Informações Fundamentais ao Investidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO

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1 Informações Fundamentais ao Investidor PRODUTO FINANCEIRO COMPLEXO Um investimento responsável exige que conheça as suas implicações e que esteja disposto a aceitá-las. Contraparte: Saxo Bank. O Saxo Bank tem domicílio em Philip Heymans Allé 15, DK-2900 Hellerup, Dinamarca Consulte o IFI em 1. Advertências específicas ao Investidor Este produto financeiro complexo: - Pode implicar a perda súbita da totalidade ou de mais do que o capital investido; - Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; - Está sujeito ao risco de crédito do Saxo Bank, como contraparte, e do Banco Best, como entidade comercializadora; - Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; - Está sujeito a potenciais conflitos de interesse na actuação do agente de cálculo e da Contraparte; - Não é equivalente à aquisição ou transacção de determinado par cambial; - A posição do investidor pode ser fechada em qualquer momento pela Contraparte (Saxo Bank) em determinadas situações. Após a leitura das advertências supra, por favor manuscreva a seguinte frase: Tomei conhecimento das advertências. Data Hora Assinatura 2. Descrição e principais características do produto As são produtos financeiros complexos, de acordo com a legislação aplicável, que consistem em contratos a prazo que atribuem a uma das partes, comprador da Opção, o direito de compra ( call ) ou de venda ( put ) de determinado par cambial por um preço de exercício e à outra parte, vendedor da Opção, a obrigação de compra ou venda desse mesmo par cambial ao referido preço de exercício. 1/6

2 a) Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar No dia da abertura de uma posição em opções sobre pares cambiais o investidor pagará a comissão de transacção aplicável a operações com o valor nominal inferior aos valores mínimos definidos no preçário. Neste mesmo dia o investidor, no caso de compra de call ou de compra de put, pagará o prémio. A venda de qualquer Opção implica a constituição duma margem (garantia de liquidação), ou seja, é exigido ao investidor o depósito de uma quantia mínima como condição da abertura de posição A venda de uma Opção implica ainda o eventual pagamento pelo cliente do montante correspondente à diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado de determinado par cambial na data do exercício da Opção. Este montante será devido (i) no caso de uma Opção de compra, quando o preço de determinado par cambial na data de exercício for superior ao preço de exercício, e (ii) no caso de uma Opção de venda, quando o preço de determinado par cambial na data de exercício for inferior ao preço de exercício. Verificar a secção 5. Encargos. b) Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber No dia da abertura de uma posição em opções sobre pares cambiais o investidor receberá o prémio, no caso de venda de call ou de venda de put. A compra de uma Opção implica o eventual recebimento pelo cliente do montante correspondente à diferença entre o preço de exercício e o preço de mercado de determinado par cambial na data do exercício da Opção, caso o cliente efectivamente a exerça. Este montante será devido (i) no caso de uma Opção de compra, quando o preço de determinado par cambial na data de exercício for superior ao preço de exercício, e (ii) no caso de uma Opção de venda, quando o preço de determinado par cambial na data de exercício for inferior ao preço de exercício. c) Quando, como, em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar O investimento numa determinada opção cessa com o fecho da posição. O fecho da posição pode ocorrer: (i) em qualquer momento, por iniciativa do investidor, (ii) pela Contraparte, caso a conta apresente uma Utilização de Margem superior a 100% ou caso o valor percentual de Utilização de Margem atinja ou supere a percentagem máxima definida na Plataforma de Negociação, que por defeito corresponde a 150%, podendo esta ser diferente mediante acordo com o cliente (iii) no caso da Contraparte retirar uma opção de negociação caso determinadas condições de mercado se alterem (como por exemplo uma alteração muito elevada na liquidez de um par cambial) ou (iv) noutras situações contratualmente definidas. As opções sobre pares cambiais são disponibilizadas na plataforma de negociação denominada BEST TRADING PRO, tendo como contraparte o SaxoBank A/S, mediante a assinatura do Contrato de Subscrição do Serviço Best Trading Pro junto do Banco Best, S.A. As opções sobre pares cambiais são negociadas fora de mercado (OTC), não havendo assim lugar a liquidação física. A liquidação financeira no exercício poderá ser feita mediante a liquidação das mais ou menos valias ou a abertura de uma posição forex no respectivo par cambial, sendo a escolha feita pelo investidor no momento de abertura da posição. Existem montantes mínimos de transacção para cada par cambial, de acordo com as condições definidas na plataforma Best Trading Pro. Funcionamento das Opções de compra, de venda As Opções asseguram ao comprador da Opção a possibilidade de um ganho ilimitado (valor correspondente à diferença entre o preço de determinado par cambial à data do exercício da Opção e o preço de exercício, deduzido do prémio da Opção, se lhe for favorável) e a certeza de uma perda limitada (prémio da Opção). As Opções asseguram ao vendedor da Opção a certeza de um ganho limitado (prémio da Opção) e o risco de uma perda ilimitada (valor correspondente à diferença entre o preço de determinado par cambial à data do exercício da Opção e o preço de exercício deduzido do prémio da Opção, se lhe for desfavorável). Alavancagem Financeira As opções sobre pares cambiais são instrumentos financeiros derivados alavancados, que permitem ao investidor obter uma exposição alavancada face aos seus capitais próprios. A margem é o valor exigido ao investidor para abrir e manter determinada posição e corresponderá a uma 2/6

3 percentagem do valor nominal do negócio, sendo que esta percentagem poderá ser alterada a qualquer momento, atendendo a alterações das condições de mercado. Reforço de Margem Quando o valor depositado pelo investidor se manifestar insuficiente em virtude da valorização ou desvalorização (dependendo de a posição ser curta ou longa, respectivamente) de determinado par cambial, a Contraparte poderá proceder ao encerramento das posições nos termos e condições do Contrato de Negociação de Activos Financeiros, caso a conta apresente uma Utilização de Margem superior a 100% ou caso o valor percentual de Utilização de Margem atinja ou supere a percentagem máxima definida na Plataforma de Negociação, que por defeito corresponde a 150%, podendo esta ser diferente mediante acordo com o cliente. O Banco Best requererá, através de um aviso na plataforma de negociação, um depósito adicional, isto é, um reforço de margem, cada vez que o valor percentual de Utilização de Margem ultrapasse os 110% ou 125%. O investidor terá acesso à informação sobre o nível da sua margem através da plataforma de negociação, em particular sobre a necessidade de reforçar o seu depósito inicial. Oferta de Preços A Contraparte formula e difunde na plataforma os seus próprios preços de compra (bid) e venda (ask) de Opções, assim como formula e difunde as cotações dos pares cambiais relevantes para o exercício das opções. Duração da Opção A duração da Opção corresponde ao período entre a abertura da posição (correspondente à data de aquisição da Opção) e a data de vencimento ou maturidade da Opção (que corresponde à data e hora de exercício). O fecho da posição pelo cliente que poderá ocorrer contudo antes da data de vencimento, nos seguintes caso: (i) em qualquer momento, por iniciativa do cliente, desde que o mercado de determinado par cambial se encontre aberto pelo preço que ela tenha nesse momento (ii) pela Contraparte, caso a conta apresente uma Utilização de Margem superior a 100% ou caso o valor percentual de Utilização de Margem atinja ou supere a percentagem máxima definida na Plataforma de Negociação, que por defeito corresponde a 150%, podendo esta ser diferente mediante acordo com o cliente, (iii) no caso de o Saxo Bank retirar uma opção de negociação caso determinadas condições de mercado se alterem ou (iv) noutras situações contratualmente definidas. Existem montantes mínimos de transacção para cada par cambial, de acordo com as condições definidas na plataforma Best Trading Pro. 3. Principais factores de risco Risco de mercado O investimento em opções sobre pares cambiais comporta o risco decorrente da valorização / desvalorização de determinado par cambial o que poderá ter um impacto directo na valorização/preço da opção. Risco de capital O investimento em comporta o risco decorrente de o montante de capital a receber poder vir a ser inferior ao capital investido (prémio, margem inicial e sucessivos reforços). Para além disso, as são instrumentos financeiros derivados alavancados, permitindo ao investidor a exposição alavancada aos pares cambiais em causa. O efeito da alavancagem financeira conduz a rendimentos ou perdas superiores à variação no preço de determinado par cambial, permitindo assim obter uma exposição a este activo maior do que com o investimento directo no mesmo, possibilitando a amplificação das perdas dos investimentos realizados. Risco de crédito O investimento em comporta o risco de crédito da contraparte a qual poderá não ter condições para cumprir as suas obrigações de pagamento, designadamente em caso de falência ou insolvência, o que resultaria nos deveres daquela entidade perante o investidor (nomeadamente as inerentes às ) não serem atempadamente cumpridos. Risco de contraparte 3/6

4 O investimento em comporta o risco decorrente da impossibilidade da Contraparte deixar de cumprir os compromissos assumidos, o que poderá implicar a perda de valor da opção, ou o fecho da posição, ainda que o movimento dos preços de determinado par cambial evolua em sentido favorável ao investidor. Risco Cambial O investimento em, como em qualquer instrumento financeiro, comporta risco cambial pelo facto de estar denominado em determinada divisa. Risco de liquidez Em certas situações, por falta de liquidez de mercado, pode não ser possível fechar uma posição no momento pretendido ou só ser possível fechá-la com uma perda significativa. Risco de conflito de interesses O investimento em opções sobre pares cambiais poderá comportar o risco de conflitos de interesses, nomeadamente pelo facto de a Contraparte nas transacções de opções sobre pares cambiais ser também o agente de cálculo que formula os preços e efectua certos ajustamentos e determinações que poderão influenciar os pagamentos a efectuar no âmbito das referidas transacções. Risco jurídico e fiscal Poderão ocorrer alterações ao regime legal de tributação, transmissão, exercício de direitos, entre outros, que poderão ter consequências e afectar a rentabilidade da opção sobre pares cambiais. Riscos técnicos O investimento em opções sobre pares cambiais comporta o risco decorrente da eventual indisponibilidade de acesso à plataforma ou de acesso a informação sobre os preços das opções sobre pares cambiais, na sequência de problemas técnicos na plataforma de negociação. Em acréscimo, estas operações implicam riscos operacionais decorrentes das transacções serem processadas automaticamente, isto é os riscos associados ao uso de plataformas electrónicas para negociação, em particular relacionados com o uso de software e sistemas de telecomunicações, tais como bugs, atrasos nos sistemas de telecomunicações, interrupções no serviço, erros na divulgação de dados, e falhas de segurança da rede. Risco de Fecho Automático das Posições O investimento em opções sobre pares cambiais comporta o risco de fecho de posições processado automaticamente, e sem necessitar do respectivo consentimento do investidor, pela Contraparte, caso a conta apresente uma Utilização de Margem superior a 100% ou caso o valor percentual de Utilização de Margem atinja ou supere a percentagem máxima definida na Plataforma de Negociação, que por defeito corresponde a 150%, podendo esta ser diferente mediante acordo com o cliente Podem existir outros factores de risco com impacto direto e relevante no capital e rentabilidade do PFC. 4. Cenários e Probabilidades Pior Resultado Possível: O pior resultado possível para o comprador de uma Opção é a perda do montante pago (ou seja, 100% do montante) correspondente ao prémio da opção, no momento da compra da mesma, sem posterior exercício da mesma. O pior resultado possível para o vendedor de uma Opção é a perda ilimitada (valor correspondente à diferença entre o preço de determinado par cambial à data do exercício da Opção e o preço de exercício, se lhe for desfavorável) em caso de exercício da opção pelo comprador da mesma. Melhor Resultado Possível: O melhor resultado possível para o comprador de uma Opção é um ganho ilimitado (valor correspondente à diferença entre o preço de determinado par cambial à data do exercício da Opção e o preço de exercício, se lhe for favorável), em caso de exercício da Opção. O melhor resultado possível para o vendedor de uma Opção é um ganho limitado (prémio da Opção), seguido de um não exercício da Opção pelo comprador da mesma, situação em que o vendedor não terá que pagar nada ao comprador da Opção. 4/6

5 5. Encargos Serão aplicadas comissões conforme disponível em Não são cobradas comissões de custódia, de abertura ou gestão da conta. Spread O Saxo Bank apresenta valores de compra e venda de opções sobre pares cambiais com um spread de referência, o qual varia em função com a data de exercício da opção e dos restantes factores que afectam o valor da opção. Esse diferencial assenta num valor alvo para condições normais de mercado e está definido nas condições de negociação de cada opção sobre pares cambiais. As condições de negociação podem ser consultadas na plataforma de negociação Best Trading Pro. Comissão para montantes reduzidos Sendo as opções sobre pares cambiais produtos alavancados que permitem obter uma exposição superior ao capital detido, haverá lugar ao pagamento de uma comissão fixa, caso o valor nominal da transacção for inferior aos valores mínimos definidos no preçário. Currency cut Sempre que existirem operações denominadas numa moeda diferente de moeda da conta do investidor, haverá lugar a conversões cambiais (mais ou menos valias e comissões). A taxa de conversão será calculada, tendo por base a a cotação de fecho do par cambial às 17H00 de Nova Iorque. Esta informação poderá ser consultada com maior detalhe quer nas condições de negociação disponíveis na plataforma Best Trading Pro e no preçário publicado em sítio do Banco Best. 6. Outras informações Autoridades de Supervisão A Comissão do Mercado de Valores Mobiliários ( CMVM ), é a autoridade de supervisão com competências para supervisionar a comercialização do produto financeiro complexo. A contraparte Saxobank A/S encontra-se sujeita à supervisão prudencial do Banco Nacional da Dinamarca e à supervisão comportamental da Danish FSA. As ordens inseridas na plataforma são executadas pela Contraparte de acordo com a sua própria política de execução Reclamações O Banco Best assume, perante o cliente, a responsabilidade pela solução de todas as reclamações apresentadas pelos investidores relacionadas com a negociação na plataforma. Poderão ser apresentadas reclamações a esta entidade, por correio, pessoalmente bem como através de quaisquer meios de comunicação electrónica, para o endereço de disponibilizado no site do Banco Best. O investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do site ou através da linha verde Agente de Cálculo e entidade comercializadora O agente de cálculo é o Saxobank A/S, com sede em Philip Heymans Allé 15, DK-2900 Hellerup, Dinamarca. A entidade comercializadora é o Banco Best, S.A., Praça Marquês de Pombal, 3-3º Lisboa, Portugal Entidade de Custódia A entidade custodiante é o Saxobank A/S, com sede em Philip Heymans Allé 15, DK-2900 Hellerup, Dinamarca. Regime fiscal aplicável Os resultados das operações relativas a instrumentos financeiros derivados constituem rendimentos sujeitos a tributação em sede de IRS ou IRC de acordo com o regime das mais valias tal como definido na legislação fiscal aplicável ao período de tributação correspondente ao apuramento dos rendimentos. A presente informação constitui um resumo do regime fiscal aplicável á data da presente informação e não dispensa a consulta da legislação aplicável, estando a mesma sujeita a ser modificada em função de alterações 5/6

6 legislativas ou objeto de interpretação por informações vinculativas da Autoridade Tributária e Aduaneira: Pessoas Singulares a) Residentes: As mais-valias líquidas apuradas contribuem para o cômputo do saldo anual de mais-valias tributáveis em IRS a uma taxa especial de 28%, susceptível de englobamento por opção do respectivo titular residente em território português. Não é aplicada retenção na fonte em sede de IRS. b) Não Residentes: As mais-valias líquidas que não sejam imputáveis a estabelecimento estável situado em Portugal são tributadas à taxa autónoma de 28%, sem prejuízo da opção pelo englobamento concedida aos residentes noutro Estado membro da União Europeia ou do Espaço Económico Europeu e da aplicação de Acordos de Dupla Tributação. Não é aplicada retenção na fonte em sede de IRS. Pessoas Colectivas a) Residentes: As mais-valias líquidas concorrem para a formação do lucro tributável das pessoas colectivas, em sede de IRC, sendo aplicável o método contabilístico do justo valor às posições abertas por pessoas colectivas. b) Não Residentes: As mais-valias líquidas que não sejam imputáveis a estabelecimento estável situado em Portugal são tributadas em sede de IRC à taxa de 28%, sem prejuízo da aplicação de Acordos de Dupla Tributação. Direito à resolução do contrato Conforme referido supra, o investimento em Forex cessa com o fecho da posição. O fecho da posição pode ocorrer, por iniciativa do Cliente, em qualquer momento, desde que o mercado do par cambial subjacente se encontre aberto. Dias de negociação Os dias e horários de negociação de Forex dependem do horário dos mercados cambiais. Plataforma de Negociação O Banco Best disponibiliza ao investidor, através da plataforma Best Trading Pro, o acesso através de diferentes dispositivos para monitorizar, modificar e introduzir ordens ou simplesmente verificar a cotação. Toda a informação relativa a estes acessos poderá ser encontrada em w&sweservice=best+product+context&coddoc=sax0001. Documentos de consulta Este documento informativo não dispensa, nem substitui, a consulta de outros documentos relevantes, disponíveis no website do Banco Best em e no website da CMVM em incluindo, mas não se limitando à política de execução de ordens, disponível em df. Entidade responsável pela elaboração do IFI Banco Best, S.A., Praça Marquês de Pombal, 3-3º Lisboa, Portugal Data de elaboração do IFI 19 de Março de 2014 Data da última actualização do IFI 19 de Março de 2014 Caso confirme, por favor manuscreva a seguinte frase: Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição ou transacção inicial. Data Hora Assinatura 6/6