Câmbio, custos e a indústria

Câmbio, custos e a indústria Confederação Nacional da Indústria (CNI) Flávio Castelo Branco e Marcelo Azevedo Workshop Exportações e Indústria: os fatores que afetam a competitividade CINDES

O que está acontecendo com a indústria exportadora no Brasil? A invasão das importações Brasil éum país s de alto custo Conclusões e perspectivas

Manufaturados perdem importância na pauta de exportações do Brasil Evolução da composição das exportações brasileiras por classe de produtos (em % do total) Fonte: Secex/MDIC

Déficit comercial da indústria de transformação cresce rapidamente Saldo comercial da indústria de transformação (em US$ bilhões) Fonte: Funcex

Participação das exportações no faturamento está caindo... Participação das exportações no faturamento da indústria (%) Fonte: Sondagem Especial Exportações Industriais. Agosto/2011

... mesmo considerando somente as empresas exportadoras Participação das exportações no faturamento da indústria (%) (somente exportadoras) Fonte: Sondagem Especial Exportações Industriais. Agosto/2011

Empresas perdem participação no mercado externo Evolução da participação dos produtos da empresa no mercado externo, frente ao concorrente estrangeiro, nos últimos 12 meses Fonte: Sondagem Especial Exportações Industriais. Agosto/2011

Em alguns setores, a queda foi considerável Índice de difusão da evolução da participação da empresa no mercado externo frente ao concorrente estrangeiro Em nenhum setor o índice superou 50 pontos, ou seja, mostra crescimento da participação das empresas do setor no mercado externo Fonte: Sondagem Especial Exportações Industriais. Agosto/2011

Indústria perde mercados Fonte: FUNCEX

Vendas continuam crescendo mas produção industrial não acompanha Evolução da produção industrial, vendas da indústria e vendas do comércio (Base jan/10 = 100) Fonte: CNI e IBGE

Atividade industrial segue abaixo do usual Índice de difusão da utilização da capacidade instalada efetiva em relação ao usual (Junho 2011) Desde dezembro de 2010 a atividade industrial está abaixo do usual para o mês Fonte: Sondagem Industrial. Julho/2011

Pesquisa realizada pela CNI sobre a concorrência com a China das empresas que competem com a China no Brasil perderam participação no mercado das empresas brasileiras consultadas registraram importação de matériaprima da China 28% das empresas brasileiras concorrem com a China no Brasil Em 2006, o percentual aera apenas 11% Fonte: Sondagem Especial CNI Especial China. Fevereiro/2011

As importações invadem o mercado nacional Participação das importações no mercado nacional de alguns setores Metalurgia básicab Como era em 2003 7,8% Como ficou em 2010 17,8% Máquinas e equipamentos Mat. eletrônico e comunic. 17,3% 25,4% 30,0% 51,7% Têxteis Veículos automotores 5,7% 17,8% 8,7% 16,1%

O que explica? Fatores macroeconômicos: Instabilidade econômica (anos 80 e início dos 90) Padrão de crescimento global Política econômica (gastos, juros e câmbio) Fatores estruturais: Produtividade e terceirização Custo de produção Elasticidade-renda

Brasil: país s de alto custo Câmbio Valorização de 39% frente ao dólar desde 2003. Tributos Aumenta o custo do investimento em mais de 20% Salários Dobra em US$ no últimos 5 anos. Energia Custo só inferior ao da Itália. Juros Maior entre os principais países do mundo.

O Real éuma das moedas que mais se valorizou nos últimos oito anos Variação da taxa de câmbio nominal entre 2003 e 2011 (atéjunho) Fonte: Bloomberg

Sistema tributário rio onera investimentos e exportações Tributação sobre investimentos aumenta em 20,8% o custo de uma indústria siderúrgica rgica (PriceWaterHouseCoopers) Tributos não recuperáveis nas exportações representam 5,8% da receita líquida l das indústrias (Fiesp) Tributos recuperáveis nas exportações (ICMS, PIS, COFINS e IPI) não são efetivamente compensados O acúmulo de crédito afeta a decisão de exportar para 45,0% das empresas (CNI)

Preço o da energia no Brasil é2,6 vezes maior que o da China Preços internacionais de energia elétrica ao consumidor industrial (2008)

Custo da mão-de de-obra em US$ no Brasil dobrou no últimos 5 anos Variação do custo unitário do trabalho na Indústria Manufatureira em US$ (2004-2009) Fonte: BLS/US e CNI.

Taxa de juros real no Brasil destoa do padrão mundial Taxa de juros reais (Jun/11) Fonte: Uptrend consulting

Conclusões: Indústria perde importância nas exportações e vice- versa; Importações de bens intermediários rios e finais aumentam e tomam espaço o da indústria; Valorização do real explicita alto custo de produção e reduz competitividade. Perspectivas: O Brasil Maior e a indústria Reformas e ajustes macroeconômicos