Programa de Revitalização da Mineração

Programa de Revitalização da Mineração As Medidas Provisórias 789, 790 e 791 e suas consequências jurídicas, estruturais e mercadológicas Realização São Paulo Setembro 2017

Extinção do DNPM e Criação da ANM: implicações práticas, expectativa do mercado, pontos críticos não solucionados Cristiano Monteiro Parreiras Diretor Administrativo do SINDIEXTRA Sindicato da Industria Mineral do Estado de Minas Gerais

Medida Provisória nº 791/2017 A MP nº 791/2017 criou a Agência Nacional de Mineração ANM, autarquia vinculada ao Ministério de Minas e Energia MME, com a finalidade de implementar as políticas nacionais para as atividades integrantes do setor de mineração, compreendidas a normatização, a gestão de informações e a fiscalização do aproveitamento dos recursos minerais. A ANM assume as funções exercidas pelo DNPM, absorvendo as atividades já desempenhadas pelo órgão e exercendo novas atribuições, com o objetivo de garantir um ambiente de transparência, estabilidade, eficiência e previsibilidade quanto aos atos do poder público na gestão dos direitos minerários. Ficam transferidos para a ANM o acervo técnico, documental e patrimonial do DNPM. 3

Medida Provisória nº 791/2017 A ANM será dirigida por uma Diretoria Colegiada, composta por um Diretor-Geral e quatro Diretores. A estrutura organizacional e regimento da ANM ainda será definida em Decreto presidencial e contará com Procuradoria, Ouvidoria, Corregedoria e Auditoria. A MP ainda prevê requisitos para a ocupação dos cargos de direção, com indicação pelo Presidente da República e aprovação pelo Senado Federal, prazo de cinco anos para exercício dos mandatos e outros critérios de governança. A MP determina que as propostas de alterações de atos normativos de interesse geral dos agentes econômicos serão precedidas da realização de Análise de Impacto Regulatório AIR, que conterá informações e dados sobre os possíveis efeitos do ato normativo, para avaliação da Diretoria Colegiada. O regulamento interno a ser editado disciplinará a operacionalização da AIR, os casos de dispensa da referida análise, bem como as hipóteses de nota técnica ou documento equivalente que fundamente a proposta de decisão. 4

Medida Provisória nº 791/2017 A ANM deverá, ao tomar conhecimento de fato que possa configurar indício de infração da ordem econômica, comunicá-lo imediatamente ao Conselho Administrativo de Defesa Econômica CADE. A Agência também regulamentará os procedimentos a serem adotados para a solução de conflitos entre agentes da atividade de mineração, com ênfase na conciliação e na mediação. A ANM poderá credenciar, nos termos a serem estabelecidos em norma específica, pessoas físicas ou jurídicas, públicas ou privadas, de notória especialização, de acordo com padrões internacionalmente aceitos, para expedição de laudos, pareceres ou relatórios que demonstrem o cumprimento dos requisitos e das exigências impostos aos titulares de direitos minerários pela legislação ou pela Agência, inclusive quanto à segurança e à estabilidade de barragens de mineração. 5

Medida Provisória nº 791/2017 A MP institui também a Taxa de Fiscalização de Atividades Minerais TFAM, devida pelos titulares de direitos minerários sob os regimes legais de autorização de pesquisa, de concessão de lavra, de licenciamento e de permissão de lavra garimpeira, como uma das fontes de receita para garantir o adequado exercício das atribuições regulatória e fiscalizatória da nova Agência. A cobrança é anual e varia de R$500,00 (quinhentos) a R$ 5.000,00 (cinco mil reais), a depender da fase em que se encontra o processo minerário. O recolhimento e a fiscalização da TFAM serão disciplinados por Resolução da ANM, sendo a taxa exigida a partir de 2018. 6

Medida Provisória nº 791/2017 Expectativa do Setor Mineral: Autonomia Administrativa Dotação Orçamentária Presença em todo o território Nacional 7

Trâmites Legais em Projetos de Mineração Visão Geral Comparativa Austrália x Canadá x Brasil

Licenciamento de Projetos de Minério de Ferro Austrália x Canadá x Brasil Atividades, interfaces e prazos no desenvolvimento e implementação de projetos de Minério de Ferro Número de macro atividades relatadas* Número de interfaces (entidades)* Soma dos prazos legais estabelecidos pelas entidades (anos) (*) Da pesquisa mineral até o início da operação da mina Fonte: Vale 9

Trâmites Legais em Projetos Minerais Austrália x Canadá x Brasil Fonte: Vale 10

Trâmites Legais em Projetos Minerais Austrália x Canadá x Brasil Fonte: Vale 11

Trâmites Legais em Projetos Minerais Austrália x Canadá x Brasil Fonte: Vale 12

Trâmites Legais em Projetos Minerais Austrália x Canadá x Brasil 13

Trâmites Legais em Projetos Minerais Austrália x Canadá x Brasil 14

Trâmites Legais em Projetos Minerais Austrália x Canadá x Brasil 15

Perspectivas de Mercado

Preço Mensal Cobre China China Shanghai Copper Spot Price (USD/Mt) 9000 8500 8000 8372 8190 7989 7834 7500 7556 7185 7000 6738 6500 6389 6137 6678 6000 5775 5500 5000 Fonte: Bloomberg 17

Preço Mensal Ouro Gold Spot Price USD per Troy Ounce (USD) 1400,0 1350,0 1327,3 1351,3 1322,4 1300,0 1283,8 1293,5 1250,0 1200,0 1244,6 1241,6 1150,0 1167,4 1147,5 1100,0 1095,8 1050,0 1061,1 1000,0 Fonte: Bloomberg 18

Preço Cobre China x Preço Ouro China Shanghai Spot Price (USD/Mt) x Gold Spot Price Exchange Rate (USD) 8500 CHINA COPPER PRICE (USD/Mt) 1400 GOLD SPOT PRICE (USD) 8000 1350 7500 7834 1300 1321,9 7000 1250 6500 1200 6000 1150 Fonte: Bloomberg 19

Destaques Mercado China CHINA IRON ORE IMPORT (Mmt) 2017 2013 2014 2015 2016 CHINA CRUDE STEEL PRODUCTION (Mmt) 2013 2014 2015 2016 2017 95 92,0 95,6 91,5 Jan-Aug 17: 714,4 Mmt Jan-Aug 16: 670,0 Mmt 94,7 88,7 +7% +44 Mmt Ritmo 2017: 1072 Mmt +4,6% 72 72,0 72,8 72,3 73,2 74,0 Jan-Jul 17: 493,1 Mmt Jan-Jul 16: 468,6 Mmt Ritmo 2017: 845 Mmt +4,7% +5% +24,5 Mmt 85 75 83,5 82,2 86,1 2016: 1025 Mmt 2015: 953 Mmt +7% 67 67,6 2016: 808 Mmt 2015: 799 Mmt +1,2% 65 2014: 933 Mmt 2013: 820 Mmt +2% +14% 62 61,2 2014: 823 Mmt 2013: 775 Mmt -2% +6% 55 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 57 Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez 2015 FIRST CRUDE STEEL PRODUCTION REDUCTION IN CHINA (Y.O.Y) SINCE 1981 Fonte: Bloomberg e Worldsteel 22

Produção Anual Aço Brasil e China (Mmt) 920,0 China Brasil 140,0 820,0 775,0 822,7 799,0 808,0 845,0 120,0 720,0 716,5 100,0 683,3 Mt 620,0 626,4 80,0 567,8 60,0 520,0 420,0 494,9 500,3 33,8 33,7 26,5 32,6 35,2 34,7 34,2 33,9 33,3 30,2 33,5 40,0 20,0 320,0 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 0,0 Fonte: SECEX e Bloomberg Ritmo 2017 China 845 Mmt Ritmo 2017 Brasil 33,5 Mmt

Exportação Anual Minério de Ferro Brasil e Austrália (Mmt) Brasil Australia 800 767 794 803 700 717 600 559 Δ: 434 Mt 500 497 400 300 200 176 200 166 174 223 217 254 225 267 242 373 311 270 282 266 255 418 311 445 331 326 330 344 366 351 369 100 * Fonte: SECEX e Bloomberg Ritmo 2017 Austrália 801 Mmt Ritmo 2017 Brasil 368 Mmt

Preço Histórico Minério de Ferro Platts I.O. 62% CFR (USD/dmt) 195 186,00 193,00 180 165 160,00 150 151,25 140,00 USD/dmt 135 120 105 95,05 90 75 88,50 76,25 60 45 30 55,00 47,75 38,50 54,00 Fonte: Platts 20

Preço Minério de Ferro Platts I.O. 62% CFR/FOB (USD/dmt) 95 Platts I.O. 62% CFR China Platts I.O. 62% FOB Tubarao/Qindao 85 75 11,6 18,5 76,25 USD/dmt 65 55 45 11,7 12,7 15,1 10,9 8,2 9,5 10,0 14,0 16,1 14,5 18,7 57,56 35 25 Fonte: Platts e Baltic Exchange 21

Platts Penalties Impurity Differentials (USD/dmt) PER 1% SILICA ($/dmt) Per 1% Silica (4,5% - 6,5% SiO2) 7,00 Per 1% Silica (6,5% - 9% SiO2) 6,50 PER 1% ALUMINA ($/dmt) Per 1% Alumina (1-2,5% Al2O3) 2,40 6,00 5,00 4,80 5,0 6,00 2,20 1,70 1,90 2,00 USD/dmt 4,00 4,0 3,50 1,50 1,40 3,00 2,00 1,00 0,00 0,15 0,05 2,30 2,00 1,90 1,85 1,90 1,60 1,20 1,50 1,45 1,00 1,00 0,35 0,25 2,80 3,00 1,70 1,20 0,70 0,20 0,35 0,80 0,50 0,55 1,20 Fonte: Platts 26

Preço Minério de Ferro Platts 65% Fe (4,5% SiO2) x 62% Fe (7,5% e 8,5% SiO2) 65% Fe - 4.5% SiO2 62% Fe - 7.5% SiO2 105 62% Fe - 8.5% SiO2 98,95 95 USD/dmt 85 75 36,20 42,70 65 55 62,75 56,25 45 35 Fonte: Platts *Penalidade 7,5% SiO2 - USD 13,50/dmt *Penalidade 8,5% SiO2 - USD 20,00/dmt

Preço Mensal MF 2015 x 2016 x 2017 (USD/dmt) Frete BCI C3 Preço FOB (-) Penalidade (8,5%) Penalidade SiO2 (8,5%) Preço CFR Média CFR 2017: USD 73,75/dmt Média FOB 2017: USD 58,60/dmt 80 USD/dmt 40 +0,6% Média CFR 2015: Média CFR 2016: 88,7 87,1 USD +0,5/t USD 55,50/dmt USD 58,45/dmt 5,3 80,4 80,9 6,0 Média FOB 2015: Média FOB 2016: 6,8 6,3 75,3 75,8 USD 43,57/dmt USD 48,42/dmt 73,1 70,7 67,6 6,6 67,2 6,4 6,0 62,9 16,818,6 61,0 62,6 4,9 57,0 3,4 2,8 4,4 1,9 1,7 0,5 0,8 13,5 55,8 57,1 60,1 61,0 55,7 0,4 1,5 0,6 3,0 7,3 51,9 52,1 53,3 55,0 57,4 57,2 58,6 61,6 57,2 3,7 2,2 1,4 0,4 52,0 0,4 104 46 45 47 53 61 66 71 11,8 46,5 46,8 64 1,3 0,7 40,3 41,6 0,8 0,8 48 41 35 39 42 39 37 49 51 46 42 48 50 41 39 43 43 39 40 35 30 34 40 32 0 12 12 11 11 13 13 15 15 14 13 10 9 30 6 6 6 9 9 10 9 10 13 13 14 13 30 14 12 17 16 16 14 13 17 19 * 62,40 58,45 54,90 46,65 48,30 55,66 58,60 70,76 85,64 62,90 72,05 Fonte: Platts e Baltic Exchange *MTD: 13/09/2017 27

Obrigado.