Visão Ser uma empresa siderúrgica global, entre as mais rentáveis do setor. Missão A Gerdau é uma empresa com foco em siderurgia, que busca satisfazer as necessidades dos clientes e criar valor para os acionistas, comprometida com a realização das pessoas e com o desenvolvimento sustentado da sociedade. Destaques do 1 o semestre (Legislação societária brasileira) Faturamento O faturamento consolidado, de janeiro a junho deste ano, alcançou R$ 15,3 bilhões, apresentando um crescimento de 13,7% em relação a igual período de 2006. Contribuíram para este valor: (em R$ milhões) 1º Sem/07 variação participação Brasil 6.851 11,4% 44,7% América do Norte 6.018 3,7% 39,3% América Latina 1.752 59,3% 11,4% Europa 706 64,6% 4,6% TOTAL 15.327 13,7% 100,0% O faturamento das unidades no exterior, somado às exportações a partir do Brasil, representou 64,1% do faturamento consolidado do 1º semestre. Lucro líquido No 1º semestre, o lucro líquido consolidado atingiu R$ 1,7 bilhão, 4,6% inferior ao do mesmo período de 2006. A margem líquida foi de 13,1%. Este resultado teve a seguinte origem: (em R$ milhões) 1º Sem/07 1º Sem/06 variação Brasil (excluída equiv. patr.) 1.319 1.356 (2,7%) América do Norte 537 470 14,3% América Latina 214 121 77,4% Europa 64 46 39,3% Subtotal 2.134 1.993 7,1% Equiv. Patrimonial 1 (409) (185) 121,2% TOTAL 1.725 1.808 (4,6%) 1 - Efeito cambial sobre os investimentos no exterior. EBITDA A geração de caixa operacional, representada pelo EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações), alcançou R$ 2,8 bilhões no 1º semestre, um aumento de 8,4% em relação ao do 1º semestre de 2006. A margem EBITDA alcançou 21,2%. Exportações Nos primeiros seis meses, os embarques ao exterior, a partir do Brasil, totalizaram 1,4 milhão de toneladas, gerando uma receita de US$ 645,4 milhões. Produção Até junho deste ano, a produção de aço bruto (placas, blocos e tarugos) totalizou 8,3 milhões de toneladas, 8,2% a mais que nos primeiros seis meses de 2006. A produção de laminados alcançou 7,0 milhões de toneladas, apresentando um crescimento de 11,9% no período. 1
Informações selecionadas Produção (1.000 t) Aço bruto (placas/blocos/tarugos) Laminados 1º Sem. 8.351 7.034 1º Sem. de 2006 7.721 6.288 8,2% 11,9% Vendas (1.000 t) 8.192 7.433 10,2% Faturamento (R$ milhões) 15.327 13.481 13,7% Receita líquida (R$ milhões) 13.201 11.515 14,6% EBITDA (R$ milhões) 2.802 2.584 8,4% Lucro líquido (R$ milhões) 1.725 1.808 (4,6%) Patrimônio líquido (R$ milhões) 13.965 11.612 20,3% Ativos totais (R$ milhões) 27.703 24.845 11,5% Margem bruta 25,7% 27,6% Margem EBITDA 21,2% 22,4% Margem líquida 13,1% 15,7% Lucro líquido/patrimônio líquido 1 24,4% 28,9% Dívida líquida/capitalização líquida 21,0% 19,6% Dívida líquida/ebitda 2 0,7x 0,6x 1) Lucro líquido dos últimos 12 meses sobre o patrimônio líquido final. 2) EBITDA acumulado dos últimos 12 meses. Dividendos 2º trimestre. Pagamento em 29 de agosto. Data base: posição de ações em 17 de agosto (ex-dividendos em 20 de agosto). Metalúrgica Gerdau S.A. pagará R$ 90,2 milhões (R$ 0,49 por ação). Gerdau S.A. pagará R$ 192,1 milhões (R$ 0,29 por ação). Acumulado do ano - Metalúrgica Gerdau S.A.: R$ 193,2 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 30 de junho) de 4,4%. - Gerdau S.A.: R$ 417,4 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação/cotação das ações em 30 de junho) de 2,7%. Aquisições no ano Chaparral Steel Company nos Estados Unidos (em curso) - 10 de julho - Assinatura de acordo para a aquisição da siderúrgica por US$ 4,22 bilhões (US$ 86,00 por ação). - A empresa é a segunda maior produtora de aço estrutural na América do Norte e também uma grande produtora de barras de aço. Opera duas mini mills localizadas em Midlothian, Texas, e Dinwiddie County, Virgínia. A empresa conta com uma capacidade instalada de 2,5 milhões de toneladas métricas de aço bruto por ano. - A transação está sujeita à aprovação dos acionistas da Chaparral e outros procedimentos inerentes ao processo de fechamento do negócio, bem como à aprovação das agências reguladoras, e deve estar concluída antes do final do ano. D & R Steel, LLC nos Estados Unidos (em curso) - Julho (por meio da joint venture Pacific Coast Steel) - Empresa localizada em Glendale, no Arizona. É fornecedora de aços cortados e dobrados com capacidade instalada em torno de 30 mil toneladas por ano. Trefilados de Urbina, S.A.-Trefusa na Espanha (em curso) - 26 de julho (por meio da Sidenor Industrial, na qual a Gerdau tem uma participação de 40%). - A Trefusa é uma produtora de trefilados de aços especiais, localizada em Vitoria. O fechamento do negócio deverá acontecer em outubro. 2
SJK Steel Plant Limited na Índia (em curso) - 22 de junho. - Joint venture com o Grupo Kalyani para operar uma planta siderúrgica em Tadipatri, no sul do estado de Andhra Pradesh, na Índia. A Gerdau e o Grupo Kalyani terão cada um a participação de aproximadamente 45% no capital social da empresa. Os demais 10% serão detidos por outros investidores. - A SJK Steel Plant é uma mini mill com capacidade instalada estimada em 275 mil toneladas de aço líquido por ano. Opera um alto-forno, uma aciaria com dois conversores, um forno panela e um lingotamento contínuo, além de uma planta para a produção de ferro gusa. A planta industrial tem infra-estrutura para ampliar a capacidade instalada até 1,6 milhão de toneladas de aço por ano. SIZUCA Siderúrgica Zuliana na Venezuela - 18 de junho - Mini-mill produtora de vergalhões, com capacidade instalada de 300 mil toneladas de aço bruto e 200 mil toneladas de laminados por ano. Valley Placers, Inc. (VPI) nos Estados Unidos - 13 de junho (por meio da joint venture Pacific Coast Steel). - Empresa especializada na entrega e montagem de produtos de aço. Opera também uma unidade de corte e dobra e um centro de distribuição de produtos para construção. Industrias Nacionales (INCA) na República Dominicana - 25 de maio. - Aliança estratégica, com participação acionária, para o desenvolvimento de negócios na área de siderurgia na República Dominicana e no Caribe. - A INCA é uma laminadora de produtos de aços longos e fabricante de produtos de aço de valor agregado. É também importadora de aços planos e longos, além de produtora de tubos e conexões de PVC. As vendas anuais de produtos de aço totalizam aproximadamente 400 mil toneladas. Siderúrgica Tultitlán no México - 28 de março. - Mini mill localizada na área metropolitana da Cidade do México e produtora de vergalhões e perfis com capacidade instalada de 350 mil toneladas de aço bruto e 330 mil toneladas de laminados. Com o plano de investimentos em andamento, a capacidade de produção passará para 500 mil toneladas de aço e 430 mil toneladas de laminados, até o final deste ano. Concessões para geração de energia elétrica No dia 06 de março deste ano, a ANEEL transferiu para a Gerdau a concessão para geração de energia elétrica do complexo hidrelétrico Caçu e Barra dos Coqueiros, composto por duas usinas hidrelétricas a serem construídas no rio Claro, entre os municípios de Caçu e Cachoeira Alta, na região sudeste do Estado de Goiás. O empreendimento terá uma potência instalada de 155 MW (Caçu com 65 MW e Barra dos Coqueiros com 90 MW) e sua construção deverá estar concluída no início de 2010. Certificação Sarbanes-Oxley (SOX) No dia 20 de abril, a PriceWaterhouseCoopers Auditores Independentes emitiu, sem ressalvas, a certificação exigida pela seção 404 da lei norte-americana Sarbanes-Oxley (SOX) sobre a estrutura de controles internos dos processos relevantes que impactam nas demonstrações financeiras da Companhia, referentes ao exercício de 2006. A conclusão dos trabalhos e a certificação obtida ratificam o compromisso da Gerdau com altos padrões éticos e práticas de boa governança corporativa e a permanente preocupação da Empresa em assegurar elevado padrão de controle de seus processos, transparência e criação de valor para seus acionistas. 3
Gerdau é Grau de Investimento (Investment Grade) Em 23 de janeiro, a Fitch Ratings elevou a classificação de risco (rating) da Gerdau para Grau de Investimento (Investment Grade) para crédito corporativo de longo prazo em moeda local e estrangeira. Em 04 de junho, foi a vez da Standard & Poor s atribuir a nota Grau de Investimento (Investment Grade) para crédito corporativo, com perspectiva estável. Esta classificação de risco certamente contribuirá para que a Empresa consiga captar recursos a um custo mais baixo como também para a sua imagem no mercado de capitais. Em decorrência do acordo para a aquisição da Chaparral Steel Company, nos Estados Unidos, as agências de rating colocaram a classificação de risco da Gerdau em observação até que tenham as informações completas sobre a estrutura de financiamento a ser utilizada e seu impacto no balanço consolidado. Gerdau Ameristeel faz acordos com sindicato Neste ano, a Gerdau Ameristeel chegou a um acordo para novos contratos de trabalho com o sindicato dos metalúrgicos (United Steelworkers - USW) em diversas unidades na América do Norte: - No mês de março, o acordo assinado foi para as unidades de Beaumont, Texas; St. Paul, Minnesota; e Wilton, Iowa. Os novos contratos têm vigência até março, julho e setembro de 2010, respectivamente. - No início de abril foi a vez da unidade de Whitby, no Canadá, cujo contrato tem vigência até fevereiro de 2010. - Em 25 de maio, um novo acordo foi assinado para a unidade de Manitoba, no Canadá. O novo contrato tem vigência até maio de 2012. - No mês de julho, o acordo foi assinado na unidade de Joliet, Illinois, cujo contrato tem vigência até julho de 2011. - As negociações trabalhistas continuam nas unidades de Calvert City, Kentucky, e Sand Springs, Oklahoma. Gerdau comemora 60 anos de mercado de capitais Em 1947, quando o mercado de capitais brasileiro ainda era incipiente, a Gerdau iniciou sua trajetória nas bolsas de valores do Brasil e do exterior, enxergando aí uma grande oportunidade de financiar seu crescimento. Iniciou-se também, naquele ano, o pagamento de dividendos de maneira ininterrupta aos seus acionistas. Suas ações são negociadas atualmente nas bolsas de valores de São Paulo, Nova York, Madri e Toronto. A confiança depositada pelos acionistas desde aquela época possibilitou à Gerdau expandir seus negócios para treze países, obter um faturamento anual em torno de US$ 15 bilhões e se afirmar cada vez mais como uma empresa global. 4
Produção e Vendas Desempenho no 2 o trimestre (Legislação societária brasileira) No 2º trimestre deste ano, a Gerdau passou a consolidar três novas empresas: Siderúrgica Tultitlán, no México, Industrias Nacionales (INCA), na República Dominicana, e SIZUCA Siderúrgica Zuliana, na Venezuela. As duas primeiras consolidaram os três meses do período e a última consolidou somente o mês de junho. A produção de aço bruto das empresas Gerdau alcançou 4,3 milhões de toneladas no trimestre, 8,3% superior ao volume atingido no 1º trimestre. As unidades no Brasil contribuíram com 44,5% para o volume do período, as operações na América do Norte (excetuando o México) com 41,5%, as da América Latina (excetuando o Brasil) com 11,3% e as da Europa com os demais 2,7%. Produção (1.000 toneladas) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de 2006 1S07/1S06 Aço Bruto (placas/blocos/tarugos) Brasil 1.932 1.764 9,6% 3.696 3.605 2,5% América do Norte 1.803 1.758 2,6% 3.561 3.461 2,9% América Latina 491 371 32,4% 862 489 76,1% Europa 115 117 (1,9%) 232 166 39,9% Total 4.341 4.010 8,3% 8.351 7.721 8,2% Laminados Brasil 1.236 1.106 11,7% 2.342 2.283 2,6% América do Norte 1.756 1.761 (0,3%) 3.517 3.274 7,4% América Latina 534 420 27,2% 954 588 62,3% Europa 110 111 (0,6%) 221 143 53,9% Total 3.636 3.398 7,0% 7.034 6.288 11,9% Em laminados, a produção alcançou 3,6 milhões de toneladas, superando em 7,0% o volume dos três primeiros meses deste ano. Produção de Aço Bruto (Placas, Blocos e Tarugos) (1.000 toneladas) Produção de Produtos Laminados (1.000 toneladas) 3.999 4.039 3.826 4.010 4.341 3.241 3.364 3.064 3.398 3.636 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil Exterior Brasil Exterior As vendas consolidadas do 2º trimestre totalizaram 4,1 milhões de toneladas, mantendose nos mesmos níveis do 1º trimestre. As operações no exterior contribuíram com 60,2% para este volume e as unidades no Brasil com os demais 39,8%. 5
Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de 2006 1S07/1S06 Brasil Mercado interno 1.083 995 8,8% 2.078 1.953 6,4% Exportações 547 596 (8,2%) 1.143 1.130 1,1% Total 1.630 1.591 2,4% 3.221 3.083 4,5% Exterior América do Norte 1.759 1.933 (9,0%) 3.692 3.520 4,9% América Latina 603 455 32,2% 1.058 681 55,2% Europa 108 113 (4,0%) 221 149 48,2% Total 2.470 2.501 (1,3%) 4.971 4.350 14,3% Total Consolidado 4.100 4.092 0,2% 8.192 7.433 10,2% 1 Excluídas as vendas para empresas controladas. No Brasil, a melhoria da demanda verificada ao longo do 2º trimestre, tanto na construção civil quanto na indústria, possibilitou um crescimento de 8,8% nas vendas para clientes no País, quando comparadas com o 1º trimestre deste ano. As exportações a partir do Brasil, incluindo-se os embarques para controladas, totalizaram 655,5 mil toneladas no trimestre, gerando receitas de US$ 322,9 milhões. 3.748 Vendas Consolidadas 1 (1.000 toneladas) 3.710 3.675 4.092 4.100 Nos Estados Unidos e no Canadá, a antecipação de compras verificada nos primeiros meses deste ano, em função de aumentos de preços anunciados para os meses seguintes, resultou em uma redução de 9,0% no volume vendido no 2º trimestre, em relação ao 1º trimestre. As unidades da Gerdau, em oito diferentes países da América Latina, somaram vendas de 602,3 mil toneladas no 2º trimestre, 32,2% superior ao volume do 1º trimestre. Este crescimento se deve, em grande parte, à consolidação das operações no México, na Venezuela e na República Dominicana. 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Mercado interno Exportações Exterior 1 Excluídas as vendas para empresas controladas Na Europa, as vendas totalizaram 108,3 mil toneladas no 2º trimestre, 4,0% inferiores às do 1º trimestre deste ano. Resultados A receita líquida de vendas, em termos consolidados, atingiu R$ 6,7 bilhões no 2º trimestre de 2007, apresentando um crescimento de 3,5% em relação ao 1º trimestre. A maior demanda por produtos da Empresa no Brasil e a melhora dos preços no mercado internacional foram os responsáveis pelo resultado alcançado no período. Receita Líquida (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de 2006 1S07/1S06 Brasil 2.727 2.523 8,1% 5.250 4.646 13,0% América do Norte 2.748 2.937 (6,4%) 5.686 5.472 3,9% América Latina 895 682 31,3% 1.576 980 60,8% Europa 344 345 (0,5%) 689 417 65,1% Total 6.714 6.487 3,5% 13.201 11.515 14,6% 6
Se, de um lado, os preços contribuíram para a elevação da receita líquida do trimestre, de outro, a elevação de custos de algumas matérias-primas inibiu um ganho mais significativo nas margens operacionais. A margem bruta passou de 25,3%, no 1º trimestre, para 26,1%, no 2º trimestre deste ano. O lucro bruto atingiu R$ 1,8 bilhão no período, 6,9% superior ao dos primeiros três meses do ano. As despesas com vendas, gerais e administrativas sofreram uma elevação de 10,7% no 2º trimestre em relação ao 1º trimestre, totalizando R$ 585,3 milhões. Este aumento de despesas é resultado, principalmente, da consolidação de novas empresas e da contabilização de PIS/COFINS sobre Juros sobre o Capital Próprio, pagos no 2º trimestre. 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 42,5% 28,9% 27,4% 25,6% 19,6% Margem Bruta (%) 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil América Latina Europa 34,0% 26,1% 23,9% 22,4% 19,5% América do Norte Consolidado O EBITDA (lucro bruto, menos despesas com vendas, gerais e administrativas, mais depreciação e amortizações) atingiu R$ 1,4 bilhão no período de abril a junho, 4,1% superior ao valor obtido nos primeiros três meses deste ano. A margem EBITDA manteve-se estável, fixando-se em 21,3% no 2º trimestre. EBITDA (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de 2006 1S07/1S06 Brasil 716 669 7,0% 1.385 1.411 (1,9%) América do Norte 489 515 (5,0%) 1.004 883 13,8% América Latina 159 125 28,0% 284 219 29,4% Europa 65 64 0,7% 129 71 81,3% Total 1.429 1.373 4,1% 2.802 2.584 8,4% EBITDA (R$ milhões) 1.547 1.415 1.429 1.373 1.092 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil América do Norte América Latina Europa Obs.: O EBITDA das empresas no exterior está influenciado pela variação cambial do período 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 35,3% 24,0% Margem EBITDA (%) 26,2% 22,0% 21,3% 18,9% 17,3% 17,8% 16,6% 17,8% 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 Brasil América Latina Europa América do Norte Consolidado 7
Composição do EBITDA (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de 2006 1S07/1S06 Lucro bruto 1.753 1.640 6,9% 3.393 3.184 6,6% Despesas com vendas (150) (133) 12,5% (283) (258) 9,9% Desp. gerais/administr. (435) (395) 10,1% (830) (834) (0,5%) Deprec. e amortizações 261 261 0,2% 522 492 6,0% EBITDA 1.429 1.373 4,1% 2.802 2.584 8,4% No 2º trimestre deste ano, foi obtida uma receita financeira líquida (receitas financeiras menos despesas financeiras) de R$ 195,9 milhões. Excluindo-se as receitas decorrentes, principalmente, das variações cambiais sobre a dívida em moeda estrangeira (R$ 241,6 milhões) e das variações monetárias (R$ 1,3 milhão), a despesa financeira líquida totalizou R$ 47,0 milhões no trimestre. O efeito cambial sobre os investimentos no exterior resultou em uma equivalência patrimonial negativa de R$ 225,2 milhões no 2º trimestre deste ano. No 2º trimestre, o lucro líquido consolidado alcançou R$ 856,4 milhões, 1,5% inferior ao resultado obtido no 1º trimestre. A margem líquida ficou em 12,8%. Lucro Líquido (R$ milhões) 2 o Trim. 1 o Trim. 2T07/1T07 de 2006 1S07/1S06 Brasil (excluída equiv. patr.) 652 667 (2,2%) 1.319 1.356 (2,7%) América do Norte 260 277 (6,2%) 537 470 14,3% América Latina 136 78 74,7% 214 121 77,4% Europa 33 31 4,8% 64 46 39,3% Subtotal 1.081 1.053 2,7% 2.134 1.993 7,1% Equiv. Patrimonial 1 (225) (184) 22,2% (409) (185) 121,2% Total 856 869 (1,5%) 1.725 1.808 (4,6%) 1 - Efeito cambial sobre os investimentos no exterior. Investimentos Os investimentos em ativo imobilizado somaram US$ 327,2 milhões no 2º trimestre deste ano, destinados, na maior parte, para a ampliação da capacidade instalada de produção da Gerdau Açominas, em Ouro Branco (MG). A Gerdau prosseguiu com seu plano de expansão por meio de aquisições de empresas. No 2º trimestre foram concluídas as aquisições de empresas na República Dominicana, na Venezuela e nos Estados Unidos, totalizando investimentos de US$ 144,5 milhões. Investimentos 2 o Trim. 1 o Trim. 1º Sem. (US$ milhões) Brasil 213,6 269,7 483,3 Exterior 113,6 112,2 225,8 América do Norte 30,7 54,0 84,7 América Latina 77,7 23,2 100,9 Europa 5,2 35,0 40,2 Total em ativo imobilizado 327,2 381,9 709,1 Aquisições concluídas América do Norte 10,0-10,0 América Latina 134,5 259,0 393,5 Total em aquisições 144,5 259,0 403,5 Total 471,7 640,9 1.112,6 Ao final do mês de junho e ao longo do mês de julho, os investimentos em aquisições continuaram, com a formação de uma joint venture com o grupo Kalyani, na Índia; com a assinatura de um acordo para a aquisição da Chaparral Steel Company e da D & R Steel, LLC, nos Estados Unidos; e da Trefilados de Urbina, S.A.-Trefusa, na Espanha. 8
Passivo Financeiro A dívida líquida (empréstimos e financiamentos, mais debêntures, menos disponibilidades e títulos e valores mobiliários), em 30 de junho deste ano, totalizava R$ 3,7 bilhões. Este montante é 7,7% superior ao de 31 de março, o que se deve basicamente à redução das aplicações financeiras em função do pagamento das aquisições realizadas no período. Considerando-se apenas a dívida bruta (empréstimos e financiamentos, mais debêntures), 22,5% eram de curto prazo (R$ 1,9 bilhão) e 77,5% de longo prazo (R$ 6,7 bilhões). Em 30 de junho, a dívida bruta era composta por 32,5% em reais, 43,4% em moeda estrangeira contratada pelas empresas no Brasil e 24,1% em diferentes moedas contratadas pelas subsidiárias no exterior. Em 30 de junho, as disponibilidades de caixa, somadas às aplicações financeiras, somavam R$ 5,0 bilhões, dos quais R$ 2,4 bilhões (48,5%) em moeda estrangeira, principalmente dólar norteamericano. Endividamento (R$ milhões) 30.06.2007 31.03.2007 30.06.2006 Curto Prazo Moeda nacional (Brasil) 828 536 444 Moeda estrangeira (Brasil) 492 490 629 Empresas no exterior 623 651 1.281 Total 1.943 1.677 2.354 Longo Prazo Moeda Nacional (Brasil) 1.988 2.014 1.511 Moeda estrangeira (Brasil) 3.265 3.638 3.275 Empresas no exterior 1.458 1.346 1.521 Total 6.711 6.998 6.307 Dívida Bruta 8.654 8.675 8.661 Disponibilidades e aplicações financeiras 4.954 5.238 5.890 Dívida Líquida 3.700 3.437 2.771 O cronograma de amortização da dívida de longo prazo, incluindo as debêntures, era o seguinte em 30 de junho: Ano R$ milhões 2008 1.031 2009 960 2010 761 2011 1.363 2012 e após 2.596 Total 6.711 Os principais indicadores do endividamento das empresas Gerdau, no final de junho, eram os seguintes: Indicadores 30.06.2007 31.03.2007 30.06.2006 Dívida líquida / Capitalização líquida total 21,0% 20,3% 19,6% Dívida bruta / EBITDA 1 1,6x 1,6x 1,8x Dívida líquida / EBITDA 1 0,7x 0,6x 0,6x 1 Acumulado dos últimos 12 meses 9
GERDAU S.A. - Consolidado BALANÇO PATRIMONIAL Legislação Societária - R$ mil Jun. 2007 Mar. 2007 Jun. 2006 ATIVO TOTAL 27.702.889 27.295.340 24.845.189 Ativo Circulante 13.507.105 13.557.763 13.309.740 Disponibilidades 770.423 649.403 1.328.115 Contas a receber de clientes 2.876.255 2.865.127 2.644.257 Títulos e valores mobiliários 4.183.181 4.588.848 330.227 Créditos tributários 463.934 426.196 4.502.449 Estoques 4.781.501 4.557.428 4.073.013 Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros 431.811 470.761 431.679 Ativo Não-Circulante 14.195.784 13.737.577 11.535.449 Ativo Realizável a Longo Prazo 1.352.842 1.317.112 1.267.760 Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros 1.352.842 1.317.112 1.267.760 Ativo Permanente 12.842.942 12.420.465 10.267.689 Investimentos 32.317 32.911 20.891 Imobilizado 12.046.571 11.716.051 9.839.332 Intangível 703.662 609.667 335.041 Diferido 60.392 61.836 72.425 Legislação Societária - R$ mil Jun. 2007 Mar. 2007 Jun. 2006 PASSIVO TOTAL 27.702.889 27.295.340 24.845.189 Passivo Circulante 5.527.390 5.258.179 5.507.658 Empréstimos e Financiamentos 1.942.125 1.675.440 2.129.656 Debêntures 1.074 1.249 224.443 Fornecedores 2.112.989 2.240.696 1.970.740 Impostos, Taxas e Contribuições 426.741 489.224 340.105 Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros 1.044.461 851.570 842.714 Passivo Não-Circulante 8.210.956 8.553.964 7.725.726 Empréstimos e Financiamentos 5.889.617 6.207.778 5.511.051 Debêntures 821.114 790.376 795.585 Imposto de renda/contribuição social diferidos e outros 1.500.225 1.555.810 1.419.090 Participações Minoritárias 2.878.441 2.828.434 2.326.706 Patrimônio Líquido 11.086.102 10.654.763 9.285.099 Capital Social Realizado 7.810.453 7.810.453 7.810.453 Reservas de Capital 376.936 376.873 376.873 Reservas de Lucro 1.778.241 1.777.707 41.029 Lucros Acumulados 1.120.472 689.730 1.056.744 10
GERDAU S.A. - Consolidado DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO Legislação Societária - R$ mil 2T2007 1T2007 2T2006 1S2007 1S2006 Receita Bruta de Vendas 7.820.352 7.507.101 6.864.110 15.327.453 13.481.057 Deduções da Receita Bruta (1.106.369) (1.020.114) (962.842) (2.126.483) (1.965.801) Receita Líquida de Vendas 6.713.983 6.486.987 5.901.268 13.200.970 11.515.256 Custo das Vendas (4.961.102) (4.846.546) (4.196.304) (9.807.648) (8.331.618) Lucro Bruto 1.752.880 1.640.441 1.704.964 3.393.322 3.183.638 Despesas com Vendas (149.843) (133.241) (132.749) (283.084) (257.536) Despesas Gerais e Administrativas (435.424) (395.402) (397.607) (830.826) (834.564) Receitas Financeiras 153.672 243.825 186.135 397.497 484.943 Despesas Financeiras 42.277 (30.631) (204.098) 11.646 (128.498) Outras Receitas (Despesas) Operacionais 9.347 5.591 23.168 14.938 83.714 Resultado da Equivalência Patrimonial (225.178) (184.278) 12.130 (409.456) (185.098) Lucro Operacional 1.147.732 1.146.305 1.191.943 2.294.037 2.346.599 Receitas (Despesas) Não Operacionais Líquidas (3.813) (1.747) 14.814 (5.560) 26.660 Lucro antes dos impostos e participações 1.143.919 1.144.558 1.206.757 2.288.477 2.373.259 Provisão para IR e Contribuição Social (242.008) (256.894) (231.380) (498.902) (489.748) IR Diferido (41.801) (14.184) 6.452 (55.985) (64.076) Participações/Contribuições Estatutárias (3.684) (4.107) (5.891) (7.791) (11.041) Lucro Líquido do Exercício 856.426 869.373 975.938 1.725.799 1.808.394 Participação dos Controladores 656.013 689.730 796.177 1.345.743 1.476.192 Participações Minoritárias 200.413 179.643 179.761 380.056 332.202 GERDAU S.A. - Consolidado FLUXO DE CAIXA Legislação Societária - R$ mil 2T2007 1T2007 2T2006 1S2007 1S2006 LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 856.426 869.373 975.938 1.725.799 1.808.394 Equivalência patrimonial 225.177 184.279 (12.130) 409.456 185.098 Provisão para riscos de crédito 3.282 3.710 4.944 6.992 12.803 Ganho e/ou perda na alienação de imobilizado 16.854 3.034 (10.925) 19.888 (22.404) Ganho e/ou perda na alienação/incorporação de investimentos 6 (75) (3.571) (69) (3.715) Amortização intangível 721 812-1.533 - Variações monetárias e cambiais (1) (220.164) (174.914) (3.968) (395.078) (241.178) Depreciações e amortizações 261.413 260.989 240.425 522.402 492.648 Imposto de renda e contribuição social 61.711 44.214 12.746 105.925 116.480 Juros sobre a dívida 159.653 151.022 205.282 310.675 361.657 Contingências / depósitos judiciais (4.405) 67.393 (11.605) 62.988 10.845 de contas a receber de clientes (116.943) (425.659) (192.221) (542.602) (526.660) nos estoques (268.736) 9.283 (164.377) (259.453) 147.889 de fornecedores (74.678) 253.034 244.007 178.356 182.288 Outras contas da atividade operacional 59.101 26.147 (116.300) 85.248 (176.015) Caixa líquido da atividade operacional 959.418 1.272.642 1.168.245 2.232.060 2.348.130 Aquisição/alienação de imobilizado (642.088) (684.846) (576.308) (1.326.934) (1.074.340) Acréscimo de intangível 3.853 (2.123) - 1.730 - Acréscimo de diferido 383 (2.712) (1.797) (2.329) (5.140) Aquisição/alienação de investimentos (260.758) (562.915) (419.706) (823.673) (855.672) Aplicação de caixa em investimentos (898.610) (1.252.596) (997.811) (2.151.206) (1.935.152) Fornecedores de imobilizado 25.351 (20.214) 19.815 5.137 14.199 Debêntures 3.474 9.260 (90.224) 12.734 (130.270) Aportes de financiamentos 942.155 462.088 361.346 1.404.243 1.442.843 Amortização de financiamentos (779.881) (637.444) 157.670 (1.417.325) (613.928) Pagamento de juros de financiamentos (152.743) (155.745) (120.192) (308.488) (250.857) Mútuos com empresas ligadas (115.868) 8.329 (41.901) (107.539) (39.520) Aumento de capital/ações em Tesouraria 359 2.379 (7.951) 2.738 9.538 Pagamento de dividendos/juros e participações (264.330) (364.060) (230.578) (628.390) (612.721) Resgate cotas fundo investimentos consolidados (78.582) - - (78.582) - Credores por aquisição de empresas 169.780 - - 169.780 - Caixa líquido da atividade financeira (250.285) (695.407) 47.985 (945.692) (180.716) no saldo do caixa (189.477) (675.361) 218.419 (864.838) 232.262 Saldo de Caixa No início do período 5.238.251 5.966.823 5.480.028 5.966.823 5.464.694 Efeito de câmbio no caixa (118.361) (85.388) 9.267 (203.749) (156.325) Saldo inicial de empresas consolidadas no período 23.191 32.177 122.850 55.368 289.933 No final do período 4.953.604 5.238.251 5.830.564 4.953.604 5.830.564 Composição do caixa final Títulos e valores mobiliários 4.183.181 4.588.848 4.502.449 4.183.181 4.502.449 Disponibilidades 770.423 649.403 1.328.115 770.423 1.328.115 (1) inclui ganho e/ou perda de Swap 11
COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas Metalúrgica Gerdau S.A. Dividendos do 2º trimestre - Pagamento em 29 de agosto, com base nas posições de ações em 17 de agosto (exdividendos em 20 de agosto). - Acionistas receberão R$ 90,2 milhões (R$ 0,49 por ação). - Acumulado do ano: R$ 193,2 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação dos quatro últimos trimestres/cotação das ações preferenciais em 30 de junho) de 4,4%. Período Dividendos Por ação Quantidade de Data do (R$ milhões) (R$) Ações (milhões) pagamento 1 o trimestre 103,0 0,56 184,0 24/05/07 2 o trimestre 90,2 0,49 184,0 29/08/07 Total 193,2 1,05 184,0 - Liquidez das ações - As ações da Metalúrgica Gerdau S.A. (GOAU) movimentaram R$ 2,8 bilhões na Bolsa de Valores de São Paulo durante o 1º semestre deste ano, 25,5% a mais que no mesmo período de 2006. - O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 22,0 milhões no 1º semestre deste ano. - No período, foram realizadas 76.018 transações com as ações da Empresa, 17,7% a mais que no 1º semestre de 2006. - A quantidade de ações negociadas atingiu 39,0 milhões no 1º semestre contra 36,1 milhões em igual período de 2006 (+8,2%). BOVESPA (Base 100) 180 160 140 120 100 80 GOAU4 Ibovespa 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 No 1º semestre deste ano, as ações preferenciais valorizaram-se em 55,2% contra 22,3% do Ibovespa. No 2º trimestre, o lucro líquido da Metalúrgica Gerdau S.A. atingiu R$ 299,2 milhões, equivalente a R$ 1,63 por ação. Este lucro teve origem basicamente de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas e foi 6,2% inferior ao do 1º trimestre deste ano. No acumulado do semestre, o lucro líquido alcançou R$ 618,4 milhões, 9,8% inferior ao de igual período de 2006. Em 30 de junho, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 5,3 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 28,63 por ação. Gerdau S.A. Dividendos do 2º trimestre - Pagamento em 29 de agosto, com base nas posições de ações em 17 de agosto (exdividendos em 20 de agosto). - Acionistas receberão R$ 192,1 milhões (R$ 0,29 por ação). - Acumulado do ano: R$ 417,4 milhões, com retorno aos acionistas (dividendos por ação dos quatro últimos trimestres/cotação das ações preferenciais em 30 de junho) de 2,7%. Período Dividendos Por ação Quantidade de Data do (R$ milhões) (R$) Ações (milhões) pagamento 1 o trimestre 225,3 0,34 662,6 24/05/07 2 o trimestre 192,1 0,29 662,6 29/08/07 Total 417,4 0,63 662,6-12
COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas Liquidez das ações - Bolsa de Valores de São Paulo No 1º semestre, as negociações com ações da Gerdau S.A. (GGBR) movimentaram R$ 8,2 bilhões, 26,7% superior ao valor do mesmo período de 2006. O valor médio diário das negociações com ações preferenciais foi de R$ 58,6 milhões. Foram realizados 389.343 negócios até junho deste ano, 29,3% a mais que nos primeiros seis meses do ano anterior. A quantidade de ações negociadas totalizou 240,4 milhões no 1º semestre, 27,5% superior à do mesmo período de 2006. Até junho, as ações preferenciais valorizaram-se em 44,2% contra 22,3% do Ibovespa. - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) Os ADRs da Gerdau S.A. (GGB) movimentaram US$ 4,5 bilhões nos primeiros seis meses de 2007, valor 26,1% superior ao do mesmo período de 2006. A média diária das negociações com ADRs foi de US$ 36,3 milhões contra US$ 28,5 milhões no 1º semestre de 2006. Foram transacionados 232,5 milhões de títulos até junho deste ano (203,1 milhões nos primeiros seis meses de 2006). Até junho, os ADRs valorizaram-se em 60,8% contra 7,6% do Dow Jones. - Bolsa de Valores de Madri (Latibex) Foram negociadas 794,2 mil ações preferenciais da Gerdau S.A. (XGGB) durante os primeiros seis meses, as quais movimentaram recursos da ordem de 11,6 milhões no período. De julho de 2006 a junho a evolução das cotações das ações preferenciais na Bovespa e na NYSE foi a seguinte: BOVESPA (Base 100) NYSE (Base 100) 160 180 140 160 140 120 100 120 100 80 GGBR4 Ibovespa 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 80 Gerdau S.A. ADRs Dow Jones 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 No 2º trimestre, o lucro líquido da Gerdau S.A. atingiu R$ 656,0 milhões, equivalente a R$ 0,99 por ação. Este lucro teve origem basicamente de equivalência patrimonial sobre os investimentos em controladas/coligadas e foi 4,9% inferior ao do 1º trimestre deste ano. No acumulado do semestre, o lucro líquido alcançou R$ 1,3 bilhão, 8,8% inferior ao de igual período de 2006. Em 30 de junho, o patrimônio líquido da Empresa era de R$ 11,1 bilhões, representando um valor patrimonial de R$ 16,73 por ação. 13
COMPANHIAS ABERTAS Informações não-consolidadas Gerdau Ameristeel Corporation No dia 07 de setembro, os acionistas da Empresa receberão os dividendos referentes ao 2º trimestre à razão de US$ 0,02 por ação, com base nas posições detidas pelos acionistas em 22 de agosto. Liquidez das ações - Bolsa de Valores de Toronto As ações da Gerdau Ameristeel (GNA.TO) movimentaram Cnd$ 645,9 milhões nos primeiros seis meses. Foram transacionados 46,3 milhões de títulos no período. A média diária das negociações foi de Cnd$ 5,1 milhões. - Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) O movimento das ações da Gerdau Ameristeel (GNA) totalizou US$ 935,5 milhões no 1º semestre, 78,2% a mais que no mesmo período de 2006. A média diária das negociações foi de US$ 7,5 milhões até junho deste ano. Foram transacionados 74,3 milhões de títulos no período. Até junho, as ações valorizaram-se em 62,9% contra 7,6% do Dow Jones. De julho de 2006 a junho a evolução das cotações das ações na Bolsa de Valores de Toronto e na Bolsa de Valores de Nova York foi a seguinte: BOLSA DE VALORES DE TORONTO (Base 100) NYSE (Base 100) 160 180 140 160 140 120 120 100 100 80 Gerdau Ameristeel Corp. TS 300 Index 80 Gerdau Ameristeel Corp. Dow Jones 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 60 jun-06 set-06 dez-06 mar-07 jun-07 Resultados - A receita líquida de vendas, ajustada às normas contábeis brasileiras, foi de R$ 2,7 bilhões no 2º trimestre contra R$ 2,9 bilhões no 1º trimestre. - O EBITDA atingiu R$ 489,4 milhões no trimestre, com margem de 17,8%. - O lucro líquido atingiu R$ 260,1 milhões no 2º trimestre contra R$ 277,3 milhões no 1º trimestre deste ano. A ADMINISTRAÇÃO Este documento pode conter afirmações que constituem previsões para o futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar. Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições, que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data em que foram feitas. 14