Liquidez tende a ser reduzida na véspera do feriado COMPORTAMENTO DAS PRINCIPAIS BOLSAS Bolsa Variação A sessão desta sexta-feira, véspera de feriado de Natal, tende a ser de liquidez reduzida nos principais mercados globais, diante também de uma agenda econômica bastante esvaziada. No Brasil, a agenda traz de mais relevante a nota de crédito do Banco Central. Por ora, as bolsas da Europa e os futuros de Nova York rondam a estabilidade. DESTAQUE DA AGENDA ECONÔMICA EM 23/12 BRASIL: A agenda desta sexta-feira tem como destaque a nota de crédito do Banco Central (10h30). EUA: Destaques para o índice de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan e para as vendas de moradias novas (ambos às 13h00). EUROPA: O Produto Interno Bruto (PIB) da França cresceu 0,2% no terceiro trimestre ante o segundo e registrou expansão anual de 1% no período, de acordo com dados finais publicados hoje. A variação anual foi ligeiramente revisada para baixo em relação às estimativas anteriores, que indicavam alta de 1,1% entre julho e setembro. Já o avanço trimestral de 0,2% confirmou as leituras prévias. CÂMBIO Contrariando o exterior. As cotações da moeda norte-americana caíram mais uma vez na sessão da quinta-feira, destoando do movimento observado entre os principais mercados internacionais. Lá fora, o dólar se mostrou volátil, mas se firmou em alta após a leitura de dados econômicos mais fortes que o esperado nos Estados Unidos (em especial o PIB referente ao 3T16). Dow Jones* 0,01% Nasdaq* -0,02% S&P* 0,03% Londres (FTSE) -0,09% Paris (CAC) 0,08% Frankfurt (DAX) 0,09% Tóquio** - Xangai** -0,94% Hong Kong** -0,28% Informações colhidas às 08:43 *Futuros; **M ercados já fechados Nesta manhã de sexta-feira, o dólar recua frente as divisas da maioria dos países emergentes. Em dia de agenda relativamente tranquila aqui no Brasil, a tendência é de que as cotações acompanhem o viés externo na sessão e hoje, ao menos no início dos negócios. JUROS Precificando cortes. As taxas dos principais contratos de juros futuros, em especial as de vencimentos mais longos, voltaram a cair na quintafeira. Apesar da menor liquidez, o conteúdo do Relatório Trimestral de Inflação (RTI) do Banco Central contribuiu para a percepção de que um ciclo de afrouxamento monetário pode ser posto em prática já no curto prazo. Por ora, os rendimentos dos Treasuries norteamericanos têm leve baixa. Sem grandes novidades no front econômico, o rumo dos negócios deve seguir a trajetória da véspera. Entre os indicadores, os dados de crédito referentes ao mês de novembro devem colaborar para a formação da curva.
COMMODITIES Minério de Ferro (US$/ton) $250,00 $200,00 O minério de ferro (ref. China¹) encerrou a sessão cotado aos US$ 78,14/tonelada, em alta de 2,6%. $150,00 $100,00 $50,00 $0,00 $120,00 $100,00 Petróleo - WTI (US$/barril) As cotações do petróleo têm leve recuo nesta manhã. $80,00 $60,00 $40,00 Na sessão de 22/12, a commodity teve valorização de 0,9% e terminou cotada aos US$ 52,95/barril. $20,00 $0,00 ¹ Referência: 62% de teor de ferro, entregue no porto de Qingdao, China
CONFIRA A AGENDA ECONÔMICA DE HOJE Brasil Data Horário Indicador Referência Relevância Consenso Anterior Resultado 23-dez 08:00 FGV - Confiança do Consumidor Dez -- 79,1 73,3 23-dez 08:00 FGV - Custos de construção (M/M) Dez 0,30% 0,17% 0,36% 23-dez 08:00 FGV - IPC-S 22-dez 0,23% 0,17% 0,24% 23-dez 10:30 Empréstimos em Aberto Nov -- 3095B -- 23-dez 10:30 Variacao de Empréstimos em Aberto (M/M) Nov -- -0,5% -- 23-dez CAGED - Criação de Empregos Formais Nov -64000-74748 -- Fonte: Bloomberg, EUA Data Horário Indicador Referência Relevância Consenso Anterior Resultado 23-dez 13:00 Universidade de Michigan - Confiança do Consumidor Dez 98,0 98,0 -- 23-dez 13:00 Vendas de novas moradias Nov 575K 563K -- 23-dez 13:00 Vendas de novas moradias (M/M) Nov 2,1% -1,9% -- Fonte: Bloomberg Legenda: Alta Média Baixa INDICADORES FINANCEIROS E PROJEÇÕES ECONÔMICAS Indicadores Financeiros Ibovespa (22/12) -0,68% 57.255 Dólar Comercial (22/12) -0,86% R$ 3,301 Euro (22/12) -0,84% R$ 3,442 CDS¹ Brasil - 5 anos (22/12) 0,15% 283,10 Projeções Econômicas Indicador 2011 2012 2013 2014 2015 2016E 2017E Crescimento Real do PIB (%) 2,7 1,0 2,5 0,5-3,8-3,5-0,2 Taxa de câmbio - Final (R$/US$) 1,88 2,04 2,34 2,66 3,90 3,35 3,70 IPCA (% aa) 6,50 5,84 5,90 6,40 10,70 6,60 5,00 Meta SELIC - Final (%) 11,00 7,25 10,00 11,75 14,25 13,75 11,00 Fonte: Bradesco Corretora CDI Anualizado (22/12) 13,63% Poupança Nova (22/12) 0,71% IPCA - Novembro 0,18% Selic (a.a.) 13,75% Fonte: Broadcast ¹Credit Default Swap: Proteção contra o não cumprimento de obrigações de um determinado emitente Estrategista José Cataldo
Este relatório foi preparado pelas equipes de análise de investimentos da Ágora Corretora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. ( Ágora ) bem como da Bradesco S.A. Corretora de Títulos e Valores Mobiliários ( Bradesco Corretora ), sociedades controladas pelo Banco Bradesco BBI S.A. ( BBI ). O presente relatório se destina ao uso exclusivo do destinatário, não podendo ser, no todo ou em parte, copiado, reproduzido ou distribuído a qualquer pessoa sem a expressa autorização da Ágora e da Bradesco Corretora. Este relatório é distribuído somente com o objetivo de prover informações e não representa uma oferta de compra e venda ou solicitação de compra e venda de qualquer instrumento financeiro. As informações contidas neste relatório são consideradas confiáveis na data de sua publicação. Entretanto, as informações aqui contidas não representam por parte da Ágora ou da Bradesco Corretora garantia de exatidão dos dados factuais utilizados. As opiniões, estimativas, projeções e premissas relevantes contidas neste relatório são baseadas em julgamento do(s) analista(s) de investimento envolvido(s) na sua elaboração ( analistas de investimento ) e são, portanto, sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado. Declarações dos analistas de investimento envolvidos na elaboração deste relatório nos termos do art. 17 da Instrução CVM 483: O(s) analista(s) de investimento declara(m) que as opiniões contidas neste relatório refletem exclusivamente suas opiniões pessoais sobre a companhia e seus valores mobiliários e foram elaboradas de forma independente e autônoma, inclusive em relação à Ágora, à Bradesco Corretora, ao BBI e demais empresas do Grupo Bradesco. A remuneração do(s) analista(s) de investimento está, direta ou indiretamente, influenciada pelo resultado proveniente dos negócios e operações financeiras realizadas pela Ágora, Bradesco Corretora e BBI. Declarações nos termos do art. 18 da Instrução CVM 483, referentes às empresas cobertas pelos analistas de investimento da Ágora e Bradesco Corretora: O Banco Bradesco S.A. tem participação acionária indireta, por meio de suas subsidiárias, acima de 5% nas empresas: Cielo S.A. e Fleury S.A.. A BRADESPAR S.A., cujo grupo controlador é composto pelos mesmos acionistas que controlam o Bradesco, tem participação acima de 5% na VALE S.A.. Ágora, Bradesco Corretora, Bradesco BBI e demais empresas do grupo Bradesco têm interesses financeiros e comerciais relevantes em relação ao emissor ou aos valores mobiliários objeto de análise. O Bradesco BBI está participando como coordenador na oferta de distribuição pública de ações da Sanepar S.A., Comgás e Movida S.A.. A Ágora e a Bradesco Corretora estão participando como instituições intermediárias na oferta de distribuição pública de ações da Sanepar S.A. e Comgás. Nos últimos 12 meses, o Bradesco BBI participou como coordenador nas ofertas públicas de distribuição de títulos e valores mobiliários das companhias: Comgás, Rumo Logística e Energisa. Nos últimos 12 meses, a Ágora e/ou a Bradesco Corretora participaram, como instituições intermediárias, das ofertas públicas de títulos e valores mobiliários das companhias: AES Tietê, Comgás, Energisa, Linx, Rumo Logística e Taesa. A Bradesco Corretora recebe remuneração por serviços prestados como formador de mercado de ações da Fomento Economico Mexicano FEMSA (FMXB34), Vanguarda Agro S.A. (VAGR3), Helbor Empreendimentos S.A. (HBOR3) e Alpargatas S.A. (ALPA4).
ANÁLISE DE INVESTIMENTOS Diretor de Research Daniel Altman daniel.altman@bradescobbi.com Economista-chefe Dalton Gardimam dalton.gardimam@bradescobbi.com.br Estrategista de Análise Varejo José Francisco Cataldo Ferreira +55 11 2178 5468 jose.cataldo@bradescobbi.com.br Analista de Investimentos Sênior Aloisio Villeth Lemos +55 21 2529 0807 aloisio.lemos@agorainvest.com.br Analistas de Investimentos Ricardo Faria França +55 11 2178 4202 ricardo.franca@bradescobbi.com.br Renato Cesar Chanes +55 11 2178 4063 renato.chanes@bradescobbi.com.br Analista Gráfico Maurício A. Camargo +55 11 2178 4213 mauricio.a.camargo@bradescobbi.com.br Assistentes de Análise Flávia Andrade Meireles +55 11 2178 4210 flavia.meireles@bradescobbi.com.br Jéssica Feitosa +55 11 2178 4126 jessica.feitosa@bradescobbi.com.br BRADESCO CORRETORA Área Comercial PRIME/VAREJO corretora@bradescobbi.com.br +55 11 2178-5710 Thiago Gabriel de Paula Carla Helena Bontempo Otero Carla Rachel Queiroz de Carvalho Mariana Dias da Silva Marina Neves Almeida Sarai Elizabeth Vega Molina Sonia Regina Gomes Moura Costa Mesa de Operações BM&F/VAREJO bmfvarejo@bradescobbi.com.br Mesa de Operações BM&F mercadofuturo@bradescobbi.com.br +55 11 3556-3350 Home Broker faq@bradescobbi.com.br +55 11 2178-5757 Mesa Alta Renda +55 11 3556-3000 Espaços Bradesco Corretora Acesse o site da Bradesco Corretora e encontre o atendimento mais próximo de você.