emissão - Direto de Preferência 3ª Emissão - Demais Investidores Mercado 12 M Data 10 nov dez dez jun 12 Valor Referência (R$) 1.036, , , ,00 Renda Acumulada (%) 22,41% 13,65% 13,38% 7,71% Ganho de Capital Líq. 19,17% 16,06% 14,12% 0,95% TIR Líq. (Renda + Venda) 44,80% 20,35% 18,93% 8,95% TIR Líq. (Renda + Venda) - a.a. 15,69% 31,74% 29,34% 8,95% Retorno em % CDI Líquido 201% 192% 179% 145% Fonte: Itaú / BM&FBovespa / Banco Central / CSHG * Para o cálculo do CDI Líquido foi adotada a alíquota de 15% de IR. Liquidez As cotas podem ser negociadas na BM&FBOVESPA sob o código HGLG11 e a primeira negociação deu-se em 02/03/11. O Fundo teve um giro de 9,43% do total das cotas nos últimos 12 meses, totalizando aproximadamente R$ 41 milhões em volume negociado. Em maio-13 houve negociação em 95% dos pregões Fechamento de Mai/13: R$ 1.285,01 Valor da Cota (R$) Volume Negociado acum. 20 dias (R$) mar-11 mai-11 jul-11 set-11 nov-11 jan-12 mar-12 jun-12 ago-12 out-12 dez-12 mar-13 mai Fonte: Itaú / BM&FBovespa / Banco Central / CSHG * Para o cálculo do CDI Líquido foi adotada a alíquota de 15% de IR.

3 Carteira de Investimentos De acordo com Avisos ao Mercado disponibilizados nos sites da Administradora, BM&FBovespa e CVM, o Fundo alocou seus recursos de forma que o volume investido em imóveis foi de 91% do valor patrimonial dos ativos no fechamento de maio-13. Os recursos não alocados em empreendimentos imobiliários estão aplicados em fundos de renda fixa e valores mobiliários lastreados em ativos imobiliários (FII e LCI). Investimento por classe de ativo (%) FIIs 6% LCIs 2% Renda Fixa 1% Imóveis 91% O Fundo encerrou o mês com 10 empreendimentos, participação em 121 unidades locáveis, sendo participação indireta em 78 delas, referentes ao inv estimento no Fundo de Investimento Imobiliário Industrial do Brasil, totalizando 125 mil m2 de área privativa e 74 contratos de locação, destes, 23 referentes aos ativos detidos diretamente. O Fundo apresentou, no fechamento mês, uma vacância finaneira de aproximadamente 1% e um aluguel médio contratado de R$ 23/m². Diversificação da Carteira Os gráficos abaixo ilustram a diversificação das alocações das receitas faturadas em maio-13 advindas da carteira imobiliária do Fundo em função dos empreendimentos, locatários, localização, da tipologia, índice de reajuste e vencimento dos contratos de locação. Para os imóveis cujos processos de aquisição ainda não foram concluídos, foram considerados os valores proporcionais às parcelas já aportadas. Empreendimentos (% de receita) Cremer 5% CEA 7% Lusíadas 4% Outros 7% Perini Business Park 21% Barra Funda 9% Master Offices 12% Cotia 17% TechTown 18%

4 Locatários (em % de receita) Regiões (em % de receita) Outros 35% Fimenich 17% IBM 10% Blumenau - SC 5% Barra Funda 9% Outros 7% Joinville - SC 21% Intercos do Brasil 4% Cremer Bosch 5% Wetzel S/A Rexroth 6% 6% BT 8% DHL 9% Atibaia - SP 11% Santo Amaro 12% Cotia - SP 17% Hortolândia - SP 18% Tipologia dos contratos (em % de receita) Índice de Reajuste (em % de receita) IPCA 22% Atípico 40% Típico 60% Vencimento dos contratos (em % da receita) IGP-M 78% Vencimento dos Contratos (em % de receita) 72% da receita faturada advém de contratos de locação com vencimento a partir % 27% 24% 10% 11% 2% 4% em diante

5 Carteira de Investimentos DHL Barra Funda O Fundo possui a totalidade de 2 imóveis situados na região da Barra Funda, no município de São Paulo, próximos a estações de metrô e trem, além de vias de acesso como a Marginal Tietê. Os imóveis estão locados à DHL (Brasil) Express Ltda e DHL (Brasil) Logistics Ltda, empresas de origem alemã, referências nos serviços de gerenciamento e transporte de correspondências, mercadorias e informações, com presença global em mais de 220 países e destinos. Os imóveis totalizam uma área real privativa de m². Localização: Avenida Santa Marina, e 1.666, Barra Funda, São Paulo, SP Unidades: 02 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 100% Data de Aquisição: Dez-10 Ocupantes: DHL Express e DHL Logistics

6 Firmenich Cotia O Fundo possui a totalidade de 1 imóvel situado no Km. 28,5 da Rodovia Raposo Tavares, no município de Cotia SP. O imóvel, que possui uma área real privativa de m², está atualmente locado à Firmenich multinacional de origem suíça fundada em 1895 e que atua no setor de sabores e fragâncias, com presença global em mais de 50 países. O imóvel, utilizado como laboratório para desenvolvimento de produtos, está locado por meio de um Contrato Atípico de Locação com vencimento em 2019, reajustado anualmente pelo IGP-M. Localização: Estrada do Estudante, esquina com a Rod. Raposo Tavares Km 28, Cotia, SP Unidades: 01 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 100% Data de Aquisição: Dez-10 Ocupantes: Firmenich

7 Centro Empresarial Atibaia (09 a 14) O Fundo possui 6 imóveis no Centro Empresarial Atibaia, situados no município de Atibaia SP e com acesso por meio do Km. 87 da Rodovia Dom Pedro I. O condomínio logístico industrial está inserido em uma região com forte crescimento industrial e acerca de 80 km dos aeroportos de viracopos e Cumbica. Os imóveis, que totalizam uma área real privativa de m², estão atualmente locados para a Bosch Rexroth, empresa de origem alemã que atua em mais de 80 países nas áreas tecnológicas de acionamentos elétricos e controles, hidráulica industrial, hidráulica mobil, tecnologia linear, de montagem e pneumática. Localização: Avenida Tégula 888, Ponte Alta, Atibaia, SP Unidades: 06 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 22% Data de Aquisição: Fev-11 Ocupantes: Bosch Rexroth

8 Condomínio Tech Town (05, 21, 27 e 30) O Fundo possui 4 imóveis no Condomínio Tech Town, situados no município de Hortolândia SP e com acesso por meio da Rodovia dos Bandeirantes. O município de Hortolândia está inserido na região metropoliana da cidade de Campinas e a uma distância de 114 km da cidade de São Paulo, sendo considerada a cidade média que mais cresce no Brasil segundo o instituto de pesquisas econômicas aplicadas, atraindo mais de 200 empresas nos últimos 6 anos. Os imóveis, que possuem uma áreal real privativa de m², estão atualmente locados para as multinacionais IBM, empresa norte americana, centenária, que atua em mais de 150 países no segmento de tecnologia, e British Telecom, empresa britânica que atua em mais de 170 países com cerca de mil colaboradores no segmento de comunicação. Localização: Rodovia SP 101 Km 9,5, Hortolândia, SP Unidades: 04 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 19% Data de Aquisição: Mar-11 Ocupantes: IBM e British Telecom

9 Perini Business Park O Fundo possui 35% do Condomínio Industrial Perini Business Park, situado no município de Joinville SC. O investimento deuse por meio de uma participação no Fundo de Investimento Imobiliário Industrial do Brasil (FIIIB) que detém o complexo como seu único ativo em sua carteira imobiliária. O Condomínio possui um terreno de 2,6 milhões de m² e a parcela do terreno detida pelo FIIIB corresponde a uma área de aproximadamente 240 mil m², contemplando uma área construída de aproximadamente 102 mil m² que conta com 41 imóveis ocupados por empresas de pequeno, médio e grande porte, de distintos setores da economia. O municipio de Joinville, conta com um parque industrial diversificado e moderno, situado em um Estado que tem uma estrutura logística (portos, ferrovias e aeroportos) e energética dentre as mais desenvolvidas do país. Além da estrutura inerente à região, o condomínio conta com uma série de facilidades, como serviços de manutenção, conservação, limpeza, jardinagem, coleta seletiva de lixo, segurança, alimentação, serviços bancários, dentre outros que integram a rotina do parque. Vale ressaltar que a taxa de condomínio do Perini Business Park além de ser uma das menores do Brasil, já contempla o seguro predial e o custo de capacitação e treinamento da brigada voluntária para prevenção e combate a incêndio. O ambiente favorável proporcionado pelo Distrito Industrial somado à vasta lista de facilidades ofertada pelo complexo a um custo relativamente baixo atrai dezenas de empresas nacionais e multinacionais dentre elas líderes mundiais de mercado dos mais diversos setores econômicos como metal-mecânico, plástico, automobilístico, agroindústria, construção civil, eletrônico, elétrico, químico, logístico, metalúrgico, financeiro, comercial, de serviços e outros que possuem representantes instalados no parque. Localização: Rua Dona Francisca 8300, Joinville, SC Unidades: 78 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 35% Data de Aquisição: Dez-11 Ocupantes: Wetzel, Ibrame, Net Storage e outros

10 Master Offices O Fundo possui a totalidade do Condomínio Empresarial Master Offices, situado à Rua Guido Caloi, próximo de grandes Avenidas como Brigadeiro Faria Lima, Berrini, Juscelino Kubitschek e Nações Unidas. O condominio é composto por edifícios inteligentes com layouts flexiveis, totalizando m² de área construída, com 19 imóveis ocupados por empresas nacionais e internacionais de setores distintos, se tornando uma referência de empreendimento sobretudo para ocupantes dos segmentos de laboratórios e farmacêuticos. Dentre as empresas que locam os imóveis, se destacam: a Nestlé, maior empresa mundial de alimentos e bebidas; a Ferring Pharmaceuticals, multinacional Sueca com mais de funcionários; a Shire, terceira maior indústria farmacêutica da Inglaterra, listada na bolsa de Londres; a Teva, empresa israelense, líder mundial no segmento de medicamentos genéricos; a Promedom, multinacional argentina presente em mais de 40 países; a Astellas Pharma, empresa global formada em 2005 através da fusão da terceira e da quinta maiores companhias farmacêuticas do japão; e a Labinbraz Coml. Ltda, filial da multinacional argentina Wiener Lab Group com mais 50 anos de história. O Complexo é administrado pelo Brazilian Business Park, que é conhecida como referência internacional na gestão de condomínios empresariais, oferencendo a seus clientes uma série de facilidades e infraestrutura que atraem empresas. Dentre a gama de serviços oferecidos pelo Condomínio, constam segurança, jardinagem, limpeza e manutenção, portaria e recepção, coleta seletiva, restaurante, TI e telecom, auditório dentre outros diferenciais. Localização: Avenida Guido Caloi 1.935, Santo Amaro, São Paulo, SP Unidades: 19 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 100% Data de Aquisição: Abr-12 Ocupantes: Nestlé, Astellas, Ferring Pharmaceuticals e outros

11 Edíficio Os Lusíadas O Fundo possui a totalidade do edifício Os Lusíadas, situado no Condomínio Empresarial Barão de Mauá, que está localizado na Rodovia Dom Pedro I, entre as cidades de Atibaia e Itatiba SP e com ,23 m² de área total. O imóvel, que pode ser fracionado em até 3 módulos distintos, totaliza m² de área locável, todos ocupados pela Intercos do Brasil, empresa global e um dos maiores players no mercado de desenvolvimento, produção e criação de cosméticos. O Condomínio é administrado pelo Brazilian Business Park, assim como o Centro Empresarial Atibaia e Condomínio Master Offices, que também são empreendimentos do fundo. Localização: Rodovia Dom Pedro I Km 87, Atibaia, SP Unidades: 03 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 29% Data de Aquisição: Abr-12 Ocupantes: Intercos do Brasil

12 Brascabos Rio Claro O Fundo possui a totalidade do galpão logístico industrial locado à empresa Brascabos e situado na cidade de Rio Claro, interior do Estado de São Paulo. O galpão, que possui um terreno de m² e área privativa de m² é atualmente ocupado pela Brascabos, empresa criada em 1985 como unidade piloto da Brastemp, líder no mercado de desenvolvimento e industrialização de componentes elétricos dos segmentos eletroeletrônico, eletrodoméstico e automotivo. A cidade de Rio Claro localiza-se no interior de São Paulo, próximo à cidade de Campinas. Com 185 mil habitantes, o município está se transformando em um pólo de tecnologia, sobretudo devido a um Programa de Incentivos Fiscais municipal a diversos segmentos da economia, desde cabos para indústrias até nutrição de animais. Desta forma, a cidade está recebendo investimentos e empresas de diversos segmentos, contribuindo para um significativo desenvolvimento econômico e social. Localização: Avenida Brasil, 3.464, Rio Claro, SP Unidades: 01 Área Privativa: m2 Participação do Fundo:100% Data de aquisição: Set-12 Ocupantes: Brascabos

13 Cremer Blumenau O fundo está em processo de aquisição e posterior locação para empresas do grupo da vendedora, da Planta Têxtil da Cremer S.A., localizada na cidade de Blumenau, estado de Santa Catarina, com cerca de 70 mil m² de área construída. Para tanto, será firmado entre as partes um Contrato Atípico de Locação pelo período de 10 anos, contados a partir da conclusão do processo de aquisição do imóvel. Conforme Aviso ao Mercado divulgado, o Fundo firmou Contrato de Compra e Venda mediante pagamento de um sinal. O pagamento do restante do valor total da operação e conclusão do negócio se dará tão logo sejam superadas condições precedentes estabelecidas em Contrato. A Cremer foi fundada em 1935 e atua preponderantemente no segmento de produtos para cuidados com a saúde nas áreas de primeiros socorros, cirurgia, tratamento e higiene, sendo uma das empresas líderes nesta área de atuação. A empresa, que tem suas ações negociadas na BMF&Bovespa desde 2007, construiu sólida posição no mercado de produtos têxteis e adesivos para a saúde. O município de Blumenau, localizado no estado de Santa Catarina e inserido na mesorregião do Vale do Itajaí, é a 3ª cidade mais populosa do estado e a 11ª da Região Sul, constituindo um de seus principais pólos industriais e tecnológicos. Blumenau tem destaque nacional em diversos setores da economia, sobressaindo-se informática e, particularmente, indústria têxtil, além de ser a maior produtora de etiquetas do mundo. Nota-se também a relevância regional do setor de serviços e comércio como saúde e educação, com seus cinco hospitais e a universidade de Blumenau, além de abrigar três shopping centers. Localização: Rua Iguaçu, 291, Itoupava Seca, Blumenau, SC Unidades: 01 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 100% Data de aquisição: Em processo Ocupantes: Cremer S.A.

14 Edifício Albatroz Em Dezembro-12, o Fundo firmou Compromisso de Compra e Venda de 6 unidades logísticas-industriais que irão compor o Edifício Albatroz, totalizando aproximadamente 17 mil m² de área construída, mediante o pagamento de um sinal. Na medida em que o desenvolvimento dos módulos evoluírem, bem como quando a locação for efetivada, o Fundo fará os pagamentos adicionais. Durante este período, a renda obtida pelo investimento será recebida da empresa desenvolvedora do projeto. Situado no Centro Empresarial Espaço Gaia Ar, que por sua vez está inserido no complexo Espaço Gaia Jarinu, um empreendimento com 5 milhões de m² de área total de terreno e uma área construída projetada de 1,4 milhões m², o que lhe confere o status de maior condomínio empresarial e de logística da América Latina. Além dos ganhos de escala que acarretam em custos mais baixos, o Condomínio conta com a administração profissional da Brazilian Business Park, empresa referência na gestão de condomínios logístico e industriais. Dentre as facilidades oferecida s aos ocupantes estão segurança; recepção e portaria; restaurante; ambulatório; tecnologia da informação e telecomunição; transporte de funcionários; balança; ambulatório; salas para convenções, paisagismo e certificação. O complexo contará, ainda, com o maior Helicentro (Aeroporto para helicópteros) da América Latina, dotado de uma infraestrutura completa para operações de helicóptero. O Centro Empresarial Gaia Ar está localizado na rodovia Dom Pedro I, no município de Jarinu, entre as cidades de Atibaia e Campinas. Trata-se de uma região com ampla presença industrial e que vem recebendo uma série de investimentos nos últimos anos, dada sua localização privilegiada e os benefícios fiscais concedidos. O empreendimento fica a 32 km de Campinas e Jundiaí e a 63 km de São Paulo. Vale resaltar também que o condomínio empresarial e logístico fica a 73 km de Cumbica e a 67 km de Viracopos. Localização: Rodovia Dom Pedro I, Km 90, Gleba A-1, Jirau, SP Unidades: 06 Área Privativa: m2 Participação do Fundo: 35% Data de aquisição: Em processo Ocupantes: Não definidos Fonte: Dados do mapa 2013 Google, Mapalink

15 Este boletim foi elaborado pela Credit Suisse Hedging-Griffo, sob sua responsabilidade e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido ou copiado sem a sua expressa concordância. A Credit Suisse Hedging-Griffo não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento. Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do Fundo, não representando oferta ou publicidade. Verifique a tributação aplicável. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, do fundo garantidor de crédito (fgc). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e o regulamento do fundo de investimento antes de qualquer decisão de investimento. Verifique a data de início das atividades deste fundo. Para avaliação da performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. Fale conosco: / Ouvidoria: