Mark Ford 11 Segredos para a Construção de Riqueza Capítulo VII
Capítulo Sete O Número Mágico da Aposentadoria De quanto você precisa para se aposentar? Cem mil? Meio milhão? Dez milhões? Devo estar me adiantando, vou refazer a pergunta. Você alguma vez tentou calcular o quanto precisa ter em dinheiro para se aposentar bem? Provavelmente não. Segundo o Employee Benefit Research Institute, 56% dos trabalhadores nunca se preocuparam em descobrir esse número. Talvez seja por isso que as estatísticas apontam que quase 75% dos aposentados não guardaram o suficiente e dizem que juntariam mais se tivessem a chance de fazer de novo. No Brasil, a situação é ainda mais grave. De cada 100 aposentados, apenas um é financeiramente independente. Dentre os demais, 28 estão na miséria, 46 dependem de filhos ou parentes e 25 voltaram a trabalhar por necessidade. São números oficiais, do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). Pois então, de quanto você precisa? No livro The Number: a completely diferente way to think about the rest of your life (em tradução livre O Número: um jeito completamente diferente de pensar sobre o resto de sua vida ), o autor Lee Eisenberg explica por que o número é tão importante. Ele diz que, para a maioria das pessoas, representa o passe livre para uma vida próspera sem estresse financeiro. É exatamente isso o que significa pra mim. Quando eu tinha 30 anos, havia um número na minha cabeça, como meta de patrimônio. Estava determinado a conquistá-lo em menos de 10 anos e foi o que fiz. Mas, assim que me aposentei, descobri que estava usando o número errado. O patrimônio acumulado importa, mas ele não representa o número necessário para se aposentar. Seu patrimônio é composto por todos os seus ativos incluindo casa e brinquedos prediletos e talvez você não esteja tão disposto a desistir deles na aposentadoria. Foi o que aconteceu comigo. Eu não estava
preparado psicologicamente para me mudar para uma casa menor e deixar de lado alguns luxos. Foi uma grande lição. Seu "Número Mágico" é o quanto você precisa para substituir sua renda ativa e pagar suas despesas... quando não tiver mais um emprego de horário fixo. Por ter usado um número errado, voltei ao batente. Selecionei outro número, dentro da realidade que eu desejava, e trabalhei mais 10 anos para atingi-lo. Quando esse dia chegou, eu me senti realizado. Também mudei minhas prioridades a partir desse dia. Fazer dinheiro deixou de ser o objetivo nº 1, eu podia gastar mais tempo com hobbies. Alguns deles eram negócios com poucas chances de lucro (como minha galeria de arte e minha empresa de produção de filmes). Esse é um sentimento maravilhoso, que eu recomendo. Se você ainda não experimentou essa sensação, espero que este capítulo contribua para que um dia experimente. Segundo Eisenberg, as pessoas não conseguem alcançar seus sonhos porque cometem dois erros. Muitos chegam aos 40 ou 50 envoltos numa nuvem de evasão e negação aos anos por vir. Eles não fazem qualquer planejamento de aposentadoria. Eles sentem que o momento está chegando, mas não querem encarar a verdade. São os procrastinadores, diz Eisenberg. Outros até fazem um planejamento, mas são desleixados. Não sabem calcular o Número Mágico corretamente, então escolhem qualquer número de forma arbitrária e torcem pelo melhor. Eisenberg os chama de chutadores porque chutam números do nada. Você não precisa cometer esses erros. Na verdade, eles são fáceis de serem evitados. Faremos isso agora mesmo. Vamos descobrir o quanto você precisa guardar para que não dependa do trabalho e desfrute a aposentadoria em sua totalidade. É o Número Mágico.
Cinco Passos em busca do seu Número Mágico Vou lhe apresentar cinco cálculos. Cada um leva poucos minutos. Todo o processo, incluindo os cinco passos, deve levar não mais do que meia hora. Por favor, faça isso agora. Em termos de construção de riqueza, podem ser os 30 minutos mais proveitosos que você já gastou. Passo 1: Calcule o quanto custa seu estilo de vida atual O primeiro passo é calcular a sua Lifestyle Burn Rate (LBR), que é a taxa de combustão para manter o estilo de vida. Para simplificar, vamos chama-la de EV (Estilo de Vida). Essa é a quantia anual que você precisa para desfrutar do seu estilo de vida. É fácil determinar esse número. Basta calcular o quanto você gasta por ano para viver. Ajuda bastante se você dividir as despesas em cinco categorias: casa (incluindo impostos e manutenção), despesas básicas (alimentação, vestuário, saúde etc), educação (se aplicável), entretenimento (incluindo viagens) e caridade (se você pratica). Este exercício pode ser revelador. Quando eu o fiz recentemente, fiquei espantado ao descobrir o quanto eu gastava por ano com charutos. Se você fuma (qualquer tipo de cigarro), fazer essas contas pode mudar sua ideia de qualidade de vida. Eu passei a fumar apenas um charuto por dia. Ter a noção dos gastos também ajudará a fazer ajustes para o futuro, caso seu estilo de vida mude (veja a seguir no quadro As três fases da vida financeira ). Não chute esses números. Falo por experiência própria, as adivinhações costumam ser grosseiramente subestimadas, costumamos achar que gastamos bem menos do que o que realmente gastamos. Pense nos seus custos atuais com base no ano passado.
Seu EV (Estilo de Vida) é um número crítico. Sem ele, não dá para fazer nenhum planejamento financeiro sobre como calcular o valor necessário para a aposentadoria. E esse é o próximo passo. As três fases da sua vida financeira Seu Estilo de Vida muda ao longo da vida. A primeira etapa se dá até a chegada do primeiro filho. A segunda começa no nascimento dele e vai até o momento em que os filhos saem de casa e terminam a faculdade (caso você esteja pagando). A terceira começa quando você deixa de ter dependentes e vai até o fim da vida. Para a maioria, a primeira fase tem o menor EV. Você é jovem e relativamente despreocupado. Se for sábio, vai limitar suas despesas às necessidades e beber vinho barato ou cerveja. O segundo momento costuma ter o mais alto EV. As despesas de casa e de entretenimento são maiores e há gastos com a educação dos filhos. Para alguns, esse estágio pode se estender se precisar cuidar dos membros mais idosos da família. A terceira fase tem um EV provavelmente bem maior do que o da primeira fase, mas significantemente menor do que o da segunda. Este é ou pode ser um período maravilhoso da vida com a possibilidade de curtir viagens, hobbies e entretenimento sem trabalhar tanto quanto antes. Para completar este exercício, é preciso calcular seu EV não apenas para o estágio atual mas também para as etapas seguintes, quando for o caso. Se estiver no primeiro estágio, é preciso estimá-la para a segunda e a terceira fases também.
Passo 2: Ajuste seu EV atual para um Estilo de Vida Aposentado (EVA), com as respectivas mudanças no padrão de gastos O próximo passo é aquele por onde a maioria das pessoas começa: decidir o quanto você vai gastar por ano na aposentadoria para desfrutar o estilo de vida desejado. Eu acabei de lhe mostrar como calcular seu EV. O que você fará agora é descobrir seu Estilo de Vida Aposentado (EVA), ou seja, sua taxa de combustão para manter o estilo de vida na aposentadoria. Pegue seu EV, o mesmo que acabou de descobrir algumas linhas atrás. Adicione a ele qualquer extra que você deseja curtir na aposentadoria e remova as despesas que você não terá nessa fase. Digamos, por exemplo, que o seu EV seja R$120.000 por ano, ou de R$10.000 por mês. Algumas pessoas podem achar esse valor muito alto, outras podem até achá-lo baixo. O que importa é que você tenha o seu próprio EV em mente e faça as contas a partir dele. Enfim, para tornar sua aposentadoria mais divertida, vamos supor que você queira fazer uma ou duas viagens a mais e jantar mais vezes em restaurantes legais. Isso pode lhe custar - por exemplo - um extra de R$24.000 no ano. Somando esses novos R$24.000 aos R$120.000 anteriores, chegaremos em R$ 144.000. Ou talvez você queira ajudar a pagar a escola do neto. Seja lá o que for, é aqui onde você vai adicionar as novas despesas previstas. Agora subtraia desse número total (no exemplo, R$144.000), qualquer despesa que tenha atualmente, mas que não terá quando estiver aposentado. Normalmente, são gastos relacionados aos filhos. Por exemplo, se as despesas momentâneas se contram na faixa dos R$36.000, basta descontar essa quantia dos R$144.000. Isso irá deixá-lo com R$108.000. É o seu EVA. Tudo certo até aqui?
Passo 3: Ajuste seu EVA de acordo com as fontes adicionais de renda O próximo passo é pegar o seu EVA e subtrair dele qualquer renda que você vai seguramente receber na aposentadoria. Podem ser os benefícios do INSS, a previdência da empresa onde trabalha ou a renda de um negócio paralelo. Por exemplo, se você acredita que a aposentadoria do governo será uma fonte de renda quando se aposentar, você pode projetar o valor anual que receberá por ela. Corte esse valor em 50% (veja no quadro a seguir por que eu recomendo isso) e o exclua do EVA. Pode fazer o mesmo com qualquer outra renda de previdência que espera receber. E, finalmente, se pretende trabalhar meio período durante a aposentadoria, pode deduzir esse salário também. Voltemos ao exemplo. Vamos supor que você acabou de calcular seu EVA (Estilo de Vida Aposentado) e descobriu que vai precisar de R$108.000 por ano (R$9.000 por mês). Para prosseguir com a conta, é preciso deduzir o que você espera receber do INSS. Por exemplo, R$20.000 por ano (cerca de 50% do teto, líquido de impostos como visto no capítulo anterior). Depois deduza o valor anual que espera receber da previdência de sua empresa. Por exemplo, uns R$28.000. Por fim, deduza outros R$24.000 que você espera receber anualmente trabalhando duas vezes por semana. Isso tudo reduz seu EVA de R$108.000 para R$36.000. É a sua taxa líquida de combustão para manter o estilo de vida na aposentadoria (EVA ajustado). Trata-se de um número muito importante.
Você deve contar com a Previdência Social? O dinheiro para pagar os benefícios dos aposentados depende exclusivamente da relação entre quem contribui por estar na ativa e quem recebe por já ter se aposentado. A cada ano melhoram as condições de saúde e aumenta a longevidade das pessoas, por isso a relação entre os contribuintes e os beneficiários só tende a piorar, provocando o tão discutido déficit da Previdência Social. Para piorar, os casais estão tendo cada vez menos filhos, fazendo com que menos gente entre no mercado de trabalho para aumentar a arrecadação. Do outro lado, mais gente se aposenta aumentando a despesa da Previdência. Para amenizar o impacto, o governo vem estabelecendo novas regras e mudando a fórmula de cálculo da aposentadoria para diminuir essa despesa. Não estranhe se receber um valor bem abaixo do esperado quando chegar a sua vez de se aposentar. Por essas razões, aconselho a reduzir sua projeção de recebimento do INSS. Se hoje já é praticamente impossível receber pelo teto do valor, essa dificuldade só tende a aumentar. Melhor assumir um valor menor, como 50%. Se quiser, você pode ser mais conservador e assumir um percentual ainda menor. Passo 4: Determine o retorno que você espera receber de suas economias Você acabou de cumprir os passos para calcular seu EVA ajustado (Estilo de Vida na Aposentadoria). No exemplo, chegamos a um valor anual de R$36.000. Essa é a quantia que falta para você viver a aposentadoria desejada. Há uma última etapa antes de descobrir seu Número Mágico: estimar a taxa de retorno que você espera receber de suas economias.
Por exemplo, se você espera obter 5% dos seus investimentos (livres de impostos e inflação), então seu Número Mágico quantia que deve guardar antes da aposentadoria será de exatamente R$720.000 (valor suficiente para gerar R$36.000 por ano). Mas e aí, qual taxa de retorno você deve usar nessa equação? Depende do tipo de investimento que você faz. Muitos planejadores financeiros vão diversificar o seu dinheiro em ações, títulos públicos e fundos de renda fixa. Mas eu não gosto da ideia de ter o dinheiro do meu fundo para a aposentadoria em investimentos de risco, sujeito às flutuações do mercado. Então vamos considerar para o cálculo três taxas de retorno livre de impostos e inflação: uma arrojada (8%), uma moderada (4%) e outra conservadora (2%). Fique à vontade para escolher a que mais combina com o seu perfil. Agora que você sabe o quanto precisa de dinheiro para gozar a aposentadoria e também sabe qual é a taxa esperada para o retorno de seus investimentos, tem todas as ferramentas para calcular o seu Número Mágico. Passo 5: Calcule seu Número Mágico Para finalmente descobrir o Número Mágico, pegue seu EVA ajustado. No nosso exemplo, ele foi calculado em R$36.000. Agora, divida esse número pela taxa esperada de retorno que você acabou de calcular. No mesmo exemplo, deve dividir R$36.000 pelas taxas esperadas de retorno de 8%, 4% e 2%. Assim chegará a R$450.000 (8%), R $900.000 (4%) e R$1.800.000 (2%). Considerando apenas a taxa moderada de retorno, o Número Mágico do exemplo é R$900.000. Se você tivesse essa quantia investida rendendo 4% acima da inflação, poderia então se aposentar.
E se o EVA ajustado fosse R$100.000 à taxa de 4%? Seu Número Mágico seria R$2,5 milhões. Já se o EVA ajustado indicasse o montante de R$300.000, seu Número Mágico seria R$7,5 milhões. Tranquilo? Basta dividir a renda necessária na aposentadoria pela taxa de juros esperada livre de impostos e inflação. Permita-me resumir o exemplo. Verifique seus extratos bancários e seu cartão de crédito e descubra o quanto você gasta por ano (EV). No exemplo, foi de R$120.000 (R$10.000 por mês). Ajuste seu EV para o valor que você vai precisar na aposentadoria para sustentar o estilo de vida desejado (EVA). Deu R$108.000. Ajuste agora seu EVA retirando do valor toda a renda que você espera receber na aposentadoria. Com isso, temos um EVA ajustado de R$36.000. Determine a taxa de retorno dos seus investimentos livre de impostos e inflação. No nosso exemplo, escolhemos uma taxa moderada de 4%. Calcule seu Número Mágico dividindo o EVA ajustado pela taxa de retorno. R$36.000 dividido por 0,04 = R$900.000. Parabéns. Você acabou de descobrir o valor exato de quanto precisa para se aposentar. Anote o seu número. Coloque-o na mesa do escritório. Mantenha esse número sempre em mente. É o Número Mágico a ser batido. Como a inflação afeta seu Número Mágico? Ao planejar sua aposentadoria, é preciso considerar os efeitos da inflação no seu portfólio. O motivo é óbvio: a inflação faz com que os reais de amanhã valham menos do que o dinheiro de hoje. Aqueles R$120.000 anuais que usamos no exemplo deste capítulo provavelmente ainda serão R$120.000 em 10, 20 ou 30 anos... mas com um poder de compra muito menor. Pois então, como considerar a inflação no planejamento do seu Número Mágico?
Uma forma é sendo sócio de empresas que acompanham o ritmo da inflação. Companhias assim estão sempre corrigindo seus preços. Investir conscientemente 20% de seu portfólio no mercado de ações em empresas desse tipo pode ajudar a proteger parte do patrimônio. Títulos do Tesouro Nacional também são uma forma de proteção, em especial aqueles que são corrigidos pelo IPCA, como as NTN-Bs (Notas do Tesouro Nacional Série B). Atualmente elas pagam cerca de 6,5% mais a variação do IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consulidor Amplo), que mede a inflação oficial do País. Mas a maior proteção que eu recomendo ter no portfólio são imóveis para alugar. Como ativos físicos, eles tendem a acompanhar as correções inflacionárias. Só é preciso ter cautela para não comprar algo em áreas sobrevalorizadas. O mais importante, como proprietário, é garantir que o valor do aluguel esteja sendo corrigido adequadamente. Eu tenho feito isso com o meu portfólio de imóveis há mais de 20 anos. Esses fatores ajudarão a proteger seu Número Mágico, que deve ser corrigido anualmente pelo índice de inflação. No nosso exemplo, utilizamos nos cálculos uma taxa real de juros. A parte dos rendimentos referente à correção inflacionária (hoje em cerca de 6%) não deve ser gasta, mas sim reinvestida no próprio patrimônio. Por exemplo, se você tem um patrimônio de R$1 milhão que rendeu 15% no ano, receberá R$150.000 de rendimentos. Os 6% referentes à inflação (R$60.000) devem ser reinvestidos no próprio patrimônio, para que ele não perca seu poder de compra. Dessa forma, você terá R$90.000 para financiar seu estilo de vida e um patrimônio acumulado de R$1.060.000 para iniciar o ano seguinte.
Apêndice Falta muito para atingir seu Número Mágico? Na primeira parte deste capítulo, eu lhe mostrei o passo a passo de como calcular seu Número Mágico. Relembrando, o Número Mágico é a quantia que você deve guardar e investir de forma a largar o emprego e desfrutar a aposentadoria. Em outras palavras, um valor capaz de lhe proporcionar rendimentos pelo resto da vida sem jamais deteriorar seu patrimônio. Agora daremos o próximo passo: executar um diagnóstico financeiro pessoal. Eu irei conduzi-lo a um check-up para determinar exatamente o quanto falta para alcançar seu Número Mágico. Vou lhe mostrar duas formas de analisar a questão. Pela primeira, descobriremos quanto tempo levará para alcançar seu Número Mágico caso guarde anualmente os valores que você determinou. Pela segunda forma, vou lhe mostrar quanto exatamente você precisa guardar por ano para atingir seu Número Mágico numa data desejada. Vamos começar. Passo 1: Faça levantamento de quanto você já guardou Anote quanto você já tem guardado para a aposentadoria. Este valor deve incluir seus ativos líquidos (dinheiro, ações, fundos de investimentos, títulos públicos, dólar, ouro etc) Também pode incluir ativos não líquidos que pretenda vender antes de se aposentar (coleções, obras de arte, uma segunda casa). Se mora atualmente numa casa maior mas pretende viver numa menor nos anos de aposentadoria, some o lucro esperado da venda aos valores guardados para a aposentadoria. Mas seja conservador. Por exemplo, se a casa onde mora vale R$800.000 e você está disposto a se mudar para outra de R$500.000, poderá somar essa diferença de R$300.000 às economias da aposentadoria.
Por favor, faça isso agora. Descubra exatamente o quanto você tem em investimentos e poupança para a aposentadoria. Passo 2: Compare o número encontrado com o Número Mágico Vamos supor que você fez o levantamento de todas as suas economias voltadas para a aposentadoria e que elas correspondam a R$100.000. O próximo passo é comparar esse valor ao seu Número Mágico, calculado na primeira parte do capítulo. No exemplo anterior, descobrimos um Número Mágico de R $900.000 (à taxa de 4%). Agora devemos subtrair desse número a quantia já guardada. R$900.000 - R$100.000 = R$800.000 Agora sabemos que precisa guardar mais R$800.000 antes de bater o Número Mágico da aposentadoria. Aqui chegamos a um ponto importante. Como falado anteriormente, você tem duas opções: pode calcular quanto tempo levará para guardar os R$800.000 no ritmo de poupança que vem fazendo ou pode calcular o quanto precisa guardar anualmente se deseja se aposentar numa data específica. Vamos calcular das duas formas, ambas são úteis. Passo 3: Estime quanto tempo levará para atingir o Número Mágico ao ritmo atual de poupança Para fazer isso, precisamos saber o quanto está sendo guardado por ano. Essas economias podem vir de parte do seu salário ou também de dividendos que recebe de ações, fundos imobiliários ou de outros investimentos. Seja qual for a fonte, tudo converge para o mesmo lugar: sua poupança da aposentadoria. Para o exemplo, vamos supor que você guarde R$50.000 por ano do salário e dos dividendos.
Agora basta dividir os R$800.000 (quantia que ainda precisa guardar) por R$50.000. R$800.000 dividido por R$50.000 = 16. Isso significa que, ao ritmo de poupança atual, você levará mais 16 anos para se aposentar. Isso é bom ou ruim? Bem, depende da sua idade. Se você tem 45 anos e planeja se aposentar aos 65, está bem encaminhado, até com folga. Agora, se tem 55 e quer se aposentar também aos 65, a conta revela que sua meta não é realista ao ritmo atual de poupança. Vamos supor que você acabou de descobrir esses números e percebeu que não está poupando o suficiente para se aposentar aos 65. Você provavelmente quer saber: Então, quanto eu preciso economizar por ano para transformar a aposentadoria aos 65 em realidade? Isso nos leva à segunda forma de analisar o caminho para o Número Mágico. Devemos incluir ganhos de capital nos cálculos? No passo 2, você comparou o quanto já guardou para a aposentadoria com seu Número Mágico. A diferença será o quanto você precisa guardar para finalmente se aposentar. Eu disse que você deve acumular esse dinheiro com as economias do seu salário e com os dividendos das ações. Já deve ter notado que eu não sugeri incluir ganhos de capital de seus investimentos. Fiz assim para facilitar as contas. Você pode incluir uma previsão de ganhos com investimentos. Caso faça isso, vai encurtar o tempo esperado. Mas não recomendo fazer. Ao ignorar esses ganhos, você terá uma gordura extra para as despesas imprevistas ao longo do percurso, que certamente comerão parte da poupança. Além disso, esses ganhos ainda não foram realizados. Isso significa que não é certeza de recebê-los. Se sua projeção estiver errada, isso irá distorcer a conta de quanto falta para o Número Mágico.
Passo 4: Calcule o quanto guardar para se aposentar na data desejada Você tem 55 anos. Precisa ainda de R$800.000 para se aposentar. Quer fazer isso aos 65. Quanto você precisa guardar por ano para atingir a meta no prazo? É simples. Primeiro, calcule quanto tempo falta para a data desejada. Neste caso, são 10 anos (65 menos 55). Então divida o quanto você precisa guardar pelo período. R$800.000 / 10 = R$80.000 Guardar essa quantia é uma meta realista ou não? Bem, faça a comparação com o seu ritmo atual de poupança. R$80.000 representa 60% a mais do que vem guardando anualmente (R$50.000). Parece-me pouco realista pensar em guardar 60% a mais de uma hora pra outra. Isto significa que você deve jogar sua aposentadoria mais pra frente ou encontrar um modo de guardar mais R$30.000 por ano (R$80.000 menos R$50.000). Seja lá qual for a sua decisão, fazer esse tipo de diagnóstico permitirá que saiba exatamente em que ponto está de sua jornada previdenciária. Também ajudará a descobrir como chegar ao final dela. Não se esqueça de fazer um check-up anual Fazer todos esses cálculos somente uma vez não adianta. Os dados irão mudar ao longo dos meses e anos. Sua renda pode mudar (emprego novo ou promoção). E isso significa que o mapa para a sua aposentadoria mudará também. Por exemplo, o que acontece se o seu filho passa no vestibular para Medicina de uma faculdade particular? E se você tem um caso mais sério de doença na família? Ou se uma tia-avó da sua esposa deixa uma herança inesperada de R$100.000?
Ou então se seus investimentos vão mal e a taxa esperada de retorno cai pela metade? Fatos imprevistos irão afetar suas finanças e alterar seu plano de aposentadoria. Justamente por isso é preciso fazer um check-up anual. O Employee Benefit Research Institute recentemente realizou um estudo, medindo a confiança dos americanos com relação a uma aposentadoria confortável. Sabe qual foi a conclusão? Os números chegaram ao nível mais baixo dos 23 anos de estudo. Não me espantará se no Brasil o índice de confiança for ainda menor. Mas você não faz parte dessa estatística. Você agora dispõe das ferramentas para ter o controle do seu plano de aposentadoria. Resumindo, primeiro calcule seu Número Mágico. Depois, calcule quanto tempo falta para alcançá-lo. Então, analise se o plano está sendo realizado conforme o previsto, se é preciso aumentar as fontes de renda ou adiar a aposentadoria. Espero que aproveite para começar agora mesmo. PS. Pois então, qual é seu Número Mágico? Como chegou a ele (EV, EVA, EVA ajustado e taxa de retorno)? Quantos anos você tem e de quantos anos precisa para atingi-lo ao ritmo de poupança atual? A meta é realista? Escreva para renato.torelli@cartasdaiguatemi.com.br e conte sua experiência. Para facilitar, pode usar a tabela abaixo: Idade: XX anos Es,lo de Vida (EV): R$ XX.XXX Es,lo de Vida Aposentado (EVA): R$ XX.XXX Es,lo de Vida Aposentado ajustado (EVA ajustado): R$ XX.XXX Taxa de Retorno: X% Número Mágico: R$ X.XXX.XXX Prazo: XX anos