UM OLHAR SOBRE A MATRIZ ENERGÉTICA DO FUTURO Pedro Parente Ethanol Summit 27/06/2017
ROACE Indústria do petróleo estava em crise mesmo antes da queda dos preços dos últimos anos... Retorno médio sobre capital empregado (ROACE) x Brent US$/bbl 30% 25% 20% 15% Brent 160 140 120 100 80 Brent 10% 5% 60 40 20 0% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 ROACE (Média da Indústria)* Brent 0 Fonte: Evaluate Energy e relatórios das empresas (Petrobras, Exxon, Shell, Chevron, BP, Statoil, ENI, ConocoPhillips, Ecopetrol e Total) 2
e agora há ainda outros desafios _ Transformações na oferta Surgimento de novas fontes de petróleo Mudanças geopolíticas Maior difusão de energias renováveis Tecnologias e materiais avançados para extração de petróleo RUPTURAS NA CADEIA DE VALOR ENERGÉTICA UPSTREAM MIDSTREAM DOWNSTREAM RETAIL Transformações na demanda Mudanças em padrões globais de demanda Difusão de veículos elétricos Tecnologias para armazenamento de energia Novos modelos de distribuição de eletricidade (smart grids) Políticas climáticas redução de emissões RUPTURAS NA OFERTA + REDUÇÃO NA DEMANDA = NOVO PARADIGMA DA INDÚSTRIA Fonte: Accenture Strategy Energy 3
Mas o que vai substituir o petróleo no futuro? 4
Existem múltiplas soluções energéticas para atender as demandas da sociedade Água Recursos Centros transformadores Consumo de Energia (2017) ~ 260 MTep Sol Solar Vento Eólica Hidráulica Biomassa Biocombustíveis Petróleo Processamento de Gás Térmicas Refinarias Gás Natural 5
MMtep Os cenários indicam aumento demanda energética no Brasil... Taxas de crescimento anual: 0,8% 1,2% 1,2% 1,4% 450 1,0% 0,7% 0,0% 0,4% 406 401 408 400 18 17 17 364 350 18 300 102 113 118 300 2 112 250 83 55 55 51 7 37 7 10 200 32 53 35 4 7 56 35 150 31 100 50 126 162 151 127 138-18 25 23 15 18 2014 Correnteza 2040 Cardume 2040 Coral 2040 NPS* 2040 Carvão Petróleo Gás Natural Nuclear Hidráulica Bioenergia Outras Renováveis Fonte: IEA e Petrobras Mmtep = Milhões de toneladas equivalente de petróleo * NPS = New Policies Scenario da Agência Internacional de Energia 6
MMtep...mas a participação dos combustíveis fósseis diminui em todos eles 60% Fósseis 55% 52% 48% 52% 100% 1% 4% 4% 5% 4% 90% 80% 28% 25% 28% 31% 29% 70% 60% 50% 40% 11% 1% 12% 14% 2% 9% 14% 2% 9% 14% 2% 9% 13% 2% 14% 30% 20% 10% 42% 40% 38% 35% 34% 0% 6% 6% 6% 4% 4% 2014 Correnteza 2040 Cardume 2040 Coral 2040 NPS* 2040 Carvão Petróleo Gás Natural Nuclear Hidráulica Bioenergia Outras Renováveis Fonte: IEA e Petrobras Mmtep = Milhões de toneladas equivalente de petróleo * NPS = New Policies Scenario da Agência Internacional de Energia 7
A provável mudança na matriz energética levará a um pico de demanda de petróleo e eleva o risco de ativos encalhados (stranded assets). Premissas chave para 2015-2060 DEMANDA DE PETRÓLEO População / Força de trabalho População irá aumentar em 1.4x (0.7% a.a.) MMBPD 120 Pico de demanda 2030-40 Revolução digital 110 Novas tecnologias Produtividade responsável por 60-80% do crescimento do PIB. Dificuldades para empregar a população 100 90 80 Limites do meio ambiente Falta reduzir 1.000 Gt CO 2 para manter aumento de temperatura < 2 C 70 60 Mudanças na geopolítica 2030: India com maior população no mundo 2035-45: China é a maior economia no mundo 50 10 2010 2020 2030 2040 2050 2060 Fonte: World Energy Council, Paul Scherrer Institute, Accenture Strategy Energy 8
Nosso cenário de referência aponta para uma importância crescente dos biocombustíveis no futuro da matriz de transporte* no Brasil 2015 2030 2040 20% 2,1% 25% 1,9% 31% 1,8% 77% 74% 67% * Excluindo eletricidade. 9
No caso da matriz energética* do ciclo Otto no Brasil, todos os nossos cenários apontam para aumento da participação do etanol em 2040 2015 2040 2% 4% CORRENTEZA 40% 58% 38% 2% 58% CARDUME 49% 49% 3% CORAL 61% 36% * Excluindo eletricidade. 10
A Petrobras, além de refletir sobre essas questões para rever seu plano estratégico, tem investido fortemente em tecnologia para a transição energética _ Focos tecnológicos da Petrobras Utilização de captura de carbono e armazenamento Eficiência Energética Gás Natural Renováveis Armaz. Energia Veículos híbridos e elétricos Biocomb. Transição para matriz de baixo carbono Otimização de processos produtivos e uso eficiente de energia Agregação de valor aos produtos do Downstream Flexibilidade da cadeia produtiva no Downstream Proteção de valor da Companhia nas questões ambientais e sociais 11
Temos bem-sucedidas experiências de gerenciamento de CO 2 no Pré-sal _ 4,5 milhões de toneladas de CO 2 separados e reinjetados desde 2010 1,6 milhões de toneladas de CO 2 separados e reinjetados em 2016 TECNOLOGIAS-CHAVE (OTC 2015) Separação de CO 2 por membranas de permeação seletiva Reinjeção pioneira em águas profundas (2.200m) Primeiro uso de Water Alternating Gas em águas profundas 12
As iniciativas de mitigação de emissões de gases de efeito estufa têm trazido resultados _ Mais 89 milhões de ton de CO 2 foram evitadas entre 2010 e 2016. Isso equivale à geração da Petrobras durante 1 ano e meio. Plataformas offshore de E&P: Otimização, aproveitamento do gás e redução da queima nas operações de E&P Emissões de GEE E&P, Termelétricas e Refinarias (MM tco2e) Plantas Termelétricas: Cogeração, integração energética e fechamento de ciclos Refinarias: Aumento da eficiência energética nas operações do Refino Nota: Consideram-se emissões de E&P e RGN 13
Nossos direcionamentos estratégicos para o longo prazo sinalizam que buscaremos retomar atuação em renováveis _ Seremos sempre referência em ética, governança, integridade de processos, segurança e produtividade, com mecanismos e cultura que impeçam a ocorrência de desvios éticos A observância da lógica empresarial continuará a ser pressuposto para o atendimento dos objetivos sociais da nossa empresa Teremos uma trajetória prudente e sustentável, com visão de longo prazo nas áreas financeira, ambiental e social Seremos uma das melhores empresas para se trabalhar, onde o mérito é a base fundamental de reconhecimento e desenvolvimento de todos Iremos considerar oportunidades para aumentar nossa participação no exterior, tirando proveito das lições do passado 14
Nossos direcionamentos estratégicos para o longo prazo sinalizam que buscaremos retomar atuação em renováveis _ Buscaremos usos alternativos de maior valor agregado para o petróleo, incluindo a integração refino-petroquímica Continuaremos na vanguarda do conhecimento tecnológico em águas profundas Ampliaremos nossas competências em energias renováveis para permitir o retorno a estas atividades, em bases competitivas, a médio e a longo prazos Buscaremos uma participação relevante no gás como energia de transição para uma sociedade de baixo carbono Continuaremos a ser a maior companhia integrada de energia do Brasil, em petróleo e gás e com crescente participação nas energias alternativas 15
Mas não se pode esquecer que o setor de petróleo ainda tem grande importância na atividade econômica _ Intensidade de Capital Grande Empregador Provê insumos amplamente utilizados Grande demandante de insumos, máquinas e equipamentos No ano de 2016: A produção do setor gerou uma renda de aproximadamente R$340 bilhões Cada R$ 1 bilhão de reais investido pelo setor gerou cerca de 20 mil postos de trabalho Só a Petrobras investiu R$ 52 bilhões (5% do total investido no país) 16
Qual negócio vai substituir a oferta de O&G na matriz energética do futuro? Valor Mundial dos negócios de Oil&Gas X Renováveis (2005-2035) Fonte: WoodMacKenzie (2017) 17