RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO Montes Claros, 14 de novembro de 2014 A Companhia de Tecidos Norte de Minas COTEMINAS ( Companhia ) é uma companhia aberta sediada em Montes Claros MG e que tem por objeto social a produção e a comercialização de fios e tecidos em geral, importação e exportação, podendo participar do capital de outras empresas e adquirir títulos negociáveis no mercado de capitais. As ações da Companhia são negociadas na BM&FBOVESPA S.A. - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros sob os códigos CTNM3 e CTNM4. A Companhia é controladora da Springs Global Participações S.A., que por sua vez, é controladora da Coteminas S.A. e da Springs Global US, Inc., companhias que concentram as atividades industriais na área de artigos de cama e banho. Em 2009, a SGPSA iniciou as atividades varejo de cama, mesa e banho, operando sob a marca MMartan e em 2011 sob a marca Artex que comercializam produtos de cama, mesa e banho através da rede de varejos, administradas pela controlada AMMO Varejo Ltda. A Companhia também é controladora da Companhia Tecidos Santanense, uma companhia aberta que tem por objeto social a indústria têxtil; atividades afins; confecção e comercialização de produtos para o vestuário, inclusive uniformes profissionais; acessórios e equipamentos de proteção individual - EPI, destinados à segurança do trabalho. Abaixo reproduzimos os comentários individuais das nossas controladas Springs Global Participações e Companhia de Tecidos Santanense.
EBITDA da Springs Global cresce 24% no 3T14 quando comparado com o 3T13. São Paulo, 11 de novembro 2014 - A Springs Global apresenta os resultados do terceiro trimestre de 2014 (3T14). As informações financeiras são apresentadas em Reais (R$) e estão consolidadas de acordo com as normas do IFRS. A Springs é líder em produtos de cama, mesa e banho nas Américas, detentora de marcas tradicionais e líderes em seus segmentos de atuação, estrategicamente posicionadas de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos. A Springs conta com operações verticalmente integradas e unidades industriais em estado da arte localizadas no Brasil, Estados Unidos e Argentina. Bovespa: SGPS3 11/11/2014 Cotação: R$0,66 No. de ações: 200 milhões Valor de mercado: R$132 milhões SPRINGS GLOBAL INVESTOR DAY 2014 com investidores, analistas e demais profissionais do mercado de capitais conforme informações abaixo e com transmissão ao vivo pela internet no site www.springs.com/ri a partir das 14h30. Data e horário: 12 de novembro de 2014 das 8h30 às 19h30. Local: AMMO Varejo, Rodovia Anhanguera 3.117, Km 77,5. Vinhedo SP. 1. Destaques do 3T14: Receita líquida alcança R$547 milhões no 3T14. Crescimento de 14% da receita bruta sell-out do varejo, passando de R$110 milhões no 3T13 para R$125 milhões no 3T14. Crescimento de 10% da receita líquida do varejo em relação ao 3T13. Melhora de 3,3 pontos percentuais na margem bruta consolidada, alcançando 26,7%. Lucro bruto de R$146 milhões, 14% superior ao 3T13. Crescimento do lucro bruto em todos os segmentos de negócios, 14% do atacado na América do Sul, 7% do varejo, e 24% do atacado América do Norte. A geração operacional de caixa medida pelo EBITDA cresceu 24% quando comparado com o 3T13, tendo atingido R$58 milhões no 3T14 contra R$47 milhões no 3T13. Melhora de 2,0 pontos percentuais na margem EBITDA consolidada, alcançando 10,5%. A Companhia disponibilizará o transfer saindo de São Paulo. A Companhia apresentou lucro líquido de R$5 milhões no 3T14. As lojas Artex, MMartan e Casa Moysés somaram 236 pontos de venda (incluindo e-commerce) ao final do 3T14. Vagas limitadas. RSVP: Favor confirmar sua presença enviando um e-mail para apimecsp@apimecsp.com.br ou ligando para (11) 3107-1571. Relações com Investidores: Gustavo Kawassaki Diretor de Relações com Investidores Tel.: +55(11) 2145-4476 ri@springs.com www.springs.com/ri
Informações Resumidas da Springs Global: Resumo dos resultados (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Receita bruta 674,9 675,5 (0,1%) 1.880,4 1.861,1 1,0% Receita líquida 546,5 548,8 (0,4%) 1.525,8 1.514,9 0,7% Lucro bruto 145,8 128,4 13,6% 405,6 347,2 16,8% Margem % 26,7% 23,4% 3,3 p.p. 26,6% 22,9% 3,7 p.p. EBITDA 57,6 46,6 23,6% 143,0 102,3 39,8% Margem % 10,5% 8,5% 2,0 p.p 9,4% 6,8% 2,6 p.p. Receita líquida (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 América do Sul 385,9 368,2 4,8% 1.081,4 980,5 10,3% Atacado* 313,3 302,3 3,6% 875,4 800,7 9,3% Varejo 72,6 65,9 10,2% 206,0 179,8 14,6% América do Norte 179,9 180,6 (0,4%) 499,3 534,4 (6,6%) Receita líquida total 546,5 548,8 (0,4%) 1.525,8 1.514,9 0,7% *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$294 no 3T14 e R$820 no 9M14. Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 3T14 3T13 % var 14-13 3T14 3T13 % var 14-13 3T14 3T13 % var 14-13 Cama, mesa e banho 290,8 302,8 (4,0%) 10.976 12.506 (12,2%) 26,5 24,2 9,5% Utility bedding 120,8 108,1 11,7% 10.107 9.218 9,6% 12,0 11,7 2,6% Produtos intermediários 62,3 72,0 (13,5%) 7.859 9.550 (17,7%) 7,9 7,5 5,3% Varejo 72,6 65,9 10,2% - - - - - - Total 546,5 548,8 (0,4%) 28.942 31.274 (7,5%) 18,9 17,5 8,0% Receita líquida (R$ mihões) Volume (ton) Preço médio (R$)/Kg Linha de Produtos 9M14 9M13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Cama, mesa e banho 798,0 848,8 (6,0%) 31.021 37.637 (17,6%) 25,7 22,6 13,7% Utility bedding 347,7 301,7 15,2% 29.423 27.681 6,3% 11,8 10,9 8,3% Produtos intermediários 174,1 184,6 (5,7%) 21.999 23.659 (7,0%) 7,9 7,8 1,3% Varejo 206,0 179,8 14,6% - - - - - - Total 1.525,8 1.514,9 0,7% 82.443 88.977 (7,3%) 18,5 17,0 8,8% 2
2. Nosso Modelo de Negócio: A Springs está organizada em 3 segmentos de negócios: Atacado América do Sul, Atacado América do Norte e Varejo. A receita líquida por segmento de negócio e sua participação no total das vendas líquidas consolidadas são mostradas no diagrama abaixo: 2.1 NOSSAS OPERAÇÕES E NOSSAS MARCAS A Springs opera plantas industriais de produtos têxteis para o lar em estado da arte. São nove unidades de produção no Brasil, cinco nos Estados Unidos e uma na Argentina. No Brasil, a Springs opera unidades de produção verticalmente integradas desde a fiação, passando pela tecelagem, preparação, tinturaria, estamparia, acabamento e confecção de produtos têxteis para o lar. Suas atividades industriais são focadas em três linhas de produtos: cama, mesa e banho (CAMEBA), utility bedding e produtos intermediários. CAMEBA: A Companhia desenha, fabrica e comercializa uma linha completa de produtos coordenados com suas marcas e licenças, além de private label, que são distribuídos através dos grandes varejistas nos seus mercados de atuação e pelos canais monomarcas em lojas próprias e franqueadas. A linha de produtos inclui lençóis e fronhas avulsos, jogos de lençóis, toalhas de mesa, toalhas de banho, tapetes e acessórios para o banheiro. Utility bedding: Essa categoria de produtos está representada por travesseiros, protetores de colchão e colchas. As unidades fabris desses produtos estão baseadas nos Estados Unidos e no Brasil. Produtos intermediários: A Companhia fabrica e comercializa fios e tecidos para um mercado representado principalmente por pequenas e médias confecções, malharias e tecelagens. Os tecidos são vendidos no seu estado natural ou tintos e estampados. A Springs distribui seus produtos através dos canais de atacado e varejo conforme discutido a seguir. 3
2.1.1. ATACADO AMÉRICA DO SUL Os produtos de CAMEBA e Intermediários são vendidos nos mercados multimarcas sul-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Artex e Santista (Brasil), Arco Íris, Fantasia e Palette (Argentina). Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. Nossas marcas constituem uma importante vantagem competitiva, sendo todas elas tradicionais e líderes nos seus segmentos de atuação. As marcas e seus produtos estão estrategicamente posicionados de forma a atender eficientemente a clientes de diferentes perfis socioeconômicos ao mesmo tempo em que o risco de sobreposição e competição entre as mesmas é reduzido. São elas: Artex (Brasil): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível, atualizados com as mais novas tendências da moda. São quatro diferentes Home Life Styles: Atual, Relax, Tendência e Elegance. Santista (Brasil): marca tradicional de produtos de cama, mesa, banho e acessórios de cama com grande penetração nos mercados de consumo popular e institucional. Palette (Argentina): produtos de qualidade seguindo o conceito de luxo acessível. Marca líder de mercado com mais de 30 anos de presença junto ao mercado consumidor argentino. Arco-Íris (Argentina): marca de produtos com design e estilo tradicionais, com foco em diferentes gostos e tendências, e grande penetração de mercado. Fantasia (Argentina): produtos têxteis de cama e banho para os clientes dos canais de distribuição de consumo popular. 2.1.2. VAREJO No Brasil, a Companhia opera lojas monomarcas próprias e franqueadas com as marcas Artex, MMartan e Casa Moysés, que, em conjunto, lhe garantem presença e cobertura em todo o território nacional. Cada bandeira possui um formato operacional específico e bem definido, incluindo um portfolio de produtos próprios e um conjunto de estratégias de marketing e de merchandising voltadas ao atendimento de distintos grupos consumidores. Artex: A Artex está focada em servir clientes interessados em produtos de boa qualidade, na oferta de grande variedade (modelos e cores), além de preços competitivos e um atendimento eficiente na loja. Os produtos comercializados com a marca Artex são confeccionados pela Companhia. MMartan: Marca de desejo na categoria de cama, mesa e banho. É sinônimo de qualidade e de produtos sofisticados e atuais, representando uma importante grife no mercado de cama, mesa e banho nacional. Os produtos comercializados com a marca MMartan são confeccionados pela Companhia a partir de tecidos de elevada qualidade e produtos importados. Casas Moysés: Esta marca está focada em consumidores interessados em produtos de altíssima qualidade e com expectativa de atendimento diferenciado. É uma marca referência de alto luxo no mercado brasileiro, com presença e tradição desde 1930. Os produtos da marca Casas Moysés são fabricados a partir de tecidos de alto padrão, importados de terceiros e são comercializados exclusivamente através das lojas de bandeira MMartan e Casa Moysés. 2.1.3. AMÉRICA DO NORTE Os produtos de CAMEBA e Utility Bedding são vendidos nos mercados multimarcas norte-americanos sob marcas tradicionais, líderes nos seus segmentos de atuação, incluindo: Springmaid, Wabasso e Texmade. Os principais clientes da Springs no segmento multimarcas são lojas de departamento, grandes varejistas, além de lojas e redes especializadas em CAMEBA, de pequeno e médio porte. 4
Springmaid (EUA e Canadá): marca de produtos voltados ao segmento de luxo acessível. Primordialmente comercializada através de redes de lojas de grande superfície na América do Norte. Wabasso (Canadá): Estabelecida em 1907 como uma marca nacional de produtos têxteis no Canadá. Wabasso é sinônimo de qualidade, bom gosto, estilo e conforto. Texmade (Canadá): Marca tradicional de produtos de cama e banho voltada para clientes institucionais no Canadá. 3. Desempenho Econômico Financeiro A Springs apresenta seus resultados segregados entre Atacado América do Sul (Brasil e Argentina), Varejo (Brasil) e América do Norte (Estados Unidos e Canadá); seus segmentos de negócios. 3.1 América do Sul - Atacado: 3.1.1 Receita Líquida No 3T14, a receita líquida do na América do Sul apresentou um aumento de 5%, passando de R$368 milhões no 3T13 para R$386 milhões no 3T14, representando 68% do total da receita da Companhia. A receita líquida das operações de atacado na América do Sul alcançou R$313 milhões no 3T14, um crescimento de 4% quando comparado com o 3T13. Receita Líquida Atacado América do Sul (R$ milhões) 9% 4% 801 875 302 313 3T13 3T14 9M13 9M14 Produtos Intermediários A receita líquida dessa linha de produtos foi de R$62 milhões no 3T14, o que representou um decréscimo de 14% em relação ao 3T13. A Companhia projeta redução gradual na participação dos produtos intermediários no seu faturamento total, em decorrência do crescimento da produção de artigos confeccionados, que possuem maior valor agregado. Cama, Mesa e Banho A receita líquida de CAMEBA na América do Sul apresentou um aumento de 9%, passando de R$230 milhões no 3T13 para R$251 milhões no 3T14, proporcionando ganho de participação de mercado. 3.1.2 Lucro Bruto O lucro bruto do atacado na América do Sul foi de R$91 milhões no 3T14, representando um aumento de 14% em relação ao terceiro trimestre do ano anterior, quando totalizou R$80 milhões. A margem bruta aumentou 2,5 pontos percentuais, passando de 26,4% no 3T13 para 28,9% no 3T14. A venda de produtos de maior valor agregado contribuiu para esse crescimento do lucro bruto. 5
Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Atacado América do Sul 26,4% 28,9% 25,7% 28,5% 21% 14% 206 250 80 91 3T13 3T14 9M13 9M14 3.1.3 SG&A Houve um decréscimo de 6% das despesas de SG&A no 3T14 em comparação ao 3T13, passando de R$54 milhões no 3T13 para R$50 milhões no 3T14. Despesas de SG&A -Atacado América do Sul (R$ milhões) (6%) 149 149 54 50 3T13 3T14 9M13 9M14 3.1.4 EBITDA O EBITDA do atacado na América do Sul foi de R$59 milhões no 3T14, representando um aumento de 42% em relação ao 3T13, quando totalizou R$41 milhões. A margem EBITDA aumentou 5,1 pontos percentuais, passando de 13,7% no 3T13 para 18,8% no 3T14. EBITDA (R$ milhões) e Margem % Atacado América do Sul 13,7% 18,8% 13,4% 17,2% 40% 42% 41 59 107 150 3T13 3T14 9M13 9M14 6
3.2 América do Sul Varejo: 3.2.1 Receita Líquida A receita líquida das operações de varejo da Companhia alcançou R$73 milhões no 3T14, um crescimento de 10% quando comparado com o 3T13. A receita bruta sell-out de todas as lojas da AMMO Varejo foi de R$125 milhões no 3T14, crescimento de 13,6% em relação aos R$110 milhões alcançados no 3T13. Receita Líquida Varejo (R$ milhões) 15% 10% 180 206 66 73 3T13 3T14 9M13 9M14 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Número de Lojas 236 233-236 233 - Própria MMartan 49 50-49 50 - Franquia Mmartan 123 120-123 120 - Própria Artex 64 63-64 63 - Receita líquida (R$ milhões) 72,6 65,9 10,2% 206,0 179,8 14,6% Receita bruta sell-out (R$ milhões) 124,5 109,6 13,6% 347,6 300,3 15,8% A Springs encerrou o 3T14 com 236 lojas entre franqueadas e próprias. Lojas da bandeira ARTEX se encontram em fase de maturação operacional. Ao final do 3T14, a Companhia contava com 42% de lojas com idade entre 0 a 3 anos. O processo de transferência de lojas próprias para franquia está sendo implementado, ainda que em velocidade inferior a planejada. Idade das Lojas (3T14) Número de Lojas 231 241 236 32% 26% 24% 11% 7% Mais de 5 anos De 3 a 5 anos De 2 a 3 anos De 1 a 2 anos Menos de 1 ano 137 103 90 58 193 54 66 64 31 115 128 123 123 45 47 47 49 52 49 2009 2010 2011 2012 2013 3T14 MMartan Própria MMartan Franquia Artex 3.2.2 Lucro Bruto O lucro bruto do varejo na América do Sul aumentou 7%, passando de R$31 milhões no 3T13 para R$33 milhões no 3T14. A margem bruta decresceu 1,1 ponto percentual no 3T14, passando de 47,0% no 3T13 para 45,9%. A Companhia absorveu aumentos de custos de seus produtos o que impactou a margem de 7
suas vendas sell-in. O foco da operação de varejo continua na otimização do uso dos ativos atualmente existentes e na ampliação do número de lojas franqueadas versus lojas próprias. Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Varejo 47,0% 45,9% 48,2% 47,2% 12% 7% 31 33 87 97 3T13 3T14 9M13 9M14 3.2.3 SG&A No varejo, houve um aumento de 9% das despesas de SG&A no 3T14 em comparação ao 3T13, passando de R$37 milhões no 3T13 para R$41 milhões no 3T14, decorrente do crescimento das vendas e respectivos custos variáveis e aumento dos aluguéis. Despesas de SG&A -Varejo (R$ milhões) 1% 9% 117 118 37 41 3T13 3T14 9M13 9M14 3.2.4 EBITDA O EBITDA do varejo foi de R$6 milhões negativo no 3T14, um decréscimo em relação ao 3T13, quando totalizou R$3 milhões negativo. A margem EBITDA apresentou um decréscimo de 2,9 pontos percentuais, passando de 5,0% negativo no 3T13 para 7,9% negativo no 3T14. Esperamos que no 4T14, com as vendas de final de ano, a AMMO Varejo possa apresentar significativa melhora no EBITDA. EBITDA (R$ milhões) e Margem % Varejo 3T13 3T14 9M13 9M14 (3) (6) (13) (5,0%) (7,9%) (22) (12,2%) (6,4%) 8
3.3 América do Norte: 3.3.1 Receita Líquida A receita líquida na América do Norte ficou praticamente estável quando comparada com o 3T13, alcançando R$180 milhões no 3T14. Receita Líquida América do Norte (R$ milhões) (7%) (1%) 534 499 181 180 3T13 3T14 9M13 9M14 3.3.2 Lucro Bruto O lucro bruto na América do Norte foi de R$22 milhões no 3T14, uma melhora de 24% em relação ao 3T13. A margem bruta no 3T14 foi de 12,2%, um aumento de 2,4 pontos percentuais em relação à margem do mesmo período do ano anterior. Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % América do Norte 9,8% 12,2% 10,3% 11,8% 7% 24% 55 59 18 22 3T13 3T14 9M13 9M14 3.3.3 SG&A O SG&A do mercado norte-americano no 3T14 decresceu 6% no 3T14 quando comparado com o 3T13, alcançando R$16 milhões apesar do impacto da desvalorização cambial na tradução para Reais das despesas apuradas no exterior. Despesas de SG&A -América do Norte (R$ milhões) (4%) (6%) 51 49 17 16 3T13 3T14 9M13 9M14 9
3.3.4 EBITDA O EBITDA na América do Norte alcançou R$4 milhões no 3T14. A margem EBITDA decresceu 2,5 pontos percentuais, passando de 4,8% no 3T13 para 2,3% no 3T14. EBITDA (R$ milhões) e Margem % América do Norte 4,8% 2,3% 3,2% 1,5% (57%) (51%) 9 4 3T13 3T14 17 7 9M13 9M14 EBITDA (R$ milhões) - América do Norte 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Receita líquida 179,9 180,6 (0,4%) 499,3 534,4 (6,6%) (-) CPV e SG&A (173,5) (179,4) (3,3%) (489,1) (529,8) (7,7%) (+) Depreciação e amortização 1,3 1,8 (27,8%) 4,5 5,4 (16,7%) (=) Subtotal 7,7 3,0 156,7% 14,7 10,0 47,0% (+) Outros* (3,5) 5,6 - (7,4) 7,1 - EBITDA 4,2 8,6 (51,2%) 7,3 17,1 (57,3%) *Refere-se, principalmente, à alienação de ativos fixos. 3.4 Consolidado: 3.4.1 Receita Líquida A receita bruta consolidada alcançou R$675 milhões no 3T14. A receita líquida consolidada ficou praticamente estável quando comparado com o 3T13, alcançando R$547 milhões no 3T14. Nos 9M14, a receita líquida alcançou R$1.526 milhões. Receita Líquida Consolidada (R$ milhões) 1% (1%) 1.515 1.526 549 547 3.4.2 Custo dos Produtos Vendidos (CPV) 3T13 3T14 9M13 9M14 O custo dos produtos vendidos (CPV) decresceu 5%, passando de R$420 milhões no 3T13 para R$401 milhões no 3T14. Em relação à receita líquida, o CPV decresceu de 77% no 3T13 para 73% no 3T14. A tabela abaixo apresenta, para os períodos indicados, os custos de materiais, de conversão e outros, bem como a despesa de depreciação dos ativos de produção e distribuição: 10
Custo dos produtos vendidos (R$ milhões) 3T14 % RL 3T13 % RL % var 14-13 9M14 % RL 9M13 % RL % var 14-13 Materiais 246,1 45,0% 271,1 49,4% (9,2%) 688,1 45,1% 742,4 49,0% (7,3%) Custo de conversão e Outros 134,5 24,6% 131,6 24,0% 2,2% 372,5 24,4% 372,2 24,6% 0,1% Depreciação 20,1 3,7% 17,7 3,2% 13,6% 59,6 3,9% 53,1 3,5% 12,2% Total 400,7 73,3% 420,4 76,6% (4,7%) 1.120,2 73,4% 1.167,7 77,1% (4,1%) O CPV foi distribuído da seguinte forma: 3T14 Depreciação; 5% 3T13 Depreciação; 5% Custo de Conversão e outros; 34% Materiais; 61% Custo de Conversão e outros; 31% Materiais; 64% 3.4.2.1 Materiais: Os custos de materiais, que incluem principalmente a matéria-prima (algodão e poliéster) e produtos químicos, decresceram 9% no período, passando de R$271 milhões no 3T13 para R$246 milhões no 3T14. Em relação à receita líquida, os custos de materiais decresceram de 49% no 3T13 para 45% no 3T14. A redução proporcional dos custos de materiais decorre da fabricação de produtos de maior valor agregado. 3.4.2.2 Custos de conversão e Outros: Os custos de conversão e outros, que incluem principalmente mão-de-obra, energia elétrica e outras utilidades, aumentaram 2%, passando de R$132 milhões no 3T13 para R$135 milhões no 3T14. Os custos de conversão, percentualmente em relação às receitas líquidas, mantiveram-se constantes em 24%. 3.4.2.3 Depreciação: Os custos de depreciação dos ativos de produção e distribuição totalizaram R$20 milhões no 3T14. 3.4.3 Lucro Bruto O lucro bruto no período aumentou 14%, passando de R$128 milhões no 3T13 para R$146 milhões no 3T14. A margem bruta aumentou 5,1 pontos percentuais, passando de 23,4% no 3T13 para 28,5% no 3T14. Esse resultado deve-se, principalmente, aos resultados positivos da operação do atacado na América do Sul e da América do Norte, apresentando um aumento de lucro bruto de 14% e 24%, respectivamente. 11
O gráfico abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos indicados: Lucro Bruto (R$ milhões) e Margem % Consolidado 23,4% 26,7% 22,9% 26,6% 17% 14% 347 406 128 146 3T13 3T14 9M13 9M14 A tabela abaixo apresenta o lucro bruto para os períodos e segmentos indicados: América do Sul América do Norte Total Atacado* Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 3T14 3T13 % var 14-13 3T14 3T13 % var 14-13 3T14 3T13 % var 14-13 Receita líquida 313,3 302,3 3,6% 72,6 65,9 10,2% 179,9 180,6 (0,4%) 546,5 548,8 (0,4%) (-) Custo dos produtos vendidos (222,7) (222,5) 0,1% (39,3) (34,9) 12,6% (158,0) (162,9) (3,0%) (400,7) (420,4) (4,7%) Lucro bruto 90,6 79,8 13,5% 33,3 31,0 7,4% 21,9 17,7 23,7% 145,8 128,4 13,6% Margem % 28,9% 26,4% 2,5 p.p. 45,9% 47,0% (1,1 p.p.) 12,2% 9,8% 2,4 p.p. 26,7% 23,4% 3,3 p.p. *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$294 no 3T14. América do Sul América do Norte Total Atacado* Varejo Atacado Consolidado Lucro Bruto (R$ milhões) 9M14 9M13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Receita líquida 875,4 800,7 9,3% 206,0 179,8 14,6% 499,3 534,4 (6,6%) 1.525,8 1.514,9 0,7% (-) Custo dos produtos vendidos (625,8) (595,1) 5,2% (108,7) (93,2) 16,6% (440,6) (479,3) (8,1%) (1.120,2) (1.167,7) (4,1%) Lucro bruto 249,6 205,6 21,4% 97,3 86,6 12,4% 58,7 55,1 6,5% 405,6 347,2 16,8% Margem % 28,5% 25,7% 2,8 p.p. 47,2% 48,2% (1,0 p.p.) 11,8% 10,3% 1,5 p.p. 26,6% 22,9% 3,7 p.p. *Excluídas as vendas intercompany, a receita líquida das operações de atacado na América do Sul foi de R$820 no 9M14. 3.4.4 SG&A SG&A (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 SG&A América do Sul 91,9 90,8 1,2% 270,3 266,4 1,5% Vendas Atacado 32,9 35,4 (7,1%) 100,5 98,0 2,6% Vendas Varejo 35,4 32,2 9,9% 101,9 101,9 0,0% Gerais e Administrativas 23,6 23,2 1,7% 67,9 66,5 2,1% SG&A América do Norte 15,5 16,5 (6,1%) 48,5 50,5 (4,0%) SG&A Total 107,4 107,3 0,1% 318,8 316,9 0,6% As despesas de Vendas, Gerais e Administrativas ficaram praticamente estável quando comparado com o 3T13, alcançando R$107 milhões no 3T14. Em relação à receita líquida, as despesas de Vendas, Gerais e Administrativas ficaram praticamente em linha entre os períodos, alcançando 20% no 3T14. 12
Despesas de SG&A -Consolidado (R$ milhões) 317 319 107 107 17 16 90 91 51 49 266 270 3T13 3T14 9M13 9M14 América do Sul América do Norte 3.4.5 EBITDA O EBITDA do 3T14 foi de R$58 milhões, representando um aumento de 24% com relação ao mesmo trimestre do ano anterior. A margem EBITDA do 3T14 foi de 10,5%, um aumento de 2,0 pontos percentuais com relação à margem do 3T13. EBITDA (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Lucro (Prejuízo) líquido do exercício 4,8 (6,7) - (29,6) (49,3) (40,0%) (+) Imposto de renda e contribuição social (1,4) 1,0 - (2,5) 2,4 - (+) Resultado financeiro 32,9 29,4 11,9% 110,2 80,3 37,2% (+) Depreciação e amortização 21,3 22,9 (7,0%) 64,9 68,9 (5,8%) EBITDA 57,6 46,6 23,6% 143,0 102,3 39,8% Margem % 10,5% 8,5% 2,0 p.p. 9,4% 6,8% 2,6 p.p. O gráfico abaixo apresenta o EBITDA para os períodos indicados: EBITDA (R$ milhões) e Margem % Consolidado 8,5% 10,5% 6,8% 9,4% 40% 24% 47 58 102 143 3T13 3T14 9M13 9M14 3.5 Resultado Financeiro: O resultado financeiro líquido do 3T14 foi uma despesa de R$33 milhões, um montante superior aos R$29 milhões registrados no mesmo período do ano anterior. Os principais fatores que contribuíram para essa variação são discutidos abaixo. Resultado financeiro (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Receitas financeiras 6,4 1,7 276,5% 10,8 6,5 66,2% Despesas financeiras - juros e encargos (28,8) (19,6) 46,9% (78,3) (54,9) 42,6% Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (17,2) (15,0) 14,7% (43,6) (41,4) 5,3% Variações cambiais líquidas 6,7 3,5 91,4% 0,9 9,5 - Resultado financeiro (32,9) (29,4) 11,9% (110,2) (80,3) 37,2% 13
A receita financeira aumentou de R$2 milhões no 3T13 para R$6 milhões no 3T14 e as despesas financeiras juros e encargos aumentaram de R$20 milhões no 3T13 para R$29 milhões no 3T14, devido, principalmente, ao aumento da taxa da SELIC no 3T14, quando comparado com o 3T13. As despesas bancárias, impostos, descontos e outros aumentaram de R$15 milhões para R$17 milhões entre os períodos. O saldo das variações cambiais aumentou de uma receita de R$4 milhões no 3T13 para R$7 milhões no 3T14 refletindo a posição atual de exposição em relação ao Dólar. 3.6 Lucro (Prejuízo) Líquido: Como resultado do que foi discutido anteriormente, a Companhia apresentou um lucro líquido de R$5 milhões no 3T14. 4. Investimentos de Capital: Os investimentos de capital foram de R$13 milhões no 3T14 e R$19 milhões no 3T13. Durante o 3T14, os investimentos de capital da indústria refletiram, fundamentalmente, investimentos de modernização de ativos. Já no varejo, os investimentos estão associados a gastos com reformas e benfeitorias de lojas próprias, além de investimentos relacionados a lojas com início operacional planejado para os próximos meses. Investimento (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 9M14 9M13 % var 14-13 Indústria 11,4 17,1 (33,3%) 33,9 31,4 8,0% Varejo 1,7 1,6 6,3% 7,2 13,4 (46,3%) Total 13,1 18,7 (29,9%) 41,1 44,8 (8,3%) 5. Endividamento e Capital de Giro: Conforme demonstrado no gráfico abaixo, houve considerável alongamento da dívida. Endividamento (R$ milhões) 3T14 2T14 % var 3T-2T Emprés timos e financiamentos bancários 583,7 713,1 (18,1%) - Moeda nacional 533,6 668,1 (20,1%) - Moeda estrangeira 50,1 45,0 11,3% Debêntures 270,8 - - Caixa e títulos e valores mobiliários (152,0) (29,0) 424,1% Cronograma de Amortização da Dívida (R$ milhões) 358 288 312 253 117 99 3 138 2014 2015 2016 2017-23 2T14 3T14 O ciclo de conversão de caixa da Springs decresceu de 195 dias no 3T13 para 173 dias no 3T14. Em termos financeiros, as necessidades de capital de giro aumentaram de R$932 milhões no final do 2T14 para R$976 milhões ao final do 3T14. 14
Capital de giro (R$ milhões) 3T14 2T14 % var 3T-2T Duplicatas a receber 496,7 458,0 8,4% Es toque 610,7 590,0 3,5% Adiantamento a fornecedores 50,4 49,7 1,4% Fornecedores (181,6) (165,9) 9,5% Capital de giro 976,2 931,8 4,8% 6. Relações com Investidores e Mercado de Capitais As ações da Springs Global, negociadas na BM&FBovespa sob o código SGPS3, apresentaram performance inferior ao Ibovespa e ao IBrX100 no 3T14 conforme mostrado no gráfico abaixo. Em relação à liquidez, o volume financeiro médio diário negociado na BM&FBovespa atingiu R$99 mil no 3T14. SGPS3 x Ibovespa x IBrX100 120 3T14 (100 Base) 110 10 100 210 90 80 70 60 82 7. Perspectivas SGPS3 Ibovespa IBrX100 Manteremos o foco na melhoria de rentabilidade dos nossos negócios, o que será obtido (1) pela maior utilização de capacidade das fábricas no Brasil, resultando em maior absorção de custos fixos, (2) pela maior conversão de produtos intermediários (fios e tecidos) em produtos confeccionados de maior valor agregado e (3) pela execução do plano de crescimento de vendas do varejo monomarca, com base no modelo de franquia, o que alavanca o crescimento com menor intensidade de capital. Temos a expectativa de que a Springs apresente fluxo de caixa livre crescente e positivo ao longo dos próximos períodos, gerando recursos que serão prioritariamente utilizados para reduzir o atual nível de alavancagem financeira da Companhia. Adicionalmente, conforme já comunicado ao mercado, a Springs prossegue com o seu programa de desmobilização de ativos não operacionais e não estratégicos. Nesse contexto, acreditamos estarmos em linha com o guidance fornecido ao mercado para o ano de 2014: 15
Unidade de negócios *Não atingido. Valor (R$ milhões) Atacado -América do Sul 1.150-1.260 Varejo 260-300 Atacado -América do Norte 740-790 Receita Líquida Total 2.150-2.350 EBIT 110-140 EBITDA 200-230 CAPEX 30-40 NA* A Springs segue, portanto, com seu compromisso de crescimento com melhoria de rentabilidade e disciplina de capital, a partir de uma sólida plataforma no Atacado da América do Sul e do potencial de expansão e consolidação das suas operações no varejo monomarcas. 16
Anexos I. Balanço Patrimonial II. III. Demonstrativo de Resultados Demonstrativo de Fluxo de Caixa: 17
I. Balanço Patrimonial Ativo (R$ milhões) 3T14 2T14 Ativo circulante 1.370,7 1.180,0 Caixa e equivalentes de caixa 150,8 27,9 Títulos e valores mobiliários 1,2 1,1 Duplicatas a receber 496,7 458,0 Estoques 610,7 590,0 Adiantamento a fornecedores 50,4 49,7 Impostos a recuperar 41,5 25,0 Outros créditos a receber 19,4 28,3 Ativo não circulante 1.104,0 1.120,6 Partes relacionadas 1,3 14,7 Impostos a recuperar 4,3 4,1 Imposto de renda e contribuição social diferidos 58,2 57,9 Imobilizado disponível para venda 39,9 38,1 Depósitos judiciais 17,1 16,6 Outros 6,5 6,2 Permanente 976,7 983,0 Outros investimentos 1,8 1,7 Imobilizado 855,1 863,4 Intangível 119,8 117,9 Total dos ativos 2.474,7 2.300,6 Passivo e Patrimônio Líquido (R$ milhões) 3T14 2T14 Passivo circulante 735,0 906,5 Empréstimos e financiamentos 389,8 588,9 Debêntures 5,2 - Fornecedores 181,6 165,9 Impostos e taxas 13,6 10,3 Obrigações sociais e trabalhistas 66,6 57,5 Concessões governamentais 16,5 16,6 Arrendamentos não recuperáveis 7,5 9,4 Outras contas a pagar 54,2 57,9 Passivo não circulante 634,8 295,6 Empréstimos e financiamentos 193,9 124,3 Debêntures 265,7 - Arrendamentos não recuperáveis 7,1 6,5 Partes relacionadas 0,6 0,5 Concessões governamentais 46,8 48,5 Planos de aposentadoria e benefícios 76,2 71,5 Provisões diversas 19,9 19,5 Outras obrigações 24,6 24,8 Patrimônio líquido 1.104,9 1.098,5 Capital realizado 1.860,3 1.860,3 Reserva de capital 79,4 79,4 Ajuste de avaliação patrimonial (20,4) (20,9) Ajuste acumulado de conversão (209,2) (209,6) Reservas de lucros 25,2 25,2 Prejuízo acumulado (638,0) (642,9) Participação dos acionistas não-controladores 7,6 7,0 Total dos passivos e do patrimônio líquido 2.474,7 2.300,6 18
II. Demonstrativo de Resultados: Demonstrativo de Resultado Consolidado (R$ milhões) 3T14 3T13 % var 14-13 Receita operacional bruta 674,9 675,5 (0,1%) Receita operacional líquida 546,5 548,8 (0,4%) Custo dos produtos vendidos (400,7) (420,4) (4,7%) % da RL 73,3% 76,6% (3,3 p.p.) Materiais 246,1 271,1 (9,2%) Custos de conversão e outros 134,5 131,6 2,2% Depreciação 20,1 17,7 13,6% Lucro bruto 145,8 128,4 13,6% % da RL 26,7% 23,4% 3,3 p.p. Despesas com vendas, gerais e administrativas (107,4) (107,3) 0,1% % da RL 19,7% 19,6% 0,1 p.p. Despesas com vendas (74,9) (75,5) (0,8%) % da RL 13,7% 13,8% (0,1 p.p.) Despesas gerais e administrativas (32,5) (31,8) 2,2% % da RL 5,9% 5,8% 0,2 p.p. Outras, líquidas (2,1) 2,6 - % da RL (0,4%) 0,5% (0,9 p.p.) Resultado operacional 36,3 23,7 53,2% % da RL 6,6% 4,3% 2,3 p.p. Resultado financeiro (32,9) (29,4) 11,9% Resultado antes dos impostos 3,4 (5,7) - IR e CSSL 1,4 (1,0) - Lucro (prejuízo) líquido do exercício 4,8 (6,7) - 19
III. Demonstrativo de Fluxo de Caixa: Fluxo de Caixa Consolidado (R$ em milhões) 9M14 9M13 Prejuízo líquido do período (29,6) (49,3) Depreciação e amortização 64,9 68,9 Imposto de renda e contribuição social (2,5) 2,4 Resultado na alienação do ativo permanente 21,5 3,3 Provisão para ganhos ema tivos permanentes (9,8) (12,6) Variações cambiais 2,3 (9,4) Juros e encargos 47,1 41,8 Fluxos de caixa das atividades operacionais 93,9 45,1 Variações nas contas de ativos e passivos Títulos e valores mobiliários - 0,4 Duplicatas a receber 16,6 (51,2) Estoques (51,7) 27,1 Adiantamento a fornecedores 0,3 1,3 Fornecedores (12,4) (20,2) Outros (31,1) 25,7 Caixa líquido gerado pelas atividades operacionais 15,6 28,2 Juros pagos sobre empréstimos (45,2) (39,5) Imposto de renda e contribuição social pagos 1,2 (2,4) Caixa líquido aplicado nas atividades operacionais após juros e impostos (I) (28,4) (13,7) Fluxos de caixa das atividades de investimento Aquisição de ativo imobilizado (40,9) (42,3) No intangível (0,2) (2,5) Alienação do imobilizado 35,3 7,1 Empréstimos entre empresas associadas 2,8 12,8 Caixa líquido aplicado nas atividades de investimento (II) (3,0) (24,9) Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Ingresso de novos empréstimos 261,2 161,7 Emissão de debêntures 270,0 - Liquidação de empréstimos (430,7) (173,3) Despesas com aumento de capital - (4,0) Caixa líquido gerado pelas (aplicados nas) atividades de financiamento (III) 100,5 (15,6) Efeito da variação cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa (IV) 0,1 0,3 Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes de caixa (I+II+III+IV) 69,2 (53,9) Caixa e equivalentes de caixa: No início do período 81,6 109,3 No fim do período 150,8 55,4 Aumento (diminuição) no caixa e equivalentes de caixa 69,2 (53,9) 20
Companhia Tecidos Santanense CNPJ/MF n 21.255.567/0001-89 Companhia Aberta Senhores Acionistas, Submetemos, à sua apreciação, as demonstrações contábeis intermediárias relativas ao terceiro trimestre de 2014, juntamente com o relatório sobre a revisão de informações trimestrais dos Auditores Independentes. A Santanense faturou R$383,8 milhões no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2014. O quadro abaixo destaca os principais resultados desse período, comparativamente ao mesmo período do ano anterior. R$ mil Variação Destaques Financeiros Consolidados 9M14 9M13 % Receita bruta 383.817 371.358 3,4 Receita líquida 307.878 297.963 3,3 Custo dos produtos vendidos (252.602) (226.793) 11,4 Lucro bruto 55.276 71.170 (22,3) (% sobre receita líquida) 18,0% 23,9% Despesas com vendas, gerais e administrativas (45.706) (40.939) 11,6 Depreciações e amortizações 11.076 8.550 29,5 Resultado na alienação de imóveis 462 11.761 Resultado operacional recorrente 10.677 31.161 (65,7) (% sobre receita líquida) 3,5% 10,5% Lucro líquido 2.792 31.976 (91,3) Lucro básico e diluído por ação (R$/ação): Ordinárias 0,0708 0,8111 (91,3) Preferenciais 0,0779 0,8922 (91,3) Receita Líquida A receita líquida de vendas no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2014 atingiu R$307,9 milhões. As vendas líquidas da Santanense cresceram 3,3% no ano, devido à composição de produtos vendidos. Custo dos produtos vendidos A Santanense apresentou uma margem bruta de 18,0% no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2014 e 23,9% no mesmo período de 2013. A redução da margem bruta está relacionada a aumentos gerais de custos não repassados aos preços de venda. 1
Despesas com vendas, gerais e administrativas As despesas com vendas, gerais e administrativas apresentaram um aumento principalmente, na rubrica de fretes. As despesas fixas cresceram em linha com os índices de inflação do período, refletindo os reajustes de salários. Resultado operacional O resultado operacional recorrente foi de R$10,7 milhões no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2014, registrando um decréscimo de 65,7% sobre o mesmo período do ano anterior. Resultado financeiro líquido O resultado financeiro líquido no período de nove meses findo em 30 de setembro de 2014, foi uma despesa de R$7,1 milhões, enquanto que no mesmo período de 2013 foi uma despesa de R$1,5 milhões. R$ milhões Resultado financeiro 9M14 9M13 Juros e encargos financeiros (8,1) (3,3) Despesas bancárias, descontos (2,4) (1,7) Receitas financeiras 2,4 1,7 Variações cambiais, líquidas 1,0 1,8 Resultado financeiro, líquido (7,1) (1,5) Capital circulante líquido O capital circulante líquido passou de R$120,4 milhões em 31 de dezembro de 2013 para R$123,8 milhões em 30 de setembro de 2014. O coeficiente de liquidez corrente em 30 de setembro de 2014 foi de 2,11, ou seja, para cada R$1,00 devido de curto prazo, a Santanense possuía R$2,11 em recursos de curto prazo. Lucro líquido A Santanense registrou período de nove meses findo em 30 de setembro de 2014, lucro líquido de R$2,8 milhões. Montes Claros MG, 11 de novembro de 2014. A Administração 2
Companhia de Tecidos Norte de Minas - COTEMINAS Demonstrações Contábeis Intermediárias Individuais e Consolidadas Referentes ao Trimestre Findo em 30 de Setembro de 2014 e Relatório sobre a Revisão de Informações Trimestrais Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE SETEMBRO DE 2014 E 31 DE DEZEMBRO DE 2013 (Em milhares de Reais) A T I V O S Nota Controladora Consolidado explicativa 30.09.2014 31.12.2013 30.09.2014 31.12.2013 CIRCULANTE: Caixa e equivalentes de caixa 3 1.325 1.410 223.087 156.607 Títulos e valores mobiliários 4 - - 8.102 7.510 Duplicatas a receber 5 - - 610.689 604.596 Estoques 6 - - 703.776 645.646 Adiantamentos a fornecedores 47 74 53.851 53.998 Impostos a recuperar 16.d 6.292 6.830 53.957 38.366 Imóveis destinados à venda - - 3.132 3.067 Outros créditos a receber 4.928 3.902 28.978 43.175 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do ativo circulante 12.592 12.216 1.685.572 1.552.965 ------------- ------------- ------------- ------------- NÃO CIRCULANTE: Realizável a longo prazo: Partes relacionadas 15 79.101 75.684 38.734 31.457 Impostos a recuperar 16.d 13.552 13.552 27.988 28.307 Imposto de renda e contribuição social diferidos 16.c 8.629 8.629 71.163 71.309 Imobilizado disponível para venda 8.b - - 39.929 58.330 Depósitos judiciais 17 28.063 27.804 53.440 52.866 Outros créditos e valores a receber 2.061 2.060 14.869 16.803 ------------- ------------- ------------- ------------- 131.406 127.729 246.123 259.072 Investimentos em controladas 7 760.135 774.874 - - Investimentos em coligadas 7 192.486 135.382 192.486 135.382 Adiantamento para futuro aumento de capital 7-16.082-16.082 Outros investimentos 3.089 3.087 5.388 5.808 Imobilizado 8.a 6.815 9.067 1.042.854 1.091.465 Intangível 9 2 2 119.777 119.740 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do ativo não circulante 1.093.933 1.066.223 1.606.628 1.627.549 ------------- ------------- ------------- ------------- Total dos ativos 1.106.525 1.078.439 3.292.200 3.180.514 ======== ======== ======== ======== As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS BALANÇOS PATRIMONIAIS EM 30 DE SETEMBRO DE 2014 E 31 DE DEZEMBRO DE 2013 (Em milhares de Reais) PASSIVOS E PATRIMÔNIO LÍQUIDO Nota Controladora Consolidado explicativa 30.09.2014 31.12.2013 30.09.2014 31.12.2013 PASSIVOS CIRCULANTE: Empréstimos e financiamentos 12 91.150 44.463 573.820 597.010 Debênture 13 - - 5.181 - Fornecedores 11 2 1.782 193.521 210.141 Obrigações sociais e trabalhistas 977 657 79.170 62.367 Impostos e taxas 120 3 13.916 11.959 Concessões governamentais 19 - - 16.544 15.973 Arrendamentos não recuperáveis 10 - - 7.496 9.962 Outras contas a pagar 3.369 4.120 61.270 80.493 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do passivo circulante 95.618 51.025 950.918 987.905 ------------- ------------- ------------- ------------- NÃO CIRCULANTE: Empréstimos e financiamentos 12-17.500 235.505 310.686 Debênture 13 - - 265.655 - Arrendamentos não recuperáveis 10 - - 7.074 11.852 Partes relacionadas 15 1.232 1.392 242 2 Concessões governamentais 19 - - 46.761 48.632 Planos de aposentadoria e benefícios 18 - - 76.159 80.212 Provisões diversas 17 11.884 11.967 40.233 38.814 Provisão para imposto de renda e contribuição social diferidos 16.c 426 427 5.301 5.049 Outras obrigações 60 136 24.635 25.779 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do passivo não circulante 13.602 31.422 701.565 521.026 ------------- ------------- ------------- ------------- PATRIMÔNIO LÍQUIDO: 14 Capital realizado 882.236 882.236 882.236 882.236 Reserva de capital 209.701 293.888 209.701 293.888 Reservas de lucros - 431.721-431.721 Ajuste acumulado de conversão (105.381) (95.733) (105.381) (95.733) Ajustes de avaliação patrimonial 12.519 (212) 12.519 (212) Prejuízos acumulados (1.770) (515.908) (1.770) (515.908) ------------- ------------- ------------- ------------- Total da participação dos acionistas controladores 997.305 995.992 997.305 995.992 ------------- ------------- ------------- ------------- PARTICIPAÇÃO DOS ACIONISTAS NÃO CONTROLADORES - - 642.412 675.591 ------------- ------------- ------------- ------------- Total do patrimônio líquido 997.305 995.992 1.639.717 1.671.583 ------------- ------------- ------------- ------------- Total dos passivos e do patrimônio líquido 1.106.525 1.078.439 3.292.200 3.180.514 ======= ======= ======= ======= As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS TRIMESTRES E PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2014 E 2013 (Em milhares de Reais) Controladora Nota explicativa 01.07.2014 a 30.09.2014 01.01.2014 a 30.09.2014 01.07.2013 a 30.09.2013 01.01.2013 a 30.09.2013 DESPESAS OPERACIONAIS: Gerais e administrativas (4.892) (14.161) (4.772) (14.813) Honorários da administração (688) (1.377) (369) (1.178) Equivalência patrimonial 7 (9.383) (40.643) (7.157) (15.139) Outras, líquidas 1 (426) (82) 200 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO OPERACIONAL (14.962) (56.607) (12.380) (30.930) Despesas financeiras juros e encargos (2.798) (7.287) (1.830) (4.084) Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (639) (1.331) (1.183) (2.658) Receitas financeiras 3.674 10.437 5.596 12.115 Variações cambiais líquidas 5.658 2.223 60 1.401 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS (9.067) (52.565) (9.737) (24.156) Provisão para imposto de renda e contribuição social: Corrente 16.b - - - - Diferido 16.b - - - - ------------ ------------ ------------ ------------ PREJUÍZO LÍQUIDO DO PERÍODO (9.067) (52.565) (9.737) (24.156) ======= ======= ======= ======= PREJUÍZO BÁSICO E DILUÍDO POR AÇÃO -R$ 24 (0,0739) (0,4289) (0,0794) (0,1971) ====== ====== ====== ====== As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO PARA OS TRIMESTRES E PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2014 E 2013 (Em milhares de Reais) Consolidado Nota explicativa 01.07.2014 a 30.09.2014 01.01.2014 a 30.09.2014 01.07.2013 a 30.09.2013 01.01.2013 a 30.09.2013 RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 23 640.703 1.796.253 641.406 1.792.464 CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS 22 (475.153) (1.335.356) (491.495) (1.374.049) ------------- ------------- ------------- ------------- LUCRO BRUTO 165.550 460.897 149.911 418.415 RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS: De vendas 22 (84.472) (248.648) (84.752) (248.718) Gerais e administrativas 22 (39.823) (123.057) (39.767) (119.549) Honorários da administração 22 (3.892) (9.343) (3.151) (8.433) Equivalência patrimonial 7 (12.581) (25.966) (2.498) 1.465 Outras, líquidas (1.854) (7.581) (353) 12.845 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO OPERACIONAL 22.928 46.302 19.390 56.025 Despesas financeiras juros e encargos (33.768) (91.640) (21.659) (57.156) Despesas bancárias, impostos, descontos e outros (16.749) (41.359) (14.864) (40.426) Receitas financeiras 7.401 16.037 5.466 11.770 Variações cambiais líquidas 12.121 4.078 4.262 12.693 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO ANTES DOS IMPOSTOS (8.067) (66.582) (7.405) (17.094) Provisão para imposto de renda e contribuição social: Corrente 16.b 1.754 2.743 (3.181) (11.348) Diferido 16.b (273) (1.513) (62) (569) ------------ ------------ ------------ ------------ PREJUÍZO LÍQUIDO DO PERÍODO (6.586) (65.352) (10.648) (29.011) ====== ====== ====== ====== ATRIBUÍDO A: Participação dos acionistas controladores (9.067) (52.565) (9.737) (24.156) Participação dos acionistas não-controladores 2.481 (12.787) (911) (4.855) ------------ ------------ ------------ ------------ (6.586) (65.352) (10.648) (29.011) ====== ====== ====== ====== As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÕES DO RESULTADO ABRANGENTE PARA OS TRIMESTRES E PERÍODOS DE NOVE MESES FINDOS EM 30 DE SETEMBRO DE 2014 E 2013 (Em milhares de Reais) 01.07.2014 a 30.09.2014 01.01.2014 a 30.09.2014 Controladora 01.07.2013 a 30.09.2013 01.01.2013 a 30.09.2013 PREJUÍZO LÍQUIDO DO PERÍODO (9.067) (52.565) (9.737) (24.156) Outros resultados abrangentes: - Itens que irão impactar o resultado: Variação cambial de investimentos no exterior 7.223 (9.648) (3.265) (4.375) Hedge de fluxo de caixa em coligada (2.954) 8.384 4.669 (5.048) ------------- ------------- ------------- ------------- 4.269 (1.264) 1.404 (9.423) - Itens que não irão impactar o resultado: Ganho atuarial em planos de aposentadoria 299 833 344 1.020 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO (4.499) (52.996) (7.989) (32.559) ======= ======= ======= ======= 01.07.2014 a 30.09.2014 01.01.2014 a 30.09.2014 Consolidado 01.07.2013 a 30.09.2013 01.01.2013 a 30.09.2013 PERJUÍZO LÍQUIDO DO PERÍODO (6.586) (65.352) (10.648) (29.011) Outros resultados abrangentes: - Itens que irão impactar o resultado: Variação cambial de investimentos no exterior 7.996 (18.551) (6.059) (9.272) Hedge de fluxo de caixa em coligada (2.954) 8.384 4.669 (5.048) ------------- ------------- ------------- ------------- 5.042 (10.167) (1.390) (14.320) - Itens que não irão impactar o resultado: Ganho atuarial em planos de aposentadoria 565 1.575 650 1.928 ------------- ------------- ------------- ------------- RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO (979) (73.944) (11.388) (41.403) ======= ======= ======= ======= ATRIBUÍDO A: Participação dos acionistas controladores (4.499) (52.996) (7.989) (32.559) Participação dos acionistas não-controladores 3.520 (20.948) (3.399) (8.844) ------------ ------------ ------------ ------------ (979) (73.944) (11.388) (41.403) ======= ======= ======= ======= As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O PERÍODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2013 (Em milhares de Reais) Reserva Total da parde capital Reservas de lucros Ajuste Ajustes de ticipação dos Capital Incentivos Retenção acumulado avaliação Ações em Prejuízos acionistas realizado fiscais Legal de lucros de conversão patrimonial tesouraria acumulados controladores BRO DE 2012 870.000 286.308 33.298 398.423 (108.316) (20.961) (838) (395.548) 1.062.366 ligada - - - - - 24.442 - (24.442) - - - - - - (360) - 360 - - - - - - - - (24.156) (24.156) imentos no exterior (nota 2.1) - - - - 1.927 - - - 1.927 oligadasstimentos no exterior (nota 2.1) - - - - (6.302) - - - (6.302) m coligada - - - - - (5.048) - - (5.048) de aposentadoria - - - - - 1.020 - - 1.020 ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ te - - - - (4.375) (4.028) - (24.156) (32.559) o aos) acionistas: m controlada (nota 7) - - - - - - - 14.866 14.866 or incorporação (nota 14.a) 12.236 75.000 - - - - - 3.599 90.835.a) - - - - - 2.927 (66.582) (66.872) (130.527) sgatadas (nota 14.a) - (66.582) - - - - 66.582 - - ção societária - - - - - - - (4.213) (4.213) roladas - - - - - - - - - tesouraria (nota 14.b) - (838) - - - - 838 - - ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ istribuição aos) acionistas 12.236 7.580 - - - 2.927 838 (52.620) (29.039) ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ BRO DE 2013 882.236 293.888 33.298 398.423 (112.691) 2.020 - (496.406) 1.000.768 ======== ====== ====== ======= ======= ======= ======== ======= ======= As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.
COMPANHIA DE TECIDOS NORTE DE MINAS - COTEMINAS DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO PARA O PERÍODO DE NOVE MESES FINDO EM 30 DE SETEMBRO DE 2014 (Em milhares de Reais) Reserva Total da par- Parti de capital Reservas de lucros Ajuste Ajustes de ticipação dos dos Capital Incentivos Retenção acumulado avaliação Prejuízos acionistas nista realizado fiscais Legal de lucros de conversão patrimonial acumulados controladores contr DEZEMBRO DE 2013 882.236 293.888 33.298 398.423 (95.733) (212) (515.908) 995.992 6 os com reservas (nota 14.a.4) - (84.187) (33.298) (398.423) - - 515.908 - xo de coligada - - - - - (472) 472 - te: período - - - - - - (52.565) (52.565) e investimentos no exterior (nota 2.1) - - - - 1.158 - - 1.158 das e coligadasde investimentos no exterior (nota 2.1) - - - - (10.806) - - (10.806) caixa em coligada - - - - - 12.370 (3.986) 8.384 planos de aposentadoria - - - - - 833-833 ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ -- brangente - - - - (9.648) 13.203 (56.551) (52.996) stribuição aos) acionistas: ção reflexa em coligada (nota 7) - - - - - - 59.771 59.771 ipação em controlada (nota 7) - - - - - - (5.462) (5.462) em controladas - - - - - - - - ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ -- o dos (distribuição aos) acionistas - - - - - - 54.309 54.309 ------------- ---------- ---------- ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ -- SETEMBRO DE 2014 882.236 209.701 - - (105.381) 12.519 (1.770) 997.305 6 ======== ====== ====== ======= ======= ======= ======= ======= == As notas explicativas anexas são parte integrante das demonstrações contábeis intermediárias.