PARVEST Absolute Return Plus (Euro) Sub-fundo da PARVEST, Sociedade Luxemburguesa de Investimento de Capital Variável (a seguir designada por "SICAV") Constituída no dia 27 de Março de 1990 PROSPECTO SIMPLIFICADO JUNHO DE 2005 O presente prospecto simplificado contém informações gerais relativas ao Sub-fundo e à SICAV. Para qualquer informação complementar, pode obter, em qualquer momento e sem encargos, o prospecto completo da PARVEST, bem como os relatórios anuais e semestrais, junto do BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, L-2952 Luxembourg ou directamente no sítio Internet www.bnpparibas-am.com. INFORMAÇÕES GERAIS Forma Jurídica: Exercício Social: Promotor: Sociedade Gestora: Gestor: Banco Depositário: Agente Administrativo: Auditor: Autoridade de Supervisão: Sub-fundo da PARVEST, SICAV com Sub-fundos múltiplos, sujeita à primeira parte da lei luxemburguesa de 20 de Dezembro de 2002 relativa aos organismos de investimento colectivo. A SICAV foi constituída por uma duração ilimitada. De 1 de Março ao último dia do mês de Fevereiro do ano seguinte. BNP Paribas S.A. 16, boulevard des Italiens, F-75002 Paris (França) BNP Paribas Asset Management Luxembourg 5, rue Jean Monnet, L-2952 Luxembourg (Luxemburgo) BNP Paribas Asset Management 5, avenue Kléber, F-75116 Paris (França) BNP Paribas Securities Services, Sucursal do Luxemburgo 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085 Luxembourg (Luxemburgo) BNP Paribas Asset Management Luxembourg 5, rue Jean Monnet, L-2952 Luxembourg (Luxemburgo) PricewaterhouseCoopers 400, route d'esch, L-1014 Luxembourg (Luxemburgo) Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu) INFORMAÇÕES RELATIVAS AOS INVESTIMENTOS Objectivo de Investimento O objectivo pretendido consiste em maximizar a valorização dos activos investidos a médio prazo. Política de Investimento O Sub-fundo Parvest Absolute Return Plus (Euro) investe essencialmente em títulos de crédito de rendimento fixo ou variável (obrigações ou instrumentos do mercado monetário), em acções e títulos equiparados a acções em todos os países. Esses investimentos ocorrerão através de fundos ou directamente. A proporção restante dos activos pode ser investida em activos líquidos. Prossegue um objectivo de volatilidade anualizada da carteira de, no máximo, 6%. 1
Divisa de Referência A divisa de referência do Sub-fundo é o Euro. Chama-se a atenção dos investidores para o facto da divisa de referência do Sub-fundo poder ser diferente das divisas em que são efectuados os investimentos. Perfil de Risco O grau de risco dos Sub-fundos da PARVEST é avaliado com base na sua volatilidade num período de três anos (ou, quando o histórico de performances for inferior a três anos, no mínimo de um ano). Em relação aos Sub-fundos cuja constituição seja inferior a um ano, o grau de risco é objecto de uma avaliação provisória. Definiram-se cinco níveis de risco, do risco mais fraco, "1", ao risco mais elevado, "5". O perfil de risco dos Sub-fundos contempla a possibilidade que estes têm de recorrer a técnicas e instrumentos derivados (nomeadamente contratos de troca de taxas de juros, de divisas e outros instrumentos financeiros; contratos a prazo; opções sobre valores mobiliários, taxas de juros ou contratos a termo) com vista a uma gestão eficaz de carteira. Com uma preocupação de prudência, uma determinada quantidade de Sub-fundos, apesar de apresentarem um grau de volatilidade real que os poderiam tornar elegíveis a um grau inferior a "4", foram incluídos na categoria "4" considerando os riscos específicos associados aos mercados nos quais eles operam. Além disso, uma determinada quantidade de Sub-fundos, apesar de apresentarem um grau de volatilidade real (ou potencial, para os Sub-fundos criados há menos de um ano) que poderiam torná-los elegíveis a um grau inferior a " 5", foram incluídos na categoria "5" considerando os riscos específicos associados aos mercados nos quais operam. Em virtude dessas regras, o Sub-fundo Parvest Absolute Return Plus (Euro) apresenta o grau de risco 3. Perfil dos Investidores O Sub-fundo dirige-se tanto a clientes particulares como institucionais, estes últimos beneficiando de uma categoria de acções específica, a partir do momento em que os seus investimentos ultrapassem um determinado limiar. INFORMAÇÕES COMERCIAIS Categorias de Acções Categoria Política de Distribuição Pessoas Autorizadas a Subscrever Classic Capitalização/Distribuição Todos os subscritores Classic Hedged USD/ Classic Capitalização Todos os subscritores Hedged JPY L Capitalização Todos os subscritores Privilège Capitalização Todos os subscritores Institutions/ Institutions Hedged USD/ Institutions Hedged JPY Capitalização Pessoas colectivas subscrevendo por conta própria (ou em nome de pessoas singulares no âmbito de um regime de poupança colectiva ou similar) e, também, OICVM. M Capitalização Os gestores, as sociedades que lhes são filiadas, assim como os gestores de carteira que subscrevam unicamente, no âmbito da gestão de carteira(s) individualizada(s) e sob mandato, por conta dos seus clientes institucionais. Clientes institucionais. Todos os autorizados pela Parvest. As categorias "Classic Hedged USD", "Classic Hedged JPY", "Institutions Hedged USD" e "Institutions Hedged JPY" devem ser lançadas em data posterior. 2
Montantes Mínimos de Subscrição e de Detenção Categoria Montante Mínimo de Subscrição Inicial e de Montante Mínimo de Detenção Subscrição Posterior Classic/ Classic Hedged USD/ Classic 1 acção 1 acção Hedged JPY, L e M Privilège EUR 1 milhão por Sub-fundo Nenhum Institutions/ Institutions Hedged USD/ EUR 3 milhões por Sub-fundo ou EUR 10 Nenhum Institutions Hedged JPY milhões em toda a SICAV sob reserva do respeito dos limiares de 1, 3 e 10 milhões de euros, considerando os activos possuídos no momento da subscrição posterior Comissões, Despesas e Direitos a) Comissões e Direitos Relativos às Subscrições, Resgates e Conversões COMISSÕES EM BENEFÍCIO DO SUB-FUNDO Classic/ Classic Hedged USD/ Classic Hedged JPY Institutions/ Institutions Hedged USD/ Institutions Hedged JPY L M Privilège Comissão de Subscrição Inicial Comissão de Resgate Final EXCEPTO se o resgate ou conversão for > a 10% dos activos do Sub-fundo envolvido, num dado Dia de Valorização Máx. 1% Máx. 1% Máx. 1% Máx. 1% Máx. 1% COMISSÕES EM BENEFÍCIO DOS DISTRIBUIDORES Classic/ Classic Hedged USD/ Classic Hedged JPY Institutions/ Institutions Hedged USD/ Institutions Hedged JPY L M Privilège Comissão de Subscrição Máx. 5% Máx. 5% Máx. 5% Máx. 5% Comissão de Resgate Final Máx. 5% Comissão Anual de Distribuição 0,65% Comissão de Conversão - no seio do Sub-fundo, entre Categorias ou Classes de acções - entre Sub-fundos, no seio de uma mesma categoria ou entre categorias autorizadas (em acréscimo a qualquer comissão de subscrição inicial e/ou de resgate final em benefício do Sub-fundo) Não obstante, este montante poderá ser superior quando a comissão de subscrição cobrada ao Sub-fundo de origem for inferior ao máximo previsto; se for o caso, a comissão de conversão poderá ser, no máximo, igual à diferença entre a taxa máxima e a taxa aplicada à subscrição inicial. b) Comissões e Despesas Anuais; Total Expense Ratio (TER) Estas comissões e despesas são calculadas com base na média dos activos de um exercício anual, sendo expressas em percentagem. 3
Categoria Comissões de Gestão, Máximo (2) (a) Outras Despesas, Máximo (3) (b) Total de Despesas Operacionais, Máximo (a+b) Classic 1,30% 1,20% 2,50% Classic Hedged USD 1,30% 1,20% 2,50% Classic Hedged JPY 1,30% 1,20% 2,50% L 1,30% 1,95% 3,25% Privilège 0,90% 0,90% 1,80% Institutions 0,60% 0,95% 1,55% Institutions Hedged USD 0,60% 0,95% 1,55% Institutions Hedged JPY 0,60% 0,95% 1,55% M 0% 0,75% 0,75% O TER corresponde ao Total das Despesas Operacionais do exercício, calculado com base na média dos activos líquidos da categoria. O TER consta única e exclusivamente nos Sub-fundos com um mínimo de um exercício completo. (2) É calculada com base no mês anterior, pela média dos activos líquidos de cada categoria de acções. As remunerações dos Gestores estão incluídas nessa comissão. (3) Abrangem a totalidade das outras despesas (auditor, publicação dos valores patrimoniais líquidos, taxa de assinatura, encargos com fundos subjacentes, etc.) e comissões (Banco Depositário, Agente Administrativo, etc.) à excepção das despesas e comissões associadas às transacções. O Sub-fundo foi lançado a 18 de Maio de 2004, pelo que ainda não dispõe de qualquer performance registada. As categorias "Classic Hedged USD", "Classic Hedged JPY", "Institutions Hedged USD" e "Institutions Hedged JPY" devem ser lançadas em data posterior. Valor Patrimonial Líquido; Modalidades de Subscrições, Resgates e Conversões A cada dia da semana que seja dia útil bancário no Luxemburgo ("Dia de Valorização") corresponde um valor patrimonial líquido com a data do mesmo dia, mas, que é calculado e comunicado no dia útil bancário a seguir ao Dia de Valorização ("Dia de Cálculo"). As acções do Sub-fundo Parvest Absolute Return Plus (Euro) podem ser subscritas e resgatadas pelo Valor Patrimonial Líquido do Dia de Valoração aplicável. O Valor Patrimonial Líquido aplicável às subscrições pode ser aumentado de uma eventual comissão de subscrição inicial e/ou de uma eventual comissão de subscrição ou de distribuição. Ao Valor Patrimonial Líquido aplicável aos resgates, pode ser deduzida uma comissão de resgate final em benefício do Distribuidor e/ou de uma comissão de resgate em benefício da Sociedade. Centralização das Ordens D - 1 às 15 horas (2) Data do Valor Patrimonial Líquido para Execução das Ordens D Data de Comunicação do Valor Patrimonial Líquido D + 1, ou seja, o primeiro Dia de Valorização subsequente a D. Data de Pagamento Nos três dias úteis bancários subsequentes ao Dia de Cálculo. D = Dia de Valorização. D-1 = Dia de Valorização anterior a D. (2) Hora de Luxemburgo. Todos os valores patrimoniais líquidos estão disponíveis na sede social da SICAV, bem como junto do Agente Administrativo, nos bancos que actuam na qualidade de agentes pagadores e no sítio Internet www.bnpparibasam.com. As condições relativas às subscrições e aos resgates aplicam-se igualmente às conversões de acções. Uma conversão de acções pode ser analisada como uma transacção simultânea de resgate e de subscrição de acções. 4
As conversões de acções só são possíveis quando as restrições aplicáveis à nova categoria ou classe subscrita (montantes mínimos de investimento, investidores elegíveis, etc.) tiverem sido respeitadas. Regime Fiscal No estado actual das legislações, a Parvest não está sujeita, ao seu nível, a nenhum outro imposto a não ser a taxa anual da assinatura (0,05% anual, calculada e paga trimestralmente sobre a média dos activos líquidos, à excepção das categorias "Institutions", "Institutions Hedged USD", "Institutions Hedged JPY" e "M", em relação às quais a taxa é de 0,01%) e às retenções na fonte, que incidem sobre os seus rendimentos de origem estrangeira. Os subscritores devem proceder eles próprios às declarações às quais estão sujeitos nos seus países de residência fiscal. Informações Adicionais Para qualquer informação adicional, queira dirigir-se ao BNP Paribas Asset Management Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, 2952 Luxembourg. PERFORMANCES DO SUB-FUNDO As performances são calculadas com base em anos civis. Ainda não há nenhuma performance registada para este Sub-fundo, que foi lançado a 18 de Maio de 2004, com excepção das categorias "Classic Hedged USD", "Classic Hedged JPY", "Institutions Hedged USD" et "Institutions Hedged JPY", que serão lançadas em data posterior. www.bnpparibas-am.com 5