Droga Raia Resultados do 3º Trimestre 11 de Novembro de 2011
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Destaques do Período: Lojas: 384 unidades em operação (24 aberturas e dois fechamentos no período) Receita Bruta: R$ 605,1 milhões, crescimento de 25,7% (14,5% mesmas lojas) Margem Bruta: 26,2% da receita bruta (incremento de 1,6 ponto percentual) EBITDA: R$ 27,4 milhões, crescimento de 29,6% Margem EBITDA: 4,5%, expansão de 0,1 ponto percentual Lucro Líquido: R$ 12,3 milhões, equivalente a 2,0% de margem líquida Fluxo de Caixa: R$ 40,9 milhões de geração de caixa, R$ 28,3 milhões de investimentos 3
Atingimos 384 lojas através da abertura de 24 novas filiais no trimestre. Seguimos com 38% do nosso portfólio em maturação. Total de Lojas 384 Distribuição Etária do Portfólio de Lojas (Número de Lojas, % das Lojas Existentes) 350 353 362 Ano 1 (59 lojas) 15,3% 326 Ano 2 (48 lojas) 12,5% Ano 3 (39 lojas) 10,2% Lojas Maduras (238 lojas) 62,0% *24 aberturas, 2 fechamentos de loja 4
Aumentamos a nossa participação nacional em 0,5 ponto percentual, com destaque para o crescimento obtido no Paraná e em São Paulo. Total: 384 lojas Market Share - Brasil (Setembro, 2011) 3,6% 4,1% Market Share por estado SP: 265 lojas Grande São Paulo: 121 lojas Interior: 144 lojas 8,6% 9,3% SC: 6 lojas Interior: 6 lojas 0,0% 0,9% Paraná São Paulo Santa Catarina Minas Gerais PR: 35 lojas Grande Curitiba: 19 lojas Interior: 16 lojas 4,1% Rio de Janeiro MG: 24 lojas Grande BH: 24 lojas RJ: 44 lojas Grande Rio: 39 lojas Interior: 5 lojas 6,6% 2,3% 2,3% 4,1% 4,4% Rio Grande do Sul 70% do mercado farmacêutico brasileiro 0,7% 1,1% RS: 10 lojas Grande Porto Alegre: 10 lojas Set-10 Set-11 Centros de Distribuição 5
Mantivemos a tendência de aceleração das vendas através de um crescimento de 14,5% para mesmas lojas e 10,4% para lojas maduras. Crescimento -Venda Total Crescimento -Mesmas Lojas Crescimento Lojas Maduras 14,5% 24,7% 25,7% 13,7% 22,0% 10,9% 9,5% 10,4% 16,6% 14,8% 6,4% 6,6% 4,2% 1,6% - 1,1% 6
Genéricos cresceram 38,5%, e passaram a representar 10,5% do mix, o maior crescimento de vendas seguido por Higiene e Beleza com 26,2%. Receita Bruta Mix de Vendas (R$ milhões) 25,7% 566,0 605,1 Higiene e Beleza 28,1% 30,8% 30,3% 27,2% 28,2% 3T10 vs. 3T11 481,5 509,2 507,1 26,2% OTC 19,0% 18,1% 18,2% 19,3% 18,7% 23,5% Genérico 9,5% 9,3% 9,5% 10,3% 10,5% 38,5% Marca 43,3% 41,7% 41,9% 43,0% 42,6% 23,5% 7
Incrementamos a margem bruta em 1,6 ponto percentual e reduzimos o ciclo de caixa em 4,8 dias em relação ao 2T11, com redução de 10 dias de estoques. Lucro Bruto Ciclo de Caixa (R$ milhões, como % da Receita Bruta) 25,3% 26,9% 26,2% (Dias de CMV, Dias de Receita Bruta) 88,2 88,9 88,1 24,6% 24,5% 152,4 158,6 67,9 76,3 69,9 59,6 78,1 118,4 124,8 128,5 60,7 48,9 53,5 44,1 38,4 18,9 18,8 19,4 20,4 19,4 11,8 6,8 Recebíveis Estoques Fornecedores Ciclo de Caixa 8
Aumentamos as despesas de vendas em 0,7ponto percentual em decorrência do reajuste anual de salários, da abertura de 24 lojas novas e do aumento dos quadros em loja. Despesas de Vendas e Outras Operacionais % de Rec. Bruta Despesas de Vendas e Outras Operacionais R$ milhões Despesa Pontual de Mídia no 3T11 de R$ 1MM, equivalente a 0,2% da receita bruta 1,6 0,3% 0,6% 0,2% 0,2% 0,3% 1,4 2,9 0,8 1,0 15,7% 15,7% 16,2% 15,6% 16,4% 75,7 80,1 82,3 88,1 99,5 Despesas de Vendas Outras Operacionais 9
Aumento de despesas pela aceleração da expansão e pelo reforço no quadro de loja, buscando melhorar o atendimento, sustentar o crescimento de vendas e expandir a margem. Aberturas de Lojas por trimestre Número de Funcionários por Loja (média trimestral) 24 24 2010 2011 18,4 15 17,1 10 16,4 16,4 16,3 3 16,0 16,0 1T 2T 3T 4T 10
As despesas administrativas aumentaram 0,8 ponto percentual em função do aumento da estrutura de RH, do reajustes salarial e das despesas de pontuais p/ aumento do quadro. Despesas Pontual p/ aumento de quadro no 3T11 de R$ 1,2MM, equivalente a 0,2% da receita bruta Despesas Gerais & Administrativas % de Rec. Bruta Despesas Gerais & Administrativas R$ milhões 5,0% 4,5% 4,5% 4,6% 30,0 4,2% 26,1 23,1 23,0 20,1 11
Aumentamos a margem de EBITDA em 0,1 ponto percentual, com uma elevação da margem bruta que fez frente ao aumento de despesas. (R$ milhões, como % da Receita Bruta) EBITDA 6,6% 4,4% 4,4% 4,5% 3,7% 37,2 27,4 CRESCIMENTO: 21,2 18,6 22,4 29,2% Lojas abertas em 2011 penalizam a rentabilidade: - EBITDA ex-aberturas de 2011 no 3T11: R$ 30,2 milhões, ou 5,2% da receita bruta de R$ 586,2 milhões - Perda de R$ 2,8 MM no 3T11, de R$ 1,4 MM no 2T11, R$ 0,4 MM no 1T11 (despesas pré-operacionais e margem de contribuição) 12
A elevação do resultado operacional, combinada com a melhora da estrutura de capital resultou em um lucro líquido de R$ 12,3 milhões no trimestre. Depreciação Despesas/(Receitas)Financeiras Líquidas Lucro Líquido (R$ milhões, como % da Receita Bruta) 2,3% (R$ milhões, como % da Receita Bruta) (R$ milhões, como % da Receita Bruta) 4,1% 2,2% 2,2% 1,6% 1,5% (0,9%) (0,6%) (0,6%) 2,0% 23,4 2,0% 2,0% 2,0% 0,4% (0,2%) 11,7 11,9 11,2 11,3 7,7 7,7 10,2 12,3 10,4 2,0 (5,0) (3,3) (3,8) (0,9) 13
Geramos R$ 32,4 milhões de recursos operacionais, que juntamente com a melhora no capital de giro, financiou integralmente os investimentos do trimestre. Fluxo de Caixa 3T11 3T10 9M11 9M10 (R$ milhões) LAIR 19,3 3,1 64,7 4,3 (+) Depreciação 11,9 10,4 34,4 30,6 (-) Outros Ajustes 1,2 (1,3) 3,2 5,9 Recursos das Operações 32,4 12,2 102,3 40,8 Ciclo de Caixa* 5,1 (17,0) (186,6) (38,2) Outros 3,4 14,1 (9,5) 30,9 Operações 40,9 9,3 (93,8) 33,5 Investimentos (28,3) (23,9) (61,9) (53,3) Fluxo de Caixa Total 12,6 (14,6) (155,7) (19,8) * Ciclo de Caixa inclui a variação de contas a receber, estoques e fornecedores ** A demonstração não inclui o fluxo de caixa de financiamento 14
Performance da Ação RAIA3 IBOV ICON 100 97 101 85 Número de Ações (mil) 62.014 Valor da Ação - 10/11 (R$) 24,21 Valor de Mercado (R$ milhões) 1.501,4 Volume Financeiro Médio 3T11 (R$ mil) 6.160,7 15
Ações em Curso 11 de novembro de 2011: Abrimos até o momento 9 novas lojas no quarto trimestre. Contamos atualmente com 393 lojas em funcionamento; Constituímos um pipeline robusto de novas lojas a serem abertas que já nos permitem cumprir o guidance de 60 aberturas brutas em 2011 e nos permitirão iniciar 2012 com um ritmo consistente de aberturas dede o primeiro trimestre; Aprovamos a fusão com a Drogasil no Conselho de Administração e ratificamos a operação em Assembléia Geral Extraordinária no dia 10 de novembro; Preparamos o Lançamento de Pluii, principal marca própria da Droga Raia, que ocorre em novembro o o o Shampoo, condicionador, finalizador, sabonete líquido, sabonete barra, hidratante 6 tipos de fragrâncias Preços premium, expectativa de margens elevadas Já estamos em processo inicial de integração da Raia Drogasil, com o apoio de consultorias, incluindo: o o o Definição dos sistemas, processos e da estrutura da nova companhia Estudo de branding para definir a estratégia de cada marca e a nova identidade corporativa Definição e alinhamento de uma nova política de cargos e salários 16
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Raia Drogasil S.A. Uma Empresa Maior e Mais Forte 18