TOP RENDA MIX FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO CNPJ 01.361.072/0001-27 MENSAGEM DO ADMINISTRADOR Prezado Cotista, O TOP RENDA MIX - FUNDO DE APLICAÇÃO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO, constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração, é regido pelas disposições legais e regulamentares que lhe forem aplicáveis. 1 Política de Investimento O objetivo do fundo é buscar rentabilidade superior à dos fundos tradicionais de renda fixa, mediante aplicação de seus recursos em cotas de Fundos de Investimento Financeiro (FIF) que possuam carteira composta por títulos e valores mobiliários privados de empresas e instituições financeiras que estejam captando recursos a taxas de juros mais elevadas do que a média praticada pelo mercado, e em operações lastreadas em títulos do governo federal e dos governos estaduais e municipais. Em função das condições de mercado, o fundo poderá aplicar seus recursos totalmente em cotas de FIF que possuam carteira composta, preponderantemente, por títulos públicos federais ou de emissão do Banco Central do Brasil. Na parcela investida em títulos e valores mobiliários privados de empresas e instituições financeiras que estejam captando recursos a taxas de juros mais elevadas do que a média praticada pelo mercado, o fundo, em razão do objetivo de buscar maior rentabilidade, sujeita-se também a maior risco de crédito. Esse risco de crédito consiste na possibilidade de não recebimento dos juros e/ou principal dos títulos ou valores mobiliários que compõem ou que venham a compor a carteira do fundo, com conseqüente impacto negativo na rentabilidade. 2- Rentabilidade No período de 31/01/2004 a 31/01/2005, apresentou rentabilidade bruta de 15,6%, correspondendo a uma valorização real de 7,6%, em relação ao IPCA, no mesmo período. Itaucard Financeira S.A. Crédito, Financiamento e Investimento Administrador Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Produto não garantido pela Instituição Administradora, nem pelo Fundo Garantidor de Créditos FGC. Para obter informações mais detalhadas, leia sempre com atenção o Regulamento do Fundo.
Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de janeiro de 2005. Aplicações/Especificação Espécie/ Quantidade Cotação Valor Atual % Sobre Forma ( em R$ ) ( R$ Mil ) o Ativo 1.COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO Escrit. 273.657 100,00 TOP RENDA MIX - FIF 4.792.443,606 54,800379 262.628 95,97 ITAÚ DI - FIF 295.422,730 37,326873 11.027 4,03 ISIS - FIF 16.291,185 0,154178 2 0,00 2.OUTROS VALORES 10 0,00 Depósitos Bancários 10 0,00 3.TOTAL DO ATIVO (1+...+2) 273.667 100,00 4.VALORES A PAGAR 9 0,00 Diversos 9 0,00 5.PATRIMÔNIO LÍQUIDO (3-4) 273.658 100,00 6.TOTAL DO PASSIVO (4+5) 273.667 100,00
Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Exercícios findos em 31 de janeiro de 2005 e 2004. (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) janeiro 2005 janeiro 2004 1. Patrimônio líquido no início do exercício Total de 3.422.257,997 cotas a R$ 39,386791 134.792 4.171.053,364 cotas a R$ 32,226295 134.418 2. Cotas emitidas 4.790.048,885 cotas 204.282 1.344.359,095 cotas 48.431 3. Cotas resgatadas 2.202.452,140 cotas (80.077) 2.093.154,462 cotas (57.203) 4. Variação no resgate de cotas (14.023) (17.619) 5. Patrimônio líquido antes do resultado do exercício 244.974 108.027 Resultado do exercício 6. Receitas 32.659 29.441 6.1 Rendas de títulos e valores mobiliários 32.655 29.441 6.2 Outras receitas 4 0 7. Despesas 3.975 2.676 7.1 Despesas administrativas 3.959 2.666 7.2 Despesas tributárias 16 10 8. Resultado do exercício 28.684 26.765 9. Patrimônio líquido no final do exercício Total de 6.009.854,742 cotas a R$ 45,534923 273.658 3.422.257,997 cotas a R$ 39,386791 134.792
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de janeiro de 2005 e 2004. Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. Seu objetivo é buscar rentabilidade superior à dos fundos tradicionais de renda fixa, mediante aplicação de seus recursos em cotas de Fundos de Investimento Financeiro (FIF) que possuam carteira composta por Títulos e Valores Mobiliários Privados de Empresas e Instituições Financeiras que estejam captando recursos a taxas de juros mais elevadas do que a média praticada pelo mercado, e em operações lastreadas em títulos do governo federal e dos governos estaduais e municipais. As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da Administradora nem do Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Não obstante a diligência da Administradora no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas do Banco Central do Brasil (Bacen) e da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 3. Avaliação e classificação das aplicações Cotas de fundo de investimento - as aplicações em cotas de fundo de investimento são atualizadas, diariamente, pelo respectivo valor da cota. Por sua vez, os títulos e derivativos componentes da carteira do fundo, no qual são feitas as aplicações, são classificados na categoria "títulos para negociação" e assim avaliados, de acordo com a Circular nº 3086 de 15 de fevereiro de 2002, do Bacen, Instrução CVM nº 365 de 29 de maio de 2002 e regulamentação posterior: Títulos de renda fixa e operação de "swap" - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F, Cetip, Sisbacen e FGV. Operações compromissadas - são operações de curtíssimo prazo, valorizadas diariamente conforme a taxa de mercado da negociação da operação.
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de janeiro de 2005 e 2004. Em milhares de reais Operações de mercado futuro - os ajustes diários decorrentes das operações no mercado de índices, taxas de juros e câmbio são reconhecidos diariamente em resultados nas contas "resultado de transações com títulos e valores mobiliários". 4. Emissões e resgates de cotas As cotas são nominativas, intransferíveis e mantidas em conta de depósito em nome de seus titulares. Emissão - é processada com a cota apurada no dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou agências. Resgate - as cotas podem ser resgatadas, parcial ou totalmente, a qualquer tempo. O resgate é feito pelo valor da cota em vigor no dia de sua solicitação. O pagamento também é feito no mesmo dia da solicitação do resgate. 5. Custódia e tesouraria Os serviços de tesouraria e escrituração das cotas são prestados pelo Banco Itaú S.A. Por sua vez, os títulos e derivativos componentes da carteira do fundo, no qual são feitas as aplicações, estão registrados e custodiados, em conta própria do fundo, no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) do Banco Central do Brasil, na Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos (Cetip) e na Bolsa de Mercadorias & Futuros - BM&F. 6. Remuneração da administradora Taxa de administração - é de 2% ao ano, sobre o patrimônio líquido do Fundo. Essa remuneração é calculada e paga diariamente à Administradora. 7. Evolução do valor da cota e rentabilidade Valor da Cota Rentabilidade Data Em R$ no Período % 31/01/2002 27,819691-31/01/2003 32,226295 15,8 31/01/2004 39,386791 22,2 31/01/2005 45,534923 15,6 Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. 8. Divulgação de informações
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de janeiro de 2005 e 2004. Em milhares de reais As informações relativas ao Fundo são disponibilizadas na rede mundial de computadores (Internet), no endereço www.itau.com.br, no item informações aos cotistas, sendo facultado à Administradora divulgá-las no jornal O Estado de S. Paulo. 9. Tributação 9.1 Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. 9.2 Cotistas 9.2.1 Tributação até 30/09/2004 O imposto de renda, à alíquota de 20% (vinte por cento), incide sobre o rendimento nominal apurado no resgate ou, não havendo resgate, apurado no último dia útil de cada mês. 9.2.2 Tributação até 31/12/2004 - A partir de 1º de outubro de 2004, em conformidade com o artigo 3º da Lei 10.892, de 14 de julho de 2004, o imposto de renda, à alíquota de 20% (vinte por cento), incide sobre o rendimento nominal apurado no resgate ou, não havendo resgate, apurado no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano. 9.2.3 Tributação a partir de 01/01/2005 - Em conformidade com a Lei nº 11.033, de 21 de dezembro de 2004, os rendimentos produzidos a partir de 1º de janeiro de 2005 serão tributados semestralmente, nos meses de maio e novembro de cada ano, à alíquota de 15% (quinze por cento). Por ocasião do resgate das cotas, será aplicada alíquota complementar, variável em razão do prazo da aplicação, conforme segue: 22,5% em aplicações com prazo até 180 dias; 20% em aplicações com prazo de 181 dias até 360 dias; 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias até 720 dias; 15% em aplicações com prazo acima de 720 dias. 9.2.4 IOF (Portaria MF n 264, de 30 de junho de 1999) - Os resgates, quando realizados em prazo inferior a 30 dias, estarão sujeitos à cobrança de IOF. A alíquota do IOF será de 1% (um por cento) ao dia sobre o valor do resgate, limitado a um porcentual do rendimento da operação, decrescente em função do prazo da aplicação. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data da aplicação, não haverá cobrança desse IOF. Os cotistas isentos, os imunes e os amparados por norma legal ou medida judicial específicas não sofrem retenção do imposto de renda na fonte e ou IOF. 10. Alterações estatutárias 29/12/2004 Assembléia Geral Extraordinária, deliberou sobre a adaptação do Fundo a Instrução CVM 409, alteração da denominação do Fundo de Top Renda Mix Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento para Top Renda Fixa Mix Longo Prazo Fundo
Notas explicativas da administradora às demonstrações financeiras em 31 de janeiro de 2005 e 2004. Em milhares de reais de Investimento em Cotas de Fundos de Investimento, política de investimento, classificação do Fundo para Renda Fixa e alteração dos critério para apuração do valor das cotas (fechamento), vigendo estas alterações a partir do dia 11/03/2005. 11. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos dos cotistas, quer desses contra a administração do Fundo. Abel Pinto Martins CRC-1SP-076138/0-0
Parecer dos auditores independentes Aos Administradores e Cotistas Top Renda Mix - 1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Top Renda Mix - em 31 de janeiro de 2005 e a demonstração da evolução do patrimônio líquido dos exercícios findos em 31 de janeiro de 2005 e de 2004, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossa responsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveis no Brasil, as quais requerem que os exames sejam realizados com o objetivo de comprovar a adequada apresentação das demonstrações financeiras em todos os seus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outros procedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo, (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis mais representativas adotadas pela administração do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Somos de parecer que as referidas demonstrações financeiras apresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Top Renda Mix - Fundo de Aplicação em Cotas de Fundos de Investimento em 31 de janeiro de 2005 e o resultado das operações e a evolução do patrimônio líquido dos exercícios findos em 31 de janeiro de 2005 e de 2004, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. São Paulo, 25 de março de 2005 PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes CRC 2SP000160/O-5 João Manoel dos Santos Contador CRC 1RJ054092/O-0 "S" SP