Resultados 2016
AGENDA EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO AMBIENTE ECONÓMICO INDICADORES CONSOLIDADOS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES PERSPECTIVAS 2017 2
Quem somos? EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Em 1990 abrimos a primeira Pizza Hut em Portugal Cotados em bolsa desde 1997 163 unidades franquiadas e 504 em operação directa; 307 em Portugal, 340 em Espanha, 10 em Angola e 10 noutras localizações Mais de 9.100 colaboradores 3
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Missão A Ibersol é uma empresa multimarca que actua no negócio da restauração com uma forte implantação no mercado Ibérico e presença em Angola Princípios: Qualidade, Segurança e Ambiente Recursos Humanos altamente motivados e qualificados Enfoque nos clientes Retorno adequado dos accionistas 4
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO As nossas Marcas Próprias Franquias Portugal Espanha Portugal Espanha Restaurantes Restaurante Italiano Buffet Mediterrânico Tapas Restaurante e Delivery Pizza delivery Restaurante Americano Balcões Hamburger Gourmet e Street Food Sandwiches Sandwiches Hamburger Pedaços e Sandwiches de Frango Outros Catering Concessões Auto-estradas e Aeroportos 5
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Actividade Taxa de crescimento médio anual = 8% Evolução do volume de negócios ( milhões) 2006 Compra da Lurca (x) 2012 1ª KFC em Angola IVA em Portugal (de 13% para 23%) Nov2016 Compra EOG 270 23 EOG 166 203 214 208 213 194 171 172 187 214 119 129 139 142 66 75 82 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 6
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Actividade Taxa de crescimento médio anual = 9% Evolução do EBITDA ( milhões) 47 2 EOG 32 35 34 32 33 10 11 13 16 18 20 23 24 28 23 17 19 25 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Em 2017, a redução do IVA compensou parcialmente os efeitos do aumento verificado em 2012 7
EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Actividade Número de Restaurantes Próprios EOG 345 386 398 406 402 395 382 374 122 371 377 504 228 293 274 265 5 9 14 20 26 36 51 68 135 124 104 162 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Manteve-se o aumento líquido de unidades 8
Actividade EVOLUÇÃO DO NEGÓCIO Número de colaboradores ( 000) 9,1 2,1 2,8 3,0 3,5 3,9 4,4 4,5 4,8 4,9 6,0 6,3 6,3 6,1 6,0 5,4 5,0 5,0 5,4 6,2 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 Taxa de crescimento médio anual = 7% 9
AMBIENTE ECONÓMICO Fontes: INE Portugal, INE Espanha, BNAngola * estimado Na Península Ibérica verificou-se uma evolução positiva do emprego e um aumento da inflação, com o PIB a crescer 3,2% em Espanha e 1,4% em Portugal O consumo privado parece sustentado e com evolução positiva após o 2º trimestre Em Angola ocorreu uma forte desvalorização que acarretou um crescimento acentuado da inflação e uma forte diminuição do consumo 10
INDICADORES CONSOLIDADOS Actividade 2016 unidades próprias RESTAURANTES BALCÕES OUTROS 78,7 Mn euros Vendas (+17,2%) 150,0 Mn euros Vendas (+25,9%) 38,1 Mn euros Vendas (+55,3%) 150 unidades (+14) 223 unidades (+45) 131 unidades (+68) 267 Mn euros Vendas Totais (+26,5%) 504 Unidades (+127 unidades, +33,7%) Eliminando o efeito da incorporação dos 121 restaurantes próprios da EOG a partir de Novembro, o crescimento de vendas seria de 15,8% 11
INDICADORES CONSOLIDADOS Actividade 2016 Na coluna transferência, excluída a unidade da Pizza Movil, consta a incorporação das unidades da Eat-Out 12
Ambiente económico Melhoria do ambiente económico em Portugal com acréscimo real de vendas. Arrefecimento em Angola e estabilização em Espanha Reajustamento de Portfolio Reforço da presença no mercado espanhol com a aquisição de 100% do capital da EOG em Outubro. A Ibersol passa a operar uma das maiores redes de restauração da Ibéria Esforço significativo na renovação e modernização do portfolio Aceleração da expansão Enfoque nas operações INDICADORES CONSOLIDADOS Factos Relevantes Continuada melhoria da eficiência das operações e no investimento em formação 13
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS RESULTADOS A coluna 2016 corr elimina o efeito do acordo celebrado com a Aenor 14
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS * * Com interesses minoritários 15
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Acréscimo significativo das vendas: +26% A melhoria do rácio EBITDA foi sustentada pela diluição dos custos fixos (pessoal) e aumento de outros proveitos operacionais (+6,9 Mn do que em 2015) Acréscimo das amortizações resultam da incorporação dos activos da EOG O maior endividamento médio não se traduziu num aumento dos encargos financeiros, por efeito do proveito obtido na compensação das ex-scuts de 1,7 Mn e por uma redução de 1,0 Mn nas diferenças de cambio potenciais ocorridas em Angola O Resultado Líquido consolidado cresceu 118,4% 16
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS BALANÇO 110 2,3x 0,7x 22 41,9% 14,1% 2015 2016 Endiv Liq End/EBITDA Gearing 17
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Aumento do Activo em 75,2%, acompanhado por um acréscimo do Passivo (154,8%) O investimento corrente ascendeu a 31 Mn incluindo 6 Mn em remodelações A expansão ( 22 Mn) centrou-se em unidades de rua com investimentos e vendas superiores aos tradicionais O endividamento líquido aumentou 88 Mn, para 110 Mn, por força da aquisição da EOG Aumento do Gearing para 41,9% Rácio de Cobertura dos Juros de 21x 18
EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES 14 13 12 11 10 Ibersol PSI 20 7 Abr.: Ano 2015 24 Maio: 1T 16 27 Maio: Pagamento de dividendos 18 Jul: acordo PH Espanha 29 Jul: acordo EOG 30 Aug.: 2T 16 20 Out.: Ações (incorporação de reservas) 27 Out.: Compra EOG 21 Nov.: 3T 16 9.000 8.000 7.000 9 6.000 8 7 5.000 6 5 4.000 4 3 3.000 2 2.000 Jan-16 Feb-16 Mar-16 Apr-16 May-16 Jun-16 Jul-16 Aug-16 Sep-16 Oct-16 Nov-16 Dec-16 Cotações ajustadas do aumento do número de acções de 20 Mn para 24 Mn 19
EVOLUÇÃO DAS COTAÇÕES A cotação cresceu 66,5%, o PSI-20 desvalorizou 11,3% Dividendos 0,10 por acção (vs 0,10 em 2015) Aumento de capital por incorporação de reservas de 20 Mn para 24 Mn com atribuição de 1 nova acção por cada 5 detidas 20
ESTRUTURA ACCIONISTA 54,92% 2,00% 2,56% 12,56% 54,92% ATPS 2% BPI 2,56% Magallanes Iberian Equity FI 3,68% 12,56% Bestinver Gestion GGIIC 11,23% 10,00% 3,05% 3,68% Norges Bank 3,05% FMR LLC 10,00% Acções Próprias 11,23% Free float 21
PERSPECTIVAS PARA 2017 Península perspectiva-se uma ligeira desaceleração da tendência de crescimento das vendas evidenciada ao longo de 2016 Foi celebrado um acordo com o Cartão Continente Em Espanha foi iniciado o processo de conversão de unidades da Pizza Móvil em Pizza Hut com a inauguração de 3 unidades no passado mês de Março No que se refere à EOG foi aberto o concurso para a concessão da restauração no aeroporto de Barcelona cuja decisão deverá ocorrer no 2º semestre. Em simultâneo irão ser abertos vários concursos em diferentes aeroportos. Angola a forte inflação registada em 2016 vai traduzir-se numa redução do consumo privado que afectará as vendas 22