IFRS: 1º ano Análises sobre a Adoção Inicial do IFRS no Brasil

IFRS: 1º ano Análises sobre a Adoção Inicial do IFRS no Brasil

Í n d i c e

Introdução 2010: Ano da Adoção Inicial do IFRS no Brasil 6 Parte 1 Observações Gerais sobre a Adoção Inicial do IFRS no Brasil 10 Parte 2 Análises por Tópico 20 CPC 01 - Redução ao Valor Recuperável de Ativos (IAS 36) 21 CPC 25 - Provisões, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (IAS 37) 29 CPC 22 - Informações por Segmento (IFRS 8) 40 CPC 41 - Lucro por Ação (IAS 33) 51 CPC 17 - Contrato de Construção do Setor Imobiliário (IFRIC 15) 57 CPC 06 - Operações de Arrendamento Mercantil (IAS 17) 65 CPC 27 - Ativo Imobilizado (IAS 16) 76 CPC 29 - Ativo Biológico (IAS 41) 86 CPC 04 - Ativos Intangíveis (IAS 38) 92 CPC 28 - Propriedade para Investimento (IAS 40) 101 CPC 38 - Instrumentos Financeiros (IAS 39) 109 CPC 32 - Tributos sobre o Lucro (IAS 12) 145 CPC 15 - Combinações de Negócios (IFRS 3) 161 CPC 33 - Benefícios a Empregados (IAS 19) 170 CPC 10 - Pagamento Baseado em Ações (IFRS 2) 180 ICPC 01 - Concessões (IFRIC 12) 189 Apêndice 200 Análise de Ajustes 201 Abreviações Utilizadas 202 Amostra da Pesquisa 202 O IFRS: 1º Ano - Análises sobre a Adoção Inicial do IFRS no Brasil é uma publicação destinada a clientes e colaboradores da Ernst & Young Terco que aborda questões relevantes para as empresas na preparação de suas demonstrações financeiras. As opiniões aqui expressas não devem ser utilizadas de maneira isolada para a tomada de decisões, já que existem particularidades pertinentes a cada companhia que podem, eventualmente, alterar o enfoque transmitido na opinião. Antes da tomada de decisão, os executivos devem conversar sobre esses pontos de vista com seus consultores. Estamos à disposição para discutir nossas opiniões e sua aplicação em cada caso concreto.

6 I n t r o d u ç ã o 2010: Ano da Adoção Inicial do IFRS no Brasil

7 O ano de 2010 é um verdadeiro divisor de águas da contabilidade brasileira. O processo de convergência para as Normas Internacionais de Contabilidade, o padrão IFRS, é sem dúvida a maior mudança ocorrida na contabilidade nacional desde a publicação da Lei 6.404 no ano de 1976. Nesse ano, concluímos o processo iniciado com a publicação da Lei 11.638/07, que determinou as primeiras alterações no sentido da harmonização da contabilidade brasileira. Entretanto, é fato que o ano de adoção inicial é apenas o início de toda uma mudança de filosofia na forma como as companhias elaboram e divulgam suas informações financeiras ao mercado. Nesse cenário, não é surpreendente o fato de que contadores, auditores e investidores estejam confusos. Afinal, qualquer mudança, por mais trivial que seja, implica no processo de reaprendizagem de todas as partes envolvidas. Obviamente, não é neste primeiro momento que veremos demonstrações contábeis completamente aderentes às normas internacionais. Isso porque o processo de reaprendizagem leva tempo, especialmente quando tal processo implica numa mudança cultural. Dentro desse contexto, a Ernst & Young Terco e a Fundação Instituto de Pesquisas Contábeis, Atuariais e Financeiras (FIPECAFI) analisaram as demonstrações contábeis consolidadas de uma amostra das maiores empresas presentes no mercado brasileiro com o objetivo de avaliar os resultados da adoção inicial do IFRS no cenário nacional. Nosso estudo objetiva, além de examinar o grau de adesão ao novo padrão contábil, apresentar, igualmente, oportunidades de melhoria para futuras empresas adotantes do IFRS. Algumas das reflexões e tendências provenientes das nossas análises foram: O padrão IFRS é muito mais complexo do que as normas antigas, o que exigiu mais julgamento por parte das empresas A mudança de uma contabilidade baseada em regras (rules) para uma contabilidade baseada em princípios (principles) aumentou o grau de julgamento exigido pelos responsáveis pela elaboração das demonstrações contábeis. Consequentemente, tais profissionais possuem, a partir de agora, grande responsabilidade na seleção e aplicação das premissas e estimativas contábeis. Do mesmo modo, a exigência de divulgação completa e adequada das políticas e estimativas consideradas críticas tende a ser uma informação extremamente importante para os usuários das demonstrações. Nesse contexto, a subjetividade trazida por uma contabilidade baseada em princípios exige um enforcement ainda maior por parte dos reguladores do mercado brasileiro, a fim de se garantir a comparabilidade entre demonstrações contábeis. O grau de detalhamento exigido pelo IFRS resultou no aumento da quantidade de informações divulgadas pelas empresas Em razão dos requisitos de divulgação exigidos pelo IFRS, a quantidade de informações divulgadas pelas empresas brasileiras aumentou de forma considerável. As notas explicativas cresceram em número e tamanho. Isso poderia ser visto como um custo, seja pela necessidade de preparação e auditoria dessas informações, custos de publicação ou ainda custo de divulgação de uma informação estratégica. Entretanto, o aumento na quantidade e qualidade da informação contábil divulgada também se traduz nos benefícios de aumento da liquidez e redução do custo de capital, dado que esse esforço de divulgação reduz a assimetria existente entre a empresa e seus usuários externos.

8 As demonstrações contábeis consolidadas elaboradas de acordo com o IFRS mantêm uma forte identidade brasileira As demonstrações de uma empresa de varejo brasileira são mais parecidas com as demonstrações financeiras de uma mineradora brasileira do que de uma empresa de varejo britânica. De certa forma, isso indica que, apesar da utilização do IFRS, as empresas continuam apresentando algumas informações da maneira antiga. A prática tradicional brasileira de seguir as taxas de depreciação admitidas pela legislação fiscal faz com que seja muito difícil a adoção generalizada de taxas com base numa avaliação gerencial adequada da vida útil para a empresa dos imobilizados e do seu valor residual. A verificação de que poucas empresas empreenderam modificação nessas taxas mostra a ainda forte identidade brasileira com a vinculação entre a contabilidade societária e a contabilidade fiscal. A interpretação de algumas normas IFRS ainda não é consenso entre participantes do mercado, o que de certa forma levanta dúvidas sobre a consistência e a comparabilidade das demonstrações contábeis As exigências de reconhecimento, mensuração e divulgação do IFRS ainda geram questionamentos por parte dos participantes do mercado. De certa forma, isso parece natural na medida em que algumas das alterações trazidas por tais exigências têm impacto significativo em números contábeis que servem de base para uma vasta gama de contratos entre agentes econômicos. Portanto, mudar o status quo resulta inevitavelmente em questionamentos, que, em um segundo momento, poderão até mesmo ser levados ao IASB para fins de aprimoramento do IFRS. Em suma, a adoção inicial do IFRS pelas companhias brasileiras no ano de 2010 foi um marco na contabilidade brasileira. O resultado disso são demonstrações contábeis que apresentam informações mais relevantes para a tomada de decisão econômica dos usuários. Os critérios de reconhecimento e mensuração do IFRS são mais consistentes e informativos, pois convergem de maneira mais próxima para o resultado econômico das empresas. Adicionalmente, os usuários das demonstrações contábeis são providos com mais informações, haja vista que as exigências de divulgação são maiores, o que torna as empresas mais transparentes e os seus papéis mais bem apreciados pelos investidores. Entretanto, é importante enfatizar que 2010 é apenas o início de uma nova jornada, sendo que ainda existe um longo caminho a ser percorrido até que tenhamos total consistência e comparabilidade em todos os aspectos das demonstrações contábeis preparadas de acordo com o IFRS.

9 // A Pesquisa Nossa pesquisa está dividida em duas partes: Parte 1 Observações Gerais sobre a Adoção Inicial do IFRS no Brasil: Nossa análise das demonstrações contábeis consolidadas de 2010 evidenciou algumas tendências e reflexões. Parte 2 Análises por Tópico: Nós analisamos como as 56 empresas da nossa amostra aplicaram as exigências relacionadas a 16 assuntos contábeis considerados complexos por envolverem estimativas e julgamentos. Nossa pesquisa é baseada na análise das demonstrações contábeis consolidadas do ano de 2010, elaboradas de acordo com o IFRS de uma amostra de 56 companhias. A amostra é basicamente composta pelas empresas que fazem parte do Índice Ibovespa, composto pelas companhias abertas não financeiras com ações de maior liquidez na Bolsa de Valores de São Paulo. A nossa ideia era ter uma amostra das maiores empresas no Brasil, com representantes dos maiores setores, mas excluímos bancos e seguradoras da pesquisa, já que não apresentaram suas demonstrações de forma completa em IFRS, conforme autorização de seus respectivos órgãos reguladores. A lista completa das empresas incluídas na pesquisa é apresentada no Apêndice. Embora nós façamos diversas observações acerca do IFRS e sua respectiva adoção nesta publicação, é importante mencionar que nosso objetivo com a análise das demonstrações contábeis de 2010 foi justamente apresentar as políticas e práticas contábeis adotadas pelas empresas, bem como suas respectivas divulgações. Portanto, nosso estudo não tem como objetivo realizar qualquer julgamento acerca das empresas. Entretanto, a decisão do que deveria ser apresentado neste estudo, que diz respeito à maneira como determinada empresa tratou (ou não tratou) determinado assunto, inevitavelmente envolve certo grau de interpretação. Portanto, é possível que outros profissionais, analisando as mesmas demonstrações contábeis, possam, em determinados casos, possuir uma visão diferente da nossa. Finalmente, é importante ressaltar que nem todos os desafios da aplicação do IFRS podem ser compreendidos por meio da análise detalhada das demonstrações contábeis, isto é, parte dos complexos detalhes que envolvem a aplicação prática desse padrão não fica tão evidente em uma análise da divulgação das demonstrações publicadas.

10 P a r t e 1 Observações Gerais sobre a Adoção Inicial do IFRS no Brasil

11 Nesta seção, nós discutimos alguns dos assuntos relevantes que emergiram das análises realizadas nas demonstrações contábeis consolidadas de 2010 das 56 empresas que compõem nossa amostra. De maneira geral, a adoção inicial do padrão IFRS no ano de 2010 foi concluída com êxito. Um dos reflexos dessa adoção foi justamente o aumento do grau de disclosure corporativo, isto é, as normas IFRS exigiram que as empresas divulgassem um volume maior de informações aos seus usuários externos. Nossas análises igualmente evidenciaram que esse novo padrão contábil também exigiu um maior grau de julgamento por parte daqueles responsáveis pela elaboração e divulgação das demonstrações contábeis. Obviamente, isso decorreu da maior liberdade proporcionada por esse novo padrão, baseado em princípios gerais. Dentro desse novo contexto de divulgação financeira, nós igualmente observamos que as demonstrações contábeis consolidadas preparadas de acordo com o IFRS ainda mantêm uma forte identidade brasileira. Apesar de esperada, ao menos neste momento inicial de adoção, tal constatação levanta possíveis questionamentos acerca da consistência e comparabilidade prometidas por um padrão contábil global único. Finalmente, nossos resultados evidenciaram que a aplicação de determinadas normas IFRS ainda não é consenso entre participantes do mercado. Tal constatação sugere que o processo de adoção dessa nova normatização também é influenciado por forças políticas e econômicas. Todos esses assuntos são discutidos a seguir, nesta primeira parte da nossa pesquisa. // A adoção inicial do IFRS no ano de 2010 foi conduzida com êxito pelas empresas A adoção do IFRS no ano de 2010 representa o encerramento de um ciclo de mudanças que teve início com a aprovação da Lei nº 11.638 no ano de 2007. Essa referida lei, que alterou a Lei nº 6.404/76, pode ser considerada o marco inicial para a convergência às normas internacionais de contabilidade. O texto da Lei nº 11.638/07, além de determinar a convergência, igualmente trouxe diversas alterações que impediam a adoção de várias das normas IFRS no Brasil. Entretanto, como partes do texto dessa lei encontravam-se desatualizadas, pois eram baseadas no Projeto de Lei nº 3.741 de 2000, fez-se necessária uma nova série de modificações na Legislação Societária. Assim, tivemos no ano de 2008 a Medida Provisória nº 449, que foi subsequentemente convertida na Lei nº 11.941/09. Essas legislações forneceram o arcabouço legal para a adoção das normas internacionais no Brasil. O caminho da convergência da contabilidade brasileira para as normas internacionais também passou pela importante criação de um órgão único para a emissão de normas de contabilidade: o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (CPC). Formado por seis entidades não governamentais, o CPC desempenhou papel fundamental nesse processo. Foi dele a tarefa de traduzir e adaptar as normas IFRS ao contexto brasileiro. Nesse contexto, a primeira adoção do IFRS no ano de 2010 representa o fim desse ciclo inicial de mudanças rumo à harmonização da contabilidade brasileira. Obviamente, para que o encerramento desse ciclo fosse bem-sucedido, fez-se necessário um grande comprometimento por parte

12 das empresas no Brasil. De acordo com os nossos resultados, as empresas analisadas obtiveram êxito na adoção inicial do IFRS no ano de 2010. Adoção Inicial do IFRS: Trabalho em Equipe A adoção inicial do IFRS demandou grande dedicação por parte de todos aqueles envolvidos na elaboração e divulgação das demonstrações contábeis. A complexidade inerente à implementação de um padrão contábil baseado em princípios demandou um esforço conjunto de várias áreas das empresas. Com o IFRS, a preparação da informação contábil aumentou a necessidade de coordenar esforços de diferentes áreas. Afinal, a tarefa de definir taxas de depreciação, valor justo de derivativos, unidades geradoras de caixa, por exemplo, demandou a participação de administradores, economistas, engenheiros, advogados, entre outros. Adicionalmente, a migração para um padrão contábil mais complexo também envolveu constante estudo e dedicação por parte dos envolvidos no processo. Isso porque, apesar de razoavelmente detalhadas, as normas IFRS não possuem a resposta para todas as dúvidas práticas. Ao contrário, o padrão global se preocupa muito mais em fornecer os princípios a serem seguidos. Nesse sentido, tivemos aqui uma mudança nos conceitos utilizados na forma de enxergar o processo de reconhecimento, mensuração e divulgação das demonstrações contábeis. Até então, estávamos acostumados a uma contabilidade baseada em regras, principalmente pela influência de nosso sistema legal, baseado no Direito Romano. Os esforços de todos os profissionais envolvidos na adoção inicial do IFRS estão refletidos nas demonstrações contábeis de 2010, que são justamente o resultado de todo esse esforço. De acordo com nossas análises, os profissionais envolvidos obtiveram êxito, na medida em que as empresas conseguiram se adequar ao novo padrão contábil. Impacto das Mudanças da Adoção Inicial O ano de 2010 representa para o Brasil o que o ano de 2005 representou para a União Europeia. Isso porque foi no ano de 2005 que mais de 8.000 companhias abertas presentes na União Europeia realizaram a adoção inicial do IFRS. Contudo, temos aqui uma diferença importante, já que a adoção do IFRS na Europa foi realizada apenas para os balanços consolidados. Em outras palavras, existe ainda na maioria dos países europeus uma situação um pouco desconfortável: os balanços individuais locais ainda continuam sendo preparados de acordo com os GAAPs locais, enquanto que os balanços consolidados são preparados de acordo com o IFRS.

13 Por outro lado, nesse ano de 2010, o Brasil se torna um dos primeiros países do mundo a ter balanços individuais e consolidados conforme as normas internacionais. Portanto, aqui a convergência aconteceu de maneira completa. Isso porque, localmente, as normas brasileiras que são emitidas pelo CPC estão em harmonia com as normas internacionais. De fato, temos no Brasil um único problema de divergência em relação às normas internacionais: as normas IFRS somente permitem que haja balanços individuais com investimento em controlada se o investimento estiver registrado usando custo ou valor justo, e vedam o uso de equivalência patrimonial no balanço individual. Por essa razão, as demonstrações individuais das empresas brasileiras com investimentos em controladas avaliados pelo método de equivalência patrimonial não estão, unicamente por esse fato, totalmente alinhadas com as normas internacionais. Sobre esse aspecto é igualmente importante ressaltar que o impacto da adoção inicial do IFRS no ano de 2010 foi sem dúvida menor do que na Europa. Isso porque a Lei das Sociedades por Ações de 1976 nos colocou, à época, num patamar de Primeiro Mundo, já que passamos a adotar o que de melhor tinha a contabilidade norte-americana da época. Passamos a aplicar, muito antes que as empresas da Europa Continental, a Demonstração das Origens e Aplicações de Recursos, a Equivalência Patrimonial, a Consolidação das Demonstrações Contábeis, um forte conceito de Regime de Competência, a Demonstração do Resultado na forma dedutiva, a classificação das contas do resultado e do balanço conforme aquele país etc. E, mais ainda, a partir de 1990, com a criação da Comissão Consultiva de Normas Contábeis da CVM, predecessora do atual CPC, a CVM, o Ibracon e também o CFC passaram a emitir normas fundamentadas no IASB (e às vezes no Fasb), no limite do que a Lei das S/A permitia, ou seja, sem adotar o conceito de valor justo (fair value). Assim, tivemos a implantação de muitas normas que agora, na convergência completa ao IASB, soaram como déjà vu. É o caso até mesmo de algumas normas complexas, como Benefícios a Empregados, Imposto de Renda Diferido, Correções de Erros, Mudanças de Práticas Contábeis, Mudanças de Estimativas, Provisões, Investimentos em Controladas em Conjunto e outras. E, mais recentemente, a partir da aprovação da Lei nº 11.638/07, estamos implantando, desde 2008, as normas internacionais de contabilidade por meio dos Pronunciamentos, Interpretações e Orientações emitidos pelo CPC. O processo de implantação das normas internacionais realizado pelo CPC foi feito em duas grandes etapas. Primeiramente, o referido órgão emitiu as normas necessárias para atender às determinações contidas no texto da Lei nº 11.638/07. Até 31 de dezembro de 2008, foram emitidos

14 15 Pronunciamentos Técnicos pelo CPC e duas Orientações Técnicas (OCPC). Finalizado esse ciclo inicial, o CPC iniciou a emissão dos documentos restantes para a completa adoção das normas internacionais. Até o presente momento, o CPC já emitiu 43 Pronunciamentos Técnicos, 16 Interpretações Técnicas e cinco Orientações Técnicas. Nesse contexto, como a grande maioria dos documentos emitidos pelo CPC na primeira etapa da convergência era exigida para o ano calendário de 2008, houve, nesse momento, uma convergência parcial às normas internacionais. Portanto, nos balanços de 2008 já era possível ver os primeiros impactos da adoção do IFRS. Já nesse exercício, houve, por exemplo, a necessidade de reconhecimento dos instrumentos financeiros derivativos, anteriormente tratados pelas empresas brasileiras como itens fora do balanço. Ainda no ano calendário de 2008, tivemos igualmente outras alterações relevantes, como, por exemplo, a exigência de publicação da Demonstração do Fluxo de Caixa, o reconhecimento das operações de leasing financeiro como vendas pelos arrendadores e compras pelos arrendatários, e a necessidade de ajuste a valor presente de recebíveis e empréstimos. Apesar disso, conforme nossas análises, diversos itens patrimoniais sofreram impactos relevantes no ano de 2010, para fins da adoção inicial do IFRS. Os ativos públicos de infraestrutura das empresas sob o escopo da ICPC 01, por exemplo, foram todos transferidos do grupo do imobilizado para o intangível ou ativo financeiro. As vidas úteis dos ativos imobilizados e intangíveis foram revisadas, o que alterou as despesas de depreciação. As bases de alguns itens patrimoniais, como os ativos biológicos, foram alteradas do custo para o valor justo e assim por diante. Os balanços igualmente apresentaram informações anteriormente não divulgadas, como, por exemplo, o lucro por ação diluído e as informações por segmento de negócios. Em suma, conforme evidencia nosso estudo, diversas são as alterações trazidas pelas normas internacionais. // O padrão IFRS é muito mais complexo do que as normas antigas, o que exigiu mais julgamento por parte das empresas É fato que as demonstrações contábeis elaboradas para fins societários sempre sofreram forte influência da Legislação do Imposto de Renda. Nesse contexto, a contabilidade societária possuía, em muitos casos, um forte viés fiscal. Em outras palavras, o julgamento dava lugar às regras estipuladas pelo Fisco. Um exemplo clássico dessa influência fiscal na contabilidade societária pode ser observado nos percentuais que eram utilizados pelas empresas para fins de depreciação dos ativos imobilizados.

15 Esse viés fiscal prejudicava, e muito, a relevância das informações contábeis para fins de tomada de decisão econômica. Afinal, sabia-se de antemão que muitas das premissas e critérios utilizados pelas empresas refletiam de forma limitada a realidade econômica dos negócios. Com a aprovação das novas legislações societárias e igualmente a criação do Regime Tributário de Transição (RTT) pela Receita Federal do Brasil, tivemos, finalmente, a completa separação das duas contabilidades. De fato, temos agora uma contabilidade para fins societários totalmente desvinculada da contabilidade fiscal. Nessa nova maneira de se fazer contabilidade, que objetiva retratar de forma mais apropriada o resultado econômico das empresas, não existem mais as regras que norteavam até então a aplicação dos critérios e estimativas contábeis. Ao contrário, sem a vinculação com a legislação fiscal, e com normas mais complexas, o processo de julgamento por parte dos responsáveis pela elaboração e divulgação dos balanços corporativos ganha ainda mais importância. No caso de ativos financeiros, por exemplo, a combinação da técnica de estimativa contábil com a intenção da empresa é o fator determinante que impactará os processos de reconhecimento e mensuração. Nesse sentido, será justamente o julgamento dos profissionais que determinará a base de mensuração do referido instrumento, bem como onde serão reconhecidas as receitas e despesas subsequentes. Já no que diz respeito às provisões, é necessária agora a determinação da probabilidade da perda que determina o reconhecimento dentro do Balanço Patrimonial ou apenas na Nota Explicativa. Nesse contexto, o julgamento adequado será extremamente importante, haja vista que o montante reconhecido no passivo da empresa é base para diversas cláusulas contratuais de dívida. No que diz respeito às divulgações referentes às informações por segmento, tratadas pelo CPC 22, existe necessidade de a própria entidade definir seus segmentos operacionais. No referido caso, a norma internacional apenas menciona, em reformulação recente, que a determinação dos segmentos a serem reportados deve ser feita com base nos critérios utilizados para fins de tomada de decisão gerencial. Portanto, as inerentes complexidades trazidas pelas normas internacionais, aliadas à grata e importante segregação da contabilidade para fins societários das informações prestadas ao Fisco, trouxeram mais valor ao processo contábil. Nesse contexto, torna-se ainda mais importante o papel dos profissionais envolvidos na elaboração e divulgação das demonstrações contábeis, os quais a partir de agora possuem mais responsabilidade perante os usuários externos. Dentro desse contexto, torna-se extremamente importante a divulgação de uma nova informação, até então inexistente nas notas explicativas das demonstrações contábeis das empresas brasileiras: informações sobre as premissas e estimativas contábeis críticas.

16 Essas informações tratam dos itens patrimoniais e de resultado que envolvem julgamentos críticos por parte dos gestores da empresa, como, por exemplo, as premissas e modelos utilizados na mensuração do valor justo de determinados ativos, critério utilizado para cálculo das perdas com créditos de liquidação duvidosa, premissas utilizadas para contabilização de IR e CS diferidos, critérios utilizados para avaliação da probabilidade de perda de provisões passivas etc. Tais informações serão de suma importância para analistas de investimentos, credores e demais usuários, já que identificam as estimativas contábeis que envolvem níveis significativos de subjetividade, relativos a itens sobre os quais exista incerteza no julgamento. A divulgação desses aspectos deve suplementar (mas não duplicar) a descrição das políticas constantes nas notas explicativas às demonstrações contábeis e aumentar a compreensão sobre a qualidade e variabilidade que influenciam a condição financeira e o desempenho operacional. // O grau de detalhamento exigido pelo IFRS resultou no aumento do volume de informações divulgadas pelas empresas O conjunto completo das normas internacionais, comumente chamado de Full IFRS, exige, aproximadamente, cerca de 3.000 itens de divulgação. Obviamente, o número de itens a ser divulgado poderá ser menor em razão de a empresa não ter realizado determinada transação no período ou em períodos anteriores. Por exemplo, caso a empresa não possua operações de arrendamento mercantil, ela naturalmente não precisará divulgar as informações exigidas pelo CPC 06. Por outro lado, determinadas normas são aplicáveis a praticamente todas as empresas, como, por exemplo, o CPC 30, que versa sobre Receitas, e o CPC 22, que exige divulgações específicas mesmo por empresas que operam num único segmento. Nesse contexto, o número de itens a ser divulgado por cada empresa tende a ser influenciado pela atividade operacional que desenvolve e igualmente pela complexidade de suas transações. De maneira geral, o grau de detalhamento exigido pelo IFRS é bastante superior ao que tínhamos até então no Brasil. No caso de instrumentos financeiros, por exemplo, existe uma norma específica, o CPC 40, que trata apenas da divulgação, que exige a evidenciação de uma lista bastante exaustiva de informações. Nesse caso específico, os critérios de reconhecimento e mensuração são tratados em duas outras normas, o CPC 39 e o CPC 38. Existem igualmente outras normas internacionais que tratam apenas das exigências de divulgação, sem qualquer menção aos critérios de reconhecimento e mensuração, como, por exemplo, o CPC 22, que aborda a informação por segmento, e a CPC 05, que dispõe acerca das divulgações sobre partes relacionadas. Assim, em razão dessa vasta gama de exigências, houve um aumento do volume de informações divulgadas pelas empresas analisadas. Houve caso, por exemplo, de empresas com demonstrações financeiras de mais de 200 páginas. Obviamente, para os usuários externos da empresa, que não possuem acesso privilegiado às informações por estarem do lado de fora da empresa, esse incremento no volume de dados divulgados pode ser visto como algo positivo. A ideia central é que mais informações diminuem as incertezas dos usuários, que conseguem tomar melhores decisões econômicas. Em outras palavras, o grau de assimetria informacional existente entre usuários internos e externos é reduzido à medida que as empresas divulgam mais dados ao mercado. Ao longo do tempo, a redução dessa assimetria tende a reduzir o risco do provedor de capital, seja ele acionista ou credor, o que acaba gerando um menor custo de capital para as empresas. Contudo, é igualmente importante ressaltar que quantidade não significa necessariamente qualidade. Ao contrário, em determinados casos, o excesso de informação irrelevante pode até

17 confundir o usuário. Nesse sentido, é preciso que os responsáveis pela elaboração e divulgação das demonstrações contábeis se esforcem em efetivamente informar os usuários. Nossas análises também evidenciaram a existência de notas explicativas padronizadas, isto é, informações que muitas vezes citavam de maneira literal determinada norma IFRS, mas sem efetivamente prover informações relevantes aos usuários. Em muitos casos, tinha-se a impressão de que se estava lendo um trecho de uma norma internacional. Outro aspecto evidenciado por nossa pesquisa diz respeito à insuficiência de informação com respeito a determinados itens. De acordo com a pesquisa, por exemplo, poucas são as empresas que atendem por completo às exigências referentes a itens mais complexos, como hedge accounting e impairment de ativos. Veja que não estamos falando necessariamente das informações apresentadas no corpo das demonstrações contábeis, mas sim nas notas explicativas. Infelizmente, no Brasil, poucas escolas de negócios e professores têm se preocupado em ensinar os profissionais a redigir notas explicativas, diferentemente do que acontece em países como Estados Unidos e Inglaterra. Em suma, as exigências de divulgação presentes nas normas IFRS resultaram no aumento da quantidade de informações divulgadas pelas empresas. Isso é sem dúvida muito positivo. Contudo, para que as demonstrações contábeis atinjam seu objetivo principal, o de prover informações relevantes para a tomada de decisão econômica, devemos, fundamentalmente, melhorar a qualidade das informações nelas apresentadas. Assim, a partir de agora, o foco deverá ser na qualidade dessa informação, devendo as empresas, portanto, melhorar suas práticas de divulgação, haja vista que, até agora, pouca atenção era dada às informações divulgadas como complemento às demonstrações contábeis propriamente ditas.

18 // As demonstrações contábeis consolidadas elaboradas de acordo com o IFRS mantêm uma forte identidade brasileira Um dos benefícios prometidos pela harmonização da contabilidade no mundo é a comparabilidade entre empresas de diferentes países. Isso porque demonstrações contábeis preparadas de acordo com GAAPs distintos dificilmente podem ser comparadas. Acontece que, de maneira bastante pragmática, a contabilidade pode ser vista como uma exigência legal, assim como outras leis de direito. Nesse sentido, como qualquer exigência legal, sua aplicação na prática tende a ser influenciada por diversos fatores políticos, econômicos e sociais. Logo, seria uma enorme pretensão da nossa parte esperar que as demonstrações contábeis preparadas de acordo com o IFRS não apresentassem qualquer resquício do que vínhamos fazendo até aquele momento no Brasil. Afinal, qualquer processo de mudança, especialmente quando existe a alteração de toda uma forma de pensar, leva tempo, e aqui estamos analisando apenas a adoção inicial. De fato, essa não é apenas uma questão brasileira. Uma pesquisa similar, realizada pela Ernst & Young Terco com empresas europeias em 2005, ano da adoção inicial na União Europeia, também evidenciou a manutenção de uma forte identidade local nos balanços publicados em IFRS. Especificamente no caso do Brasil, essa forte identidade local também é resultado de nossa Legislação Societária, que obriga o uso do balanço individual para fins societários. Nesse contexto, os balanços consolidados preparados em IFRS acabam sendo influenciados igualmente pela legislação local. Exemplo disso é a apresentação, na demonstração do resultado, das despesas das empresas. No CPC 26, que trata da apresentação das demonstrações contábeis, é facultado à empresa apresentar as despesas por função ou por natureza. Contudo, como a Lei nº 6.404/76 requer que as despesas sejam apresentadas por função, esse é o procedimento realizado pelas empresas brasileiras, tanto no balanço individual quanto no balanço consolidado. À parte a influência de nossa legislação societária local, notamos, igualmente, que as empresas buscaram minimizar possíveis alterações na forma antiga de elaboração e divulgação de demonstrações contábeis ao mercado. Isso ficou evidente, por exemplo, no caso da mensuração dos ativos imobilizados na adoção inicial, em que grande parte das empresas por nós analisadas continuou mantendo o custo como base de avaliação, apesar de permitida a utilização do deemed cost nesse momento. Quanto ao imobilizado, o maior traço da força da identidade brasileira está no fato de a maioria das empresas haver mantido, infelizmente, as mesmas taxas de depreciação fundamentadas na legislação fiscal que antes eram utilizadas. Essa prática está difícil de ser alterada, talvez um pouco por receio de eventual mudança futura no comportamento da Receita Federal. Do mesmo modo, é importante ressaltar a influência que os órgãos reguladores setoriais possuem sobre a forma como as empresas reconhecem e divulgam informações ao mercado. Em outras

19 palavras, as agências reguladoras, à medida que fornecem manuais e outros documentos orientadores, acabam por engessar o formato das demonstrações contábeis publicadas para fins gerais, que são o escopo das normas IFRS. Em suma, essa forte identidade brasileira presente nos balanços publicados de acordo com o IFRS no ano de 2010 de nenhuma maneira diminui o sucesso da adoção inicial. Contudo, em nossa opinião, isso sugere uma reflexão acerca das possíveis melhorias a serem realizadas para os próximos anos, com vistas a aumentar a comparabilidade dos balanços publicados pelas empresas brasileiras com as empresas de outros países. // A interpretação de algumas normas IFRS ainda não é consenso entre participantes do mercado, o que de certa forma levanta dúvidas sobre a consistência e a comparabilidade das demonstrações contábeis A interpretação de um padrão contábil que é elaborado primeiramente na língua inglesa e possui sua origem no sistema legal anglo-saxão, baseado na essência, despertou diversos questionamentos no ano de 2010. Nesse sentido, nossas análises igualmente evidenciaram que a aplicação de algumas normas internacionais ainda não é total consenso entre participantes do mercado. No setor imobiliário, por exemplo, a aplicação do conceito de transferência contínua de riscos, benefícios e de controle na venda de unidades imobiliárias ainda possui visões divergentes. Alguns consideram que tais riscos e benefícios são reconhecidos apenas no momento da entrega das chaves. Já outros defendem que a transferência desses riscos acontece paulatinamente, ao longo do tempo. Nossas análises evidenciaram que o parecer de auditoria de todas as incorporadoras apresentou um parágrafo de ênfase sobre esse assunto. Do mesmo modo, outros assuntos considerados menos polêmicos foram apresentados de maneira distinta pelas empresas. Exemplo disso foi a classificação de ativos financeiros como equivalentes de caixa, conforme a CPC 03 Demonstração dos Fluxos de Caixa. Nossas análises demonstraram que algumas empresas ainda não compreenderam o real significado dessa definição, haja vista que muitas classificaram elementos que não se enquadram nesses grupos, como, por exemplo, fundos exclusivos de ações e debêntures. Em suma, a aplicação prática do IFRS ainda gera dúvida entre as empresas. Nossas constatações sugerem igualmente a necessidade de treinamento contínuo de todos os profissionais envolvidos no processo de elaboração e divulgação das demonstrações contábeis. Afinal, será apenas com estudo, treinamento e discussão que chegaremos perto de um consenso de como efetivamente aplicar uma complexa normatização contábil no nosso País. Nesse novo contexto de divulgação financeira, caberá também à CVM um papel importante de enforcement, com vistas a exigir que as normas sejam integralmente cumpridas pelas empresas, a fim de que a adoção das normas internacionais no Brasil seja efetiva, e não apenas como um rótulo chamado IFRS.

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