LIGHT Energia S.A. ITR. Demonstrações Financeiras Referentes ao 2º Trimestre de Parecer dos Auditores Independentes. Press Release 2T18

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1 LIGHT Energia S.A. ITR Demonstrações Financeiras Referentes ao 2º Trimestre de 2018 Parecer dos Auditores Independentes Press Release 2T18

2 NOTAS EXPLICATIVAS ÀS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS, INDIVIDUAIS E CONSOLIDADAS PARA O TRIMESTRE FINDO EM 30 DE JUNHO DE 2018

3 ÍNDICE 1. CONTEXTO OPERACIONAL ENTIDADES INVESTIDAS APROVAÇÃO E SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS NA PREPARAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS CONCESSIONÁRIAS, PERMISSIONÁRIAS E CLIENTES TRIBUTOS A RECUPERAR TRIBUTOS DIFERIDOS INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGÍVEL FORNECEDORES TRIBUTOS A PAGAR EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS DEBÊNTURES PROVISÕES CONTINGÊNCIAS BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO OUTROS DÉBITOS TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS PATRIMÔNIO LÍQUIDO RECEITA LÍQUIDA CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ENCARGOS DE USO DA REDE E ENERGIA COMPRADA RESULTADO FINANCEIRO CONCILIAÇÃO DOS TRIBUTOS NO RESULTADO INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS SEGUROS TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA... 61

4 LIGHT ENERGIA S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 31 DE DEZEMBRO DE 2017 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado ATIVO Notas Caixa e equivalentes de caixa Títulos e valores mobiliários Concessionárias e permissionárias Tributos e contribuições Dividendos a receber Serviços prestados Estoques Despesas pagas antecipadamente Outros créditos Mútuos a receber TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE Rendas a receber swap Depósitos vinculados a litígios Investimentos Imobilizado Intangível TOTAL DO ATIVO NÃO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

5 LIGHT ENERGIA S.A. BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 31 DE DEZEMBRO DE 2017 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado PASSIVO Notas Fornecedores Tributos e contribuições Imposto de renda e contribuição social Empréstimos e financiamentos Debêntures Rendas a pagar - Swap Obrigações estimadas Benefícios pós-emprego Outros débitos TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Empréstimos e financiamentos Debêntures Tributos diferidos Rendas a pagar - Swap Provisões Benefícios pós-emprego Outros débitos TOTAL DO PASSIVO NÃO CIRCULANTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Capital Social Reservas de lucro Ajustes de avaliação patrimonial Outros resultados abrangentes (3.674) (3.674) (3.674) (3.674) Prejuízos acumulados ( ) ( ) ( ) ( ) TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

6 LIGHT ENERGIA S.A. DEMONSTRAÇÕES DOS RESULTADOS PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES E SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais, exceto lucro (prejuízo) por ação) Controladora Consolidado Notas a a a a a a a a RECEITA LÍQUIDA CUSTO DA OPERAÇÃO 23 ( ) ( ) (97.000) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Encargos de uso da rede e Energia comprada ( ) ( ) (73.784) (81.619) ( ) ( ) (77.493) (88.334) Pessoal e Administradores (4.736) (10.064) (6.235) (10.713) (4.736) (10.064) (6.235) (10.713) Materiais (219) (360) (168) (279) (219) (360) (168) (279) Serviços de terceiros (2.385) (4.613) (2.867) (5.855) (2.385) (4.613) (2.864) (5.866) Depreciações e amortizações (13.409) (26.859) (13.515) (26.982) (13.409) (26.859) (13.515) (26.982) Outras (500) (1.529) (431) (942) (500) (1.529) (430) (941) LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS 23 (4.161) (9.901) (2.755) (4.994) (4.339) (10.262) (2.755) (4.994) Despesas gerais e administrativas (4.218) (7.701) (2.750) (5.784) (4.396) (8.062) (2.750) (5.784) Outras receitas operacionais Outras despesas operacionais - (2.257) (5) (5) - (2.257) (5) (5) RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 9 (18.422) (36.111) (23.975) (44.618) LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E IMPOSTOS RESULTADO FINANCEIRO 25 (72.253) ( ) (27.582) (76.786) (72.490) ( ) (27.577) (75.813) Receita Despesa ( ) ( ) (34.111) (89.533) ( ) ( ) (34.406) (89.119) LUCRO (PREJUÍZO) ANTES DO IR E CSLL (7.010) (6.663) Imposto de renda e contribuição social correntes (34.623) (17.439) (68.422) (35.253) (17.682) (68.881) Imposto de renda e contribuição social diferidos 26 (13.926) (11.314) (6.760) (13.926) (11.314) (6.759) LUCRO LÍQUIDO (PREJUÍZO) DO PERÍODO (10.526) (10.526) Atribuído aos acionistas controladores (10.526) (10.526) LUCRO (PREJUÍZO) BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÃO (R$ / Ação) 21 (0,136) 0,700 1,172 1,723 As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias. - -

7 LIGHT ENERGIA S.A. DEMONSTRAÇÕES DE RESULTADOS ABRANGENTES PARA OS PERÍODOS DE TRÊS MESES E SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais) Controladora Consolidado a Notas a a a a a a a Lucro líquido (prejuízo) do período 21 (10.526) (10.526) Outros resultados abrangentes não reclassificados para resultado em períodos subsequentes Equivalência Patrimonial sobre outros resultados abrangentes em controlada em conjunto (22.486) (15.620) - - (22.486) (15.620) RESULTADO ABRANGENTE TOTAL (10.526) (10.526) As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

8 LIGHT ENERGIA S.A. DEMONSTRAÇÕES DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO - CONTROLADORA E CONSOLIDADO PARA OS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais) Notas RESERVA DE LUCROS RESERVA LEGAL AJUSTE DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES LUCROS ACUMULADOS SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE (3.674) ( ) Resultado abrangente total: Lucro líquido do período Outros resultados abrangentes não reclassificados para resultado em períodos subsequentes Realização de ajuste avaliação patrimonial (8.356) (48) SALDOS EM 30 DE JUNHO DE (3.674) ( ) CAPITAL SOCIAL TOTAL RESERVA DE LUCROS CAPITAL SOCIAL RESERVA LEGAL AJUSTE DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES LUCROS ACUMULADOS TOTAL SALDOS EM 01 DE JANEIRO DE ( ) Resultado abrangente total: Lucro líquido do período Outros resultados abrangentes não reclassificados para resultado em períodos subsequentes Equivalência patrimonial sobre outros resultados abrangentes em controlada em conjunto (15.620) - (15.620) Realização de ajuste avaliação patrimonial - - (8.621) (113) SALDOS EM 30 DE JUNHO DE (3.673) (13.246) As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

9 LIGHT ENERGIA S.A. DEMONSTRAÇÕES DOS FLUXOS DE CAIXA PARA OS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017 (Em milhares de reais) Notas a Controladora a a Consolidado a Caixa Líquido gerado nas Atividades Operacionais Caixa gerado nas operações Lucro antes do imposto de renda e da contribuição social Depreciação e amortização Perda na venda de intangível / Imobilizado Ganhos cambiais de atividades financeiras (3.438) (3.438) Provisão de contingências e atualizações Ajuste a valor presente - (62) - (62) Despesa de juros sobre empréstimos, financiamentos e debêntures 14/ Variação swap 25 (45.652) (14.830) (45.652) (14.830) Encargos e variação monetária de obrigações pós-emprego Resultado de equivalência patrimonial (31.876) (31.882) Variações nos Ativos e Passivos (38.756) ( ) (50.581) ( ) Títulos e valores mobiliários (4.862) 200 (4.563) 87 Concessionárias e permissionárias (99.638) (35.667) ( ) (35.738) Tributos, contribuições e impostos (1.377) (1.265) Serviços prestados a receber (1.503) - (1.503) - Estoques (226) (189) (226) (189) Despesas pagas antecipadamente Depósitos vinculados a litígios (185) (27) (185) (27) Outros ativos Fornecedores Obrigações estimadas 954 (1.500) 954 (1.500) Tributos, contribuições e impostos (1.600) (24.749) (2.029) (24.758) Provisões - (12) - (12) Benefícios pós-emprego Outros passivos Juros pagos 14/15 (25.357) (61.871) (26.784) (63.009) Imposto de renda e contribuição social pagos (53.110) ( ) (53.480) ( ) Caixa Líquido aplicado nas Atividades de Investimento ( ) ( ) ( ) ( ) Aquisições de bens do ativo imobilizado (10.841) (8.672) (13.283) (10.557) Aquisições de bens do ativo intangível (43) (27) (43) (27) Resgate de aplicações financeiras Aplicações financeiras ( ) - ( ) - Aplicações/Aquisições no investimento (36.312) (99.850) (36.312) (99.850) Caixa Líquido gerado nas Atividades de Financiamento Captação de empréstimos, financiamentos e debêntures 14/ Amortização de empréstimos, financiamentos e debêntures 14/15 ( ) ( ) ( ) ( ) Amortização de dívida contratual com plano de pensão 18 (2.763) - (2.763) - Mútuo recebido - Partes Relacionadas Aumento de Caixa e Equivalentes de Caixa Caixa e equivalentes de caixa no início do período Caixa e equivalentes de caixa no final do período As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

10 LIGHT ENERGIA S.A. DEMONSTRAÇÕES DO VALOR ADICIONADO PARA OS PERÍODOS DE SEIS MESES FINDOS EM 30 DE JUNHO DE 2018 E 2017 ( Em milhares de reais ) Controladora Consolidado Notas a a a a Receitas Vendas de mercadorias, produtos e serviços Receitas referente à construção de ativos próprios Insumos adquiridos de terceiros ( ) (97.309) ( ) ( ) Custos dos produtos, mercadorias e serviços vendidos 23 ( ) (81.619) ( ) (88.335) Materiais, energia, serviços de terceiros e outros (22.868) (15.690) (27.059) (20.601) Valor adicionado bruto Retenções (27.148) (27.265) (27.148) (27.265) Depreciação e amortização 23 (27.148) (27.265) (27.148) (27.265) Valor adicionado líquido produzido Valor adicionado recebido em transferência Receitas financeiras Resultado de equivalência patrimonial 9 (36.111) (44.618) Valor adicionado total a distribuir Distribuição do valor adicionado Pessoal Remuneração direta Benefícios FGTS Outros Impostos, taxas e contribuições Federais Estaduais Municipais Remuneração de capitais de terceiros Juros Aluguéis Remuneração de capitais próprios Lucros retidos As notas explicativas são parte integrante das informações financeiras intermediárias.

11 1. CONTEXTO OPERACIONAL Em milhares de Reais R$ exceto quando indicado de outra forma A Light Energia S.A. ( Companhia ou Light Energia ) - Sociedade por ações de capital aberto, com sede na cidade do Rio de Janeiro RJ, que tem como atividades principais: (a) estudar, planejar, construir, operar e explorar sistemas de geração e transmissão, comercialização de energia elétrica e serviços correlatos que lhe tenham sido ou venham a ser concedidos ou autorizados, por qualquer título de direito, ou as empresas das quais mantenha ou venha a manter o controle acionário; (b) desenvolver atividades nos diferentes campos de energia, em quaisquer de suas fontes, com vista à exploração econômica e comercial; (c) prestar serviços técnicos de operação, manutenção e planejamento de instalações elétricas de terceiros; (d) ceder onerosamente faixas de servidão de linhas aéreas e áreas de terras exploráveis de usinas e reservatórios, desde que sejam contabilizadas em separado e que a cessão seja previamente aprovada pela autoridade que outorgue concessão, autorização ou permissão para a Companhia realizar quaisquer das atividades previstas em seu objeto social; (e) exercer atividades direta ou indiretamente relacionadas ao seu objeto; e, (f) participar em outras sociedades como sócia, acionista ou quotista. Compreende as usinas de Pereira Passos, Nilo Peçanha, Ilha dos Pombos, Santa Branca e Fonte Nova, com potência instalada total de 855 MW. O prazo de concessão da Companhia é de 30 anos, com vencimento previsto para junho de Em 30 de junho de 2018, a Companhia apresentava capital circulante líquido positivo consolidado em R$2.749 (R$ negativo em 31 de dezembro de 2017). Esse cenário foi possível, em decorrência do alongamento do seu perfil de dívida, principalmente em função da conclusão de uma importante operação financeira, como a captação de recursos através da oferta no mercado internacional de notes unit, conforme descrito na nota explicativa 14. Diante deste cenário, a Companhia entende que não existe incerteza material que coloque em dúvida a continuidade operacional. 10

12 2. ENTIDADES INVESTIDAS a) Controladas diretas Central Eólica São Judas Tadeu Ltda. (São Judas Tadeu - 100%) - Empresa em fase préoperacional, que terá como atividade principal a produção e comercialização de energia elétrica através de usina eólica, localizada no Estado do Ceará com potência nominal de 18 MW. Em 31 de dezembro de 2016, a Administração provisionou 100% desse investimento por não ter expectativa de recuperabilidade futura, considerando o novo planejamento estratégico da Companhia. Central Eólica Fontainha Ltda. (Fontainha - 100%) - Empresa em fase pré-operacional, que terá como atividade principal a produção e comercialização de energia elétrica através de usina eólica, localizada no Estado do Ceará com potência nominal de 16 MW. Em 31 de dezembro de 2016, a Administração provisionou 100% do investimento por não ter expectativa de recuperabilidade futura, considerando o novo planejamento estratégico da Companhia. Lajes Energia S.A. (Lajes Energia 100%) - Sociedade por ações de capital fechado, com sede no município de Piraí, Estado do Rio de Janeiro, que tem por objeto social a análise da viabilidade técnica e econômica, a elaboração do projeto, a implantação, operação, manutenção e exploração comercial da PCH Lajes, com potência nominal de 17 MW. Em 08 de julho de 2014, foi publicada a Resolução Autorizativa nº 4.734/14 que transferiu a concessão da PCH Lajes da Light Energia para a Lajes Energia. As obras de construção da PCH Lajes foram iniciadas em setembro de Em julho de 2018, a PCH Lajes recebeu o despacho 1.643/2018 da SFG/Aneel autorizando o início das operações comerciais para 21 de julho de b) Controladas em conjunto Renova Energia S.A. (Renova Energia 17,2% controlada em conjunto) - Sociedade por ações de capital aberto, que atua na geração de energia elétrica por meio de fontes alternativas renováveis, como Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs), usinas eólicas e solar. Em 30 de junho de 2018, a Renova Energia tem participação direta ou indireta nessas fontes que totaliza 628 MW contratados, dos quais 190 MW estão em operação ou aptos a operar. A Renova Energia é controlada em conjunto pela Light Energia (17,2%), pela RR Participações S.A. (13,8% no bloco de controle), que não é parte relacionada, e pela Cemig Geração e Transmissão S.A Cemig GT (36,2%). 11

13 Abaixo apresentamos as empresas nas quais a Renova Energia participa: Participações - RENOVA ENERGIA Enerbras Centrais Elétricas S.A. (Holding) (a) 100,00% Centrais Eólicas Imburana Macho S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas São Salvador S.A. (b) 99,99% Energética Serra da Prata S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Amescla S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Botuquara S.A. (a) 99,99% Renova PCH Ltda. (a) 99,99% Centrais Eólicas Umbuzeiro S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Cedro S.A. (b) 99,99% Chipley SP Participações S.A. (Holding) (a) 99,99% Centrais Eólicas Pau d'água S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Bela Vista XIV S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Abil S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Manineiro S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã IV LTDA. (a) 99,99% Centrais Eólicas Acácia S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Anisío Teixeira S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã V LTDA. (a) 99,99% Centrais Eólicas Angico S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Cabeça de Frade S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã VII LTDA. (a) 99,99% Centrais Eólicas Folha da Serra S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Canjoão S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã XV LTDA. (a) 99,99% Centrais Eólicas Jabuticaba S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Carrancudo S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Itapuã XX LTDA. (a) 99,99% Centrais Eólicas Jacarandá do Serrado S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Ipê Amarelo S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Facheio S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Taboquinha S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Jequitiba S.A. (a) 99,99% Centrais Elétricas Sabiu S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Tabua S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Macambira S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Barbatimão S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Vaqueta S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Tamboril S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Juazeiro S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Unha d'anta S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Tingui S.A. (a) 99,99% Renova Comercializadora de Energia S.A. (a) 100,00% Centrais Eólicas Vellozia S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Alcacuz S.A. (a) 99,99% Centrais Elétricas Itaparica S.A. (a) 99,99% Espra Holding S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Caliandra S.A. (a) 99,99% Bahia Holding S.A. (a) 99,99% CMNPAR Fifty Four Participações S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Cansação S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Lençóis S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Embiruçu S.A. (a) 99,99% Ventos de São Cristóvão Energias Renováveis S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Angelim S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Ico S.A. (a) 99,99% Parque Eólico Iansã LTDA (a) 99,99% Diamantina Eólica Participações S.A. (Holding) (b) 99,99% Centrais Eólicas Imburana de Cabão S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Conquista S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Putumuju S.A. (a) 99,99% Centrais Eólicas Jataí S.A. (b) 99,99% Centrais Eólicas Coxilha Alta S.A. (a) 99,99% Renovapar S.A. (a) 100,00% Alto Sertão Participações S.A. (Holding) (a) 99,99% (a) Controlada direta da Renova (b) Controlada indireta da Renova Guanhães Energia S.A. (Guanhães Energia - 51%, controlada em conjunto) - Sociedade por ações de capital fechado, em fase pré-operacional, com sede na cidade de Ipatinga MG, criada com a finalidade de implantar e explorar quatro Pequenas Centrais Hidrelétricas (PCHs), situadas no estado de Minas Gerais, que totalizam 44 MW de Potência Instalada. Controlada em conjunto pela Light Energia (51%) e pela Cemig Geração e Transmissão S.A. - Cemig GT (49%). O projeto foi impactado por questões geológicas e ambientais, ocasionando postergação na data prevista para entrada em operação das PCHs. Em 21 de agosto de 2015, as PCHs sagraram-se vencedoras no Leilão A-3, em que a energia foi contratada para comercialização pelo prazo de 30 anos, ao preço de R$205,50/MWh, a partir de janeiro de Em 15 de dezembro de 2015, o contrato com o Consórcio Construtor das PCHs foi rescindido. Devido aos diversos atrasos no cronograma de implantação das obras, ocasionado também pela rescisão do contrato EPC, a Guanhães Energia promoveu a descontratação de 78,35%, correspondendo a MWh, da energia compromissada no leilão A-3 para o ano de Após a formalização de um novo contrato de implantação do escopo remanescente, as obras foram retomadas em novembro de 2017, tendo sido acordadas novas datas para início da geração comercial das PCHs, cuja entrada em operação comercial da primeira Unidade Geradora da PCH Senhora do Porto foi realizada em 29 de maio de 2018 e a segunda Unidade Geradora em 07 de agosto de As demais PCHs deverão entrar em operação comercial até o junho de 2019 (1). c) Consolidação As informações financeiras intermediárias foram preparadas de acordo com as práticas estabelecidas pelo Pronunciamento Técnico CPC 21 (R1) Demonstração Intermediária e incluem as informações financeiras da Companhia e de entidades (incluindo entidades estruturadas) controladas diretamente pela Companhia ou indiretamente através de suas controladas. O controle é obtido quando a Companhia: tem poder sobre a investida; está exposta, ou têm 12

14 direitos, a retornos variáveis decorrentes de seu envolvimento com a investida; tem a capacidade de usar esse poder para afetar seus retornos. A Companhia reavalia se retém ou não o controle de uma investida se fatos e circunstâncias indicarem a ocorrência de alterações em um ou mais de um dos três elementos de controle relacionados anteriormente. Se a Companhia perder o controle exercido sobre uma controlada, é dada baixa nos correspondentes ativos (inclusive ágio), passivos, participação de não controladores e demais componentes patrimoniais, ao passo que qualquer ganho ou perda resultante é contabilizado no resultado. Qualquer investimento retido é reconhecido a valor justo. Coligadas são todas as entidades sobre as quais o Grupo tem influência significativa, mas não o controle, geralmente por meio de uma participação societária de 20% a 50% dos direitos de voto. Os acordos de participações onde duas ou mais partes têm controle conjunto são classificados como operações conjuntas ou joint ventures, conforme os direitos e as obrigações das partes dos acordos. Estes investimentos são contabilizados pelo método de equivalência patrimonial. As informações financeiras intermediárias consolidadas compreendem as participações societárias da Companhia e suas controladas em 30 de junho de O controle é obtido quando o Grupo estiver exposto ou tiver direito a retornos variáveis com base em seu envolvimento com a investida e tiver a capacidade de afetar esses retornos por meio do poder exercido em relação à investida. Estão consolidadas integralmente nas seguintes bases abaixo apresentadas: Percentual de participação (%) Direta Percentual de participação (%) Direta Central Eólica Fontainha Ltda Central Eólica São Judas Tadeu Ltda Lajes Energia S.A

15 3. APROVAÇÃO E SUMÁRIO DAS PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS ADOTADAS NA PREPARAÇÃO DAS INFORMAÇÕES FINANCEIRAS INTERMEDIÁRIAS A autorização para emissão das informações financeiras intermediárias foi dada pela Administração da Companhia em 13 de agosto de As informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas da Companhia relativas ao segundo trimestre de 2018, foram elaboradas e estão apresentadas de acordo com o CPC 21 (R1) - Demonstração Intermediária, que inclui as disposições da Lei das Sociedades por Ações e normas e procedimentos contábeis emitidos pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM e Comitê de Pronunciamentos Contábeis - CPC e em conformidade com o IAS 34 - Interim Financial Reporting, emitido pelo International Accounting Standards Board IASB. Adicionalmente, a Companhia considerou as orientações emanadas da Orientação Técnica OCPC 07, emitida pelo CPC em novembro de 2014 na preparação de suas informações financeiras. Desta forma, as informações relevantes próprias das informações financeiras intermediárias estão sendo evidenciadas e correspondem às utilizadas pela Administração na sua gestão. Estas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas não incluem todas as informações e divulgações requeridas nas demonstrações financeiras anuais individuais e consolidadas e, portanto, devem ser lidas em conjunto com as demonstrações financeiras individuais e consolidadas elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil e IFRS, referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2017, aprovadas em 27 de março de As práticas contábeis adotadas para estas informações financeiras intermediárias são consistentes com aquelas apresentadas nas demonstrações financeiras referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de Essas informações financeiras intermediárias individuais e consolidadas são apresentadas em Real, que é a moeda funcional da Companhia e de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas. Todas as informações financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para milhares, exceto quando indicado de outra forma. a) Principais mudanças nas políticas contábeis decorrentes da aplicação das normas novas e revisadas, a partir de 1º de janeiro de 2018: IFRS 15 (CPC 47) - Receita de Contratos com Clientes. A Companhia adotou a IFRS 15 (CPC 47) usando o método retrospectivo modificado, com aplicação inicial a partir de 1º de janeiro de Como resultado, a Companhia não aplicou os requerimentos exigidos pela norma para o período comparativo apresentado. A IFRS 15 (CPC 47) estabelece um modelo de cinco etapas para contabilização das receitas decorrentes de contratos com clientes. De acordo com a norma, a receita é reconhecida por um valor que reflete a contrapartida a que uma entidade espera ter direito em troca de transferência 14

16 de bens ou serviços para um cliente. A IFRS 15 substitui as orientações atuais de reconhecimento da receita presente na IAS 18 (CPC 30) Receitas, IAS 11 (CPC 17) Contratos de Construção e as interpretações relacionadas. A norma determina que a receita deve ser reconhecida de forma líquida de contraprestação variável. Eventuais descontos, abatimentos, restituições, créditos, concessões de preços, incentivos, bônus de desempenho, penalidades ou outros itens similares são classificados pela norma como contraprestação variável. A Companhia realizou uma avaliação detalhada da IFRS 15 (CPC 47) e não identificou impactos significativos para as informações financeiras. IFRS 9 (CPC 48) - Instrumentos Financeiros A partir de 1º de janeiro de 2018, a Companhia adotou a IFRS 9 (CPC 48) e não reapresentará as informações comparativas de períodos anteriores decorrentes das alterações na classificação e mensuração de instrumentos financeiros, incluindo perdas de crédito esperadas. As eventuais diferenças nos saldos contábeis de ativos e passivos financeiros resultantes da adoção inicial da IFRS 9 (CPC 48), foram reconhecidas na rubrica de lucros / prejuízos acumulados. Classificação Ativos e passivos financeiros A IFRS 9 (CPC 48) contém três principais categorias de classificação para ativos financeiros mensurados ao custo amortizado, ao valor justo por meio de outros resultados abrangentes (VJORA) e ao valor justo por meio do resultado (VJR). A norma elimina as categorias existentes no CPC 38 (IAS 39) de mantidos até o vencimento, empréstimos e recebíveis e disponíveis para venda. Os novos requerimentos de classificação não produziram impactos na contabilização dos ativos e passivos financeiros da Companhia, conforme demonstrado abaixo: R$ mil Classificação CPC 38/IAS 39 Classificação CPC 48/IFRS 9 Saldo em Consolidado Ativos financeiros (Circulante/Não circulante) Caixa e equivalentes de caixa (CDB) Custo amortizado Custo amortizado Títulos e valores mobiliários (CDB) Mantido até o vencimento Custo amortizado Títulos e valores mobiliários (Cotas de fundos de investimento) VJR VJR Consumidores, concessionárias, permissionárias e clientes Empréstimos e recebíveis Custo amortizado Swap VJR VJR Total de ativos financeiros Passivos financeiros (Circulante/Não circulante) Fornecedores Custo amortizado Custo amortizado Empréstimos e finaciamentos Custo amortizado Custo amortizado Debêntures Custo amortizado Custo amortizado Swap VJR VJR 962 Total de passivos financeiros

17 Redução ao valor recuperável (impairment) - Ativos financeiros e ativos contratuais: A IFRS 9 (CPC 48) substitui o modelo de perdas incorridas do CPC 38 (IAS 39) por um modelo prospectivo de perdas de crédito esperadas. Essa alteração do modelo, tem como objetivo reconhecer perdas de crédito esperadas para todos os instrumentos financeiros para os quais houve aumentos significativos no risco de crédito desde o reconhecimento inicial, avaliados de forma individual ou coletiva, considerando todas as informações razoáveis e sustentáveis, incluindo informações prospectivas. Com base no novo modelo, as perdas estimadas para contas a receber foram calculadas com base na experiência real de perda de crédito dos últimos três anos (2017, 2016 e 2015). A Companhia adotou uma abordagem simplificada e realizou o cálculo das taxas de perda separadamente por classe de consumo. Além disso, quando aplicável, para o segmento de poder público, foram consideradas as mudanças no risco de crédito seguindo critério julgamental que reporte a expectativa de perda esperada para esses clientes. A Companhia realizou uma avaliação detalhada da IFRS 9 (CPC 48) e não identificou impactos significativos para as informações financeiras. b) Aplicação das normas novas e revisadas, a partir de 1 de janeiro de 2018, que não tiveram efeito ou não tiveram efeito material sobre os montantes divulgados no período atual e em períodos anteriores. Em vigor a partir de 1 de janeiro de 2018: Modificações à IFRS 10 (CPC 36) e IAS 28 (CPC 18) - Venda ou contribuição de ativos entre investidor e seu associado ou Joint Venture. Modificações à IFRS 2 (CPC 10) - Classificação e mensuração de transações de pagamentos baseados em ações. IFRIC 22 Transações em moeda estrangeira e considerações antecipadas. Modificações à IAS 40 (CPC 28) - Transferências de propriedades de investimento. Modificações à IFRS 1 (CPC 37) e IAS 28 (CPC 18) - Ciclos de melhorias anuais IFRIC 23 Incertezas sobre tratamentos de imposto de renda c) Em vigor para períodos anuais iniciados após 1 de janeiro de 2019: IFRS 16 (CPC 06 (R2)) Arrendamento mercantil. A IFRS 16 (CPC 06 (R2)) estabelece os princípios para o reconhecimento, mensuração, apresentação e evidenciação de arrendamentos e exige que os arrendatários contabilizem todos os arrendamentos sob um único modelo no balanço patrimonial, semelhante à contabilização de arrendamentos financeiros segundo a IAS

18 Durante o exercício de 2018, a Companhia planeja avaliar o efeito potencial da IFRS 16 nas suas demonstrações financeiras consolidadas. 4. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA Controladora Consolidado Numerário disponível Aplicações Financeiras de liquidez imediata Certificado de Depósito Bancário (CDB) Total As aplicações financeiras de liquidez imediata são pós-fixadas e correspondem a operações realizadas com instituições que atuam no mercado financeiro nacional, tendo como características alta liquidez e garantia de recompra diária pela instituição financeira a uma taxa previamente estabelecida pelas partes e remuneração, em sua maioria, pela variação do Certificado de Depósito Interbancário (CDI), com perda insignificante de valor em caso de resgate antecipado. A remuneração média das aplicações é de 94,97% do CDI em 30 de junho de 2018 (55,00% do CDI em 31 de dezembro de 2017). A exposição da Companhia a riscos de taxa de juros e uma análise de sensibilidade de ativos e passivos financeiros são divulgadas na nota explicativa TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS Controladora Consolidado Certificado de Depósito Bancário (CDB) Fundo de investimento (não exclusivo) TOTAL São representados por: (i) garantias oferecidas para participação em leilões de energia, (ii) aplicações que têm seus vencimentos superiores a três meses da data de aplicação, com perda de valor em caso de resgate antecipado. A remuneração média dessas aplicações é de 97,11% do CDI em 30 de junho de 2018 (103,33% do CDI em 31 de dezembro de 2017). 6. CONCESSIONÁRIAS, PERMISSIONÁRIAS E CLIENTES 17

19 Controladora Consolidado Circulante Saldos a vencer Saldos a vencer Saldos a vencer Saldos a vencer Concessionárias e comercializadoras (a) TUST Total (a) Refere-se à venda da energia própria a diversas concessionárias e comercializadoras de energia elétrica. Em 30 de Junho de 2018, a Companhia possuía um saldo a receber de R$ (R$ em 31 de dezembro de 2017) na rubrica Concessionárias e comercializadoras, referente a inadimplência da liquidação da CCEE decorrente do ajuste do Mecanismo de Realocação de Energia MRE provocado pelo GSF menor que 1. A exposição da Companhia a riscos de crédito relacionados a concessionárias, permissionárias e clientes é divulgada na nota explicativa TRIBUTOS A RECUPERAR Controladora Consolidado Circulante Tributos e Contribuições PIS e COFINS INSS ICMS Outros Total

20 8. TRIBUTOS DIFERIDOS Controladora e Consolidado Ativo IR e CSLL Passivo IR e CSLL Líquido IR e CSLL Ativo IR e CSLL Passivo IR e CSLL Líquido IR e CSLL Provisões para riscos (nota 16) Complemento de plano de pensão - CVM 695/12 (nota 18) Provisões para participação nos lucros e resultados Outros Instrumentos financeiros derivativos (nota 27) (19.114) (16.711) - (1.090) (1.090) Custo atribuído Light Energia - ( ) ( ) - ( ) ( ) Ativo / (Passivo) tributário diferido bruto ( ) ( ) ( ) ( ) Apresentação pelo líquido (5.815) (3.385) Ativo / (Passivo) tributário diferido líquido - ( ) ( ) - ( ) ( ) Para fundamentar os créditos fiscais diferidos registrados, a Companhia atualizou, já considerando as realizações até 30 de junho de 2018, o estudo técnico de viabilidade de realização fiscal. O estudo indica a recuperação dos créditos fiscais diferidos registrados em 30 de junho de 2018 em até cinco anos, conforme cronograma anual de realização a seguir: TOTAL BRUTO A Companhia estima que a realização dos créditos fiscais diferidos ao longo do exercício de 2018 será concentrada nos itens de instrumentos financeiro derivativos e outros. 19

21 9. INVESTIMENTOS Controladora Consolidado Renova Energia Guanhães Energia (a) Lajes Energia (a) SUBTOTAL Outros Investimentos SUBTOTAL Total Investimentos (a) Empresa em fase pré-operacional. Informações sobre as companhias controladas (consolidadas) e controladas em conjunto (equivalência patrimonial e saldos proporcionais) são apresentadas abaixo: Controladora Controladas e controladas em conjunto - Participações Capital social integralizado Total Ativo Patrimônio líquido Lucro (Prejuízo) do período Central Eólica Fontainha 100, Central Eólica São Judas Tadeu 100, Renova Energia 17, (42.223) Guanhães Energia 51, (1.332) (1.055) Lajes Energia 100, (908) Consolidado Controladas e controladas em conjunto - Participações Capital social integralizado Total Ativo Patrimônio líquido Lucro (Prejuízo) do período Renova Energia 17, (42.223) Guanhães Energia 51, (1.332) (1.055) Movimentação dos investimentos nas controladas (consolidadas) e controladas em conjunto (equivalência patrimonial) no primeiro semestre de 2018 e de 2017: Controladora Aumento de capital Equivalência Patrimonial Outros Resultado Renova Energia (1.065) (42.223) Guanhães Energia (1.332) Lajes Energia Total (1.063) (35.048)

22 Controladora Aumento de capital Resultados Abrangentes (a) Provisão Perda de Investimento Ganho na diluição de participação Equivalência Patrimonial Outros Resultado Central Eólica Fontainha (17) Renova Energia (15.620) Guanhães Energia (61.481) (1.055) Lajes Energia (908) Total (15.620) (17) (a) O resultado abrangente da Companhia é referente a ganho a valor justo proveniente de investimento no exterior da investida direta Renova Energia. Consolidado Aumento de capital Equivalência Patrimonial Outros Resultado Renova Energia (1.065) (42.223) Guanhães Energia (1.332) Total (1.063) (43.555) Consolidado Equivalência Patrimonial Aumento de capital Resultados Abrangentes (a) Ganho na diluição de participação Resultado Renova Energia (15.620) Guanhães Energia (61.481) (1.055) Total (15.620) (a) O resultado abrangente da Companhia é referente a ganho a valor justo proveniente de investimento no exterior da investida direta Renova Energia. A seguir, os saldos integrais patrimoniais de 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017 e os resultados do primeiro semestre de 2018 e 2017 das controladas em conjunto que foram registrados pelo método de equivalência patrimonial: 21

23 Renova Guanhães Renova Guanhães ATIVO Circulante Caixa e Equivalente Caixa Outros Não Circulante TOTAL DO ATIVO PASSIVO Circulante Empréstimos, financiamentos e debêntures Outros Não Circulante Empréstimos, financiamentos e debêntures Outros Patrimônio líquido TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO 2º Trimestre de º Trimestre de 2017 Renova Guanhães Renova Guanhães Receita líquida de vendas Custos das vendas ( ) - ( ) - LUCRO / (PREJUÍZO) BRUTO (74.533) Despesas gerais e administrativas (49.571), (6.272) (54.072) (669) Equivalência Patrimonial Perda na Alienação de Ativos - - (32.666) - Ganho no investimento (1) Outras receitas/ (despesas) (15.011) (6.031) - Resultado financeiro líquido ( ) 219 ( ) (1.399) PREJUÍZO ANTES DO IR E CSLL ( ) (2.612) (40.214) (2.068) Imposto de renda e contribuição social (2.748) LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO ( ) (2.612) (2.068) (1) Como consequência da alienação das ações da TerraForm Global, a Renova Energia reclassificou os ganhos de ajustes positivos acumulados, anteriormente registrados em outros resultados abrangentes no valor de R$ , para o resultado do período na linha de Ganho no investimento. 22

24 Renova Energia a) Continuidade operacional da controlada em conjunto direta Renova Energia: Em 30 de junho de 2018, a Renova Energia apresentou prejuízo de R$ Possuía prejuízos acumulados de R$ , bem como passivos circulantes em excesso aos ativos circulantes no montante de R$ e apresenta necessidade de obtenção de capital para cumprir com seus compromissos, inclusive de construção dos parques eólicos e solares. Diante desse cenário a Renova Energia vem executando ações com o objetivo de reequilibrar sua estrutura de liquidez e de geração de caixa, dentre elas: (i) alienação de ativos; (ii) otimização do portfólio de contratos; e (iii) otimização do portfólio de projetos. A Renova Energia está trabalhando conjuntamente com seus sócios controladores em um Novo Plano de Reestruturação com vistas de equacionar a estrutura de capital e honrar seus compromissos. b) Investigações conduzidas por autoridades públicas na controlada em conjunto direta Renova Energia sobre determinados gastos e suas destinações: Em 19 de janeiro de 2018, a Renova Energia respondeu a um ofício da Polícia Civil do Estado de Minas Gerais recebido em novembro de 2017 relacionado a investigação que está sendo conduzida por essa Autoridade Policial em determinados aportes efetuados pelos acionistas controladores na Renova Energia e aportes efetuados pela Renova Energia em determinados projetos em desenvolvimento durante o ano de Em dezembro de 2017, a Light respondeu um ofício para a polícia civil do estado de Minas Gerais, apresentando documentos relativos aos investimentos da controlada Light Energia na Renova. Em decorrência desse assunto, os órgãos de governança da Renova Energia solicitaram a instauração de uma investigação interna relacionada a esse tema, a qual está sendo conduzida por empresa independente. Adicionalmente, foi constituído um comitê de acompanhamento, composto por conselheiros independentes, pelo presidente do conselho de administração e pelo coordenador do comitê de auditoria que estão acompanhando a investigação interna. Os trabalhos de investigação interna na Renova Energia ainda estão em andamento e não é possível, até o presente momento, mensurar eventuais efeitos desta investigação. Os projetos que deram origem a essa averiguação foram baixados pela Renova Energia, em dezembro de 2017, gerando um efeito no resultado da Companhia, por meio de equivalência patrimonial, no montante de R$ c) Encerramento das negociações da Venda do Complexo Eólico Alto Sertão III entre a controlada em conjunto direta Renova Energia S.A e a Brookfield Energia Renovável S.A.: Em 10 de maio de 2018, a Renova Energia anunciou o encerramento das negociações com a Brookfield Energia Renovável ( BER ) envolvendo a venda de ativos, uma vez que não se chegou a um acordo com relação aos termos finais da transação. Em 17 de julho de 2018, a Renova Energia informou que recebeu propostas não vinculantes para aquisição do Complexo Eólico Alto Sertão III de diversos investidores, que estão em processo de due diligence, porém não foi concedida exclusividade a nenhum dos interessados. 23

25 10. IMOBILIZADO Controladora Taxa Média Anual Custo Histórico Depreciação Acumulada Valor Líquido Valor Líquido Geração 3, ( ) Transmissão 4, (36.102) Administração 7, (2.641) Em Serviço ( ) Geração Administração Em Curso Total do Imobilizado ( ) Consolidado Taxa Média Anual Custo Histórico Depreciação Acumulada Valor Líquido Valor Líquido Geração 3, ( ) Transmissão 4, (36.102) Administração 7, (2.641) Em Serviço ( ) Geração Administração Em Curso Total do Imobilizado ( )

26 Segue abaixo a mutação do imobilizado no primeiro semestre de 2018 e de 2017: Controladora Saldos em Adições Baixas Transferências para Serviço Saldos em IMOBILIZAÇÕES EM SERVIÇO Custo Terrenos Reservatórios, barragens e adutoras Edificações, obras civis e benfeitorias Máquinas e equipamentos (897) Veículos Móveis e utensílios Obrigações Especiais (2.698) (2.698) Total da Imobilização em Serviço - Custo (897) (-) Depreciação Reservatórios, barragens e adutoras ( ) (8.699) - - ( ) Edificações, obras civis e benfeitorias ( ) (1.862) - - ( ) Máquinas e equipamentos ( ) (15.871) ( ) Veículos (4.901) (121) - - (5.022) Móveis e utensílios (5.064) (5) - - (5.069) Obrigações Especiais Total da Imobilização em Serviço/Depreciação ( ) (26.522) ( ) IMOBILIZAÇÕES EM CURSO Reservatórios, barragens e adutoras (97) (128) Edificações, obras civis e benfeitorias (212) Máquinas e equipamentos (1.181) (3.230) Veículos Móveis e utensílios Estudos e Projetos (650) Total da Imobilização em Curso (2.140) (3.358) Total do Imobilizado (14.935) (2.834)

27 Controladora Saldos em Adições Baixas Transferências para Serviço Saldos em IMOBILIZAÇÕES EM SERVIÇO Custo Terrenos (22) Reservatórios, barragens e adutoras Edificações, obras civis e benfeitorias Máquinas e equipamentos (5.976) Veículos Móveis e utensílios Obrigações Especiais (2.698) (2.698) Total da Imobilização em Serviço - Custo (5.998) (-) Depreciação Reservatórios, barragens e adutoras ( ) (8.755) - - ( ) Edificações, obras civis e benfeitorias ( ) (1.907) - - ( ) Máquinas e equipamentos ( ) (15.947) ( ) Veículos (4.783) (121) - - (4.904) Móveis e utensílios (5.050) (8) - - (5.058) Obrigações Especiais Total da Imobilização em Serviço Depreciação ( ) (26.702) ( ) IMOBILIZAÇÕES EM CURSO Reservatórios, barragens e adutoras (2.781) Edificações, obras civis e benfeitorias (665) Máquinas e equipamentos (18.090) Veículos Móveis e utensílios Estudos e Projetos Obrigações Especiais Total da Imobilização em Curso (21.536) Total do Imobilizado (16.785) (683)

28 Consolidado Saldos em Adições Baixas Transferências para Serviço Saldos em IMOBILIZAÇÕES EM SERVIÇO Custo Terrenos Reservatórios, barragens e adutoras Edificações, obras civis e benfeitorias Máquinas e equipamentos (897) Veículos Móveis e utensílios Obrigações Especiais (2.698) (2.698) Total da Imobilização em Serviço - Custo (897) (-) Depreciação Reservatórios, barragens e adutoras ( ) (8.699) - - ( ) Edificações, obras civis e benfeitorias ( ) (1.862) - - ( ) Máquinas e equipamentos ( ) (15.871) ( ) Veículos (4.901) (121) - - (5.022) Móveis e utensílios (5.063) (5) - - (5.068) Obrigações Especiais Total da Imobilização em Serviço/Depreciação ( ) (26.522) ( ) IMOBILIZAÇÕES EM CURSO Reservatórios, barragens e adutoras (97) (128) Edificações, obras civis e benfeitorias (212) Máquinas e equipamentos (1.181) (3.230) Veículos Móveis e utensílios Estudos e Projetos (650) Total da Imobilização em Curso (2.140) (3.358) Total do Imobilizado (11.081) (2.834)

29 Consolidado Saldos em Adições Baixas Transferências para Serviço Saldos em IMOBILIZAÇÕES EM SERVIÇO Custo Terrenos (22) Reservatórios, barragens e adutoras Edificações, obras civis e benfeitorias Máquinas e equipamentos (5.976) Veículos Móveis e utensílios Obrigações Especiais (2.698) (2.698) Total da Imobilização em Serviço - Custo (5.998) (-) Depreciação Reservatórios, barragens e adutoras ( ) (8.755) - - ( ) Edificações, obras civis e benfeitorias ( ) (1.907) - - ( ) Máquinas e equipamentos ( ) (15.947) ( ) Veículos (4.783) (121) - - (4.904) Móveis e utensílios (5.049) (8) - - (5.057) Obrigações Especiais Total da Imobilização em Serviço Depreciação ( ) (26.702) ( ) IMOBILIZAÇÕES EM CURSO Reservatórios, barragens e adutoras (2.781) Edificações, obras civis e benfeitorias (665) Máquinas e equipamentos (18.090) Veículos Móveis e utensílios Estudos e Projetos Obrigações Especiais - - Total da Imobilização em Curso (21.536) Total do Imobilizado (11.381) (683) No primeiro semestre de 2018 foi incorporado ao ativo imobilizado, a título de capitalização de juros, o montante de R$2.156 (R$4.764 no primeiro semestre de 2017), cuja taxa média de capitalização foi de 20,9% a.a. (i) Taxas anuais de depreciação: As principais taxas de depreciação, com base na estimativa da vida útil dos bens, são as seguintes: 28

30 A Companhia não identificou indícios de perda do valor recuperável para a maior parte de seus ativos imobilizados em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de Os contratos de concessão das usinas hidrelétricas preveem que, ao final do prazo de cada concessão, o Poder Concedente determinará o valor a ser indenizado às controladas e controladas em conjunto, de forma que a Administração entende que o valor do imobilizado não depreciado ao final da concessão será reembolsado pelo Poder Concedente. Para os ativos imobilizados que não possuem garantia de indenização, os itens são depreciados pelo método linear respeitando a vida útil do bem. 11. INTANGÍVEL GERAÇÃO % ADMINISTRAÇÃO % TRANSMISSÃO % Barramento 2,50 Edificações 3,33 Condutor do sistema 2,70 Disjuntor 3,03 Equipamento geral 6,25 Equipamento geral 6,25 Edificações 2,00 Veículos 14,29 Estrutura do sistema 3,13 Equipamentos da tomada d'água 3,70 Religadores 4,00 Estrutura da tomada d'água 2,86 Gerador 3,33 Grupo motor gerador 5,88 Reserv., barragens e adutoras 2,00 Sistema de comunicação local 6,67 Turbina hidráulica 2,50 Obrigações Especiais 3,81 Controladora e Consolidado Taxa Média Anual Custo Histórico Amortização Acumulada Valor Líquido Valor Líquido Intangível 20, (9.681) Em Serviço (9.681) Intangível Em Curso Total Intangível (9.681) A Companhia registra em seu intangível, softwares amortizados a uma taxa de 20% a.a. e servidão de passagem, que não possui amortização por se tratar do direito de uso de uma faixa de terreno, normalmente associado a uma Linha de Transmissão. 29

31 Segue abaixo a mutação do intangível no primeiro semestre de 2018 e de 2017: Controladora e Consolidado Saldos em Adições Transferências entre contas Saldos em Em Serviço Intangível Total do Intangível em Serviço (-) Amortização Intangível (9.055) (626) - (9.681) Total do Intangível em Serviço/Amortização (9.055) (626) - (9.681) Em Curso Intangível (120) 121 Total do Intangível em Curso (120) 121 Total (583) Controladora e Consolidado Saldos em Adições Transferências entre contas Saldos em Em Serviço Intangível Total do Intangível em Serviço (-) Amortização Intangível (7.888) (562) - (8.450) Total do Intangível em Serviço/Amortização (7.888) (562) - (8.450) Em Curso Intangível (107) 675 Total do Intangível em Curso (107) 675 Total (535)

32 12. FORNECEDORES Controladora Consolidado Encargos de uso da rede elétrica Fornecimento de Energia Materiais e serviços Total Em 30 de junho de 2018, a Companhia possuía um saldo em aberto de R$ (R$ em 31 de dezembro de 2017) na rubrica comercialização no mercado de curto prazo referente a liquidação da CCEE decorrente do ajuste do Mecanismo de Realocação de Energia MRE provocado pelo GSF menor que TRIBUTOS A PAGAR Controladora Consolidado Tributos e Contribuições ICMS Outros Imposto de renda e Contribuição Social IRRF Provisão - IRPJ/CSLL Total

33 14. EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS Circulante Controladora Não Circulante Total Principal Encargos Total Principal Citibank Citibank Itaú Bonds Custo de captação ME (2.492) - (2.492) (9.759) (12.251) - MOEDA ESTRANGEIRA - Total BNDES - Capex 2009/10 Sub C BNDES - Capex 2011/12 Sub BNDES - Capex 2011/12 Sub Nota Promissória - 2ª NP Nota Promissória - 3ª NP Nota Promissória - 4ª NP Fianças bancárias diversas - (9) (9) - (9) (9) Custo de captação (830) - (830) - (830) - Custo Fee de covenants (699) - (699) - (699) (1.970) MOEDA NACIONAL - Total Total

34 Circulante Consolidado Não Circulante Total Principal Encargos Total Principal Citibank Citibank Itaú Bonds Custo de captação ME (2.492) - (2.492) (9.759) (12.251) - MOEDA ESTRANGEIRA - Total BNDES - Capex 2009/10 Sub C BNDES - Capex 2011/12 Sub BNDES - Capex 2011/12 Sub BNDES - Projeto Lajes - SUB A BNDES - Projeto Lajes - SUB B Nota Promissória - 2ª NP Nota Promissória - 3ª NP Nota Promissória - 4ª NP Mútuo - Lajes Fianças bancárias diversas - (9) (9) - (9) (9) Custo de captação (830) - (830) - (830) - Custo Fee de covenants (699) - (699) - (699) (1.970) MOEDA NACIONAL - Total Total Segue quadro abaixo com condições contratuais dos empréstimos e financiamentos da controladora e consolidado em 30 de junho de 2018: Amortização do Principal Financiador Data de Assinatura Moeda Taxa de Juros a.a (a) Taxa Efetiva (a) Início Forma de pagamento Término 4131 Citibank Dólar CDI + 3,50% 11,11% mar/18 Semestral ago/ Itaú Dólar CDI + 4,10% 11,75% mar/17 Trimestral jun/ Citibank US$ CDI + 3,50% N/A nov/17 Trimestral fev/18 Bonds Dólar 143,01% CDI 10,51% mai/23 Única mai/23 BNDES - Capex 2011/12 Sub R$ TJLP + 1,81% N/A abr/13 Mensal mar/18 BNDES - Capex 2011/12 Sub R$ TJLP + 1,81% N/A abr/13 Mensal mar/18 BNDES - Capex 2009/10 Sub C Real 4,50% 4,50% mai/11 Mensal set/19 Nota Promissória - 2ª NP Real CDI + 4,50% 12,18% ago/17 Única jul/18 Nota Promissória - 3ª NP Real CDI + 3,50% 11,11% mai/18 Trimestral fev/19 Nota Promissória - 4ª NP Real CDI + 3,50% 11,11% mar/19 Única mar/19 BNDES - Projeto Lajes - SUB A Real TJLP + 2,95% 9,70% fev/17 Mensal jan/26 BNDES - Projeto Lajes - SUB B Real TJLP + 2,95% 9,70% abr/17 Mensal jan/26 Mútuo - Lajes Real CDI + 3,50% 11,11% jan/19 Única jan/19 (1) As taxas de juros divulgadas representam o custo efetivo da dívida, uma vez que a Companhia contratou instrumentos financeiros derivativos. 33

35 As principais operações financeiras no primeiro semestre de 2018 foram: Em 1 de fevereiro de 2018, foi realizada a rolagem da dívida da Companhia com o Citibank através de uma monetização de swap. A rolagem da Companhia foi de R$ com vencimento em 1 de agosto de A operação foi realizada através de operação 4131 com swap vinculado ao custo de CDI+3,5% a.a. Em 28 de março de 2018, foi realizada a 4ª Nota Promissória da Companhia no valor de R$ com o Banco BBM. A operação tem vencimento de um ano e taxa de CDI + 3,5% a.a. Em 3 de maio de 2018, foram internalizados os recursos captados através da oferta no mercado internacional de notes units, consistentes de senior notes emitidas pela Light Energia, com garantia fidejussória da Light ( Notes Units ). As Notes Units foram emitidas no mercado internacional no valor total de USD 200 milhões. As Notes Units têm vencimento em 03 de maio de 2023 e farão jus a juros remuneratórios semestrais de USD +7,25% ao ano. A Companhia contratou hedge para todo o fluxo da operação, na modalidade full swap, com custo médio de 142,86% do CDI. Os recursos obtidos com a emissão das Notes Units serão utilizados pela Light Energia (i) para o pagamento de dívidas de curto e longo prazo; (ii) para estender o vencimento de empréstimos e financiamentos; e (iii) para o reforço de sua liquidez. Em 05 de junho de 2018, foi realizada a quitação da dívida com o Banco Itaú referente a Operação 4131 no montante de R$ Além das cauções destacadas no quadro acima, os empréstimos estão garantidos por recebíveis de R$962 em 30 de junho de 2018 (R$1.567 em 31 de dezembro de 2017). As parcelas relativas ao principal dos empréstimos e financiamentos consolidados classificadas no passivo não circulante, têm os seguintes vencimentos em 30 de junho de 2018: Controladora Consolidado Moeda Nacional Moeda Estrangeira Total Moeda Nacional Moeda Estrangeira Total após Total

36 Seguem abaixo as movimentações dos empréstimos e financiamentos no primeiro semestre de 2018 e de 2017: Controladora Consolidado Principal Encargos Total Principal Encargos Total Saldo em Empréstimos e Financiamentos obtidos Variação cambial Encargos financeiros provisionados Encargos Financeiros Pagos - (8.266) (8.266) - (9.693) (9.693) Amortização de empréstimos e financiamentos ( ) - ( ) ( ) - ( ) Custo de captação (13.565) - (13.565) (13.565) - (13.565) Amortização custo de captação Encargos capitalizados ao imobilizado Saldo em , Controladora Consolidado Principal Encargos Total Principal Encargos Total Saldo em Empréstimos e Financiamentos obtidos Variação cambial (3.438) - (3.438) (3.438) - (3.438) Encargos financeiros provisionados Encargos financeiros pagos - (31.075) (31.075) - (32.213) (32.213) Amortização de empréstimos e financiamentos ( ) - ( ) ( ) - ( ) Custo de captação (836) - (836) (836) - (836) Encargos capitalizados ao imobilizado Saldo em Em 08 de maio de 2018, o contrato de mútuo realizado com a Light Sesa foi quitado no montante de R$ A exposição da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a empréstimos e financiamentos é divulgada na nota explicativa 27. Covenants A Companhia possui cláusulas que podem gerar antecipação do vencimento de dívidas em determinados contratos de empréstimos e financiamentos, inclusive vencimento cruzado (cross default). O vencimento antecipado só ocorre quando do não atendimento a um dos indicadores em dois trimestres consecutivos ou quatro trimestres intercalados. As 2ª, 3ª e 4ª Emissão de Notas Promissórias e, bem como os empréstimos com o Citibank, Itaú, BBM e BNDES preveem a manutenção de indicadores de dívida líquida/ebitda e cobertura de juros (covenants), enquanto os Bonds possuem cláusulas restritivas por inocorrência de dívida. Em 30 de junho de 2018, a Companhia atendeu a todos os indicadores requeridos contratualmente. 35

37 15. DEBÊNTURES Circulante Controladora e Consolidado Não Circulante Total Principal Encargos Total Principal Debêntures 2ª Emissão Debêntures 3ª Emissão Debêntures 5ª Emissão Debêntures 6ª Emissão Custo de captação (820) - (820) (342) (1.162) (1.572) Custo Fee de covenants (1.127) - (1.127) (315) (1.442) (2.006) Moeda Nacional - Total Segue abaixo quadro com as condições contratuais das debêntures da controladora e consolidado em 30 de junho de 2018: Amortização do Principal Financiador Data de Assinatura Moeda Taxa de Juros a.a Taxa efetiva Início Forma de pagamento Término Debêntures 2ª Emissão Real CDI + 1,18% 8,62% fev/16 Anual ago/19 Debêntures 3ª Emissão Real CDI + 1,18% 8,62% jun/15 Anual jun/26 Debêntures 5ª Emissão Real CDI + 4,10% 11,75% mai/17 Trimestral out/18 Debêntures 6ª Emissão Real CDI + 3,50% 11,11% ago/18 Trimestral nov/19 As parcelas relativas ao principal das debêntures classificadas no passivo não circulante têm os seguintes vencimentos em 30 de junho de 2018: após Total

38 Seguem abaixo as movimentações das debêntures ocorridas no primeiro semestre de 2018 e de 2017: Controladora e Consolidado Principal Encargos Total Saldo em Encargos financeiros provisionados Encargos Financeiros Pagos - (17.091) (17.091) Amortização de debêntures (77.500) - (77.500) Amortização custo de emissão Encargos capitalizados ao imobilizado Saldo em As debêntures da Companhia não são objeto de repactuação programada. A exposição da Companhia a riscos de taxa de juros e liquidez relacionados a debêntures é divulgada na nota explicativa 27. Covenants Controladora e Consolidado Principal Encargos Total Saldo em Debêntures emitidas Encargos financeiros provisionados Encargos Financeiros Pagos - (30.796) (30.796) Amortização de debêntures (32.147) - (32.147) Amortização custo de emissão Encargos capitalizados ao imobilizado Saldo em A Companhia possui cláusulas que podem gerar antecipação do vencimento de dívidas em determinados contratos de debêntures, inclusive vencimento cruzado (cross default). O vencimento antecipado só ocorre quando do não atendimento a um indicador em dois trimestres consecutivos ou quatro trimestres intercalados. Todas as emissões de debêntures preveem a manutenção de indicadores de dívida líquida/ebitda e cobertura de juros (covenants). Em 30 de junho de 2018, a Companhia atendeu a todos os indicadores requeridos contratualmente. 37

39 16. PROVISÕES A Companhia possui processos judiciais e administrativos de natureza tributária, trabalhista e cível em diversas instâncias processuais. A Administração reavalia periodicamente os riscos de contingências relacionados a esses processos e, baseada na opinião de seus assessores legais, constitui provisão para os riscos cujas chances de um desfecho desfavorável são consideradas prováveis e cujos valores são quantificáveis. Segue abaixo o saldo das provisões, que compreendem as provisões para riscos e as provisões para honorários de êxito: Controladora e Consolidado TOTAL PROVISÕES Provisão Honorários de êxito Total Provisão Honorários de êxito Total Trabalhistas Cíveis Fiscais TOTAL Os principais pedidos objeto das ações são de natureza trabalhista e envolvem as seguintes matérias: horas extras, adicional de periculosidade, equiparação salarial, dano moral, responsabilidade subsidiário-solidária de empregados de empresas contratadas para prestação de serviços terceirizados e diferença da multa de 40% do FGTS decorrente da correção por expurgos inflacionários. Para tais processos a Companhia possui saldo de provisão no montante de R$2.479 em 30 de junho de 2018 (R$1.859 em 31 de dezembro de 2017). As provisões para riscos, bem como as movimentações para o primeiro semestre de 2018 e de 2017, estão compostas da seguinte forma: Controladora e Consolidado Provisões Trabalhistas Saldos em Adições 620 Saldos em

40 Controladora e Consolidado Provisões Trabalhistas Saldos em Adições 20 Baixa por pagamento (7) Saldos em Provisões de honorários de êxito: A Administração reavalia periodicamente os processos que possuem honorários de êxito previstos para os assessores jurídicos e, baseada na opinião de seus assessores legais, para o prognóstico de resolução dos processos, constitui provisão para os compromissos de honorários de êxito das causas com prognósticos de perdas possíveis e remotas. Segue abaixo a movimentação no primeiro semestre de 30 de junho de 2018 e de 2017: Controladora e Consolidado PROVISÕES PARA HONORÁRIOS DE ÊXITO Cíveis Fiscais Total Saldos em Atualizações Saldos em Controladora e Consolidado PROVISÕES PARA HONORÁRIOS DE ÊXITO Cíveis Fiscais Total Saldos em Atualizações Baixa por pagamento (25) - (25) Saldos em

41 17. CONTINGÊNCIAS A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administração, baseada na opinião de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda são possíveis, e por este motivo, nenhuma provisão foi constituída. As principais contingências com probabilidade de perda possível estão compostas da seguinte forma: Consolidado Saldo Quantidade de Processos (a) Saldo Quantidade de Processos Cíveis Trabalhistas Fiscais Total a) Não revisado pelos auditores independentes Estão destacados a seguir os principais motivos das discussões judiciais: a) Fiscais TFGE - Taxa de Controle, Monitoramento e Fiscalização Ambiental das Atividades de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia Elétrica de Origem Hidráulica, Térmica e Termo Nuclear. A referida taxa foi instituída pela Lei 7.184/15 do Estado do Rio de Janeiro. A LIGHT, então, impetrou Mandado de Segurança preventivo com pedido de liminar para não ter que recolher esta taxa. Deferida liminar, contra a qual houve recurso por parte do Estado. O montante atualmente quantificável é de R$ (R$ em 31 de dezembro de 2017). IRPJ - Contribuições da Braslight e Provisões indedutíveis (Processo / ) Auto de infração lavrado para cobrança de IRPJ em razão da (i) impossibilidade de dedução das despesas com variação monetária principal e juros, decorrentes do passivo Braslight, por não serem consideradas necessárias à atividade da empresa, (ii) impossibilidade de dedução das provisões com Recursos Hídricos, Encargos de Uso de Rede Básica, Encargos do Uso de Sistema de Distribuição - CUSD, e (iii) compensação indevida de Prejuízo Fiscal. Encerrada em definitivo a esfera administrativa com decisão parcialmente favorável no sentido de reduzir a autuação de R$9.400 para R$ Ajuizada a execução fiscal acerca do saldo remanescente, tendo a Companhia apresentado carta de fiança e oposto os respectivos embargos à execução para discutir a questão. O montante quantificável é de R$6.000 em 30 de junho de 2018 (R$6.000 em 31 de dezembro de 2017). 40

42 b) Ambientais Em 30 de junho de 2018, havia uma ação civil pública relacionada à matéria ambiental, que por envolver interesses difusos e coletivos, foi julgada relevante pela Companhia e está apresentada abaixo: Ministério Público de São Paulo: Ação Civil Pública nº 042/00 - O Ministério Público de São Paulo requer: (i) execução integral do Plano de Recuperação de Áreas Degradadas ( PRAD ) referente às áreas que foram degradadas quando da construção da barragem de Santa Branca e (ii) obrigação de não fazer, no sentido de abster-se de dar outra destinação que não seja a inequívoca recuperação ambiental. Em função de assinatura do acordo judicial, não foi provisionado ou indicado os valores em aberto para a execução das obrigações, apenas uma previsão orçamentária da área técnica da Companhia, em relação à execução do PRAD Santa Branca, no valor de R$ As obras do Plano de Ação são investimentos necessários à operação do Reservatório, tendo a Light Energia celebrado contrato com a Seel Serviços Especiais de Engenharia Ltda. para a execução das obras. c) Trabalhistas Os principais pedidos objeto das ações trabalhistas envolvem as seguintes matérias: equiparação salarial e reflexos, horas extras e reflexos, acidente de trabalho, diferença de adicional de periculosidade e dano moral. Destacamos abaixo cada um destes pedidos: Equiparação salarial e reflexos com este pedido os reclamantes pretendem receber diferenças salariais alegando que exercem ou exerceram atividades idênticas a outro empregado ou ex-empregado, com a mesma produtividade e perfeição técnica, e que, no entanto, recebiam salários diferentes. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$387 (R$387 em 31 de dezembro de 2017). Horas extras e reflexos pretendem os reclamantes o pagamento de horas extras alegando que teriam realizado suas atividades em jornada extraordinária, e que essas horas não teriam sido pagas e nem compensadas. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$2.135 (R$1.901 em 31 de dezembro de 2017). Acidente de trabalho acidentes de trabalho de empregados, ex-empregados ou prestadores de serviço alegando responsabilidade da Light, pretendendo indenizações e pensões vitalícias. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$3.001 (R$3.867 em 31 de dezembro de 2017). Diferença de adicional de periculosidade a Companhia, no passado, praticou o pagamento do referido adicional de 30% do salário base até abril de 2012, conforme disposto em Acordo Coletivo 2011/2012. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$225 (R$210 em 31 de dezembro de 2017). 41

43 Dano moral pedido feito com diferentes fundamentações: perseguição; assédio moral; falta de segurança (atuação em área de risco) e outros. O montante, atualmente quantificável, referente a esses pedidos é de R$858 (R$871 em 31 de dezembro de 2017). O Tribunal Superior do Trabalho (TST), considerando posição adotada pelo Supremo Tribunal Federal (STF) em duas ações diretas de inconstitucionalidade que tratavam do índice de correção monetária de precatórios federais, decidiu, em 04 de agosto de 2015, que os créditos trabalhistas deveriam ser atualizados com base na variação do Índice de Preços ao Consumidor Amplo Especial (IPCA-E), em substituição à Taxa Referencial (TR), para as ações trabalhistas que discutissem dívidas posteriores a 30 de junho de 2009 nos processos em aberto. Em 16 de outubro de 2015, foi publicada liminar concedida pelo STF que suspendeu os efeitos da decisão do TST, por entender que é competência exclusiva do STF apreciar a existência de repercussão geral da matéria constitucional. O valor estimado da diferença entre os índices de correção monetária dos processos trabalhistas é de R$117 (R$105 em 31 de dezembro de 2017), e nenhuma provisão adicional foi constituída, em decorrência da Companhia, com base na avaliação de seus assessores jurídicos, ter avaliado a probabilidade de perda como possível, em decorrência da decisão do STF e da inexistência de posicionamento jurisprudencial consolidado ou análise da doutrina acerca do tema, após a liminar concedida pelo Supremo Tribunal Federal. d) Cível Em 30 de junho de 2018 havia duas ações cíveis envolvendo o Mecanismo de Realocação de Energia MRE provocado pelo Generation Scaling Factor GSF. A ação ordinária, movida pela Light Energia, Lightger e Aliança Geração de Energia S.A, processo n.º , com o objetivo de questionar a exposição financeira decorrente do ajuste do Mecanismo de Realocação de Energia MRE provocado pelo GSF menor que 1. Na referida demanda, foi antecipado os efeitos da tutela, determinando à Agência que, até decisão final, abstenha-se de proceder o ajuste do MRE, caso a geração total do MRE seja inferior à garantia física. Foi prolatada sentença favorável na ação sobre o GSF, para limitação do risco hidrológico em 95%, tendo a ANEEL recorrido da referida decisão. O valor do GSF relativo à Light Energia vem sendo devidamente provisionados na rubrica de fornecedores, em contrapartida ao resultado, embora os pagamentos não estejam sendo realizados em função dos efeitos da liminar mencionada acima. Inobstante a decisão acima, foi necessário, também, o ajuizamento Mandado de Segurança, processo n.º , com o objetivo de proteger a Light Energia dos efeitos das decisões judiciais que limitam o Fator "Generation Scaling Factor" GSF dos demais agentes. Neste caso foi deferida liminar para que tanto a Light Energia quanto a Lightger não precisassem efetuar o rateio do GSF dos demais agentes. O Mandado de Segurança foi extinto sem julgamento de mérito, tendo o juízo entendido que a Aneel não poderia figurar como autoridade coatora. Em razão desta decisão, a Light ajuizou nova 42

44 ação ordinária, processo n.º , com pedido de antecipação de tutela, visando se proteger dos efeitos das liminares dos demais agentes. A tutela antecipada foi deferida de maneira que a Companhia não poderá sofrer os ônus financeiros de quaisquer decisões judiciais obtidas por outros agentes, já proferidas ou que venham a ser proferidas no curso da ação, independentemente da competência a que se refiram, relativas aos efeitos dos atuais valores de GSF sobre geradores hidrelétricos. O prognóstico de perda das referidas ações é possível. 18. BENEFÍCIOS PÓS-EMPREGO Controladora e Consolidado Circulante Total Circulante Não Circulante Total Dívida contratual com fundo de pensão Outros Total Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia assumiu uma dívida de R$1.621 em decorrência do déficit técnico acumulado pelo plano C saldado, oriundo de alteração da tábua de mortalidade, mediante teste anual de aderência da tábua, conforme estabelecido no contrato de Assunção de Obrigação sujeita à Condição e a Termo, assinado em 31 de dezembro de Em 31 de março de 2016, foi assinado o primeiro termo aditivo aos contratos de Assunção de Obrigação sujeita à Condição e a Termo, em que os termos dos contratos foram atualizados após as edições das Resoluções do Conselho Nacional de Previdência Complementar n 15 e 16, ambas de 19 de novembro de Além disso, foi alterado o prazo dos contratos para 2026 e assumido o déficit técnico acumulado de 2015 do plano C saldado, o que fez com que a Companhia assumisse, em 31 de março de 2016, uma dívida de R$290 (reconhecido líquido de impostos em outros resultados abrangentes no montante de R$192). No termo aditivo, ficou definido que os montantes reconhecidos em 31 de dezembro de 2014 e em 31 de março de 2016, em decorrência dos déficits técnicos, serão quitados em 2019, sendo atualizados por IPCA mais 5,58%. Em 08 de maio de 2018, a Companhia quitou a dívida com a Braslight no montante de R$ (principal + juros). Abaixo, a movimentação ocorrida no passivo contratual no primeiro semestre de 2018 e de 2017: 43

45 Controladora e Consolidado Não Circulante Total Saldo em Atualizações no resultado do período Amortizações no período (2.763) (2.763) Saldo em Controladora e Consolidado Não Circulante Total Saldo em Atualizações no resultado do período Saldo em OUTROS DÉBITOS Controladora e Consolidado Circulante Não Circulante Total Circulante Não Circulante Total Encargos Regulatórios Compensação financeira pela utilização de recursos hídricos Empresa de Pesquisa Energética EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento Científico e Tecnológico FNDCT Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D Quota de reserva global de reversão - RGR Outros Adiantamento de Clientes Reserva para reversão Outros (a) Total (a) Referente a outros débitos de naturezas diversas. 20. TRANSAÇÕES COM PARTES RELACIONADAS 44

46 Em 30 de junho de 2018, a Light Energia S.A., controlada da Light S.A, tinha como grupo controlador a Companhia Energética de Minas Gerais CEMIG, Luce Empreendimentos e Participações S.A. e Rio Minas Energia Participações S.A. (RME). As participações em controladas e controladas em conjunto estão descritas na nota explicativa 2. Segue resumo das transações com partes relacionadas ocorridas no primeiro semestre de 2018 e de 2017: a) Ativos e receitas Contratos com o mesmo grupo (Grupo do balanço, características do contrato e vínculo) Valor original Saldo remanescente Período de vigência Condições contratuais Ativo Receita a a Cliente - Cobrança do encargo de uso da rede básica da Light Energia com a CEMIG - Participa do grupo controlador N/A 12 A partir de dez/2002 Preço praticado no mercado regulado Cliente - Cobrança referente a prestação de serviços da Light Energia com a Lightger - Está sob controle comum abr/2015 a abr/2019 Preço de mercado Cliente - Cobrança referente a venda de energia da Light Energia para a Lightcom - Está sob controle comum dez/2013 a dez/2016 Termos e condições acordados entre as partes Cliente - Compromisso com encargos de uso da Rede Básica da Light Energia com a Light SESA- Está sob controle comum N/A 135 A partir de dez/2002. Vencimento indeterminado Preço praticado no mercado regulado Cliente - Compromisso com encargo de conexão da Light Energia com a Light SESA- Está sob controle comum N/A 245 A partir de dez/2005. Vencimento indeterminado Preço praticado no mercado regulado Outros Créditos - Contas a receber referente a contrato de mútuo com a Light SESA - Está sob controle comum jul/2016 a jul/2018 CDI + 3,50 a.a Compartilhamento de recursos humanos e infraestrutura entre as partes relacionadas N/A 42 A partir de abril/2018. Vencimento indeterminado ANEEL (1) Os contratos de encargo de conexão e encargo de uso da rede básica são faturados de acordo com a demanda de energia circulada na rede. 45

47 b) Passivos e despesas Contratos com o mesmo grupo (Grupo do balanço, características do contrato e vínculo) Valor original Saldo remanescente Período de vigência Condições contratuais Passivo Despesa a a Fornecedor - Compromisso de compra de energia elétrica da da Light Energia com a Lightger - Está sob controle comum dez/2010 a jun/2028 Preço de mercado (10.736) (9.862) Fornecedor - Compromisso de compra de energia elétrica da da Light Energia com a Light Com - Está sob controle comum mai/2017 a dez/2017 Preço praticado no mercado regulado (67.417) Fornecedor - Cobrança do encargo de uso de sistema de distribuição da Light Energia com a Light SESA - Está sob controle comum N/A A partir de nov/2003. Vencimento indeterminado Preço praticado no mercado regulado (10.551) (10.157) Outros débitos - Aluguel de parte do edifício pertencente a Light SESA à Light Energia e plano de pensão em virtude da desverticalização (Lei nº de O valor atual por mês do aluguel é de R$37 - Está sob controle comum A partir de jan/2006. Vencimento indeterminado IGP-M (253) (243) Plano Previdenciário - Compromisso da Light Energia com a Fundação de Seguridade Social Braslight - Patrocinadora da fundação A partir de jun/2001. Vencimento indeterminado IPCA+ 5,58% a.a (105) (81) Fornecedor - Compromisso de compra de energia elétrica Lajes Energia com a Lightcom - Está sob controle comum N/A Preço praticado no mercado regulado (8.260) - Empréstimos e Financiamentos - Referente a contrato de mútuo celebrado entre Lajes Energia e Light S.A. - Controladora Indireta dez/2017 a jan/2019 CDI + 3,50 a.a (446) - Fornecedor - Compromisso de compra de energia elétrica Light Energia com a Lightcom - Está sob controle comum N/A 715 set/2017 a dez/2018 Preço praticado no mercado regulado (67.417) - (1) Os contratos de encargo de uso de sistema de distribuição são faturados de acordo com a demanda de energia circulada na rede. As transações com partes relacionadas foram efetuadas de acordo com os contratos entres as partes. i.remuneração dos administradores Os montantes apresentados a seguir referem-se à remuneração do Conselho de Administração e Diretoria, reconhecidos pelo regime de competência, relativos ao primeiro semestre de 2018 e de 2017: 46

48 21. PATRIMÔNIO LÍQUIDO a) Capital Social Controladora e Consolidado Acumulado 6 meses Honorários e benefícios de curto prazo Bônus Encargos Sociais Benefícios pós-emprego 15 7 Benefícios motivados pela cessação do exercício do cargo - 54 VALOR TOTAL Em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017, o capital social da Light Energia S.A. está representado por ações ordinárias escriturais sem valor nominal, sendo o seu capital social de R$77.422, conforme a seguir: e ACIONISTAS Quantidade de Ações % Participação GRUPO CONTROLADOR Light S.A Total Geral b) Resultado por ação A tabela a seguir concilia o resultado líquido do primeiro semestre de 2018 e de 2017 com os montantes usados para calcular o resultado por ação básico e diluído. 47

49 2º Trimestre Acumulado 6 meses NUMERADOR Lucro líquido (prejuízo) do período (10.526) DENOMINADOR Média ponderada do número de ações ordinárias LUCRO BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÃO ORDINÁRIA EM REAIS (0,136) 1,172 0,700 1,723 No primeiro semestre de 2018 e de 2017 não existiam diferenças entre o resultado por ação básico e diluído, uma vez que a Companhia não possuía nenhum instrumento com potencial dilutivo. 22. RECEITA LÍQUIDA Controladora Consolidado 2º Trimestre Acumulado de 6 meses 2º Trimestre Acumulado de 6 meses Suprimento de energia Arrendamentos, aluguéis e outras Receita de Uso da Rede RECEITA BRUTA ICMS (1.437) (393) (2.645) PIS / COFINS (20.585) (19.581) (41.904) (36.362) (20.966) (19.755) (42.605) (36.698) Outros (17) (9) (33) (18) (17) (9) (34) (18) IMPOSTOS SOBRE RECEITA (20.602) (19.590) (41.937) (36.380) (20.983) (21.201) (43.032) (39.361) Encargos do Consumidor - RGR (2.973) (4.208) (5.947) (3.325) (2.973) (4.208) (5.946) (3.325) EPE - Empresa de Pesquisa Energética (429) (395) (896) (722) (430) (395) (897) (722) FNDCT - Fundo Nacional de Desenvolvimento (859) (791) (1.792) (1.444) (859) (791) (1.792) (1.444) P&D - Pesquisa e Desenvolvimento (859) (791) (1.792) (1.444) (859) (791) (1.792) (1.444) TFSEE - Taxa de Fiscalização ANEEL (532) (502) (1.062) (1.005) (531) (502) (1.061) (1.005) CFURH -Comp. Finan. Recursos Hidricos (4.268) (4.160) (9.508) (9.218) (4.268) (4.160) (9.508) (9.218) ENCARGOS DO CONSUMIDOR (9.920) (10.847) (20.997) (17.158) (9.920) (10.847) (20.996) (17.158) TOTAL DAS DEDUÇÕES (30.522) (30.437) (62.934) (53.538) (30.903) (32.048) (64.028) (56.519) RECEITA LÍQUIDA A Companhia possui contratos de venda de energia no ambiente de contratação livre (ACL) com a parte relacionada Light Com Comercializadora de Energia S.A. 48

50 Adicionalmente, em caso de eventuais sobras ou faltas de energia gerada em relação à energia contratada para venda, a Companhia precisa recorrer ao mercado de comercialização de energia elétrica de curto prazo. 23. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS 2º Trimestre Acumulado 6 meses Controladora Consolidado Controladora Consolidado Custos com operação Custos com operação Custos com operação Custos com operação CUSTOS Pessoal e administradores (4.736) (6.235) (4.736) (6.235) (10.064) (10.713) (10.064) (10.713) Materiais (219) (168) (219) (168) (360) (279) (360) (279) Serviços de terceiros (2.385) (2.867) (2.385) (2.864) (4.613) (5.855) (4.613) (5.866) Encargos de uso da rede e energia comprada ( ) (73.784) ( ) (77.493) ( ) (81.619) ( ) (88.334) Depreciação e amortização (13.409) (13.515) (13.409) (13.515) (26.859) (26.982) (26.859) (26.982) Outras (500) (431) (500) (430) (1.529) (942) (1.529) (941) Total ( ) (97.000) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 2º Trimestre Acumulado 6 meses Controladora Consolidado Controladora Consolidado Despesas gerais e administrativas Despesas gerais e administrativas Despesas gerais e administrativas Despesas gerais e administrativas DESPESAS Pessoal (1.132) (1.642) (1.132) (1.642) (2.250) (2.805) (2.250) (2.805) Serviços de terceiros (1.060) (1.289) (1.242) (1.289) (2.223) (2.312) (2.583) (2.312) Depreciação e amortização (144) (143) (144) (143) (289) (283) (289) (283) Provisão para contingências/ êxito/ PDV (4) (4) (600) (600) Outras (1.878) (1.151) (1.874) (1.151) (2.339) (2.281) (2.340) (2.281) Total (4.218) (2.750) (4.396) (2.750) (7.701) (5.784) (8.062) (5.784) 24. ENCARGOS DE USO DA REDE E ENERGIA COMPRADA 2º Trimestre Acumulado 6 meses Controladora Consolidado Controladora Consolidado Encargos uso de rede de distribuição CUSD (4.976) (5.455) (5.405) (5.455) (10.273) (10.590) (11.118) (10.590) Energia de curto prazo (SPOT) (34.718) (49.888) (38.862) (49.888) (44.013) (51.435) (52.273) (51.435) Energia para revenda (66.575) (18.441) (66.146) (22.150) ( ) (19.594) ( ) (26.309) Total ( ) (73.784) ( ) (77.493) ( ) (81.619) ( ) (88.334) 25. RESULTADO FINANCEIRO 49

51 2º Trimestre Acumulado 6 meses Controladora Consolidado Controladora Consolidado RECEITA Rendimentos sobre equivalentes de caixa e títulos e valores mobiliários Operações de swap Rendimentos sobre mútuo Outras receitas financeiras (90) 41 (90) 41 (64) 51 (45) 51 Total da Receita Financeira DESPESA Atualização de provisões para contingências e honorários de êxitos (7) (10) (7) (10) (31) (24) (31) (24) Despesas com passivos tributários (12) (3.717) (12) (3.717) (574) (3.949) (574) (3.949) Encargos de dívida (25.333) (29.320) (25.561) (29.320) (45.100) (61.346) (45.553) (58.760) Variação cambial e monetária (88.318) (14.426) (88.361) (14.426) (87.368) (3.438) (87.466) (3.438) Operações de swap (14.830) - (14.830) Outras despesas financeiras (15.559) (15.579) (25.677) (5.946) (25.601) (8.118) Total da Despesa Financeira ( ) (34.111) ( ) (34.406) ( ) (89.533) ( ) (89.119) RESULTADO FINANCEIRO (72.253) (27.582) (72.490) (27.577) ( ) (76.786) ( ) (75.813) Em 1º de abril de 2015, foi publicado o Decreto nº 8.426/15 que revogou o Decreto nº 5.442/05 e majorou a alíquota do PIS/COFINS sobre as receitas financeiras para 4,65% a partir de 1º de julho de Posteriormente, foi publicado o Decreto nº 8.451, de 19 de maio de 2015, o qual, entre outras medidas, manteve em zero a alíquota especificamente para as receitas registradas em razão da variação monetária sobre empréstimos, financiamentos e operações hedge. A Companhia está recolhendo o PIS/COFINS sobre as receitas financeiras, exceto sobre as receitas de operações de swap que é excluída pela Lei / CONCILIAÇÃO DOS TRIBUTOS NO RESULTADO Conciliação das taxas efetivas e nominais da provisão para imposto de renda e contribuição social: 2º Trimestre Acumulado 6 meses Controladora Consolidado Controladora Consolidado Lucro antes do imposto de renda e contribuição social (LAIR) (7.010) (6.663) Alíquota nominal de imposto de renda e contribuição social 34% 34% 34% 34% 34% 34% 34% 34% Imposto de renda e contribuição social às alíquotas pela legislação vigente (39.077) (39.159) (34.043) (63.181) (34.257) (63.337) Equivalência patrimonial (6.263) (8.152) (12.278) (15.170) Incentivos Fiscais (a) Diferença entre as bases de cálculo - imposto de renda e contribuição social (425) (294) Outros efeitos de imposto de renda e contribuição social s/ as adições e exclusões permanentes (306) (16) (303) (16) (351) (55) (352) (55) Outros - (243) - (242) - (243) - (242) Imposto de renda e contribuição social no resultado (3.516) (24.199) (3.863) (24.441) (45.937) (52.432) (46.567) (52.891) IRPJ e CSLL corrente no resultado (17.439) (17.682) (34.623) (68.422) (35.253) (68.881) IRPJ e CSLL diferido no resultado (13.926) (6.760) (13.926) (6.759) (11.314) (11.314) (a) Refere-se a Lei Federal de Incentivo à Cultura (Lei nº 8.313/91), que possibilita a aplicação de até 4% do Imposto de Renda devido em ações culturais. 27. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS Abaixo, são comparados os valores contábeis e valores justos dos ativos e passivos de instrumentos financeiros: 50

52 Controladora ATIVO Níveis Contabilizado Valor Justo Contabilizado Valor Justo Equivalentes de caixa (nota 4) Títulos e valores mobiliários (nota 5) 1/ Concessionárias e permissonárias (nota 6) Swaps Outros créditos Total PASSIVO Fornecedores (nota 12) Empréstimos e Financiamentos (nota 14) Debêntures (nota 15) Swaps Outros débitos (nota 19) Total Consolidado ATIVO Contabilizado Valor Justo Contabilizado Valor Justo Equivalentes de caixa (nota 4) Títulos e valores mobiliários (nota 5) 1/ Concessionárias e permissonárias (nota 6) Swaps Outros créditos Total PASSIVO Fornecedores (nota 12) Empréstimos e Financiamentos (nota 14) Debêntures (nota 15) Swaps Outros débitos (nota 19) Total Existem três tipos de níveis para classificação do valor justo referente a instrumentos financeiros. A hierarquia fornece prioridade para preços cotados não ajustados em mercado ativo referente a ativo ou passivo financeiro. A classificação dos níveis hierárquicos pode ser apresentada conforme exposto abaixo: Nível 1 - Dados provenientes de mercado ativo (preço cotado não ajustado) de forma que seja possível acessar diariamente, inclusive na data da mensuração do valor justo. Nível 2 - Dados diferentes dos provenientes de mercado ativo (preço cotado não ajustado) incluídos no Nível 1, extraído de modelo de precificação baseado em dados observáveis de mercado. Nível 3 - Dados extraídos de modelo de precificação baseado em dados não observáveis de mercado. 51

53 Em atendimento à Instrução CVM nº 475/2008 e à Deliberação nº 604/2009 que revogou a Deliberação nº 566/2008, a descrição dos saldos contábeis e do valor justo dos instrumentos financeiros inclusos no balanço patrimonial em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017, estão identificadas nessa nota explicativa. Equivalentes de caixa As aplicações financeiras em Certificados de Depósitos Bancários são classificadas como custo amortizado. Títulos e valores mobiliários As aplicações financeiras em Certificados de Depósitos Bancários e outros títulos de liquidez imediata, são classificadas como custo amortizado. As aplicações financeiras em fundo de investimentos, são classificadas e mensuradas a valor justo por meio do resultado. Concessionárias e permissionárias São classificados e mensurados como custo amortizado, e estão registrados pelos seus valores originais, sujeitos a provisão para perdas e ajuste a valor presente quando aplicável. Fornecedores Contas a pagar a fornecedores de bens e serviços necessários às operações da Companhia, cujos valores são conhecidos ou calculáveis, acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridos até a data do balanço. Estes saldos estão classificados e mensurados como custo amortizado e não divergem significativamente do valor justo. Empréstimos, financiamentos e debêntures São classificados e mensurados ao custo amortizado. O valor justo, para fins de divulgação, foi calculado utilizando-se taxas de juros aplicáveis a instrumentos de natureza, prazos e riscos similares, ou com base nas cotações de mercado desses títulos. O valor justo para o financiamento do BNDES é idêntico ao saldo contábil, uma vez que não existem instrumentos similares, com vencimentos e taxas de juros comparáveis. Outros créditos e outros débitos Outros créditos e outros débitos, classificados como empréstimos e recebíveis e outros passivos financeiros ao custo amortizado, são mensurados a custo amortizado e estão registrados pelos seus valores originais acrescidos, quando aplicável, dos correspondentes encargos, variações monetárias e/ou cambiais incorridos até a data do balanço ou sujeitos a provisão para perdas, quando aplicável. 52

54 Swaps São mensurados pelo valor justo, ou seja, representam o valor presente da curva futura dos indicadores mais spreads até o vencimento de cada contrato. É importante ressaltar que o valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foi determinado por meio de informações disponíveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliações. Entretanto, considerável julgamento foi requerido na interpretação dos dados de mercado pela Administração para produzir a estimativa do valor justo mais adequada. a) Política para utilização de derivativos A Companhia possui uma política para utilização de instrumentos derivativos aprovada pelo Conselho de Administração que determina a proteção do serviço da dívida (principal mais juros e comissões) denominado em moeda estrangeira a vencer em até 24 meses, vedando qualquer utilização de caráter especulativo, seja em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Em linha com o disposto na política, a Companhia não possui opções swaptions, swaps com opção de arrependimento, opções flexíveis, derivativos embutidos em outros produtos, operações estruturadas com derivativos e derivativos exóticos. Ademais, fica evidenciado através do quadro mais abaixo que a Companhia utiliza o swap cambial sem caixa (US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao montante de serviço da dívida denominada em moeda estrangeira a vencer em até 24 meses. b) Gerenciamento de riscos e objetivos alcançados A administração dos instrumentos derivativos é efetuada por meio de estratégias operacionais, visando à liquidez, rentabilidade e segurança. A política de controle consiste em fiscalização permanente do cumprimento da política para utilização de derivativos, bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. c) Risco de Mercado No curso normal de seus negócios, a Companhia e suas controladas estão expostas a riscos de mercado relacionados a variações cambiais e taxas de juros. Segue abaixo o quadro com a abertura da dívida por moeda e indexador (não inclui encargos financeiros): 53

55 Controladora R$ % R$ % US$ , ,2 Total - Moeda estrangeira , ,2 CDI , ,1 TJLP 960 0, ,4 Outros - - (5.545) (0,7) Total - Moeda nacional , ,8 Total , ,0 Consolidado R$ % R$ % US$ , ,1 Total - Moeda estrangeira , ,1 CDI , ,4 TJLP , ,1 Outros - - (5.545) (0,7) Total - Moeda nacional , ,9 Total , ,0 Para o montante da dívida em moeda estrangeira, foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, de acordo com a política para utilização de instrumentos derivativos, aprovada pelo Conselho de Administração. Dessa forma, considerando os swaps, não há exposição cambial da Companhia relacionada a dívida em moeda estrangeira. A seguir, destacam-se algumas considerações e análises acerca dos fatores de riscos que impactam o negócio da Companhia: Risco de taxa de câmbio Para a parte dos empréstimos e financiamentos denominada em moeda estrangeira, a Companhia se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operações de swap ) para proteção do serviço associado a tais dívidas (principal mais juros e comissões) a vencer em até 24 meses. As captações realizadas através da Resolução BACEN 4.131, junto ao Citibank já foram contratadas com swap para todo o prazo da dívida, devidamente pré-aprovadas pelo Conselho de Administração. 54

56 Segue abaixo o quadro com a composição das operações de derivativos existentes em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de 2017: Instituição Moeda Light Recebe Light Paga Data de Início Data de Vencimento Valor Nacional R$ Valor Nocional US$ Swap (accrual) R$ Swap valor justo (contábil) R$ Valor Justo x Accrual Citibank US$ US$ + Libor3M + 1,75% CDI + 3,50% (4.476) (4.458) 18 Citibank US$ US$ + Libor3M + 1,75% CDI + 3,50% (4.476) (4.458) 18 Citibank US$ US$ + Libor3M + 1,75% CDI + 3,50% (4.476) (4.593) (117) Itaú US$ US$ + Libor3M + 3,54% CDI + 4,10% Itaú (Bond) US$ US$ + 7,25 % a.a. 143,10% CDI (55.446) (31.836) BBM (Bond) US$ US$ + 7,25 % a.a. 142,75% CDI (18.488) (10.870) Santander (Bond) US$ US$ + 1,27940 % a.a. 18,62% CDI (286) Total (87.648) (49.146) Instituição Moeda Light Recebe Light Paga Data de Início Data de Vencimento Valor Nacional R$ Valor Nocional US$ Swap (accrual) R$ Swap valor justo (contábil) R$ Valor Justo x Accrual Citibank US$ Libor + 2,06% CDI + 3,50% (149) Citibank US$ Libor + 1,75% CDI + 3,50% (149) Citibank US$ Libor + 1,75% CDI + 3,50% (149) Itaú US$ US$ + 3,54% CDI + 5,03% (30) Total (2.728) (3.205) (477) O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 30 de junho de 2018 e 31 de dezembro de Todas as operações com instrumentos financeiros derivativos encontram-se registradas em câmaras de liquidação e custódia e não existe nenhuma margem depositada em garantia. As operações não possuem custo inicial. A diferença entre o valor na curva (accrual) e o valor a mercado se dá pela distinta metodologia de cálculo, pois enquanto o saldo de swap na curva é calculado pelo valor do principal mais juros e câmbio atualizados até 30 de junho de 2018, o saldo do swap a mercado é calculado considerando a curva futura dos indicadores descontada pelo cupom cambial. Em atendimento às práticas contábeis brasileiras e ao IFRS, o valor dos instrumentos de derivativos é registrado a valor justo, que se aproxima aos valores de mercado. A seguir é apresentada a análise de sensibilidade para oscilações das taxas de câmbio, demonstrando os possíveis impactos no resultado financeiro da Companhia. Essas análises de sensibilidade foram preparadas assumindo que o valor dos saldos patrimoniais estivesse em aberto durante todo o exercício. A metodologia utilizada para o Cenário Provável considerou a melhor estimativa da taxa de câmbio em 30 de junho de Vale lembrar que, por se tratar de uma análise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos próximos doze meses, consideraram-se os saldos da dívida em 30 de junho de

57 É importante salientar que o saldo das aplicações financeiras oscilará de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia, bem como o comportamento dos saldos de dívida e derivativos respeitará seus respectivos contratos. Análise de sensibilidade da Taxa de Câmbio, com apresentação dos efeitos no resultado antes dos impostos, utilizando as taxas e as projeções das seguintes fontes: BM&FBOVESPA (em 30 de junho de 2018), BNDES (em 30 de junho de 2018), FOCUS (em 30 de junho de 2018). R$ OPERAÇÃO Risco Dívida (US$) Mil Provável Cenário (I) Cenário (II) -25% Cenário (III) -50% PASSIVOS FINANCEIROS (30.095) ( ) ( ) 4131 Citibank 2018 US$ (2.724) (22.814) (42.904) Bonds Light Energia US$ (27.371) ( ) ( ) DERIVATIVOS Swaps de moeda (ponta ativa) US$ ( ) TOTAL DE GANHO (PERDA) Referência para Ativos e Passivos Financeiros -25% -50% Cotação R$/US$ (em ) 3,99 4,99 5,99 (a) Taxa de câmbio paridade Euro/Dólar do Banco Central Europeu, convertida para reais pela Ptax do Banco Central do Brasil. Diante do quadro acima, é possível identificar proteção para toda a dívida em moeda estrangeira, com exceção apenas aos contratos relativos ao Tesouro Nacional (TN), ou seja, Bond e Caução. Vale ressaltar que apesar do saldo do principal da dívida junto ao Tesouro Nacional não ter proteção contra variação do câmbio, os pagamentos dos juros destes contratos possuem proteção de variação de câmbio para 24 meses. Risco de taxa de juros Este risco deriva do impacto das oscilações nas taxas de juros não só sobre a despesa financeira associada aos empréstimos, financiamentos e debêntures da Companhia, como também sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicações financeiras. A política para utilização de derivativos aprovada pelo Conselho de Administração não compreende a contratação de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia monitora continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas, sendo que, para estes casos, é solicitada aprovação prévia ao Conselho de Administração. A seguir é apresentada a análise de sensibilidade para oscilações das taxas de juros, demonstrando os possíveis impactos no resultado antes dos impostos. Essas análises de sensibilidade foram preparadas assumindo que o valor dos saldos patrimoniais estivesse em aberto durante todo o exercício. 56

58 A metodologia utilizada para o Cenário Provável considerou a melhor estimativa da taxa de juros em 30 de junho de Vale lembrar que por se tratar de uma análise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos próximos doze meses, consideraram-se os saldos da dívida e das aplicações financeiras em 30 de junho de É importante salientar que o comportamento dos saldos de dívida e derivativos respeitará seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicações financeiras oscilará de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia. Análise de sensibilidade das taxas de juros, com apresentação dos efeitos no resultado antes dos impostos, utilizando as taxas e as projeções das seguintes fontes: BM&FBOVESPA (em 30 de junho de 2018), BNDES (em 30 de junho de 2018), FOCUS (em 30 de junho de 2018). R$ OPERAÇÃO Risco Provável Cenário (I) Cenário (II) + 25% Cenário (III) + 50% ATIVOS FINANCEIROS (6.196) (21.553) Equivalentes de Caixa e Títulos e Valores Mobiliários CDI (6.196) (21.553) PASSIVOS FINANCEIROS (2.026) - (15.145) - (28.263) - BNDES - Proj Lajes - SUB A TJLP - (234) (469) BNDES - Proj Lajes - SUB B TJLP - (248) (495) 2ª Nota Promissória CDI (32) (266) (500) 3ª Nota Promissória CDI (224) (1.862) (3.500) 4ª Nota Promissória CDI (276) (2.294) (4.311) Debêntures 2ª Emissão CDI (574) (4.776) (8.978) Debêntures 3ª Emissão CDI (53) (440) (827) Debêntures 5ª Emissão CDI (208) (1.734) (3.259) Debêntures 6ª Emissão CDI (285) (2.371) (4.456) 4131 Citibank 2017 Libor 3M (374) (920) (1.468) DERIVATIVOS (2.457) (22.390) (42.322) Swaps de moedas (ponta passiva) CDI (2.799) (23.279) (43.758) Swaps de taxas (ponta ativa) Libor3M TOTAL DE GANHO (PERDA) (43.731) (92.138) Referência para ATIVOS FINANCEIROS -25% -50% CDI (% em ) 7,61% 5,71% 3,81% Referência para PASSIVOS FINANCEIROS +25% +50% CDI (% em ) 7,61% 9,51% 11,42% TJLP (% em ) 6,60% 8,25% 9,90% IPCA (% em ) 4,16% 5,20% 6,24% Selic (% em ) 7,61% 9,51% 11,42% Libor3M (% em ) 2,77% 3,46% 4,15% 57

59 Risco de crédito Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplência de suas contrapartes ou de instituições financeiras depositárias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as ferramentas de cobrança permitidas pelo órgão regulador, tais como corte por inadimplência, negativação de débitos e acompanhamento e negociação permanente das posições em aberto. O risco de crédito das contas a receber encontra-se pulverizado considerando a base de clientes da Companhia. Apresentamos no item a desta nota, um quadro resumo dos instrumentos financeiros por categoria, cuja informação contempla o risco de crédito máximo da Companhia. No que tange às instituições financeiras, a Companhia somente realiza operações de baixo risco, avaliadas por agências de rating. A Companhia possui uma política de não manter a carteira concentrada em uma determinada instituição financeira. Desta forma, a política tem como princípio controlar a concentração da carteira através de limites impostos aos Grupos e acompanhar as instituições financeiras através do seu patrimônio líquido e de seus ratings. Por meio de sua política a Companhia poderá aplicar os recursos em produtos de renda fixa, pósfixados indexados ao CDI e Títulos públicos pós-fixados. Risco de liquidez O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigações assumidas. Para determinar a capacidade financeira em cumprir adequadamente os compromissos assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras obrigações fazem parte das divulgações. Informações com maior detalhamento sobre os recursos captados são apresentadas nas notas explicativas 14 e 15. A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado financeiro e de empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de investimentos e à administração de seu caixa para capital de giro e compromissos financeiros. A Companhia gerencia o risco de liquidez por meio do acompanhamento contínuo dos fluxos de caixa previstos e reais, bem como pela combinação dos perfis de vencimento dos seus passivos financeiros e de seus limites de indicadores financeiros e cláusulas restritivas (covenants). 58

60 As notas de crédito (rating) atribuídas à Companhia pelas agências de classificação de risco são como seguem: Ratings Nacional Internacional Data de Publicação Fitch A+ BB Moody's Baa1.br B A energia vendida pela Companhia é majoritariamente produzida por usinas hidrelétricas. Um período prolongado de escassez de chuva pode resultar na redução do volume de água dos reservatórios das usinas, podendo acarretar em perdas em função do aumento de custos na aquisição de energia ou redução de receitas com a implementação de programas abrangentes de conservação de energia elétrica. O fluxo de realização para as obrigações assumidas em suas condições contratuais, as quais incluem juros futuros até a data dos vencimentos contratuais, são apresentadas conforme quadro abaixo: Controladora Instrumentos a taxas de juros: De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Pós Fixadas Empréstimos, financiamentos e debêntures ( ) ( ) ( ) (5.960) ( ) Pré-Fixadas Empréstimos, financiamentos e debêntures (202) (787) - - (989) Fornecedores ( ) ( ) Swaps (1.207) (3.621) (44.320) - (49.148) Total ( ) ( ) ( ) (5.960) ( ) Consolidado Instrumentos a taxas de juros: De 1 a 3 meses De 3 meses a 1 ano De 1 a 5 anos Mais de 5 anos Total Pós Fixadas Empréstimos, financiamentos e debêntures ( ) ( ) ( ) (11.060) ( ) Pré-Fixadas Empréstimos, financiamentos e debêntures (202) (787) - - (989) Fornecedores ( ) ( ) Swaps (1.207) (3.621) (44.320) - (49.148) Total ( ) ( ) ( ) (11.060) ( ) d) Gestão do Capital 59

61 Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital são os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefícios às outras partes interessadas, além de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a política de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas, emitir novas ações ou vender ativos para reduzir o nível de endividamento. Controladora Consolidado Dívida de financiamentos, empréstimos e debêntures (-) Caixa e equivalentes de caixa (nota 4) Dívida líquida (A) Patrimônio líquido (B) Percentual de capital de terceiros - % (A (B+A)) 80% 76% 81% 77% 28. SEGUROS Em 30 de junho de 2018, o Grupo Light possuía seguros com cobertura abrangendo seus principais ativos, dentre os quais podemos citar: Seguro de Riscos Operacionais - cobre os danos causados às Usinas Hidroelétricas e Termoelétricas, incluindo, mas não limitada a todo seu maquinário, turbinas a vapor, turbinas a gás, geradores, caldeiras, transformadores, canais, túneis, barragens, vertedouros, obras civis, escritórios e depósitos. Todos os ativos estão segurados na modalidade de Riscos Operacionais, com cobertura All Risks, incluindo-se linhas de transmissão e distribuição até pés do local de geração. Seguro de Responsabilidade Civil de Administradores e Diretores (D&O) - Tem por objetivo proteger os Executivos por perdas e danos resultantes do exercício das suas funções inerentes ao cargo ou posição como Conselheiros, Diretores e Administradores da Sociedade. Seguro de Responsabilidade Civil e Geral - objetiva o pagamento de indenização caso a Companhia venha a ser responsabilizada civilmente por meio de sentença transitada em julgado ou acordo autorizado pela seguradora, relativas a reparações por danos materiais e corporais involuntários, causados a terceiros e também aqueles relacionados à poluição, contaminação, vazamentos súbitos e ou acidentais. Seguro Garantia Financeira Comercialização de Energia e Judicial, Seguro Patrimonial Compreensivo Empresarial (Imóveis Alugados), Seguro de Transporte Internacional Importação, Seguro Viagem Corporativo e Seguro de Pessoas. A composição dos principais seguros considerada pela Administração é resumida conforme a seguir: 60

62 RISCOS Data de Vigência De Até Importância Segurada Prêmio Líquido Directors & Officers (D&O) Responsabilidade Civil e Geral Riscos Operacionais (a) (a) Limite Máximo de Responsabilidade (LMR) de R$ Indenização (a) Valor Total em Risco de R$ TRANSAÇÕES QUE NÃO ENVOLVEM CAIXA Durante o primeiro semestre de 2018 e de 2017, a Companhia realizou as atividades de investimento e financiamento abaixo que não envolveram caixa. Portanto, essas transações não estão refletidas nas demonstrações dos fluxos de caixa: Controladora Acumulado 6 meses Consolidado Acumulado 6 meses Encargos financeiros capitalizados (Imobilizado e Intangível) Receita de construção (DVA)

63 DIRETORIA EXECUTIVA Luis Fernando Paroli Santos Diretor Presidente e Diretor de Desenvolvimento de Negócios e RI (interino) Roberto Caixeta Barroso Diretor de Finanças Fábio Amorim da Rocha Diretor Gente e Gestão Empresarial Luis Fernando de Almeida Guimarães Diretor de Energia CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO EFETIVOS Nelson José Hubner Moreira Marcello Lignanni Siqueira André Juaçaba de Almeida Mauro Borges Lemos Luís Fernando Paroli Santos Marcelo Rocha Silvio Artur Meira Starling Sérgio Gomes Malta Carlos Alberto da Cruz SUPLENTES Andrea Belo Lisboa Dias Roberto Miranda Pimentel Fully Yuri Fonseca de Choucair Ramos (VAGO) Brunno do Carmo Silva Aline Bracks Ferreira (VAGO) (VAGO) Magno dos Santos Filho SUPERINTENDÊNCIA DE CONTROLADORIA Eduardo Righi Reis Simone da Silva Cerutti de Azevedo Superintendente de Controladoria Contadora - Gerente de Contabilidade CPF CPF CRC-RJ /O-9 62

64 Centro Empresarial PB 370 Praia de Botafogo, 370 6º ao 10º andar - Botafogo Rio de Janeiro - RJ - Brasil Fax: Tel: ey.com.br Relatório sobre a revisão de informações trimestrais Aos Acionistas, Conselheiros e Administradores da Light Energia S.A. Rio de Janeiro - RJ Introdução Revisamos as informações contábeis intermediárias, individuais e consolidadas, da Light Energia S.A. ( Companhia ), contidas no Formulário de Informações Trimestrais - ITR referente ao trimestre findo em 30 de junho de 2018, que compreendem o balanço patrimonial em 30 de junho de 2018 e as respectivas demonstrações do resultado e do resultado abrangente para os períodos de três e seis meses findos naquela data e das mutações do patrimônio líquido e dos fluxos de caixa para o período de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administração da Companhia é responsável pela elaboração das informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas de acordo com o Pronunciamento Técnico CPC 21(R1) - Demonstração Intermediária e com a norma internacional IAS 34 - Interim financial reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board - IASB, assim como pela apresentação dessas informações de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários, aplicáveis à elaboração das Informações Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade é a de expressar uma conclusão sobre essas informações contábeis intermediárias com base em nossa revisão. Alcance da revisão Conduzimos nossa revisão de acordo com as normas brasileiras e internacionais de revisão de informações intermediárias (NBC TR Revisão de Informações Intermediárias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma revisão de informações intermediárias consiste na realização de indagações, principalmente às pessoas responsáveis pelos assuntos financeiros e contábeis e na aplicação de procedimentos analíticos e de outros procedimentos de revisão. O alcance de uma revisão é significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, não nos permitiu obter segurança de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, não expressamos uma opinião de auditoria. Conclusão sobre as informações intermediárias individuais e consolidadas Com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas incluídas nas informações trimestrais acima referidas não foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21 (R1) e o IAS 34 aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR, e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. 1 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

65 Ênfases Riscos relacionados a conformidade com leis e regulamentos Conforme mencionado na nota 9 às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, a Companhia possui investimento na Renova Energia S.A. (denominada Investida ), que é avaliado pelo método de equivalência patrimonial. Atualmente, encontram-se em andamento investigações conduzidas por autoridades públicas nesta investida não controlada sobre determinados gastos e suas destinações, que envolvem e incluem também alguns de seus outros acionistas. Neste momento, não é possível prever os desdobramentos futuros decorrentes destes processos de investigação pelas autoridades públicas, nem seus eventuais efeitos reflexos sobre as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas da Companhia. Nossa conclusão não está ressalvada em relação a esse assunto. Risco de continuidade da investida não controlada Renova Energia S.A. Conforme divulgado na nota 9 às informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas, a investida não controlada Renova Energia S.A. vem incorrendo em prejuízos recorrentes e, em 30 de junho de 2018, apresenta capital circulante líquido negativo. Além disto, a investida depende da obtenção de recursos para cumprir com os compromissos de construção dos seus parques eólicos e solares, bem como para liquidar suas obrigações de curto prazo. Esses eventos ou condições indicam a existência de incerteza relevante que pode levantar dúvida significativa quanto à sua capacidade de continuidade operacional. Nossa conclusão não está ressalvada em relação a esse assunto. 2 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

66 Outros assuntos Demonstrações do valor adicionado Revisamos, também, as Demonstrações do Valor Adicionado (DVA), individual e consolidada, referentes ao período de seis meses findo em 30 de junho de 2018, preparadas sob a responsabilidade da Administração da Companhia, cuja apresentação nas informações intermediárias é requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comissão de Valores Mobiliários aplicáveis à elaboração de Informações Trimestrais - ITR e considerada informação suplementar pelas IFRS, que não requerem a apresentação da DVA. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos de revisão descritos anteriormente e, com base em nossa revisão, não temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que não foram elaboradas, em todos os seus aspectos relevantes, de forma consistente com as informações contábeis intermediárias individuais e consolidadas tomadas em conjunto. Rio de Janeiro, 13 de agosto de ERNST & YOUNG Auditores Independentes S.S. CRC-2SP015199/O-6 Gláucio Dutra da Silva Contador CRC-1RJ090174/O-4 3 Uma empresa-membro da Ernst & Young Global Limited

67 Press Release de Resultado 2T18 Rio de Janeiro, 13 de agosto de EBITDA ajustado consolidado de R$ 446 milhões no 2T18, 111% acima do 2T17, Mercado Faturado 4,9% superior ao 2T17 e DEC/FEC em sólida trajetória de queda Destaques Financeiros e Operacionais O EBITDA ajustado consolidado atingiu R$ 446 milhões no 2T18, registrando um forte aumento de 110,8% contra o mesmo período do ano anterior, em função do melhor desempenho da Distribuidora. O prejuízo líquido de R$ 25 milhões registrado no 2T18 foi principalmente devido ao efeito econômico da marcação a mercado do swap para os bonds no valor de R$ 77 milhões (líquido de imposto). Excluindo este efeito, a Companhia registraria um lucro líquido de R$ 52 milhões, representando um aumento de R$ 103 milhões contra o 2T17. O Mercado Total Faturado registrou um aumento de 4,9% em relação ao 2T17, com crescimento na classe residencial (4,2%), industrial (15,2%), outros (11,0%) e nas concessionárias (6,6%). O DEC (12 meses) foi de 7,81 horas no 2T18, representando uma melhora de 1,9% em relação ao 1T18 e já se encontra 20,3% abaixo do nível pactuado com a ANEEL no contrato de concessão para final de 2018 (9,80 horas). O FEC (12 meses) também melhorou, atingindo 4,73 vezes no 2T18, queda de 2,1% em relação ao 1T18 e 21,3% abaixo do nível pactuado com a ANEEL para 2018 (6,01 vezes). A constituição da PECLD no 2T18 foi de R$ 125 milhões (vs R$ 268 milhões no 2T17). Na visão 12 meses, o indicador PECLD/ROB foi de 2,0%, impactado positivamente pela saída da provisão referente a PECLD do 2T17, cujo valor foi mais que o dobro do realizado no 2T18. A arrecadação total no 1S18 foi de 100,2%, 2,0 p.p. superior ao 1S17, de 98,2%. O índice de perdas totais sobre a carga fio (12 meses) em junho de 2018 foi de 22,98%, representando um pequeno aumento em relação ao 1T18 (22,72%). Com isso, a diferença para o nível regulatório incluído na tarifa (20,62%) passou de 2,10 p.p. para 2,36 p.p. Captação de FIDC no valor de R$ 1,4 bilhão pela Light SESA em duas séries, sendo (i) R$ 1 bilhão com juros DI + 1,20% ao ano, e (ii) R$ 400 milhões com taxa IPCA + 5,75% ao ano. A captação do FIDC, juntamente com a emissão de Bonds no valor de US$ 600 milhões concluída em maio, representaram um importante passo na estratégia de melhora do perfil da dívida da Companhia que tem como objetivo: (i) efetuar o pagamento de dívidas de curto e longo prazo; (ii) estender o vencimento de empréstimos e financiamentos; (iii) reforçar a liquidez e (iv) reduzir o custo de dívida. O indicador de covenants Dívida Líquida/EBITDA encerrou o 2T18 em 3,32x, abaixo do limite máximo de 3,75x estabelecido contratualmente. A dívida líquida no final do 2T18 ficou em R$ milhões. Já o indicador de covenants EBITDA/Juros, encerrou o 2T18 em 4,14x, acima do limite mínimo de 2,00x. 1- EBITDA não é uma medida reconhecida pelo BRGAAP ou pelo IFRS e é utilizado como medida adicional de desempenho de suas operações, e não deve ser considerado isoladamente ou como uma alternativa ao Lucro Líquido ou Lucro Operacional, como indicador de desempenho operacional ou como indicador de liquidez. De acordo com a Instrução da CVM 527/2012, o EBITDA CVM apresentado é calculado a partir do lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social, despesas financeiras líquidas, depreciação e amortização, conforme conciliação do Anexo VII. 2- EBITDA para covenants representa o EBITDA CVM menos equivalência patrimonial, provisões e outras receitas/despesas operacionais. 3- EBITDA Ajustado representa o EBITDA CVM menos equivalência patrimonial e outras receitas/despesas operacionais. A Companhia adotou o EBITDA Ajustado para realizar as análises descritas ao decorrer deste documento. BM&FBOVESPA: LIGT3 Teleconferência: Fernanda Crespo (Superintendente de RI): +55 (21) OTC: LGSXY Data: 14/08/2018 Marcio Loures Penna (Especialista de RI): +55 (21) Total de ações: ações Horário: 14:30hs Brasil / 13:30hs US ET Camilla Gonzaga (Analista de RI): +55 (21) Free Float Total: ações (47,87%) Telefones: +55 (11) / +1 (646) Regiane Abreu (Especialista de Sustentabilidade): +55 (21) Valor de Mercado (30/06/18): R$ 2,3 bilhões Webcast: ri.light.com.br

68 Press Release de Resultado 2T18 Índice 1. Light S.A. - Consolidado Desempenho Financeiro Consolidado EBITDA Ajustado Consolidado Resultado Consolidado Light SESA Distribuição Desempenho Operacional Mercado Balanço Energético Perdas de Energia Elétrica Arrecadação Qualidade Operacional Desempenho Financeiro Receita Líquida Custos e Despesas Custo e Despesas Gerenciáveis Custos e Despesas Não Gerenciáveis Conta de Compensação de Variação de Itens da Parcela A CVA Resultado Financeiro Light Energia Geração Desempenho Operacional Compra e Venda de Energia Desempenho Financeiro Receita Líquida Custos e Despesas Resultado Financeiro Resultado Líquido Light Com Comercialização Desempenho Operacional Desempenho Financeiro Light ESCO Serviços Desempenho Financeiro Endividamento Consolidado Light S.A Abertura de Endividamento Investimento Consolidado Estrutura Acionária, Societária, e Mercado de Capitais Programa de Divulgação ANEXO I. Projetos de Geração ANEXO II. Conciliação EBITDA CVM ANEXO III. DRE ANEXO IV. Balanço Patrimonial ANEXO V. Fluxo de Caixa ANEXO VI. Resultado Financeiro - Light S.A

69 Press Release de Resultado 2T18 1. Light S.A - Consolidado 1.1. Desempenho Financeiro Consolidado Para facilitar a compreensão, os percentuais de variação positivos nos quadros de resultado operacional e financeiro indicam melhoria (i.e., aumento de receita ou queda de custos e despesas), enquanto que os percentuais negativos indicam piora (i.e., queda de receita ou aumento de custos e despesas). 3

70 Press Release de Resultado 2T EBITDA Ajustado Consolidado 4 O EBITDA da Distribuidora foi positivamente impactado entre o 2T18 e o 2T17 principalmente pela recuperação do mercado faturado e diminuição das provisões referentes a PECLD (vide seções e 2.2.2). O EBITDA da Geradora, apesar de ter apresentado um resultado sólido de R$ 103 milhões no 2T18, ficou R$ 9 milhões abaixo do verificado no mesmo período do ano anterior devido à maior despesa com compra de energia no 2T18, decorrente da estratégia de assegurar maior proteção ao longo do ano contra patamares de GSF mais desafiadores (vide Seção 3.2.2). EBITDA Ajustado Consolidado 2T17 / 2T18 - R$ Milhões 4 EBITDA Ajustado é calculado a partir do lucro líquido antes do imposto de renda e contribuição social, equivalência patrimonial, outras receitas/despesas operacionais, despesas financeiras líquidas, depreciação e amortização. 4

71 Press Release de Resultado 2T Resultado Consolidado A melhora no resultado consolidado da Companhia em R$ 26 milhões entre o 2T18 e o 2T17 foi majoritariamente proporcionada pela melhora do EBITDA da Distribuição. O prejuízo de R$ 25 milhões registrado no 2T18 é principalmente explicado pelo impacto econômico negativo da marcação a mercado do swap para os bonds no valor de R$ 77 milhões e pela piora do resultado de equivalência patrimonial (vide seções e 3.2.4). Resultado Líquido Consolidado 2T17 / 2T18 - R$ Milhões 5

72 Press Release de Resultado 2T18 2. Light SESA - Distribuição 2.1. Desempenho Operacional Mercado Temperatura (C ) 6

73 Press Release de Resultado 2T18 Mercado Faturado Total (GWh) 2T18 Mercado Faturado Total (GWh) 1S18 7

74 Press Release de Resultado 2T18 Mercado de Energia Elétrica 2T18 Mercado de Energia Elétrica 1S18 A partir do 1T18, o consumo de energia das Concessionárias foi incluído na apresentação do mercado de energia elétrica com objetivo de tornar o volume total similar ao que é regularmente reportado à Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL). Para efeito de análise, a base do volume retroativo (2T17) também foi alterada. O consumo total de energia no 2T18 foi de GWh, representando um aumento de 4,9% em relação ao 2T17. No acumulado de 2018, mesmo com um primeiro trimestre negativamente atípico em razão da temperatura abaixo da média histórica para o período, o consumo total atingiu GWh, ficando apenas 1,8% abaixo do acumulado de Considerando o consumo não-faturado, que de fato impacta o resultado, a queda foi de apenas 0,4% em relação ao 1S17. Seguindo sua trajetória de alta, o mercado livre representou 28% do consumo total no 2T18 contra 23% no 1T18 e 22% no 2T17. O aumento do consumo do mercado livre está relacionado principalmente ao movimento de migração de clientes cativos da classe comercial e industrial. Cabe lembrar que o movimento migratório dos clientes do ambiente regulado para o livre não afeta a margem da Distribuidora, uma vez que a energia continua sendo transportada pela Companhia e é tarifada pela mesma. A classe Residencial registrou um crescimento do consumo de 4,2% no 2T18 em relação ao mesmo período do ano passado. Este aumento foi proporcionado principalmente pela maior temperatura no final de março, consumo esse faturado em abril, e no próprio mês de abril de A uma temperatura média registrada no 2T18 de 23,2 C, 0,2 C acima do 2T17. A classe Comercial foi a única que apresentou uma retração do consumo em relação ao mesmo período do ano anterior, de 3,4%, totalizando um consumo de energia de GWh no 2T18. Esta queda é explicada pela redução da atividade do comércio em função da greve dos caminhoneiros em maio de 2018 e pela reclassificação de 77 GWh no 2T17 referentes ao consumo das Olimpíadas Rio 2016 contabilizado da Classe Comercial para a Classe Outros no 2T17. Excluindo esse último efeito não recorrente, o segmento Comercial teria ficado em linha com o 2T17. No 2T18, houve migração de 44 clientes do mercado cativo, que contribuíram para o aumento de 20 GWh no consumo de energia do mercado livre. Já na classe Industrial, o consumo registrou aumento de 15,2% no 2T18 em relação ao 2T17, mantendo a perspectiva de retomada econômica no país. No 2T18, os clientes livres industriais aumentaram o seu consumo em 20% em relação ao 2T17, representando crescimento de 192 GWh a mais de energia. Os clientes do setor siderúrgico continuam se destacando pela forte demanda e, no 2T18, representaram 19% do aumento na classe Industrial. No 2T18 foram recuperados (REN), em todas as classes, 273 GWh, ligeiramente inferior aos 278 GWh no 2T17. 8

75 Press Release de Resultado 2T Balanço Energético Balanço Energético de Distribuição (GWh) Acumulado

76 Press Release de Resultado 2T Perdas de Energia Elétrica Evolução das Perdas Totais 12 Meses Evolução do Gap entre Perda Real e Perda Regulatória (p.p.) 10

77 Press Release de Resultado 2T18 O programa de combate as perdas, além de ser medido efetivamente pelo nível de redução de perdas, é um processo que envolve também a melhora da taxa de arrecadação e do gerenciamento da provisão esperada para créditos de liquidação duvidosa (PECLD). Nos últimos trimestres a Companhia tem buscado uma evolução consistente nessas três frentes e tem procurado adaptar a estratégia às peculiaridades da sua área de concessão. No 2T18, o programa de perdas combateu 364 GWh - sendo 273 GWh referentes à recuperação de energia (REN), 67 GWh à incorporação de energia (IEN) e 24 GWh à redução de carga, representando um aumento de 11% quando comparado com os 328 GWh combatidos no 2T17 (sendo 278 GWh de REN, 34 GWh de IEN e 16 GWh de redução de carga). Essa redução pelo terceiro trimestre consecutivo no volume de REN, quando comparado ao mesmo período do ano anterior, faz parte de um processo de busca constante pela melhoria da eficiência da estratégia de combate às perdas com objetivo de alcançar um equilíbrio sustentável entre o volume de REN praticado, melhoria da performance de arrecadação e o estoque de PECLD. Nas áreas possíveis 5, as perdas não-técnicas fecharam o 2T18 em GWh (53,1% das perdas não técnicas da Light) e as perdas totais atingiram 16,0% da carga fio (vs 16,0% no 1T18). Já nas áreas de risco, as perdas totais apresentaram uma redução para 80,0% da carga fio (vs. 80,1% no 1T18), principalmente devido ao investimento que tem sido realizado na instalação de medidores de fronteira para melhoria da precisão na aferição das perdas nessas áreas. Atualmente, cerca de 70% das áreas de risco têm sua perda monitorada. As perdas totais dos últimos 12 meses encerrados em jun/18 somaram GWh, representando 22,98% sobre a carga fio. Atualmente, a Companhia encontra-se 2,36 p.p. acima do percentual de repasse regulatório na tarifa, de 20,62% 6, conforme parâmetros definidos pela Aneel no Reajuste Tarifário (RTP) de março de 2017, já ajustados pelo mercado de referência para os próximos 12 meses homologado pela ANEEL quando do reajuste tarifário (IRT) de março de A Companhia atualmente conta com um parque de 901 mil medidores eletrônicos instalados. Com isso, já é possível controlar remotamente cerca de 67% do faturamento da distribuidora através do centro de controle de medição. Este monitoramento é de fundamental importância para identificar dos alvos para inspeções, disciplinar o mercado e evitar reincidências no furto de energia. 5 Áreas da concessão da Light onde existem condições mínimas de segurança para a operação da distribuidora. 6 Calculado com base nos patamares de repasse de perdas fixados pela ANEEL na 4ª Revisão Tarifária Periódica (4ª RTP), homologada em 15 de março de 2017 para o período , quais sejam: 6,34% de perdas técnicas sobre a carga fio e 36,06% de perdas não técnicas sobre o mercado de baixa tensão. Esse percentual pode variar ao longo do ciclo em função do desempenho do mercado de baixa tensão e da carga fio. 11

78 Press Release de Resultado 2T18 Evolução de Perdas Não Técnicas/Mercado BT 12 Meses 12

79 Press Release de Resultado 2T Arrecadação Taxa de Arrecadação por Segmento (Considerando parcelas vencidas de REN) Histórico da Taxa de Arrecadação Total (Considerando parcelas vencidas de REN) A Companhia vem melhorando estruturalmente o nível de arrecadação no ano de Nesse sentido, de acordo com o gráfico acima, a arrecadação total aumentou de 98,2% no 1S17 para 100,2% no 1S18, com ganho em todos os segmentos. Excluindo a REN, a arrecadação total subiu de 99,1% no 1S17 para 100,7% no 1S18. Cabe lembrar que o índice de arrecadação é diretamente impactado pela atual estratégia de combate às perdas, que possui como pilar o faturamento do consumo retroativo não faturado (REN) no segmento de varejo (residencial e comercial). A partir deste trimestre, a Companhia passou a reportar a taxa de arrecadação considerando apenas as parcelas vencidas de REN, ou seja, não cabendo incluir no denominador do cálculo parcelas de REN que ainda estavam a vencer. Nesse conceito, a taxa fica coerente com a real capacidade de arrecadação da Companhia. 13

80 Press Release de Resultado 2T18 A constituição do PECLD no 2T18 foi de R$ 125 milhões (vs R$ 268 milhões no 2T17). Na visão 12 meses, o indicador PECLD/ROB foi de 2,0%, impactado positivamente pela saída da provisão referente ao PECLD de 2T17, cujo valor foi acima da média trimestral histórica. Importante destacar que foi concluído um acordo de parcelamento de todo o débito de fornecimento de energia da Supervia junto à Companhia, no valor total de R$ 163 milhões, dos quais R$ 38 milhões serão recebidos ainda em 2018 e o restante será recebido em 60 parcelas, a partir de junho de 2019, com juros de 180% do CDI. Com este acordo, já homologado em juízo, as partes encerram as disputas judiciais e a Supervia já voltou a pagar as faturas correntes de energia desde junho de Evolução da REN Trimestral e Últimos 12 Meses Considerando que o faturamento de REN dentro da atual estratégia de perdas também implica em aumento na PECLD, nas contingências judiciais (associadas à contestação de clientes) e no opex das equipes de campo, o EBITDA marginal associado ao volume faturado de REN de R$ 908 milhões nos últimos 12 meses foi de aproximadamente R$ 112 milhões, ou seja, cerca de 6% do EBITDA ajustado da Light SESA nos últimos 12 meses. Isso demonstra que a estratégia de faturamento da REN tem como objetivo final a disciplina de mercado e não traz impacto significativo ao EBITDA. PECLD/ROB 7 (Fornecimento - 12 Meses) 7 Receita Bruta do Mercado Cativo + TUSD. 14

81 Press Release de Resultado 2T Qualidade Operacional DEC (horas) 12 meses FEC (vezes) 12 meses Os índices de qualidade continuam mantendo trajetória consistente de bons resultados em função das melhorias operacionais e investimentos realizados ao longo do ano. O DEC (12 meses) em junho de 2018 foi de 7,81 horas, representando uma melhora de 1,9% em relação a março de 2018 e de 29,1% em relação a junho de 2017, bem como 20,3% abaixo do limite estabelecido pela ANEEL no Contrato de Concessão da Light para o final do ano, de 9,80 horas. O FEC (12 meses) em junho de 2018 foi de 4,73 vezes, o que representou uma melhora de 2,1% em relação ao resultado de março de 2018 e de 23,0% em relação a junho de 2017, e também 21,3% abaixo do limite estabelecido no Contrato de Concessão para 2018, de 6,01 vezes. O valor do DIC/FIC/DMIC/DICRI aumentou em R$ 3 milhões do 2T17 para o 2T18 devido ao aumento de ocorrências causadas pelas fortes chuvas que atingiram a área de concessão em fevereiro, que foram apurados e registrados no 2T18. 15

82 Press Release de Resultado 2T18 Em 5 de março de 2018 foi publicado o Despacho n 459/18 da SRD/ANEEL que possibilita à Companhia, por meio do enquadramento do Decreto Presidencial de 28/07/ no inciso i do item da Seção 1.2 do Módulo 1 do PRODIST 9, expurgar de seus indicadores DEC/FEC todos os eventos em que concessionária se viu comprovadamente impedida de atuar no restabelecimento do fornecimento de energia elétrica em função da violência. O expurgo poderá ser refletido nos indicadores desde o início da vigência do referido Decreto. No caso das compensações (DIC/FIC/DMIC), serão afetadas apenas aquelas que ainda não foram pagas aos consumidores. Essa conquista é fruto do trabalho que vem sendo desenvolvido pela Light, que pleiteou junto à ANEEL um tratamento mais adequado aos indicadores de qualidade, dada a presença das áreas de risco 10 na sua área de concessão. 8 Decreto de Garantia da Lei e da Ordem (GLO) que autorizou a atuação de tropas das Forças Armadas na segurança pública do Rio de Janeiro. 9 PRODIST são documentos elaborados pela ANEEL e normatizam e padronizam as atividades técnicas relacionadas ao funcionamento e desempenho dos sistemas de distribuição de energia elétrica. 10 Áreas com severas restrições operacionais. 16

83 Press Release de Resultado 2T Desempenho Financeiro Receita Líquida 11 A receita líquida, desconsiderando a receita de construção, apresentou um aumento de 25,2% (R$ 494 milhões) no 2T18 contra o 2T17, com os seguintes destaques: Aumento de R$ 199 milhões em Energia Vendida principalmente devido ao maior consumo de energia no período. Aumento de R$ 162 milhões na CVA devido, principalmente, pelo aumento dos custos com o Risco Hidrológico no 2T18, que serão acrescidos à tarifa no próximo reajuste tarifário, em março de Adicionalmente, no 2T17 a cobertura tarifária superou os custos com a Rede Básica, o que não ocorreu neste ano. Aumento de R$ 31 milhões no Uso da Rede (TUSD) em função da migração de clientes cativos para o mercado livre com destaque para a forte demanda do setor siderúrgico, que impulsionou o consumo do segmento industrial. 11 Em 10 de dezembro de 2014, foi assinado o quarto termo aditivo ao contrato de concessão para distribuição pela Companhia, que assegurou o direito e o dever de que os saldos remanescentes de eventual insuficiência ou ressarcimento pela tarifa ao término de concessão serão acrescentados ou abatidos do valor da indenização, o que permitiu o reconhecimento dos saldos de tais ativos e passivos regulatórios. 17

84 Press Release de Resultado 2T18 Redução R$ 102 milhões no repasse Conta CCRBT/ACR em função, principalmente, da menor receita de Bandeiras Tarifárias no 2T18 quando comparada ao 2T17. Essa menor receita acabou refletindo um menor repasse da Light à conta no período Custos e Despesas Custos e Despesas Gerenciáveis Neste trimestre, os Custos e Despesas Gerenciáveis - representados por PMSO (Pessoal, Material, Serviços de Terceiros e Outros), Provisões, Depreciação e Outras Receitas/Despesas Operacionais - totalizaram R$ 525 milhões, representando uma redução de 26,1% em relação ao 2T17. O PMSO registrou uma redução de R$ 14 milhões em comparação ao 2T17, principalmente explicado pelo maior valor no pagamento de bônus ocorrido em 2017, além do menor volume de despesas rescisórias em Já a rubrica de Provisões PECLD registrou uma diminuição de R$ 143 milhões principalmente em função da melhoria da arrecadação em 2018 e da nova metodologia implementada pela Companhia desde 1º de janeiro de 2018, que substitui o modelo de perdas incorridas por um modelo prospectivo de perdas de crédito esperadas, em linha com o IFRS 9. Essa alteração do modelo tem como objetivo reconhecer perdas de crédito esperadas para todos os instrumentos financeiros para os quais houve aumentos significativos no risco de crédito desde o reconhecimento inicial, avaliados de forma individual ou coletiva, considerando todas as informações razoáveis e sustentáveis, incluindo informações prospectivas. No 2T17, houve o reconhecimento de PECLD acima da média em função dos grandes volumes de REN faturados nos meses anteriores. 18

85 Press Release de Resultado 2T Custos e Despesas Não Gerenciáveis Os custos e despesas não gerenciáveis no 2T18 aumentaram em 27,8% na comparação com o mesmo período do ano passado. Dentre os principais desvios, é possível destacar o aumento de R$ 246 milhões com encargos de transmissão devido principalmente à inclusão das indenizações das transmissoras (RBSE) em a partir de julho de O aumento na rubrica de leilão de energia, de R$ 97 milhões (ou 13,9%) entre 2T18 e o 2T17, foi ocasionado principalmente pelos novos leilões com início de suprimento em 2018, entrada de novas UHEs cotistas e correção anual dos valores da CCEARs pelo IPCA. 19

86 Press Release de Resultado 2T Conta de Compensação de Variação de Itens da Parcela A - CVA (R$ milhões) ; Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$ 229 milhões no 2T18, ante R$ 144 milhões negativos no 2T17. Esse aumento é principalmente devido a marcação a mercado do swap para os Bonds, no valor de R$ 75,8 milhões. 20

87 Press Release de Resultado 2T18 3. Light Energia - Geração 3.1. Desempenho Operacional Compra e Venda de Energia No 2T18, o volume de venda de energia no ACL aumentou 4,8% em comparação ao mesmo período do ano anterior, principalmente devido a política de sazonalização dos contratos existentes. Ao longo do 2T18 foram realizadas as seguintes compras de energia: em abril, 60 MWm, em maio, 110 MWm, e em junho, 140 MWm. Todas elas com vigência em 2018, com objetivo de recompor o hedge hidrológico da Light Energia que no trimestre ficou em aproximadamente 16%. A Light Energia encontra-se amparada por uma decisão que a desobriga de realizar os pagamentos relativos a eventuais exposições nas liquidações mensais da CCEE que evita o pagamento da energia no mercado spot, protegendo seu fluxo de caixa, embora este custo seja regularmente integralmente reconhecido no resultado. O saldo bruto do passivo provisionado em 30 de junho de 2018, referente ao período de maio/15 a junho/18, era de aproximadamente R$ 630 milhões (ou R$ 464 milhões, já líquidos dos valores a receber). 21

88 Press Release de Resultado 2T18 GSF - Generation Scaling Factor PLD Médio Mensal SE/CO (R$/MWh) 22

89 Press Release de Resultado 2T Desempenho Financeiro Receita Líquida Neste trimestre houve um aumento de R$ 25 milhões na receita líquida em comparação com mesmo período no ano anterior, devido ao aumento da venda de energia no ACL (R$ 11 milhões) e no mercado spot (R$ 13 milhões) 12, associado à estratégia de sazonalização dos contratos e aumento do PLD Custos e Despesas A variação de R$ 33 milhões no total de custos e despesas no 2T18 em relação ao 2T17 ocorreu principalmente em função de um aumento na despesa com compra de energia de R$ 33 milhões, decorrente da estratégia de assegurar maior proteção ao longo do ano contra patamares de GSF mais desafiadores. 12 Para fins de contabilização na CCEE, no fechamento mensal utiliza-se como referência o GSF=1. No mês subsequente, a CCEE informa o ajuste necessário no faturamento, de acordo com o GSF real apurado. 23

90 Press Release de Resultado 2T Resultado Financeiro O resultado financeiro foi negativo em R$ 72 milhões no 2T18, ante R$ 28 milhões negativos no 2T17. Essa queda é decorrente principalmente devido a marcação a mercado do swap para os Bonds, no valor de R$ 38,6 milhões Resultado Líquido A Light Energia, excluindo Participações, obteve um lucro líquido de R$ 13 milhões no 2T18, registrando uma queda de R$ 34 milhões em comparação ao 2T17. Incluindo-se o efeito da equivalência patrimonial de Renova e Guanhães, apurou-se um prejuízo líquido de R$ 11 milhões no 2T18 no período. No 2T17, o valor de equivalência patrimonial da Renova foi de R$ 45 milhões, impactado positivamente pela venda das ações que a Renova detinha na empresa TerraForm Global, além do acordo para encerramento do processo arbitral também contra a TerraForm Global. 24

91 Press Release de Resultado 2T18 4. Light Com - Comercialização 4.1. Desempenho Operacional No 2T18, o volume de comercialização registrou queda de 5,6% em comparação ao mesmo período do ano anterior. Essa redução foi causada pelo término da vigência de alguns contratos de compra e venda de energia em dezembro de O aumento no preço médio de venda foi causado pelo reajuste anual de preços dos contratos existentes assim como pelo repasse da energia adquirida para recomposição do hedge da Light Energia Desempenho Financeiro A diminuição em R$ 5 milhões no lucro líquido da Light Com entre o 2T18 e o 2T17 se deveu principalmente em razão do término da vigência de alguns contratos de compra e venda de energia em dezembro de

92 Press Release de Resultado 2T18 5. Light ESCO - Serviços 5.1. Desempenho Financeiro Em 20 de março de 2018 foi assinado um SPA com a Ecogen para realizar a venda da Light ESCO. Resta ainda o cumprimento de determinadas condições precedentes para a concretização do fechamento da operação. 26

93 Press Release de Resultado 2T18 6. Endividamento 6.1. Light S.A. 27

94 Press Release de Resultado 2T18 A dívida líquida da Companhia em junho de 2018 foi de R$ milhões. Esse aumento pode ser explicado principalmente pelas captações de recursos, compensadas pelas amortizações e pagamentos de juros ocorridos no trimestre. As operações realizadas foram: (i) captação de notes units (bonds) no valor de US$ 600 milhões, sendo US$ 400 milhões na Light SESA e US$ 200 milhões na Light Energia, com a contratação de proteção cambial (full hedge) para toda a dívida (principal e juros); (ii) captação de FIDC no valor de R$ 1,4 bilhão. Tais operações fizeram parte de uma estratégia estruturada de refinanciamento iniciada no 1º semestre de 2017, cujas principais ações foram: Julho de 2017: Captação de debêntures no montante de R$ 400 milhões na Light SESA, sendo R$ 200 milhões com prazo de 18 meses e R$ 200 milhões com prazo de 3 anos; Novembro de 2017: Captação de debêntures de infraestrutura no valor de R$ 459 milhões na Light SESA e prazo de 5 anos; Dezembro de 2017: Captação de Notas Promissórias no montante de R$ 400 milhões na Light SESA, com vencimento de 13 meses; Fevereiro de 2018: Rolagem de R$ 727 milhões junto ao Citibank, sendo R$ 632 milhões na Light SESA e R$ 92 milhões na Light Energia, ambas com prazo de 3 anos; Março de 2018: Rolagem de R$ 425 milhões na Light SESA junto ao Banco do Brasil, com prazo de 3 anos, sendo R$ 325 milhões desembolsados em março de 2018 e R$ 100 milhões em maio de 2018; Maio de 2018: Emissão de US$ 600 milhões de bonds no mercado externo, sendo US$ 400 milhões na Light SESA e US$ 200 milhões na Light Energia, já internalizados e com hedge integral para CDI; Junho de 2018: Captação de FIDC no valor de R$ 1,4 bilhão em 2 séries (i) R$ 1,0 bilhão com custo CDI + 1,20% e (ii) R$ 400 milhões com custo IPCA + 5,75%. A estratégia de melhora do perfil da dívida Companhia tem como objetivo: (i) efetuar o pagamento de dívidas de curto e longo prazo; (ii) estender o vencimento de empréstimos e financiamentos; (iii) reforçar a liquidez e (iv) reduzir o custo da dívida. Após essas operações, o prazo médio da dívida subiu de 2,1 anos no 1T18 para 3,1 anos no 2T18, e as disponibilidades da Companhia subiram de R$ 214 milhões no 1T18 para R$ milhões no 2T18. A Companhia saiu de um Capital Circulante Líquido negativo de R$ milhões no 2T17 para um Capital Circulante Líquido positivo de R$ 926 milhões no 2T18. Amortização dos Empréstimos e Financiamentos e Debêntures (R$ MM) Prazo Médio: 3,1 anos 28

95 Press Release de Resultado 2T18 O indicador de covenants Dívida Líquida/EBITDA encerrou o 2T18 em 3,32x, abaixo do limite máximo de 3,75x estabelecido contratualmente. O indicador EBITDA/Juros foi de 4,14x no 2T18, acima do limite mínimo de 2,0x estabelecido contratualmente. Dívida Bruta e Líquida Consolidada (R$ MM) Indexadores da Dívida Custo da Dívida 29

96 30 Press Release de Resultado 2T18

97 Press Release de Resultado 2T Abertura do Endividamento Light SESA Amortização¹ (R$ MM) Prazo Médio: 3,1 anos Indexadores de Dívida Light Energia Amortização¹ (R$ MM) Prazo Médio: 3,1 anos Indexadores da Dívida 1- Principal de empréstimos e financiamentos e debêntures. 31

98 Press Release de Resultado 2T18 7. Investimento Consolidado Abertura do Investimento da Light SESA (Distribuição e Administração) (R$ MM) O investimento consolidado da Companhia, excluindo os aportes, registrou um aumento de 14,8% (R$ 22 milhões) no 2T18 contra o 2T17, devido ao maior número de manutenções preventivas e aceleração do projeto de self healing para redução do DEC/FEC, aumento nos investimentos do plano de revitalização do subterrâneo e crescimento no volume de novas ligações de rede. Já os aportes ficaram em linha na comparação trimestral, mas continuam apresentando uma forte queda no acumulado (redução de 46,5%). 32

99 Press Release de Resultado 2T18 8. Estrutura Acionária, Societária, e Mercado de Capitais As ações da Light S.A. (LIGT3) estavam cotadas a R$ 11,16 ao final de junho de O valor de mercado da Companhia encerrou o trimestre em R$ 2,3 bilhões. 33

100 Press Release de Resultado 2T18 9. Programa de Divulgação Aviso As informações operacionais e as referentes expectativas da Administração quanto a desempenho futuro da Companhia não foram revisadas pelos auditores independentes. As declarações sobre eventos futuros estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia. As ressalvas com relação às declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras acredita, poderá, irá, continua, espera, prevê, pretende, estima ou expressões semelhantes. As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da capacidade de controle ou previsão da LIGHT SA. 34

101 Press Release de Resultado 2T18 ANEXO I Projetos de Geração 35

102 Press Release de Resultado 2T18 ANEXO II Conciliação EBITDA CVM 36