Setor Educacional no Brasil Emanuel Guerra, Giovana Stein, Joyce Bomfim, Maximilian Luz
Análise Internacional Países: Países de terceiro mundo: Angola uma das economias de maior crescimento Comparação com o BRICS Países de primeiro mundo: Alemanha e EUA Interpretação dos resultados
Taxa de Alfabetização http://www.nationmaster.com;
Melhores Universidades A comparação é mais fácil ao usar um ranking internacional http://www.webometrics.info/en A objetividade do ranking pode ser questionada!!! Country Ranking of best ranked University Angola 13314 Brazil 49 Russia 138 India 524 China 47 Germany 65 USA 1
Anos na Escola Os dados mais atuais para o Brasil são de 2000! http://www.nationmaster.com;
Ensino Superior e Renda http://www.nationmaster.com;
Direct Numeric Comparison V http://www.nationmaster.com;
Renda e gastos com educação http://www.studyoverseas.com; http://data.worldbank.org/indicator/ NY.GDP.PCAP.CD;
Índice de Gini O índice de Gini mede a distribuição da riqueza entre a população Um índice de Gini igual a zero representa total igualdade Um índice de Gini igual a 1 (100%) representa total desigualdade Country Gini Coefficent fertility rate Angola 43,7% 5,98 Brazil 54,7% 1,81 Russia 40,1% 1,59 India 33,7% 2,5 China 42,1% 1,66 Germany 28,3% 1,38 USA 40,8% 1,88 http://data.worldbank.org/indicator/sp.dyn.tfrt.in; http://data.worldbank.org/indicator/si.pov.gini;
Interpretation BUT: Data does not necessarily mean truth.
Os dados de alguns países não parecem confiáveis Diferenças culturais e religiosas também influenciam os níveis de educação e igualdade de gênero Evidência para crermos que há algum tipo de correlação entre riqueza e nível de educação Será interessante observar, no futuro, os impactos do Bolsa Família nos indicadores de educação
Análise Brasileira Região Matrículas/População 15-24 anos Norte 13% Nordeste 13% Centro- Oeste 23% Sudeste 21% Sul 21%
Programas do governo federal relacionados ao Ensino Superior: The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again.
FIES (Fundo de Financiamento Estudantil) Financia a graduação na educação superior de estudantes matriculados em cursos superiores não gratuitos; Podem recorrer ao financiamento os estudantes matriculados em cursos superiores que tenham avaliação positiva nos processos conduzidos pelo Ministério da Educação; Como funciona, por exemplo, para um curso de 4 anos: 1. Durante o curso: Pagamento trimestral de até R$ 150,00. 2. Carência: Nos 18 meses após a conclusão do curso, o estudante pagará, a cada três meses, o valor máximo de R$ 150,00. 3. Amortização: Ao final da carência, o saldo devedor do estudante será dividido em até 12 anos [3 x 4 anos (período financiado do curso)]. Mais informações: http://sisfiesportal.mec.gov.br/
Alternativas ao FIES Além do FIES, o crédito universitário é oferecido pelas seguintes instituições privadas: Bradesco; Ideal Invest, gestora do programa Pravaler Crédito Universitário; Fundaplub, instituição privada que administra programas de financiamento oferecidos pelas próprias universidades a seus alunos. A seguir, veremos as condições de cada programa.
Pravaler Taxa de Juros: 0 a 2,19% a.m. Parcela de financiamento: no mínimo 50% da mensalidade Prazo: 1 semestre (tem que renovar todo semestre) Instituições parceiras: 70 universidades brasileiras Estácio, Anima e Ser Educacional estão entre as instituições de ensino que subsidiam juros no programa
Bradesco Taxa de Juros: a partir de 2,39% ao mês Parcela: até 50% da mensalidade Prazo: 1 semestre Fundaplub Não tem taxa de juros, apenas taxa administrativa de 0,35% a.m. Parcela: até 50% da mensalidade Prazo: curso inteiro Atende 29 universidades no Brasil
Outra alternativa é apresentada pelo grupo Kroton, com um programa de parcelamento próprio, somente para seus alunos, chamado PEP (Parcelamento Estudantil Privado) Como funciona: Depende da renda mensal do aluno, qual o período de duração do curso e do valor da mensalidade; Ele poderá parcelar até 70% do curso e pagar este valor depois de formado; Não tem juros, mas com correção de acordo com a inflação do período.
Prouni (Programa Universidade para Todos) Concessão de bolsas de estudo integrais e parciais em cursos de graduação em instituições de ensino superior privadas; Oferece, em contrapartida, isenção de tributos àquelas instituições que aderem ao Programa; Criado pelo Governo Federal em 2004; Podem ser beneficiários estudantes egressos do ensino médio da rede pública ou da rede particular na condição de bolsistas integrais; Para concorrer às bolsas integrais o candidato deve ter renda familiar bruta mensal de até um salário mínimo e meio por pessoa. Para as bolsas parciais de 50%, a renda familiar bruta mensal deve ser de até três salários mínimos por pessoa; Os candidatos são selecionados pelas notas obtidas no Exame Nacional do Ensino Médio Enem. Mais informações: http://prouniportal.mec.gov.br/
Bolsas ofertadas por ano Fonte: Sisprouni 2015
Bolsistas por região Bolsistas por modalidade Mais gráficos: http://prouniportal.mec.gov.br/dados-e-estatisticas/10-representacoes-graficas
Curso Técnico X Curso Superior CURSO TÉCNICO Tem como objetivo capacitar o participante para atuar no setor produtivo, com um ensino focado e rápido. Seu diferencial está nos conhecimentos práticos, a o a p r e s e n t a r métodos e experiências do cotidiano empresarial. O curso técnico é focado na empregabilidade. O participante tem acesso imediato ao mercado de trabalho. CURSO SUPERIOR É caracterizado pelo domínio de princípios científicos e tecnológicos próprios, com ênfase em determinado ramo de atividade humana. O curso superior tem maior tempo de duração e uma formação mais generalista.
Pronatec (Programa Nacional de Acesso ao Ensino Técnico e Emprego) Ampliação da oferta de cursos técnicos e profissionalizantes; Criado em 2011; Objetivo: democratizar a educação profissional e técnica, através do aumento do número de vagas, ampliação de instituições pelo país e bolsa de estudos aos interessados; 2011 a 2014: mais de 8,1 milhões de matrículas, entre cursos técnicos e de qualificação profissional, em mais de 4.300 municípios; 2015: 1,3 milhão de matrículas; Oferece um total de 220 cursos técnicos e 646 cursos profissionalizantes.
Público alvo: estudantes do ensino médio da rede pública estadual, incluindo o EJA e, para quem já concluiu o ensino médio, a prioridade beneficia trabalhadores; pessoas que recebem auxílio dos programas federais de transferência de renda como o bolsa família; e estudantes que tenham cursado o ensino médio completo em escola da rede pública ou em instituições privadas com bolsa integral. Mais informações:
Ticket Médio Kroton e Estácio valores do último trimestre do ano Anima valores do primeiro trimestre do ano The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again. OBS: Ser Educacional não possui EaD Anima não divulga ticket médio
Fatores que afetam a escolha de um estudante por uma IES Fonte: Hoper Estudos de Mercado
Presencial X Distância
Variações 2000-2013
Participação no Mercado Como apenas 39% dos alunos estão matriculados nesses maiores grupos, há muito potencial de mercado para os mesmos se consolidarem ainda mais.
Laurette - EUA presente em 28 países; mais de 1milhão de alunos; maior rede de ensino superior do mundo (segundo o site deles); no Brasil possui 12 marcas : Anhembi Morumbi, FMU, IBMR (RJ) e outros no Nordeste e Sul.
Whitney - EUA 11 instituições em 7 países 45 campus e 600 centros de EaD Forte presença na América Latina No Brasil: Minas Gerais e Nordeste, principalmente No final de 2015, Anima divulgou a aquisição de duas instituições pertencentes à Whitney, mas após mudanças no Fies as empresas desfizeram o negócio.
Devry - EUA Presente em 50 países, com 160 mil alunos Forte presença no Nordeste 2015: comprou Ibmec (RJ, BH, e DF) - Insper (Insper chamava Ibmec até 2009) e Damásio presença no Sudeste
Alavancas do Setor Crescimento do EaD Trabalhadores que estudam Meios alternativos de Financiamento Consolidação do Setor
Kroton Educacional 1.071 mil alunos de ensino superior e pós-graduação 726 polos de EaD distribuídos por todos os estados do Brasil 128 campi localizados em todas as regiões do país 41 mil alunos no Pronatec 53 mil alunos em Cursos não regulados 290 mil alunos de educação básica Mais de 700 escolas parceiras, além de atuação internacional
Estácio 502,8 mil alunos, sendo 133,2 mil matriculados nos cursos de EaD 182 polos de ensino à distância 85 unidades no Brasil 4.564 colaboradores administrativos 7.719 docentes 86 diferentes cursos de Graduação e Graduação Tecnológica 110 cursos de Pós- Graduação
Ser Educacional 140,7 mil alunos Presente em 28 cidades e 12 estados do Brasil 42 unidades de ensino, sendo a maioria destas localizadas no Norte e Nordeste
Anima Educação 79 mil alunos matriculados 18 campi localizados nos estados de Minas Gerais e São Paulo 2 Centros Universitários em Belo Horizonte (Una e UniBH) Centro Universitário em Santos (Unimonte) Universidade São Judas Tadeu (São Judas) na cidade de São Paulo 2 Faculdades, nas cidades de Betim e Contagem (Minas Gerais).
Fusões e Aquisições 2011: Kroton adquire Unopar e Uniasselvi - fortalecimento do EaD 2011: Estácio adquire FAL, FATERN e Academia de Concurso 2013/2014: Anima adquire grupo HSM 2014: Anima adquire São Judas Julho/2014: Grupo Kroton adquire Anhanguera 2 maiores empresas do ramo 3º trimestre de 2014: Estácio adquire UniSEB Dezembro/2015: Anima Aquisição da Sociesc (SC) pela
Briga pela Estácio junho/2016 2 junho: Kroton anuncia desejo de comprar a Estácio, usando apenas ações para a compra. Sendo 0,977 ação da Kroton por cada 1 ação da Estácio. 15,7% das ações resultantes ficariam com os acionistas da Estácio e 84,3% da Kroton. A Kroton vendeu a Uniasselvi, no início do ano, por R$ 1,1 bilhão, como condição para o CADE aprovar a aquisição da Anhanguera. Assim, o grupo passou a analisar a compra da Estácio.
5 junho: Ser Educacional entra na disputa pelo grupo Estácio. Proposta de combinação das duas redes criando uma companhia de R$ 5,9 bilhões e cerca de 550 mil alunos (a Kroton, sozinha, tem 1 milhão de alunos). Os acionistas da Estácio teriam juntos quase 69% da nova empresa. Os outros 31% ficariam com a Ser. Pagamento de R$ 590 milhões como prêmio aos acionistas da Estácio e ele seria pago em dividendos. Presidente da Ser Educacional diz que a proposta não foi motivada pelo anúncio da Kroton, e sim pela perspectiva de crescimento orgânico, especialmente no Norte e Nordeste. Além disso,
16 junho: OAB-RJ e Fenep questionam fusão Kroton e Estácio. Deputado federal Rodrigo Maia (DEM-RJ), pretende convocar audiência pública para debater o tema: "Você terá uma concentração ao criar uma empresa com 30 por cento de participação e mais de 50 por cento do Fies (Fundo de Financiamento Estudantil) na mão de uma única instituição. Temos que olhar com cuidado", disse Maia. Para a Federação Nacional das Escolas Particulares (Fenep), as negociações são de caráter empresarial, mas uma possível união entre Kroton e Estácio criaria uma companhia muito desproporcional em relação às concorrentes.
21 junho: A Kroton, maior grupo de ensino superior privado do país, enviou nova oferta para compra da Estácio, em que propõe uma relação de troca de 1,25 ação de sua emissão para cada papel da rival. A operação é avaliada em cerca de 5 bilhões de reais. Representa um prêmio de 27,9% em relação à proposta feita anteriormente para a compra da Estácio. A nova oferta vale até 30 de junho. A Kroton se mostra muito empenhada em realizar a compra, no entanto há restrições legais, que podem fazer com que a Ser Educacional consiga vencer esta guerra.
Impacto das negociações na Bolsa Kroton e Estácio sentiram o impacto no dia do anúncio. Suas ações sofreram forte impacto já no próprio dia 2 de junho.
Apesar da Anima não estar envolvida nas negociações, suas a ç õ e s t a m b é m sentiram o efeito das mudanças do setor, mas de forma mais suave. A Ser Educacional também sofreu algum impacto já no dia 2 de junho, mas o impacto maior foi no dia 5, quando anunciaram a proposta.
Possíveis Cenários Kroton + Estácio Ser + Estácio Número Alunos 1,5 milhão 640 mil Receita Líquida R$ 2,063 bilhões R$ 1,078 bilhão Lucro Líquido R$ 634,4 R$ 214,4 Dívida Bruta R$ 706,1 milhões R$ 891,9 milhões Números baseados nos balanços do 1º trimestre de 2016, supondo que a fusão de 2 empresas irá resultar numa soma simples dos valores de cada uma. Caso a Kroton (já a maior empresa do setor) consiga realizar o negócio, a segunda maior empresa (que hoje é a Estácio), passará a ser a UNIP, que conta com cerca de 250 mil alunos.
Receita Bruta (em milhares de reais)
Margem EBITDA
Podemos observar que as empresas obtiveram ganhos de escala com as aquisições, aumentando suas margens. Tal fato é verdadeiro principalmente na modalidade EaD, que possui custos variáveis muito baixos.
Número Total de Alunos
Alunos EaD (% do total) e Números absolutos
Ticket Médio Kroton e Estácio valores do último trimestre do ano Anima valores do primeiro trimestre do ano The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again.
Variação de preços
Custo Produtos Vendidos/ # alunos The image cannot be displayed. Your computer may not have enough memory to open the image, or the image may have been corrupted. Restart your computer, and then open the file again. If the red x still appears, you may have to delete the image and then insert it again.
Estratégia Podemos perceber que a Estácio e a Kroton estão buscando aumentar sua base de alunos EaD. Para fazer isso estão mantendo os preços mais baixos, diferente do comportamento com o ensino presencial. A Anima, por ter um número menor de alunos e um ticket médio mais alto, opta por uma estratégia de diferenciação. O grupo Anima é dono das faculdades mais reconhecidas pela qualidade, como a São Judas e UniBH (de acordo com os índices de avaliação do MEC)
Poder de mercado I The biggest company (Kroton) has nearly as many students as the biggest 8 after her. Even so this segment of the biggest 9 companies forms only 39% of the entire market. This leaves us with the following conclusion: Kroton is by far the strongest player the whole market with its 20% market shares, leaving a lot of relatively smaller players with the other 80%. Now as we pointed out during the presentation, education is a high-involvement product. This means that costs are not the only factors taken into consideration when choosing the right service supplier. Other aspects such as quality, location and reputation play a key role in this decision.
Poder de mercado II This is why it is safe to say that there is actually more than one market. There are at least two more or less independent markets, one for high-quality service, for those who have the conditions to pay more, and a lowprice segment, for those whose budget restricts them two lower expenditures. Kroton has specialized in the latter, and with its fusion with Anhanguera they now dominate the market for lowprice Education. Since their fusion the fix-costdegradation was most obvious, which is why we expect them to aim for more acquisitions in the same low costlow quality segment, to further improve their market position. Economies of Scale High concentration
Poder de mercado III The Laurate Group might be inhibited from further growth since they are a foreign company to which other laws apply. We expect problems with Anti-Trust-legislation regarding a further inorganic-growth by the Kroton Group, even more so since the current political distress and economic situation, might inhibit facilitation payments (Bribery) since otherwise the educational sector might also get into the focus of further anti-corruption investigations.
Regulação do Mercado MEC como principal órgão regulador exige grau mínimo de qualidade de ensino; Lei de Diretrizes e Bases da Educação Nacional dez/1996 a partir dela diversas medidas foram lançadas para incentivar o investimento privado no setor de educação superior brasileiro.
Lei de Diretrizes e Bases da Educação Nacional dez/1996 Art. 7º O ensino é livre à iniciativa privada, atendidas as seguintes condições: I - cumprimento das normas gerais da educação nacional e do respectivo sistema de ensino; II - autorização de funcionamento e avaliação de qualidade pelo Poder Público; III - capacidade de autofinanciamento, ressalvado o previsto no art. 213 da Constituição Federal.
Financiamento Estudantil Obs.: Estácio e Ser Educacional não divulgam dados sobre
Switching Costs Since It is in each Companies interest to milk their cash-cows us students as long as intensive as possible, switching from one provider to another is connected to high switching costs, since the accepting university will not simply accept marks and academic-progress from other institutions. thereby they force the students to either pay high transaction costs to take exams, accrediting their academic progress or simply start new from the beginning.
5 Forças de Porter Economias de escala são importantes; Políticas regulamentadoras ajudam novos entrantes; Acesso aos canais de distribuição é fácil. Poder de barganha dos fornecedores Poucas empresas fornecem o produto; A contribuição do insumo para a qualidade da indústria é alta; Produtos são diferenciados ou tem custos de mudança altos. Ameaça de novos entrantes Rivalidade entre Concorrentes Ameaça de produtos Substitutos Muitas empresas oferecem o produto; Há muitos produtos substitutos; Os produtos das faculdades não são diferenciados ou tem custos de mudança baixos. Poder de barganha dos clientes Alta concentração e equilíbrio da indústria; Altos custos fixos ou de estoque; Altas barreiras de saída.
Ações
Conclusões Setor foi muito beneficiado pelo forte crescimento do país no início dos anos 2000, pois o mercado demandou mão de obra mais especializada. Redução nos programas de Financiamento Estudantil Federais ferem a credibilidade do MEC e criam ambiente de insegurança, desestimulando investimentos no setor e também reduzindo o número de alunos. A tecnologia tem sido uma forte aliada do setor, vide o aumento no número de matrículas do Ensino a Distância. Esta modalidade é ainda mais atrativa devido ao menor preço.
Perspectivas Por causa da crise nacional e a diminuição do FIES, temos, a tendência do mercado educacional será uma maior procura por cursos com mensalidades mais acessíveis, além de um aumento da procura por cursos EAD e tecnólogos, já que são estas alternativas de menor custo, devido à diminuição do fomento estatal no setor. Sobre as negociações atuais entre Kroton e Estácio e Ser e Estácio, vemos que a Kroton está na frente, pois, além da força monetária desta, que é o maior conglomerado educacional do Brasil, a sinergia dos dois grupos poderia gerar uma economia de R$ 4 bi por ano, o que é visto com bons olhos pelo conselho da Estácio.
Fontes Demonstrativos Financeiros das Empresas Apresentações Institucionais MEC