Vila Olímpia Corporate FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII

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1 Vila Olímpia Corporate FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO FII CÓDIGO BM&FBOVESPA: VLOL11 ISIN: BRVLOLCTF009 Relatório Trimestral Gerencial 1º Trimestre de 2013

2 Sumário Introdução... 3 Informações Gerais ao Investidor... 3 VLOL11 na BM&F Bovespa (R$)... 3 Visão Geral do Mercado... 4 Estrutura do Fundo VLOL Resumo das Atividades no Trimestre... 6 Situação Patrimonial do FII... 7 Distribuição de Rendimentos e Variação da Cota no Secundário Disclaimer Contatos

3 Introdução Este relatório foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda., consultor imobiliário do Vila Olímpia Corporate Fundo de Investimento Imobiliário FII, visando apresentar aos cotistas do FII o seu desempenho, informando seus resultados no trimestre, bem como o desenvolvimento de obras. Informações Gerais ao Investidor O FII tem por objetivo investir no empreendimento Vila Olímpia Corporate, por meio da aquisição de seis lajes comerciais na Torre B, na qual a incorporadora responsável é a Odebrecht Realizações Imobiliárias. O FII é constituído sob a forma de condomínio fechado, não sendo admitido o resgate de suas cotas. A distribuição das cotas do FII foi objeto de oferta pública nos termos da Instrução CVM nº 472. A oferta foi encerrada em 10/08/2012. Montante de Cotas Subscritas Valor de Emissão da Cota: R$100,00 Quantidade de Cotas: Volume da Oferta: R$ ,00 Fonte:RB Capital VLOL11 na BM&F Bovespa (R$) Fonte: Bloomberg 3

4 Visão Geral do Mercado No primeiro trimestre de 2013 pôde-se perceber mais claramente que o mercado de locações comerciais em São Paulo está em processo de estabilização de preços, rompendo com o processo de forte alta das locações verificado nos últimos anos. Em algumas regiões os valores médios pedidos até sofreram uma leve redução. Esse processo é decorrente fundamentalmente do aumento da oferta que vem acontecendo com a entrega de novos edifícios comerciais, sobretudo nas regiões da Faria Lima, JK, Vila Olímpia e Berrini, além de dúvidas naturais sobre a velocidade de crescimento da economia brasileira, que provocam em muitos casos uma postergação da decisão de mudança por parte das empresas. Entre 2011 e 2012, a área total de empreendimentos existentes no mercado cresceu 23%, atingindo 1,6 milhão de metros quadrados em São Paulo. Além disso, outros 975 mil m 2 estão em obras, sendo que 342 mil m 2 estão previstos para ficarem prontos neste ano de Em 2012 foram entregues m 2, 80% do que era esperado para o período. Como comparativo, em 2011 foram entregues m 2. A absorção líquida do ano de 2012 foi 17,1% superior a de Com as projeções de aumento da oferta espera-se que seja mantido o processo de estabilização de preços, processo esse que é natural nesse setor. O investimento imobiliário em ativos de renda é via de regra um investimento de longo prazo e, no curto prazo, está sempre sujeito a oscilações de mercado, sejam elas decorrentes de eventos que afetem direta ou indiretamente a oferta ou a demanda por espaços. 4

5 Estrutura do Fundo VLOL11 O FII tem como objetivo proporcionar rendimentos aos seus quotistas, não apenas pela distribuição de dividendos provenientes do aluguel das lajes corporativas, como também por meio da remuneração garantida pela Odebrecht Realizações Imobiliárias durante o período de obras e os primeiros 12 meses após a entrega do empreendimento, caso a distribuição de dividendos neste período não seja suficiente para garantir um retorno mínimo para o quotista. O FII foi estruturado com a remuneração do cotista dividida em três períodos diferentes: 1º período, referente à construção: A data prevista para a entrega do empreendimento é Julho de Durante o período compreendido entre a data da primeira liquidação e a data da obtenção do Habite-se pelo empreendimento, a incorporadora Odebrecht, com coobrigação da sua controladora, assegurará aos investidores uma rentabilidade líquida equivalente à taxa nominal de 9,00% a.a. [sobre o valor patrimonial inicial da cota], mediante ao pagamento do prêmio de locação. 2º período, referente à maturação: Período equivalente à 12 meses após a data de obtenção do Habite-se pelo empreendimento imobiliário. Nesse período a rentabilidade é equivalente ao resultado líquido obtido pelo fundo com a exploração econômica dos ativos alvo adquiridos pelo Fundo, adicionada de toda a receita financeira líquida gerada pelo caixa do fundo e pagas a este, e descontados todos os encargos incorridos pelo fundo para o seu funcionamento. Caso a rentabilidade seja inferior à taxa nominal de 9,00% ao ano, esta será garantida pela incorporadora mediante pagamento do prêmio de locação. 3º período, referente à pós-maturação: Este é o último período do empreendimento. Acontece após a maturação de 12 meses do empreendimento imobiliário. Nesse período, a rentabilidade é equivalente ao resultado líquido obtido pelo fundo com a exploração econômica dos ativos alvo adquiridos pelo fundo, adicionada de toda a receita financeira líquida gerada pelo caixa do fundo e pagas a este, e descontados todos os encargos incorridos pelo fundo para o seu funcionamento, sem qualquer garantia de rentabilidade. 5

6 Resumo das Atividades no Trimestre O empreendimento encontra-se no período de construção, sendo que, dos recursos levantados para a aquisição das lajes, ainda resta um valor de aproximadamente R$11,6 milhões a ser desembolsado para o incorporador. Estes recursos estão aplicados em CDB, com rentabilidade de 100,40% do CDI, e são liberados mensalmente conforme a medição da obra acordada entre os engenheiros da RB Capital e Odebrecht. Em suma, os recursos somente serão liberados conforme o andamento da obra. Até março de 2013, o cronograma físico financeiro da obra estava em aproximadamente 84%, sendo assim o incorporador mantém a data de entrega em Julho/2013: Realizado Projetado Fonte: Odebrecht Realizações Imobiliárias Mês % Mensal % Acumulado fev-11 0,20% 0,20% mar-11 0,48% 0,68% abr-11 1,40% 2,08% mai-11 1,89% 3,97% jun-11 1,28% 5,25% jul-11 1,46% 6,71% ago-11 1,79% 8,50% set-11 1,24% 9,74% out-11 0,92% 10,66% nov-11 1,89% 12,55% dez-11 1,20% 13,75% jan-12 2,28% 16,03% fev-12 1,80% 17,83% mar-12 2,99% 20,82% abr-12 3,48% 24,30% mai-12 2,87% 27,17% jun-12 3,86% 31,03% jul-12 6,50% 37,53% ago-12 6,86% 44,39% set-12 7,28% 51,67% out-12 6,42% 58,09% nov-12 7,19% 65,28% dez-12 4,48% 69,76% jan-13 6,24% 76,00% fev-13 3,00% 79,00% mar-13 4,58% 83,58% abr-13 4,21% 87,79% mai-13 4,40% 92,19% jun-13 4,12% 96,31% jul-13 3,69% 100,00% 6

7 Fotos da Obra (Março/2013): Fonte: RB Capital Situação Patrimonial do FII O empreendimento encontra-se localizado na Rua Fidêncio Ramos, 302, no bairro Vila Olímpia, na cidade e Estado de São Paulo, estrategicamente localizado nas proximidades de centros comercias como o Shopping Center Vila Olímpia e o Shopping Center JK Iguatemi (como podemos ver no mapa abaixo). Localizado em um dos mais importantes polos de negócios do Brasil, com infraestrutura completa, fácil acesso, presença de grandes redes hoteleiras, além de uma eficiente rede de transportes públicos ao redor do empreendimento. A carteira de investimentos do FII é composta por 9.707,92m 2 de área privativa distribuídos em seis lajes comerciais (7 a _ 12 a ) na torre B do empreendimento, sendo que o 12 a é duplex, conforme demonstrado na ilustração abaixo: 7

8 Fonte: Material Publicitário Oferta Pública FII VOC A Rua Fidêncio Ramos sofreu inversão de fluxo, segue abaixo o mapa ilustrativo com as rotas de chegada ao empreendimento: Fonte: Odebrecht Realizações Imobiliárias 8

9 Em 28 de Março de 2013, o FII possuía um patrimônio líquido de R$172,1 milhões, sendo que o valor patrimonial unitário da cota, naquela data, era equivalente a R$96,45. Vide abaixo a demonstração da contabilização do valor patrimonial inicial da cota: Descrição Valor Custos da Oferta - RB Capital R$ ,58 Despesa de Distribuição - Ativa R$ ,00 Despesa de Distribuição - RB Capital R$ ,60 Despesa de Distribuição - Citibank R$ ,00 TOTAL R$ ,18 Quantidade de Cotas (=) Valor de emissão da Cota R$ 100,00 (-) Despesas de Distribuição por Cota R$ 4,73 (=) Valor Patrimonial da Cota após as Despesas de distribuição R$ 95,27 (+) Rendimento da carteira R$ 1,18 (=) Valor da Cota Patrimonial em Março/2013 R$ 96,45 Fonte: RB Capital O valor patrimonial previsto acima não representa o valor de mercado negociado na BM&F Bovespa, através do ticker VLOL11. 9

10 Distribuição de Rendimentos e Variação da Cota no Secundário Desde o início do FII, foi distribuído aos cotistas, a título de distribuição rendimentos, um total de R$ ,70, sendo R$5,42 por cota. A última distribuição de rendimentos ocorreu no dia 12 de Abril de 2013 (10º dia útil do mês), referente ao mês de março de O quadro a seguir apresenta os rendimentos distribuídos pelo FII desde o início de seu funcionamento, bem como a variação das cotas no mercado secundário da BM&F Bovespa. Data Fonte:RB Capital Valor da Cota (Gross Dividends) Valor da Cota (Ex-Dividends) Distribuição de Rendimento Mensal (R$/Cota) Distribuição de Rendimento Mensal (% / R$ 100,00) Valor da Cota no Secundário (VLOL11) - Fech. % Cota no Secundário (VLOL11) - Fech. Valorização Total (Rendimento + Secundário) 08/08/ /08/2012 R$ 100,58 R$ 100,00 R$ 0,58 0,58% R$ 107,99 7,99% 8,57% 28/09/2012 R$ 100,65 R$ 100,00 R$ 0,65 0,65% R$ 114,15 5,70% 6,36% 31/10/2012 R$ 100,76 R$ 100,00 R$ 0,76 0,76% R$ 103,00-9,77% -9,01% 30/11/2012 R$ 100,69 R$ 100,00 R$ 0,69 0,69% R$ 104,90 1,84% 2,53% 31/12/2012 R$ 100,69 R$ 100,00 R$ 0,69 0,69% R$ 105,00 0,10% 0,78% 31/01/2013 R$ 100,76 R$ 100,00 R$ 0,76 0,76% R$ 103,50-1,43% -0,67% 28/02/2013 R$ 100,62 R$ 100,00 R$ 0,62 0,62% R$ 103,00-0,48% 0,13% 28/03/2013 R$ 100,69 R$ 100,00 R$ 0,69 0,69% R$ 100,00-2,91% -2,23% Acumulado - - R$ 5,42 5,42% - 0,00% 5,42% Como demonstrado na tabela acima a rentabilidade total do FII até o momento é de 5,42%, os quais são referentes à distribuição de dividendos. Com relação ao mercado secundário o preço da cota do FII em 28/03/2013 voltou ao seu preço inicial de R$100. Neste mesmo período (08/08 28/03) a valorização do CDI foi de 4,42% e IPCA 4,57%. Vale lembrar que, independente do valor da cota no mercado secundário os investidores são remunerados pela variação equivalente a 9% a.a. sobre o valor original da cota emitida, o qual equivale a R$100,00. Os rendimentos do FII distribuídos possuem isenção fiscal para pessoas físicas detentoras individualmente de até 10% do patrimônio líquido do FII, contanto que o FII tenha no mínimo 50 cotistas e suas cotas sejam negociadas em bolsa de valores ou mercado de balcão organizado. Caso o FII aplique recursos em empreendimento imobiliário que tenha como incorporador, construtor ou sócio, cotista que possua, isoladamente ou em conjunto com pessoa a ele ligada, mais de 25% das cotas do FII, o referido FII se sujeitará à tributação aplicável às pessoas jurídicas, conforme previsto na legislação em vigor. 10

11 Disclaimer Este material foi elaborado pela RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda. e tem caráter meramente informativo, não podendo ser distribuído, reproduzido e/ou copiado sem a sua expressa concordância. A RB Capital Realty Investimentos Imobiliários Ltda. não se responsabiliza por erros de avaliação ou omissões. Os investidores têm que tomar suas próprias decisões de investimento. Este relatório é um informativo e destinado aos cotistas do Fundo. As informações contidas neste material não constituem publicidade, oferta ou recomendação de investimentos, nem deve servir como base para tomada de quaisquer decisões sobre investimentos. Verifique a tributação aplicável ao investir nas cotas de fundos de investimento imobiliário. Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto, em especial a seção Fatores de Risco, que contém a descrição de certos riscos que podem afetar de maneira adversa o investimento nas Cotas do Fundo, antes da tomada de decisão de investimento. Rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. As aplicações no Fundo não são garantidas pelo administrador do Fundo, pelo gestor da carteira, por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo fundo garantidor de crédito (FGC). As informações contidas neste material estão de acordo, porém não esgotam e não substituem todas aquelas constantes do Prospecto e do regulamento do Fundo, disponíveis nos websites do Coordenador Líder, da Administradora do Fundo, da CVM e da BM&FBOVESPA. 11

12 Contatos Em caso de dúvidas ou necessidade de informações específicas a respeito do Vila Olímpia Corporate Fundo de Investimento Imobiliário FII entre em contato com a equipe de distribuição da RB Capital: Adalbero Cavalcanti adalbero.cavalcanti@rbcapital.com.br Cristina Mendes cristina.mendes@rbcapital.com.br Ricardo Almeida ricardo.almeida@rbcapital.com.br Bruno Boscolo bruno.boscolo@rbcapital.com.br Rua Amauri, 255 5º andar - Jardim Europa CEP São Paulo SP Tel.: +55 (11) Fax: +55 (11) Av. Ataulfo de Paiva, 204 Sala 202 Leblon CEP Rio de Janeiro RJ Tel.: +55 (21) Fax: +55 (21) distribuicao@rbcapital.com.br Website: A equipe da RB Capital permanece à disposição para quaisquer esclarecimentos que se façam necessários. RB CAPITAL REALTY INVESTIMENTOS IMOBILIÁRIOS LTDA. 12