Resultados 1T14

Transcrição

1 Resultados

2 Ressalva As informações gerais e resumidas relacionadas às atividades desempenhadas pela Anima Educação até a presente data não constituem de forma alguma qualquer convite, oferta ou solicitação de compra de ações. Esta apresentação poderá conter declarações que expressam a mera expectativa dos administradores da Companhia, bem como a previsão de eventos futuros e incertos. Tais expectativas e/ou previsões envolvem riscos e incertezas e não devem servir como base para a tomada de decisão quanto à aquisição de ações da Companhia. 2

3 Destaques do Crescimento Orgânico: Processo seletivo recorde: 16,4 mil alunos (+13% versus ) Expansão da base de alunos: 55,7 mil alunos (+14% versus ) Receita Líquida: +29% Ensino Superior +32% incluindo HSM (consolidada a partir de Abr 13) Eficiência Operacional: EBITDA ajustado: R$44,2 milhões / +15% (-4,7p.p. vs. ) Crescimento de +1,7 pp excl. efeitos pontuais: Consolidação HSM (-3,4 p.p.) Provisões, FGEDUC (-3,0 p.p.) Resultado Líquido: R$45,2 milhões / +55% (+4,8p.p. vs. ) Novas Frentes de Crescimento: Aquisição São Judas: aguardando CADE Pronatec: 7 mil matrículas ao final do processo seletivo; EAD: aguardando aprovação final do MEC e divulgação no DOU 3

4 DESEMPENHO OPERACIONAL 4

5 Resultados Acadêmicos Avaliação MEC e Avaliação Interna Conceito de Curso (CC) -- Avaliações in Loco -- Cursos Top 3 - CPC 80% 75% 83% 65% 79% 20% 0% Nota 1 a 2 Nota 3 Nota 4 a 5 Foram avaliados in loco 25 cursos nos últimos 12 meses Anima UNA UniBH Unimonte Comparação com concorrentes locais TOP3 IES privadas considerando último triênio IGC Índice de Satisfação Alunos -- Geral -- 2,72 2,80 2,61 2,50 2,21 2,39 64,9 66,0 65,1 64,9 UNA UniBH Unimonte Faixa IGC % de alunos que nos avaliaram como muito bom e excelente 5

6 Base de Alunos Ensino Superior Evolução da Base de Alunos - Total Base total de alunos +14% ,1% Base graduação +15% vs. Alunos rematrículados - 35,9 mil alunos (+16,4% vs. ) Captação - 16,4 mil alunos (+12,7% vs. ) Evasão - 6,4 mil alunos (14% base 3T13) vs 7,3 mil alunos (16% base ) Pós graduação 3,4 mil alunos, ainda estamos no processo de captação. Evolução da Base de alunos - Graduação Evolução da Base de Alunos Pós Graduação (3.381) (3.930) (2.997) (3.095) (3.323) (3.412) T13 3T13 4T13 6

7 DESEMPENHO FINANCEIRO 7

8 Consolidado Receita Líquida Lucro Bruto EBITDA Ajustado +32% 137,9 +33% 82,6 +15% 44,2 38,3 104,3 62,0 59,9% 32,0% 59,4% 36,7% Resultado Líquido 45,2 +55% 29,2 32,8% 28,0% - Receita Líquida de R$137,9 milhões com crescimento de +32% - Receita Líquida HSM de R$3,8 milhões - Margem Bruta de 59,9% (+0,5 p.p.) - EBITDA Ajustado de R$44,2 milhões (+15%), e margem EBITDA Ajustada de 32,0% (-4,7p.p.) - Resultado Líquido Ajustado de R$45,2 milhões (+55%) e margem líquida de 32,8% (+4,8p.p.) 8

9 Ensino Superior Ticket Médio Bruto +9% R$ 993 R$ 914 Base de Alunos +14% 55,7 48,8 +29% Crescimento Orgânico - +9% Tkt médio - +14% Base Alunos - +3% Pós Graduação e ajuste de devolução de FIES + 0,6p.p. Margem Bruta -1,3p.p. Result. Operacional - +1,7p.p. excl. efeitos pontuais Receita Líquida Lucro Bruto Resultado Operacional¹ 104,3 +29% 134,2 62,0 +30% 80,5 60,0% 46,1 +25% 57,5 42,9% 59,4% 44,2% ¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. 9

10 Resultados Financeiros HSM Receita Líquida Lucro Bruto 43,5 55,4% 25,4 38,7% 35,3% 46,7% 42,8% 18,6 11,2 6,9 3,8 4,3 2,4 11,9 2,1 2T13 3T13 4T * 2T13 3T13 4T * -23% Resultado Operacional¹ -39% 4,1 16% 16,1% -3% -1,2-89% -2,5-2,7-3,3 2T13 3T13 4T * Resultados em linha com expectativas - Sazonalidade receita de Eventos no 1Q 34,2% - Resultado operacional negativo de $3,3MM 27,8% - Melhoria significativa em relação ao (não consolidado em 2013) * Resultados acumulados de abril a dezembro de 2013 ¹ Resultado Operacional não inclui depreciação e amortização, nem rateio de despesas corporativas. 10

11 GERAÇÃO DE CAIXA 11

12 Fluxo de Caixa Geração Caixa Operacional = R$36,8 MM 61,6 (9,9) 73,3 (19,5) 43,0 (1,5) (14,1) 488,7 6,4 (5,7) 497,3 29,2 7,6 (13,1) (7,7) Geração Caixa Operacional = R$41,5 MM 5,5 31/dez/12 Resultado Líquido Depreciação & Outros Ajustes Capital Giro CAPEX Ativ. Financiam. Aquisições 31/mar/13 31/dez/13 Resultado Líquido Depreciação & Outros Ajustes Capital Giro CAPEX Ativ. Financiam. Aquisições 31/mar/14 Geração de Caixa Operacional EBITDA Ajustado = 96% 94% Fluxo de Caixa Livre EBITDA Ajustado = 42% 18% ¹ Geração de Caixa Operacional = Resultado Líquido + Depreciação & Outros Itens não Caixa ² Fluxo de Caixa Livre = Geração de Caixa Operacional Capital de Giro Capex 12

13 Capital de Giro Líquido Capital de Giro Líquido 119,2 Contas a Receber (PMR) 99,2 (80,4) (81,5) Capital de Giro Líquido = 15 dias Capital de Giro Líquido = 25 dias 53-9 dias dias dias Dez/13 Ativos Operacionais circulantes Mar/14 Passivos Operacionais Circulantes Não FIES FIES Total Ajustado - No inicio de 2014, o FNDE divulgou o cronograma de repasse de recursos que, considerando o prazo bancário de liberação, fará com que os mesmos estejam disponíveis no primeiro ou segundo dias úteis dos meses seguintes às recompras. Desta forma o prazo médio de recebimento do nosso contas a receber de FIES passa para um patamar maior, apesar do recebimento ocorrer apenas alguns dias depois do que no cronograma anterior. Excluindo este efeito, PMR FIES teria sido de 84 dias; - Além disto, tivemos neste trimestre um volume de contratos em processo de aditamento proporcionalmente maior do que o do observado no mesmo período de Notas: Capital de giro líquido = ativos circulantes (excl. caixa & aplicações financeiras) passivos circulantes (excl. dívida bancária, parc. tributário e aquisições) 13

14 Provisão para Créditos de Liquidação Duvidosa 3,1% PDD Total (% Rec. Líquida) 4,2% PDD Não FIES (% Rec. Líquida Não FIES) 2,5% 3,0% Redução do aging médio de nossa carteira de recebíveis % da carteira vencida de 45% no para 24% no do Contas a Receber total Integração dos processos de cobrança na pós-graduação Mudanças de Mix: Crescimento da base de alunos com FIES / FGEDUC 14

15 CAPEX em R$ milhões 14,1 10,2% 7,8 em R$ milhões 7,7 4,0 3,5 7,3% 1,8 1,5 2,5 0,4 0,3 Capex % Rec. Líquida Obras e benfeitorias Sistema e Tecnologia Móveis e Equipamentos Biblioteca Valores em R$ (milhões) Manutenção 5,4 7,6 % Receita Líquida 5,1% 5,5% Expansão 2,3 6,5 % Receita Líquida 2,2% 4,7% Concentração de investimentos no período de férias letivas (% receita) Investimentos em tecnologia Principais Projetos de Expansão: - UNA: Linha Verde, Contagem e Barreiro - UniBH: Cristiano Machado e Estoril 15

16 Conversão de Caixa e Taxa de Retorno s/ Capital Investido Conversão de Caixa 1 ROIC 2 35,0% 29,4% 10,3% 7,7% ¹ Fluxo de Caixa Livre = EBITDA ajustado capital de giro capex Conversão de caixa = Fluxo de caixa livre receita líquida ² ROIC = EBIT LTM(ajustado por efeito dádiva) * (1- taxa efetiva de IR/CSLL) capital investido médio Capital Investido = capital de giro líquido + ativo fixo líquido 16

17 Disponibilidade Líquida Valores em R$ (milhões) Consolidado Ânima 4T13 Total de Disponibilidades 497,3 73,3 488,7 Caixa 9,4 36,4 12,2 Aplicações Financeiras 487,9 36,8 476,5 Total de Empréstimos e Financiamentos 146,0 129,6 149,7 Curto prazo 26,8 11,5 24,8 Longo prazo 119,2 118,2 124,9 Disponibilidade (Dívida) Líquida ¹ 351,3 (56,4) 339,0 Outras Obrigações de Curto e Longo Prazo 84,0 129,0 88,5 Disponibilidade (Dívida) Líquida ² 267,3 (185,4) 250,4 ¹ Disponibilidade (Dívida) Líquida = empréstimos & financiamentos bancários caixa & aplicações financeiras ² Disponibilidade (Dívida) Líquida = empréstimos & financiamentos bancários + parcelamentos tributários + aquisições caixa & aplicações financeiras 17

18 Considerações Finais Iniciamos 2014 com resultados operacionais sólidos: Recorde de captação +16,4 mil alunos (+13% vs. ) Receita líquida +32% vs. Ebitda Ajustado de R$44,2 milhões / +15% vs. Resultado Líquido de R$45,2 milhões / +55% vs. Avanço em nossas novas frentes de crescimento: Aquisição da Universidade São Judas Tadeu + 7 mil alunos matriculados no Pronatec (90% nos turnos diurnos) Pedido do EAD relatado e aprovado pelo CNE (aguardando aprovação final do MEC e publicação no Diário Oficial) 18

19 Contatos de RI +55(11) Leonardo Barros Haddad Marcio Futami Tokuno Mariana Cecília Moreira Rocha Mariana Ferraz Costa 19