A presente Instituição aderiu ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento. CSHG DIVIDENDOS FIA Relatório Gerencial: 29/04/2011 CARACTERÍSTICAS FUNDO de Ações, que tem como objetivo principal investir em companhias abertas com bom potencial crescimento de longo prazo e que proporcionem boas perspectivas de distribuição de resultados, através do pagamento de dividendos, juros sobre capital próprio e outros. O FUNDO não busca aderência a nenhum índice referencial de mercado. Classificação Anbima: Ações Dividendos Admite Alavancagem: Sim Gestor: Credit Suisse Hedging-Griffo Asset Management S.A Administrador: Credit Suisse Hedging-Griffo Corretora De Valores S.A. CARACTERÍSTICAS GERAIS CSHG DIVIDENDOS FIA x Aplicação Mín.: 50.000,00 Saldo Mín.: 50.000,00 Movim. Mín.: 5.000,00 350% 300% HGDIVIDEND Cota: Fechamento 250% Cota Apl: D+1 Cota Resgate: D+1* 200% Liquidação Resgate: D+4* 150% Tx. Saída Antecipada: 5% sobre os valores líquidos resgatados 100% Tx Adm.: Tx Perf.: 2,00% aa 20% do que exceder o 50% 0% * Mediante pagamento de taxa de saída antecipada. Para resgate sem a taxa de saída, o quotista deverá programar previamente o pedido de resgate de cotas, mediante informação por escrito à ADMINISTRADORA, com antecedência igual ou superior a 29 dias da data da efetiva solicitação do mesmo. -50% jun-05 set-05 jan-06 mai-06 set-06 jan-07 mai-07 ago-07 dez-07 abr-08 ago-08 dez-08 abr-09 jul-09 nov-09 mar-10 jul-10 nov-10 mar-11 Calculado até 29/04/11 Performance em R$ CSHG DIVIDENDOS FIA Retorno Anualizado 27,04% 11,86% Desvio Padrão Anualizado** 20,61% 1,79% Índice de Sharpe** n.d. - Rentabilidade em 12 meses 22,16% 17,24% Núm. de meses negativos 23 4 Núm. de meses positivos 48 67 Núm. de meses abaixo de 100% do 28 VOLATILIDADE ANUALIZADA - MÉDIA 40 DIAS 80,00% 70,00% HGDIVIDEND 60,00% 50,00% 40,00% 30,00% Núm. de meses acima de 100% do 43 20,00% Maior Rentabilidade Mensal 10,64% 2,48% 10,00% Menor Rentabilidade Mensal -13,26% -0,23% 0,00% Patrimônio Líquido Patrimônio Médio em 12 Meses R$ R$ 176.185.016 144.463.907 ago-05 dez-05 mai-06 out-06 mar-07 ago-07 dez-07 mai-08 out-08 mar-09 jul-09 dez-09 mai-10 out-10 mar-11 **Desde 8 de Junho de 2005 - Calculado até 29/04/11 RENTABILIDADES* Desvio padrão anualizado dos retornos diários para períodos de 40 dias úteis Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez Ano Acum. Fdo. Acum. 2005 - - - - - -1,70 3,74 1,56 8,67-4,09 5,25 6,00 20,44% 2,48% 20,44% 2,48% 2006 8,47-4,23 2,19 2,23-5,72 0,19 2,92 3,29 2,45 6,06 6,94 8,43 37,29% 9,94% 65,35% 12,67% 2007 6,28 0,72 5,40 7,41 7,88 3,88 3,29-1,11 4,76 0,84-3,01 3,09 46,50% 14,17% 142,24% 28,63% 2008-8,50 10,20-3,34 10,37 8,84-2,57-6,81-3,26-13,26-10,24 3,58-1,29-18,14% 16,45% 98,31% 49,79% 2009-1,72 4,51 3,46 10,64 8,31 0,43 8,13 4,59 7,63-0,35 8,09 3,31 73,23% 4,13% 243,53% 55,97% 2010-1,62-0,58-0,08-0,66-0,92 2,50 7,61 1,39 2,55 4,18 0,75-0,49 15,21% 18,07% 295,79% 84,16% 2011-1,93 0,73 3,71 0,48 - - - - - - - - 2,94% 4,83% 307,43% 93,07% Rentabilidade líquida de administração e performance e bruta de impostos. * Rentabilidadeobtida no passado não representa garantiade resultados futuros; Fundos de Investimento não são garantidos pelo administradordo fundo, gestor da carteira, de qualquer mecanismode seguro, ou ainda, do fundo garantidor de crédito (fgc); Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosado prospecto e o regulamento do fundo de investimento antes de efetuar qualquer decisão de investimento. Caso o índice comparativo de rentabilidadeutilizadoneste material, não seja o parâmetro objetivo do fundo (benchmark oficial), tal indicador é meramente utilizado como referência econômica. Para obter informações sobre o uso de derivativos, conversão de cotas, objetivo e público alvo, consulte o prospecto e o regulamento do fundo. Verifiquea data de iníciodas atividades deste fundo. Para avaliaçãoda performance de fundos de investimento, é recomendável uma análise de, no mínimo, 12 meses. Verifiquese este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniaispara seus quotistas, podendo inclusive acarretar perdas superiores ao capitalaplicadoe a conseqüente obrigaçãodo cotista de aportar recursos adicionaispara cobrir o prejuízo do fundo.verifique-seeste fundo está autorizado a realizaraplicaçõesem ativos financeirosno exterior. Este fundo pode estar exposto a significativaconcentração em ativos de renda variável de poucos emissores. Para fundos que perseguem a manutenção de uma carteira de longo prazo, não há garantiade que o fundo terá o tratamento tributário para fundos de longo prazo. Verifiquese a liquidaçãofinanceirae conversão dos pedidos de resgate deste fundo ocorrem em data diversa do respectivo pedido. A partir de 02/05/2008, todos os fundos de investimento que utilizam ativos de renda variável em suas carteiras deixam de apurar sua rentabilidade com base na cotação média das ações e passam a fazê-lo com base na cotação de fechamento destes ativos. Desta forma comparações de rentabilidade destes fundos com índices de ações devem utilizar, para períodos anteriores a 02/05/2008, a cotação média destes índices e, para períodos posteriores a esta data, a cotação de fechamento. Ouvidoria Credit Suisse Hedging-Griffo - 0800 77 20 100 ou ouvidoria@cshg.com.br.