RESULTADOS DO 4T13 DESDE 1950 A COMPANHIA DESTAQUES DO CONSOLIDADO: 1/10. Dados em 31/12/2013. Grazziotin PN (CGRA4) R$ 17,40

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1 Dados em 31/12/2013 Grazziotin PN (CGRA4) R$ 17,40 Valor de Mercado R$ 372,6 milhões Contatos: Renata Grazziotin Diretora de Relação com Investidores (54) Site: Passo Fundo, 27, fevereiro de A Grazziotin (BM&FBOVESPA: CGRA3 e CGRA4), empresa de comércio varejista do segmento de vestuário e utilidades domésticas, localizada na região sul do país, divulga os resultados do quarto trimestre de 2013 (4T13). As informações operacionais e financeiras da Companhia, exceto onde estiver indicado de outra forma, são apresentadas em reais, de acordo com a Legislação Societária Brasileira. A COMPANHIA Fundada em 1950, a Companhia Grazziotin teve seu capital aberto em Sua sede fica em Passo Fundo (RS) e atua no segmento de comércio varejista, nos ramos de vestuário e utilidades domésticas, operando lojas localizadas nos Estados do Rio Grande do Sul, Santa Catarina e Paraná. Além das redes de lojas Grazziotin, Por Menos, Tottal e Franco Giorgi, as empresas Centro Shopping, Grato Agropecuária e Grazziotin Financiadora são controladas pelo Grupo. DESTAQUES DO CONSOLIDADO: A receita líquida totalizou R$119,5 milhões no 4T13, crescimento de 22,2% em relação ao mesmo período de 2012; O lucro líquido cresceu 36,0% no período, passando para R$ 19,6 milhões; No período de doze meses, o lucro líquido cresceu 33,1%. DA CONTROLADORA: As vendas das novas lojas representaram 3,8% da venda do trimestre; As vendas das mesmas lojas cresceram 24,2% no trimestre. 1/10

2 Redes de lojas: - GRAZZIOTIN COMENTÁRIOS DA CONTROLADORA A rede Grazziotin caracteriza-se por suas lojas de vestuário, de decoração para casa, voltadas à família, com autosserviço, com volume de produtos, preço baixo e crediário facilitado, visando à satisfação e à fidelização de seus clientes. - POR MENOS A rede Pormenos possui lojas de autosserviço, que comercializam produtos de qualidade, com variedade, volume, preço baixo e crediário facilitado aos seus clientes. Seu mix de produtos é composto por linha íntima, confecções, calçados, cama, mesa e banho. Tem como público-alvo o varejo popular, sendo, em sua maioria, formado por mulheres que compram para toda a família. - TOTTAL A Rede Tottal Casa e Conforto comercializa produtos de utilidades do lar, nos setores de bazar, cama, mesa e banho, com direcionamento para produtos com qualidade e a preços competitivos. - FRANCO GIORGI A Rede Franco Giorgi, marca própria de moda masculina, garante qualidade, conforto, estilo e tendência. Prioriza encantar seus clientes e, assim, atingir os objetivos de venda e de lucratividade. VANTAGENS COMPETITIVAS Os mais de colaboradores possuem plano de carreira e recebem treinamentos presenciais e à distância. Todas as posições de liderança e as chefias são preenchidas com promoções internas. O crediário facilitado - tanto em prazo, como em condições de pagamento - atrai os consumidores. Temos lojas enxutas e pequenas (em média com 400m²), em sua maioria em cidades com a habitantes. A distância máxima de 700 km entre a sede, os centros de distribuição e as lojas facilita a logística do Grupo. INFORMAÇÕES DAS LOJAS Rede Nº de lojas no 3T13 Nº de lojas inauguradas Nº de lojas fechadas Nº de lojas no 4T13 Nº de cidades Grazziotin Tottal Pormenos Franco Giorgi TOTAL Distribuição geográfica (cidades) ESTADO 4T12 4T13 SC PR RS TOTAL T12 4T13 4T12 / 4T13 Número de lojas Área de vendas (m²) ,72% Número de total de colaboradores ,67% Número de colaboradores na sede (5,70%) RECEITA As vendas brutas das mesmas lojas no 4T13 foram de R$ 159,9 milhões, com crescimento de 24,2%. As vendas do trimestre tiveram crescimento, com melhor gestão dos estoques, amadurecimento dos eventos e engajamento das equipes na conquista de novos clientes. As novas lojas representam 3,8% das vendas do trimestre. 2/10

3 COMPOSIÇÃO DAS VENDAS E TICKET MÉDIO COMPOSIÇÃO DO FATURAMENTO 4T12 4T13 Ticket médio das vendas 70,34 80,46 14,39% Ticket médio das vendas a prazo 116,10 128,43 10,62% (não inclui os acréscimos) MARGEM O lucro bruto totalizou R$ 57,1 milhões no 4T13 e representou crescimento de 20,9% em relação ao 4T12. A margem bruta foi de 49,7% no período, inferior em 1,8 ponto percentual à do 4T12. A queda da margem foi uma consequência: a) Da maior representatividade de eventos em nossas vendas; b) A tributação das vendas pelo INSS, que reduziu as margens do trimestre em 0,5 pontos percentuais. DESPESAS COM VENDAS E ADMINISTRATIVAS As despesas com vendas totalizaram R$ 25,8 milhões no 4T13, o que representa 22,4% sobre a receita líquida do período, um decréscimo de 5,2 pontos percentuais em relação ao 4T12. A redução dessas despesas ocorreu devido à otimização dos investimentos em propaganda, queda nas perdas do crediário e à diluição dos custos, que são praticamente fixos. As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 4,7 milhões no 4T13, um decréscimo de 0,7 pontos percentuais em relação ao 4T12. Destacamos os ganhos de produtividade de nossas centrais de distribuição. INADIMPLÊNCIA O gráfico a seguir mostra a perda efetiva após 180 dias do vencimento sobre os valores a receber no período. A redução nos índices e no valor de perdas deve-se à redução dos limites de alguns perfis de clientes, à redução dos prazos de venda e às restrições especificamente em casos nos quais identificamos problemas de liquidez. 3/10

4 LUCRO LÍQUIDO E MARGEM LÍQUIDA O lucro líquido totalizou R$ 19,6 milhões no 4T13, um acréscimo de 36,1% sobre o 4T12. A margem líquida foi de 16,4%. COMENTÁRIOS DO CONSOLIDADO EBITDA E MARGEM EBITDA A inclusão de informações sobre o EBITDA visa a apresentar uma medida do desempenho econômico operacional. O EBITDA não é uma medida de desempenho financeiro, segundo as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil, tampouco deve ser considerada isoladamente ou como uma alternativa ao lucro líquido, como medida de desempenho operacional ou alternativa aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez. O EBITDA não possui significado padronizado e a nossa definição de EBITDA pode não ser comparável àquela utilizada por outras sociedades. Cálculo do EBITDA Consolidado (R$ milhões) 4T12 4T13 4T12 /4T /2013 Receita operacional líquida 97,7 119,6 22,4% 318,6 358,4 12,5% Resultado líquido do exercício ,1% ,2% Provisão para IR e CS ,3% ,7% Resultado financeiro líquido (3.597) (5.023) 39,6% (14.876) (18.006) 21,0% Depreciação e amortização ,4% ,4% EBITDA ,5% ,9% Margem EBITDA 15,9% 18,6% 2,7 p.p. 14,6% 17,7% 3,1 p.p. 4/10

5 DISPONIBILIDADES DESCRIÇÃO 31/12/12 31/12/13 Caixas e bancos Certificados de depósitos bancários TOTAL O Caixa corresponde a bens numerários em moeda nacional. Os Bancos são representados pelas contas de livre movimentação, mantidas com instituições financeiras, e correspondem ao saldo existente no final do exercício. As aplicações financeiras são mantidas em bancos, financeiras e corretoras de primeira linha, com diversos vencimentos, podendo ser resgatadas a qualquer tempo. Nossa política é de não endividamento e de disponibilidade de recursos próprios. - CENTRO SHOPPING CONTROLADAS A Companhia é proprietária do Centro Shopping, localizado numa área de m 2 distribuídos em cinco andares na cidade de Porto Alegre (RS). O shopping é bem localizado, em região de fácil acesso, na Rua Voluntários da Pátria. O ambiente é climatizado, possui praça de alimentação, excelente infraestrutura e segurança. É destinado aos públicos C e D. - GRATO AGROPECUÁRIA A Grato é uma empresa do setor agropecuário localizada na região centro-oeste da Bahia, no município de São Desidério, numa área de hectares. Atua no plantio de soja e de milho. - GRAZZIOTIN FINANCIADORA A Grazziotin Financiadora foi constituída com o objetivo de financiar as vendas e oferecer crédito pessoal aos clientes das redes de varejo, em busca de sinergia entre suas operações e de otimização dos resultados da Companhia. A Companhia pratica vendas parceladas, com ou sem acréscimo, em todas as redes. As vendas sem acréscimo fazem parte da carteira da controladora. As vendas com acréscimo fazem parte da carteira de clientes da Financiadora. A Grazziotin Financiadora oferece crédito pessoal para clientes da controladora com bom histórico de pagamentos. Os investimentos da Companhia no 4T13 totalizaram R$ 4,2 milhões. INVESTIMENTOS 4T12 4T13 Prédios de lojas e depósitos Instalações comerciais Equip. e inst. de escritório Tecnologia da informação Veículos Benfeitorias em imóveis locados TOTAL PERSPECTIVAS A Companhia prevê a abertura de 15 novas lojas durante o ano de /10

6 MERCADO DE CAPITAIS GOVERNANÇA CORPORATIVA A Grazziotin é companhia aberta desde O Estatuto da empresa prevê dividendos iguais às ações ordinárias e preferenciais e assegura 100% de tag along para todas as ações. O atual Conselho de Administração da Companhia é composto por sete membros, dos quais dois foram indicados pelos acionistas minoritários. A Companhia tem Conselho Fiscal desde 2005, instalado em caráter não permanente. Em 2009, foi criado o POPA - Plano de Opção de Compra de Ações, que tem como objetivo incentivar e premiar os principais executivos da Companhia e de suas controladas. A Companhia adotou política de divulgação de informações ao mercado, a qual estabelece normas de conduta e de relacionamento. CAPITAL SOCIAL Capital social (31/12/2013) Quantidade de ações Ordinárias Preferenciais Total Aviso Legal: As informações contidas neste documento podem incluir declarações que representem expectativas sobre os negócios da Companhia, projeções e metas operacionais e financeiras. Eventuais declarações dessa natureza constituem-se em meras previsões baseadas nas expectativas da administração em relação ao futuro da Companhia. Essas expectativas são altamente dependentes das condições do mercado, do desempenho econômico geral do país, do setor e dos mercados internacionais, estando sujeitas a mudanças. Portanto, elas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores. 6/10

7 ANEXO I - BALANÇO PATRIMONIAL CONTROLADORA ATIVO CONTROLADORA CONTROLADORA R$ R$ R$ R$ Total Do Ativo Total Do Passivo Circulante Circulante Disponibilidade Fornecedores Caixa / Bancos (-) Ajuste a Valor Presente ( ) ( ) Aplic.Líq.Imediata Encargos Sociais Direitos Realizàveis Encargos Fiscais Clientes Participação No Resultado ( - ) Ajuste a Valor Presente Clientes ( ) ( ) Dividendos a Pagar Impostos a Recuperar Juros S/Capital Próprio Estoques Férias e Encargos ( - ) Ajuste a Valor Presente Estoque ( ) ( ) Outros Débitos Outras Contas a Receber Despesas Do Exercício Seguinte Passivo Não Circulante Impostos e Contribuições Não Circulante (-) Depósitos Judiciais ( ) ( ) Realizável a Longo Prazo Provisão P/Contingências Trabalhistas Crédito Com Controladas - Depósitos Judiciais Patrimônio Líquido Impostos a Recuperar Capital Social Investimentos Temporários Reservas De Capital - - Provisão Para Redução a Valor Mercado Investimentos Ajustes De Avaliação Patrimonial Imobilizado Reserva de Lucros Intangível Lucros Acumulados - - ANEXO II PASSIVO DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONTROLADORA CONTROLADORA CONTROLADORA 4T13 4T Variação R$ R$ % R$ R$ % Receita Bruta , ,92 Deduções ( ) ( ) 34,58 ( ) ( ) 20,79 Receita Líquida , ,39 Custo Mercadorias Vendidas ( ) ( ) 30,23 ( ) ( ) 15,11 Lucro Bruto , ,69 Despesas Com Vendas ( ) ( ) 1,95 ( ) ( ) 2,63 Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) 8,07 ( ) ( ) 6,16 Participação dos Empregados ( ) ( ) 35,17 ( ) ( ) 35,17 Participação de Administradores ( ) ( ) 7,20 ( ) ( ) 7,20 Depreciação e Amortizações ( ) ( ) 30,26 ( ) ( ) 33,18 Outras Receitas Operacionais (1,78) ,14 Outras Despesas Operacionais ( ) ( ) (40,98) ( ) ( ) (35,47) Equivalência Patrimonial (32,86) (13,12) Lucro Operacional , ,66 Receitas Financeiras , ,76 Juros S/Capital Próprio (54,07) (54,07) Despesas Financeiras ( ) ( ) 24,76 ( ) ( ) 7,33 Juros S/Capital Próprio ( ) ( ) (0,87) ( ) ( ) (0,87) Reversão de Juros S/Capital Próprio (0,87) (0,87) Receitas Financeiras Líquidas , ,56 Lucro Antes IR/CSSL , ,10 Provisão P/CSLL ( ) ( ) 123,62 ( ) ( ) 59,46 Lucro Líquido Do Período , ,15 7/10

8 ANEXO III BALANÇO PATRIMONIAL CONSOLIDADO ATIVO PASSIVO R$ R$ R$ R$ Total Do Ativo Total Do Passivo Circulante Circulante Disponibilidade Fornecedores Caixa / Bancos Encargos Sociais Aplic.Líq.Imediata Encargos Fiscais Direitos Realizáveis Participação No Resultado Clientes Dividendos a Pagar ( - ) Ajuste a Valor Presente Clientes ( ) ( ) Juros S/Capital Próprio Operações de Crédito Férias e Encargos ( - ) Provisão Para Operações De Crédito ( ) ( ) Outros Débitos Estoques Crédito Diversos a Receber Passivo Não Circulante Despesas Do Exercício Seguinte Impostos e Contribuições Não Circulante (-) Depósitos Judiciais ( ) ( ) Realizável a Longo Prazo Provisão P/Contingências Trabalhistas Títulos a Receber - - Títulos a Pagar Impostos a Recuperar Participação Acionista Não Contr Investimentos Temporários Patrimônio Líquido Provisão Para Redução a Valor Mercado - Capital Social Depósito e Cauções Reservas De Capital - - Imobilizado Ajustes De Avaliação Patrimonial Intangível Reserva De Lucros Lucros Acumulados - - 8/10

9 ANEXO IV DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 4T13 4T12 Variação Variação R$ R$ % R$ R$ % Receita Bruta , ,60 Deduções ( ) ( ) 34,11 ( ) ( ) 20,41 Receita Líquida , ,48 Custo Mercadorias Vendidas ( ) ( ) 30,38 ( ) ( ) 13,52 Lucro Bruto , ,50 Despesas Com Vendas ( ) ( ) 0,28 ( ) ( ) 2,72 Despesas Gerais e Administrativas ( ) ( ) 13,75 ( ) ( ) 0,43 Participação dos Empregados ( ) ( ) 34,87 ( ) ( ) 34,87 Participação de Administradores ( ) ( ) 4,19 ( ) ( ) 4,19 Depreciação e Amortizações ( ) ( ) 30,40 ( ) ( ) 33,36 Outras Receitas Operacionais (0,30) ,77 Outras Despesas Operacionais ( ) ( ) (38,78) ( ) ( ) (39,41) Lucro Operacional , ,34 Receitas Financeiras , ,13 Juros S/Capital Próprio (54,07) (54,07) Despesas Financeiras ( ) ( ) (44,53) ( ) ( ) (20,28) Juros S/Capital Próprio ( ) ( ) (0,87) ( ) ( ) (0,87) Reversão de Juros S/Capital Próprio (0,87) (0,87) Receitas Financeiras Líquidas , ,04 Lucro Antes IR/CSSL , ,13 Provisão P/CSLL ( ) ( ) 82,33 ( ) ( ) 29,72 Lucro Líquido Do Período , ,15 Participação Acionistas da Emp Control , ,15 Participação Acionistas não Controladores (13) (22) (40,91) (64) (66) (3,03) Lucro Líquido do Exercício , ,15 9/10

10 FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS 01/Jan./13 A 31/Dez./13 CONSOLIDADO Lucro Líquido Antes do Imposto de Renda e da Contribuição Social Ajustes para Reconciliar o Lucro Líquido com Caixa Líquido Aplicado/Obtido nas/das Atividades Operacionais: Depreciação e Amortização Perda (Lucro) na Alienação Ativo Imobilizado Provisão p/férias, 13º Salarios e encargos ( ) Participação dos Não Controladores (288) Total Aumento (diminuição) das contas dos grupos do ativo e passivo circulantes: Contas a Receber de Clientes ( ) Estoques Operações de Créditos ( ) ( ) Adiantamentos a Funcionários ( ) Adiantamentos a Fornecedores ( ) Impostos a Recuperar Despesas Antecipadas ( ) (48.513) Outros créditos curto e longo prazo Fornecedores Imposto de Renda Pessoa Jurídica ( ) Contribuição Social sobre Lucro Líquido ( ) Impostos a Recolher Salários Adiantamentos de Clientes DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA INDIRETO (28.422) Outros débitos/contas a pagar - curto e longo prazo Total Aumento (Diminuição) contas do Circulante ( ) CAIXA LÍQUIDO APLICADO DAS/NAS ATIVIDADES OPERACIONAIS FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS Aquisição de bens do Imobilizado ( ) Recebimento por venda de bens do Imobilizado CAIXA LÍQUIDO OBTIDO NAS/DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS ( ) FLUXOS DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO Integralização do Capital Social Pagamento de Juros Capital Próprio, Dividendos e Participações ( ) CAIXA LÍQUIDO OBTIDO DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTO ( ) AUMENTO (DIMINUIÇÃO) LÍQUIDO NO CAIXA E CAIXA EQUIVALENTES CAIXA E CAIXA EQUIVALENTES EM 1º DE JANEIRO CAIXA E CAIXA EQUIVALENTES EM 31 de DEZEMBRO /10