Teleconferência de Resultados 2010 1
Destaques DESEMPENHO OPERACIONAL Crescimento de 4,2% no consumo em comparação a 2009, impulsionado pelo desempenho de todas as classes de consumo. Terceira redução consecutiva nas perdas. Em dezembro/10, índice de perdas não técnicas atingiu 41,8% sobre o mercado faturado de baixa tensão. CAPEX em 2010: R$ 700,6 milhões: (i) Avanço nas obras dos novos projetos de geração e (ii) Aceleração do programa de perdas através das novas tecnologias. RESULTADOS Receita Líquida de R$ 6.508,6 milhões em 2010, com crescimento de 4,9%. EBITDA de R$ 1.584,6 milhões, aumento de 14,7% e margem de 26,6%. Lucro Líquido de R$ 575,2 milhões em 2010. ESTRUTURA DE CAPITAL Saldo de caixa de R$ 525,2 milhões em dez/10. Proposta de pagamento de dividendos (RCA de 25/03): R$ 351 milhões. Dívida Líquida de R$ 1.947,4 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 1,2x. 2
Consumo de Energia Distribuição CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA¹ CATIVO E LIVRE (GWh) +4,2% 25,9 ºC 24,6 ºC 21.492 22.384 Outros 14,9% 15,6% Livre 13,1% 14,9% 8,0% Industrial 7,7% -1,1% 25,0 ºC 24,5 ºC 5.716 5.655 27,0% 34,6% 4T09 4T09 3T07 3T08 4T10 2009 3T09 2009 2010 3T10 Comercial 27,5% Industrial Residencial Comercial outros Livre Residencial 36,8% 1 Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica. 3
Mercado Total CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh) ANO MERCADO CATIVO E LIVRE Residencial Industrial Comercial Outros +4.2% 21.492 Total 22.384 +4,6% 7.880 8.243 +5,0% 3.757 3.945 1.899 2.228 1.857 1.717 +4,2% 6.413 6.679 339 523 6.174 6.157 +2,2% 3.442 3.516 169 173 3.273 3.342 2.408 2.924 19.084 19.459 Comercial Livre Comercial Outros L Outros 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL Residencial Industrial Industrial Livre CATIVO LIVR E Total s/ Livre Total Livre 4
Arrecadação TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO ANO 97,3% 97,9% 93,1% 94,1% 100,4% 100,8% 107,6% 107,1% TAXA DE ARRECADAÇÃO 12 MESES 97,3% 97,9% Total Varejo Grandes Clientes Poder Público Total Varejo Grandes Clientes 2009 2010 Poder Público set/09' 2009 set/10' 2010 set/09' set/10' 2009 2010 5
Combate às Perdas EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 MESES) 42,7% 42,5% 42,4% 42,1% 41,8% 36,9% RECUPERAÇÃO DE ENERGIA GWh 151,9 +17,3% 178,2 7.269 7.504 7.549 7.554 7.493 5.149 5.313 5.352 5.330 5.278 2009 9M09 9M10 2010 2009 2010 2.120 2.191 2.197 2.214 2.215 INCORPORAÇÃO GWh Dez/09 Mar/10 Jun/10 Set/10 dez/09 mar/10 jun/10 set/10 dez/10 Perda Não Técnica GWh Dez/10 103,4 32,2-16,8% 67,6 Perda Técnica GWh 81,8 % Perda Não Técnica/ Mercado BT % Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória 2009 9M09 9M10 2010 2009 2010 6
Comunidades Resultado Atual Comunidades Clientes Perdas Taxa de Inadimplência Santa Marta Chapéu Mangueira Cidade de Deus Babilônia Casa Branca Batam Cantagalo Antes 80 90% 70% Depois 1.677 3% 9% Antes 408 56% 74% Depois 545 5% 0% Antes 2.800 61% 68% Depois 3.712 11% 12% Antes 389 73% 54% Depois 677 TBD TBD Antes 470 58% 52% Depois 800 TBD TBD Antes 0 62% 51% Depois 400 TBD TBD Antes 1.054 68% 79% Depois 1.741 TBD TBD Atuação em 11 comunidades no ano de 2011: Pavão-Pavãozinho, Providência, Ladeira dos Tabajaras, Morro dos Cabritos, Borel, Novo Rio, Salgueiro, Complexo do Alemão (1ª Parte), Morro dos Macacos (1ª Parte), Cidade de Deus (2ª Parte), Batam (2ª Parte) 50 mil clientes 7
Receita Líquida RECEITA LÍQUIDA (R$MM) RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (2010)* +4,9% 6.206,9 6.508,6 Geração 4,8% 9M10 Comercialização 2,8% Distribuição 92,4% + 5,2% 1.654,5 1.740,2 *Não considera eliminações 4T09 4T10 2009 2010 RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (2010) Outros (Cativo) 12,3% Industrial 7,4% 9M10 Uso da Rede (TUSD) 9,4% (Livres + Concessionárias) Comercial 28,7% Residencial 42,2% 8
Custos e Despesas Operacionais CUSTOS (R$MM) 2010 CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) +2,8% Gerenciáveis (distribuição): R$ 1.136,0 (23,8%) Não gerenciáveis 9M10 (distribuição): R$ 3.358,5 (70,3%) 303,3 +8,8% 330,1 1.104,6 1.136,0 Geração e Comercialização: R$ 282,4 (5,9%) *Não considera eliminações 4T09 4T10 2009 2010 R$ MM 4T09 4T10 Var % 2009 2010 Var.% PMSO 149,0 198,8 33,5 522,6 637,4 22,0 Provisões 84,4 57,2 (32,2) 302,0 208,4-31,0 PDD 61,7 49,3-20,1 246,0 254,8 3,6 Contingências 22,7 7,9-70,5 56,0 (46,4) -22,7 Depreciação 70,0 74,0 5,8 280,1 290,2 3,6 Total 303,3 330,1 8,8 1.104,6 1.136,0 2,8 9
EBITDA EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) +14,7% 1.584,6 EBITDA POR ATIVIDADE* 2010-20,0% 1.381,1 Distribuição 84,2% (Margem EBITDA: 24,2%) 9M10 Geração 14,4% (Margem EBITDA: 71,7%) 433,5 346,8 3T09 4T09 3T10 4T10 9M09 2009 9M10 2010 *Não considera eliminações Comercialização 1,4% (Margem EBITDA: 12,1%) 10
Lucro Líquido LUCRO LÍQUIDO Lucro Líquido R$ MILHÕES - ANO R$ Milhões 204 (235) 589 25 (7) 575 2009 EBITDA Resultado Financeiro Impostos Outros 2010 11
Ajustes do IFRS no Resultado Impactos nos resultados (R$ Milhões) 2010 2009 Lucro Líquido antes dos ajustes 423,3 604,8 Ativos e Passivos Regulatórios 267,5 199,4 Receita Líquida 32,9 247,6 Despesas Operacionais 241,7 (34,0) Resultado Financeiro (7,1) (14,2) Ativo Imobilizado (37,4) (43,7) Depreciação (37,1) (38,7) Outras Despesas Operacionais (0,2) (5,0) Receita de Construção 0,0 0,0 Receita Líquida 552,8 527,0 Despesas Operacionais (552,8) (527,0) IR/CS (78,2) (171,7) Impacto Líquido 151,9 (16,0) Lucro Líquido depois dos ajustes 575,2 588,8 12
Dividendos Histórico de Pagamento Dividendos DIVIDENDOS (R$ Milhões) 1S08 2S08 1S09 dos 203 351 408 187 432 363 351 2S09 1S10 2S10 1S11 1S08 2S08 1S09 2S09 1S10 2S10 1S11 1S08 2S08 DIVIDENDOS PAGOS DIVIDENDOS PROPOSTOS 1S09 2 363 351 2S09 13
Endividamento EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA AMORTIZAÇÃO* 2010 (R$ MILHÕES) 1.637 1.947 Prazo: 3,1 anos 1,2 1,2 501 414 474 584 309 141 Dez/09 Set/10' Dez/10' T10 9M09 9M10 12,17% 7,39% EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA 13,97% 7,62% 2007 2008 2009 2007 2007 2008 2008 2009 2009 dez/10 set/10 Custo Custo Real Real 2011 2012 2013 2014 2015 Após 2015 * Somente principal Custo Custo Nominal Nominal 14 2010 TJLP 25,7% * Inclui Hedge 9M10 % 2007 2008 2009 set/10 2007 2008 2009 set/10 Custo Real Custo Real Real 9,84% 5,30% 11,08% 4,88% Custo Nominal Custo Nominal US$/Euro 1,7%* CDI/Selic 72,6%
Investimentos INVESTIMENTOS (R$MM) INVESTIMENTOS (R$MM) 2010 +24,3% 700,6 546,7 563,8 354,7 2007 2008 2009 2010 Manutenção de geração; R$ 28,8 Novos projetos de geração; R$ 93,1 Melhoria da qualidade ; R$ 82,8 Outros; R$ 51,3 Desenvolv. do Sistema de Distribuição; R$ 309,8 Combate às Perdas; R$ 134,9 15
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