RESEARCH SETORIAL EUA NOVEMBRO 2014 INTERNATIONAL SUPPORT KIT OF OPPORTUNITIES

RESEARCH SETORIAL EUA NOVEMBRO 2014 INTERNATIONAL SUPPORT KIT OF OPPORTUNITIES

RESEARCH SETORIAL Contexto Económico do País Estrutura Setorial Comércio Internacional, Bilateral com Portugal e Oportunidades Apoio à Internacionalização do Novo Banco Contactos

Ambiente de negócios e fatores chave Ambiente de negócios Facilidade de fazer negócios 7/189 (Doing Business 2015 ranking) Proteção dos investidores Comércio transfronteiriço 25/189 16/189 Cumprimento de contratos 41/189 Porto Velho Liberdade Económica 12/178 (Economic Freedom 2014ranking) Competitividade 3/144 (Global Competitiveness Index 2014-2015 ranking) Chicago Washington New York Requerimentos Básicos 33/144 Infraestruturas 30/144 Instituições 12/144 Potenciadores de Eficiência 1/144 Inovação e Sofisticação 5/144 Cosec (Risk group) 1 Classificação de 1 (risco menor) a 7 (risco maior) Los Angeles Austin Standard & Poor s (Rating) (Classif icação de AAA (menor risco) a D (risco maior, default)) Dívida longo prazo em moeda local Dívida longo prazo em moeda estrangeira Outlook AA+ AA+ Estável Capital: Washington D.C. Língua Oficial: Inglês População (Milhões): 316.37 (2013) Área: 9 827 mil km 2 Tempo: UTC -5 a -10 Moeda: Dólar (USD) Tipo de Governo: República Federal Presidencial Religião: Maioritariamente cristã (80%) 50 estados federados Fontes:FMI, Banco Mundial, COSEC, World Economic Forum, Global Heritage. 3

Indicadores Macroeconómicos 2012 2013 201 E 2015 E 2016 E PIB Preços correntes EUR mil milhões PIB taxa de crescimento real Percentagem 12 570.2 12 623.4 13 111.4 13 766.7 14 451.7 2.3 2.2 2.2 3.1 3.0 Taxa de Desemprego Percentagem pop. ativa 8.1 7.4 6.3 5.9 5.8 Taxa de Inflação Percentagem Taxa de Câmbio EUR/USD 2.1 1.5 2.0 2.1 2.1 1.3 1.3 1.3 1.3 1.2 Balança Corrente Percentagem do PIB -2.9-2.4-2.5-2.6-2.8 E Estimativas. Fontes: FMI, Bloomberg. Saldo Orçamental Percentagem do PIB -8.6-5.8-5.5-4.3-4.2 4

Estrutura Setorial e Regional do PIB (I) Destacado peso dos serviços, representam cerca de 80% do PIB dos EUA. As regiões do Southeast, do Far West e do Mideast representam cerca de 60% do PIB dos EUA. Repartição do PIB por setores (2013) Repartição do PIB por regiões (2013) 1.6% Agricultura silvicultura e pesca 1.7% Eletricidade, gás e água 3.5% Rocky Mountains 2.7% Extração mineira 3.7% Construção 3.7% Alojamento, restauração e recreio 14.6%Comércio e transportes 5.4% New England 6.7% Plains 21.5% Southeast 7.0% Informação e Outros serviços 6.7% Serviços financeiros e seguros 12.5% Administração 12.5% Southwest 8.3% Serviços de educação saúde 12.0%Serviços às empresas 13.9% Great Lakes 18.5% Far West 13.0%Serviços imobiliários 12.5%Indústria transformadora 18.1% Mideast Fonte: US Bureau of Economic Analysis. 5

Estrutura Setorial e Regional do PIB (II) 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% Destacado peso do Southwest na extração mineira (Texas), do Far West e do Southeast no turismo (Califórnia e Flórida) do Mideast nos serviços financeiros (Nova York). 2013 Agricultura e extração mineira Comércio e transportes Construção e imobiliário Indústria transformadora Saúde e assistência 10% 5% 0% Far West Great Lakes Mideast New England Plains Rocky Mountain Southeast Southwest Serviços financeiros e seguros Turismo e recreio Agricultura 1 e extração mineira Construção e Imobiliário Indústria transformadora Serviços financeiros e seguros Turismo 30.6% 14.9% 11.5% 11.2% 17.8% 13.8% 9.7% 3.7% 4.4% 3.3% 8.1% 6.2% 7.6% 4.3% 0.9% 4.9% 4.7% 4.8% 9.2% 6.3% 5.6% 4.0% 8.4% 8.1% 7.3% 3.9% Texas Califórnia Oklahoma Louisiana Colorado Califórnia Nova Iorque Flórida Texas Illinois Nevada Califórnia Texas Illinois 1 A região das Plains destaca-se na área agrícola, nomeadamente o Iow a, o Minnesota e o Nebraska. Juntamente com o Texas e Illinois esta região é responsável pela terça parte do produto agrícola americano. Fonte: US Bureau of Economic Analysis. Ohio Carolina do Norte Nova Iorque Califórnia Texas Illinois Flórida Califórnia Nova Iorque Flórida Texas Illinois 6

Comércio Internacional Parceiros Importações dos EUA por país, 2013 Exportações dos EUA por país, 2013 Ranking País 2013 (EUR Milhões) Share TCMA08-13 Ranking País 2013 (EUR Milhões) Share TCMA08-13 1 China 346 305.7 20.3 7.4 1 Canadá 225 980.0 20.3 5.0 2 Canadá 253 465.7 14.9 1.9 2 México 170 253.8 15.3 10.6 3 México 213 082.5 12.5 7.5 3 China 91 857.0 8.3 13.6 4 Japão 107 013.1 6.3 1.9 4 Japão 49 041.0 4.4 1.6 5 Alemanha 88 015.8 5.2 5.4 5 Reino Unido 35 643.5 3.2-0.5 6 Coreia do Sul 48 925.9 2.9 7.6 6 Alemanha 35 341.3 3.2-1.0 7 Reino Unido 40 343.0 2.4-0.1 7 Brasil 33 211.6 3.0 8.2 8 Arábia Saudita 39 973.6 2.3 0.6 8 Hong Kong 31 943.3 2.9 16.8 9 França 34 885.8 2.0 2.7 9 Coreia do Sul 31 283.3 2.8 5.7 10 índia 32 629.2 1.9 12.3 56 Portugal 2 214.3 0.1 5.1 10 França 25 664.3 2.3 4.7 79 Portugal 628.8 0.1-19.0 Fonte: UN Comtrade, DESA/UNSD. 7

Comércio Internacional Mercadorias importadas e exportadas (Mundo) Top 10 das importações dos EUA, 2013 Top 10 das exportações dos EUA, 2013 Produtos (N.C. 4) 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 Produtos (N.C. 4) 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 2709 - Óleos brutos de petróleo ou de minerais betuminosos 210 139.0 12.0-3.2 2710 - Óleos de petróleo ou de minerais betuminos os (exceto óleos brutos ) 84 164.8 7.1 19.0 8703 - Automóveis de pass ageiros e outros veículos automóveis principalmente concebidos para trans porte de pes soas 117 207.1 6.7 6.2 8703 - Automóveis de pass ageiros e outros veículos automóveis principalmente concebidos para trans porte de pes soas 43 010.6 3.6 4.5 8517 - Aparelhos elétricos para telefonia ou telegrafia, por fios, incluídos os aparelhos telefónicos por fio, combinados com auscultadores s em fio 67 686.7 3.9 10.2 8708 - Partes e aces sórios para tratores, autocarros, automóveis de pass ageiros, veículos automóveis para trans porte de mercadorias e veículos automóveis 32 325.6 2.7 8.4 2710 - Óleos de petróleo ou de minerais betuminos os (exceto óleos brutos ) 66 820.7 3.8 1.7 8542 - Circuitos integrados e microconjuntos eletrónicos 25 996.3 2.2-1.7 8471 - Máquinas automáticas para process amento de dados e suas unidades; leitores magnéticos ou óticos, máquinas para regis tar dados 8708 - Partes e aces sórios para tratores, autocarros, automóveis de pass ageiros, veículos automóveis para trans porte de mercadorias e veículos automóveis 62 575.5 3.6 9.9 44 307.6 2.5 9.3 3004 - Medicamentos 35 465.1 2.0 3.8 8542 - Circuitos integrados e microconjuntos eletrónicos 22 171.7 1.3 10.5 7108 - Ouro, incluído o ouro platinado, em formas brutas ou s emimanufaturadas ou em pó 8517 - Aparelhos elétricos para telefonia ou telegrafia, por fios, incluídos os aparelhos telefónicos por fio, combinados com auscultadores s em fio 8471 - Máquinas automáticas para process amento de dados e suas unidades; leitores magnéticos ou óticos, máquinas para regis tar dados 9018 - Instrumentos e aparelhos para medicina, cirurgia, odontologia e veterinária 24 172.7 2.0 16.4 23 512.1 2.0 9.8 19 962.5 1.7 4.4 18 985.0 1.6 6.9 8528 - Aparelhos recetores de televisão, mes mo incorporando um aparelho recetor de radiodifus ão, um aparelho de gravação, reprodução de som ou imagens 7102 - Diamantes, mesmo trabalhados mas não montados nem engastados Fonte: UN Comtrade, DESA/UNSD. 20 665.4 1.2-5.5 17 765.2 1.0 5.7 3004 - Medicamentos 17 369.1 1.5 6.3 1201 - Soja, mesmo triturada 16 181.4 1.4 8.9 8

Comércio Internacional Relações bilaterais com Portugal (I) Balança de mercadorias e serviços de Portugal com os EUA, 2008, 2012 e 2013 (EUR milhões) Taxa de Crescimento Médio Anual (TCMA) TCMA 08-13 das exportações = 6.9 % TCMA 08-13 das importações = -1% Saldo Superavitário EUR 1 580.4 milhões 6º (share: 4.2%) 11º (share: 1.5%) Em 2013 2 391 sociedades exportavam mercadorias para os EUA 2 840 3 150 2 255 1 151 Serviços (37%) +4.4% 1 652 1 638 1 569 2008 2012 2013 1 999 Bens (63%) 727 843 2013 2012 2013 Serviços (46%) Bens (54%) Em 2012, 2 291 sociedades exportavam mercadorias para os EUA Exportações de mercadorias e serviços Importações de mercadorias e serviços Ranking e share enquanto cliente e fornecedor de Portugal (mercadorias) Fontes:INE, Banco de Portugal. 9

Comércio Internacional Relações bilaterais (mercadorias) com Portugal (II) Top 10 das importações portuguesas dos EUA, 2013 Top 10 das exportações portuguesas para os EUA, 2013 Produtos (N.C. 4) 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 Produtos (N.C. 4) 2013 (EUR Milhões) Share TCMA 08-13 8411 - Turborreatores, turbopropulsores e outras turbinas a gás 107.4 12.7 8.2 2710 - Óleos de petróleo ou de minerais betuminos os (exceto óleos brutos ) 651.3 32.6 20.8 1201 - Soja, mesmo triturada 102.6 12.2 10.6 4802 - Papel e cartão, não reves tidos, dos tipos utilizados para escrita, impress ão ou outros fins gráficos, e papel e cartão para fabricar cartões ou tiras perfurados 110.0 5.5 829.8 2711 - Gás de petróleo e outros hidrocarbonetos gasosos 99.6 11.8 1 221.3 4503 - Obras de cortiça natural 76.0 3.8-1.3 2401 - Tabaco não manufaturado; des perdícios de tabaco 33.4 4.0 253.8 6302 - Roupas de cama, mes a, toucador ou cozinha, de qualquer matéria têxtil (exceto rodilhas, esfregões, panos de prato ou de cozinha e flanelas de limpeza) 66.8 3.3-1.7 2701 - Hulhas; briquetes, bolas e combustíveis sólidos semelhantes, obtidos a partir da hulha 32.4 3.8 11.5 4011 - Pneumáticos novos, de borracha 66.1 3.3 12.2 8803 - Partes de veículos aéreos e de veículos es paciais das posições 8801 e 8802, não especificadas nem compreendidas noutras posições 8802 - Veículos aéreos com propuls ão a motor (por exemplo: helicópteros e aviões); veículos espaciais (incluídos os satélites) 2713 - Coque de petróleo, betume de petróleo e outros resíduos dos óleos de petróleo ou de minerais betuminosos Fontes:INE, Banco de Portugal. 25.6 3.0-9.3 25.4 3.0-12.6 1001 - Trigo e m is tura de trigo com centeio 19.5 2.3-9.2 4407 - Madeira serrada ou endireitada longitudinalm ente, cortada ou desenrolada, mes mo aplainada, polida ou unida pelas extremidades, de espes sura > 6 mm 16.1 1.9-9.1 15.2 1.8-21.5 4504 - Cortiça aglom erada, com ou sem aglutinantes, e suas obras 2204 - Vinhos de uvas frescas, incluídos os vinhos enriquecidos com álcool; m osto de uvas ; 8802 - Veículos aéreos com propuls ão a motor (por exemplo: helicópteros e aviões); veículos espaciais (incluídos os satélites) 63.7 3.2 5.3 56.1 2.8 6.6 46.9 2.3 n.d. 3004 - Medicamentos 38.9 1.9 19.1 7214 - Barras de ferro ou aço não ligado, s imples mente forjadas, laminadas, estiradas ou extrudadas, a quente, incluídas as que tenham sido s ubmetidas a torção 34.6 1.7 1 449.4 10

Oportunidades de exportação de mercadorias (I) Conjunto de produtos (mercadorias) identificadas como necessidades (importações) dos EUA, com capacidade portuguesa de produção e exportação, representando oportunidades para aumentar o volume de exportações portuguesas para os EUA. Top 10 das Oportunidades de exportação para os EUA 6403 - Calçado com sola exterior de borracha, plástico, couro e parte superior de 8481 - Torneiras e válvulas (incluídas as redutoras de pressão e as termostáticas) 6110 - Camisolas e pulôveres, cardigans, coletes e artigos semelhantes, de malha (exceto coletes acolchoados) 8544 - Fios e cabos, incluídos os cabos coaxiais, isolados; cabos de fibras óticas 9405 - Aparelhos de iluminação, incluídos os projetores 6203 - Fatos, conjuntos, casacos, calças, jardineiras, calças curtas e calções, de uso masculino 8703 - Automóveis de passageiros e outros veículos automóveis principalmente concebidos para transporte 8704 - Veículos automóveis para transporte de mercadorias 9403 - Móveis e suas partes, não especificadas nem compreendidas noutras posições 9401 - Assentos, mesmo transformáveis em camas, e suas partes, não especificadas nem compreendidas Fontes: UN Comtrade, DESA/UNSD, NB Research - Research Setorial. 11

Oportunidades de exportação de mercadorias (II) Fine Trade Identificação assertiva, por produto, de mercados potenciais 12

Apoio à Internacionalização do Novo Banco (I) Expansão internacional do Novo Banco orientada para mercados com afinidades económicas e culturais com Portugal e com elevado potencial de crescimento. Espanha Sucursal NB e BESI Reino Unido Sucursal NB e BESI e Subsidiária BESI Irlanda Subsidiária NB PLC e BESI França Subsidiária BES Vénétie Suíça Escritório Representação NB Luxemburgo Sucursal NB Itália Banco delle Tre Venezie Polónia Subsidiária NB e Sucursal BESI Nova Iorque Sucursal NB e BESI Ilhas Caimão Sucursal NB Nassau Sucursal NB México Escritório Representação NB e Subsidiária BESI Venezuela Sucursal NB Brasil Subsidiária BESI Xangai Escritório Representação NB Hong Kong Subsidiária BESI Macau Subsidiária NB Ásia Mumbai Subsidiária BESI Cabo Verde Subsidiária Banco Internacional de Cabo Verde Marrocos Participação Banque Marocaine du Commerce Argélia Participação Ijar Leasing Angola Participação Banco Económico África do Sul Escritório Representação NB Moçambique Moza Banco Extérieur 13

Apoio à Internacionalização do Novo Banco (II) No Novo Banco apoiamos a sua internacionalização através da Unidade Internacional Premium. Esta unidade é composta por uma equipa experiente de gestores especialistas, organizados por Desks Geográficos. 5 desks geográficos África América Latina Europa de Leste, Ásia & Médio Oriente Mercados Maduros & China Norte de África & Turquia Conhecimento da forma de fazer negócios nos principais mercados; Relações com os players locais; Conhecimento dos planos nacionais de desenvolvimento dos países; Participação em feiras e missões empresariais nas geografias acompanhadas. 14

Apoio à Internacionalização do Novo Banco (III) Estamos presentes com soluções em todas as fases do processo: 1. Conhecimento Fine Trade: identificação de mercados potenciais. 3. Comércio Internacional Uma equipa com reconhecida experiência a apoiar nas suas operações de comércio internacional. 31% das operações de Trade Finance realizadas em 2013 passaram pelo Novo Banco*. Best Trade Finance Bank, em Portugal, pelo 8º ano consecutivo. 2. Business Development Identificação de contrapartes locais através da rede de Bancos do Grupo, Bancos parceiros, Rede Diplomática ou Câmaras de Comércio Internacional; Referenciação de Clientes; Realização de Missões Empresariais. 4. Investimento Estruturação, implementação e acompanhamento de operações com os bancos locais. Angariação de funding para investimento junto de Bancos de Desenvolvimento e Multilaterais. * Quota de mercado do Trade Finance de 30,6% a dezembro 2013. 15

Adesão a newsletters e publicações RESEARCH SETORIAL Saiba mais em: www.novobanco.pt/research 16

Unidade Internacional Premium RESEARCH SETORIAL Diretor Coordenador Ricardo Bastos Salgado ricardo.salgado@novobanco.pt Francisco Mendes Palma Chief Sectoral Strategist Susana Barros francisco.mendes.palma@novobanco.pt maria.susana.barros@novobanco.pt Luís Ribeiro Rosa luis.carvalho.rosa@novobanco.pt Desk Mercados Maduros & China Marta Mariz Diretora de Negócio Internacional e Instituições Financeiras marta.mariz@novobanco.pt Research Setorial Conceição Leitão João Pereira Miguel maria.conceicao.leitao@novobanco.pt joao.miguel@novobanco.pt Christian Thieme Negócio Internacional christian.thieme@novobanco.pt Patrícia Agostinho José Manuel Botelho patricia.agostinho@novobanco.pt jose.botelho@novobanco.pt Miguel Bidarra miguel.santos.silva@novobanco.pt Celina Luís celina.luis@novobanco.pt Paula Dias paula.dias@novobanco.pt Disclaimer O estudo foi realizado pelo Novo Banco Research - Research Setorial com um objetivo meramente informativo e tem por base informações obtidas a partir do site da UNComtrade (United Nations CommodityTrade Statistics Database, Department of Economic and Social Affairs/Statistics Division) em http://comtrade.un.org/db/. O conteúdo dos estudos efetuados pelo Novo Banco Research - Research Setorial é sempre baseado em informação disponível ao público e obtida a partir de diversas fontes, incluindo meios de informação especializados, fontes oficiais e outras consideradas credíveis. Contudo, o Novo Banco Research - Research Setorial não garante a sua exatidão ou integralidade. As Informações/opiniões expressas nesta apresentação referem-se apenas ao momento presente e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio, não vinculando o Novo Banco Research - Research Setorial, e não assumindo este qualquer compromisso de atualização da informação ora prestada. As informações e opiniões apresentadas não constituem nenhuma recomendação de investimento. O Novo Banco Research - Research Setorial não aceita nenhum tipo de responsabilidade sobre quaisquer perdas ou danos provenientes da utilização desta apresentação. As opiniões emitidas não vinculam o Novo Banco, não podendo o Novo Banco, por isso, ser responsabilizado, em qualquer circunstância e por qualquer forma, por erros, omissões ou inexatidões da informação constante neste documento ou que resultem do uso dado a essa informação. A reprodução de parte ou totalidade desta publicação é permitida, desde que a fonte seja expressamente mencionada.