RESULTADOS 1T11 Uberlândia MG, Maio de 2011 A Algar Telecom, Empresa integrada de telecomunicações Algar Telecom com Comentário um portfólio de completo Desempenho de serviços, Consolidado divulga seus resultados do (1T11). 1º Trimestre As informações de 2011 financeiras e operacionais consolidadas da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, foram elaboradas de acordo com os Padrões Internacionais de Demonstrações Financeiras (International Financial Reporting Standards IFRS) e em Reais brasileiros (R$) de acordo com a Lei das Sociedades Anônimas do Brasil. Base de terminais de telefonia fixa cresce 13,7%, alcançando 819 mil; Número de clientes banda larga aumenta 15,3%, totalizando 285 mil; Programa de modernização das redes da empresa avança e Algar Telecom lança banda larga de 1Gb por segundo; Receita líquida consolidada totaliza R$ 395 milhões no 1T11, um crescimento de 10,5% em relação ao 1T10; Receita bruta de voz e dados na área de autorização cresce 33%, somando R$ 85 milhões; Receita bruta de BPO/TI e Consultoria cresce 16,3% e encerra o trimestre em R$ 90 milhões; EBITDA consolidado atinge R$ 96 milhões no 1T11, 5,6% superior à do 1T10; Lucro líquido consolidado soma R$ 25 milhões no 1T11, 5,6% maior ao do 1T10. Relações com Investidores Diretor: Tatiane de Souza Lemes Panato - E-mail: tatianes@algartelecom.com.br Analista: Érika Marques Andrade - E-mail: ri@algartelecom.com.br - Tel: (34) 3256-2978 Website 1 de RI: http://ctbc.investor-relations.com.br Endereço: Rua José Alves Garcia, 415 - Uberlândia - MG
DESEMPENHO OPERACIONAL Telecom: Unidades Geradoras de Receitas (UGR) (mil) 1.643 33 126 247 518 720 1T10 Telefonia Fixa Telefonia Celular Banda Larga 1.964 89 181 285 590 819 1T11 Provedor de Internet TV por Assinatura A Algar Telecom é composta por 3 segmentos de negócios. Os serviços de telefonia fixa, internet banda larga, comunicação de dados, telefonia celular e TV por assinatura, formam o segmento de negócio denominado TELECOM. O segundo segmento, formado pela Algar Tecnologia, é responsável pelos serviços de BPO/TI E CONSULTORIA e o terceiro NEGÓCIOS COMPLEMENTARES, concentra os serviços de engenharia de redes de telecomunicações e de listas e guias telefônicos. TELECOM Ao final do 1T11 a Algar Telecom apresentava mais de 1,9 milhão de unidades geradoras de receitas (UGR) em seu segmento de TELECOM, as quais estavam distribuídas entre os diferentes serviços. Comentários sobre os desempenhos dos mesmos encontram-se a seguir. Telefonia Fixa Ao final do 1T11, a base de linhas fixas era de 819 mil, 13,7% superior à do 1T10 impulsionada pelo crescimento de terminais nas duas áreas de atuação da Companhia. Na área de concessão, o número de terminais encerrou o trimestre em 642 mil, 6,3% maior do que aquela do 1T10 sustentado pelas ofertas convergentes de telefonia fixa, internet banda larga e TV via satélite. Na área de autorização, este número atingiu 177 mil, 52,0% superior à do 1T10 graças ao crescimento das vendas de soluções de voz para o mercado empresarial. 2
Telefonia Celular Na telefonia celular, a base de clientes cresceu 13,9%, encerrando o 1T11 em 590 mil. No segmento pós-pago, o número de clientes passou de 164 mil ao final do 1T10 para 186 mil ao final do 1T11, um crescimento de 13,3%. No segmento pré-pago, o crescimento foi de 14,2%, fazendo com que o número de clientes alcançasse 404 mil no 1T11, ante 354 mil no 1T10. No final do 1T11, a Algar Telecom estava mais uma vez na liderança de dois importantes indicadores: percentual de clientes alocados em planos pós-pagos 32% e o maior ARPU R$ 41,60 dentre as operadoras do País. Banda Larga A base de clientes de banda larga atingiu 285 mil no 1T11, um aumento de 15,3% em relação ao do 1T10 impulsionada pelo crescimento dos acessos banda larga via ADSL. Esse crescimento foi resultado dos pacotes lançados a partir de maio de 2010 com destaque para o CTBC MIX combinando telefonia fixa, ADSL e TV via satélite, oferecendo ao cliente o mix que melhor lhe convém nos quesitos utilização e velocidade desejada. Soma-se a isto, a migração das redes tradicionais da empresa para redes de próxima geração NGN com a disponibilização de maior volume de banda aos clientes. A aceitação do CTBC MIX pelos clientes, em razão da comodidade e benefícios percebidos, fez com que houvesse uma queda na base de banda larga móvel 3G da ordem de 3,5% em relação ao mesmo período de 2010. TV por Assinatura No final do 1T11 o serviço de TV via satélite, lançado em maio de 2010, contava com 56 mil clientes. Somados aos 33 mil da operação de TV a cabo, a Algar Telecom encerrou o 1T11 com 89 mil clientes de TV, número 172,7% superior ao do mesmo período de 2010. A TV via satélite foi lançada em Maio de 2010 em todos os 87 municípios da área de concessão da Companhia e passou a ser um importante componente das ofertas convergentes. Dados da Autorização A oferta de produtos de dados ao mercado empresarial fora da área original de atuação da Companhia continuou em franca expansão. Posicionada como parceira no negócio do cliente, o foco da Algar Telecom é ofertar produtos que garantam segurança, velocidade e qualidade no tráfego de dados mantendo, sempre, um estreito relacionamento com seus clientes. 3
BPO/TI E CONSULTORIA A Algar Tecnologia oferece soluções em tecnologia para processos de negócio por meio de Business Process Outsourcing (BPO), Tecnologia da Informação (TI), e Consultoria. No 1T11, a Empresa apresentou crescimento em todas as linhas de negócios, o que ocorreu tanto no aumento do portfólio de serviços para os atuais clientes quanto na conquista de novos clientes. NEGÓCIOS COMPLEMENTARES O negócio de engenharia de redes de telecom conquistou um novo cliente e realizou novas obras para clientes atuais na região Nordeste do País. O negócio de listas e guias telefônicos, por sua vez, continuou apresentando crescimento em seus serviços tradicionais e trabalhando para o fortalecimento dos meios digitais, uma nova frente de negócio que integra ferramentas on-line e off-line. 4
Tabela 1: Dados Operacionais (mil) Dados Operacionais 1T10 1T11 Var. TELEFONIA FIXA Linhas em Serviço 720 819 13,7% Por Área de Atuação 720 819 13,7% Autorização 117 177 52,0% Concessão 604 642 6,3% Por Perfil de Plano 720 819 13,7% Pré-pago 163 120-26,1% Pós-pago 558 699 25,3% ARPU (com ADSL) - R$ 85,0 76,2-10,3% BANDA LARGA 247 285 15,3% ADSL 208 247 18,9% Móvel 39 38-3,5% TELEFONIA CELULAR Total de Clientes 518 590 13,9% Pré-pago 354 404 14,2% Pós-pago 164 186 13,3% Adições Brutas 63 76 20,9% Pré-pago 52 65 24,9% Pós-pago 11 11 2,3% Adições Líquidas 7 7-0,7% Pré-pago 2 4 104,8% Pós-pago 5 3-42,4% Cancelamentos 56 69 23,6% Pré-pago 50 61 21,8% Pós-pago 6 8 38,1% ARPU - R$ 39,8 41,6 4,6% PROVEDOR DE INTERNET 126 181 44,3% TV POR ASSINATURA 33 89 172,7% ARPU: Receita Média Mensal por Usuário. 5
Tabela 2: Demonstrações de Resultado Consolidado (em R$ milhões) 1T10 1T11 Var. RECEITA BRUTA 461,3 509,8 10,5% Telecom 370,0 405,5 9,6% BPO/TI e Consultoria 77,5 90,1 16,3% Negócios Complementares 13,8 14,2 2,5% Impostos e Deduções (103,6) (114,5) 10,5% RECEITA LÍQUIDA 357,7 395,3 10,5% CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (263,6) (298,4) 13,2% Pessoal (98,6) (125,0) 26,8% Materiais (6,7) (4,8) -28,3% Serviços de Terceiros (59,7) (73,4) 22,9% Interconexão (52,5) (54,7) 4,2% Meios de Conexão - EILD (7,5) (8,6) 15,0% Propaganda e Marketing (7,8) (5,4) -30,6% PCLD (5,1) (5,0) -2,9% Outros (16,3) (17,8) 9,0% Custo das Mercadorias Vendidas (9,4) (3,8) -59,8% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (2,9) (0,5) -82,0% EBITDA 91,2 96,4 5,6% Margem % 25,5% 24,4% - Depreciações e amortizações (36,1) (35,1) -2,6% Leasing (0,1) (0,2) 66,0% EBIT 55,0 61,1 10,9% Financeiras, líquidas (15,6) (18,6) 19,2% LUCRO ANTES DOS IMPOSTOS 39,4 42,4 7,7% Imposto de renda e contribuição social (15,9) (17,6) 10,8% LUCRO LÍQUIDO 23,5 24,8 5,6% Margem % 6,6% 6,3% - 6
RECEITA BRUTA CONSOLIDADA No 1T11 a receita bruta consolidada da Algar Telecom atingiu R$ 509,8 milhões, 10,5% superior à do 1T10. Este crescimento foi impulsionado, principalmente, pelos serviços de voz e dados ao mercado corporativo da área de autorização, pelo negócio de BPO/TI e Consultoria e pelos serviços de TV por assinatura. Distribuição da Receita Bruta Consolidada (em R$ milhões ) 1T10 1T11 78 17% 14 3% 168 36% 90 18% 14 3% 170 33% 6 1% 82 18% Voz fixa Voz móvel Banda larga Dados TV por assinatura BPO/TI e Consultoria 18 3% 96 19% 49 11% 66 14% Outros 52 10% 70 14% A seguir estão detalhadas as principais variações e análises por segmento de negócio. As receitas apresentam-se consolidadas e, portanto, já consideram as eliminações de receitas entre os segmentos. 7
Tabela 3: Receita Operacional Bruta Consolidada (em R$ milhões) 1T10 1T11 Var. RECEITA BRUTA 461,3 509,8 10,5% TELECOM 370,0 405,5 9,6% Telefonia Fixa 236,2 242,6 2,7% Telefonia Local 83,5 82,7-1,0% Longa Distância 36,4 35,1-3,6% Cartões 22,1 15,7-28,9% Voz Corporativa 7,8 15,8 102,0% Interconexão 14,6 17,8 22,2% Banda Larga 43,2 46,7 8,1% Dados de Concessão 25,3 26,2 3,4% Serviços Adicionais 3,3 2,6-19,9% Telefonia Celular 71,3 75,3 5,5% Serviços 68,3 71,3 4,5% Serviços de Voz 45,2 46,3 2,6% Banda Larga 5,3 5,3-0,8% Interconexão 13,6 14,6 7,5% Serviço Valor Agregado 2,2 3,9 78,8% Outros Serviços 2,0 1,2-40,8% Material de Revenda (aparelhos) 3,1 3,9 28,3% Dados Autorização 56,5 69,8 23,6% TV por Assinatura 6,0 17,9 197,7% BPO/TI e Consultoria 77,5 90,1 16,3% Negócios Complementares 13,8 14,2 2,5% Engenharia de Redes de Telecomunicações 9,6 10,9 13,4% Listas e Guias Telefônicos 4,2 3,3-22,2% Impostos e Deduções (103,6) (114,5) 10,5% RECEITA LÍQUIDA 357,7 395,3 10,5% 8
TELEFONIA FIXA No 1T11 a receita bruta consolidada de telefonia fixa foi de R$ 242,6 milhões, 2,7% superior à do 1T10 em razão principalmente de maiores receitas com voz corporativa, banda larga e interconexão, que mais do que compensaram a queda das receitas de cartões, chamadas de longa distância e locais. Telefonia Local No 1T11 a receita bruta de telefonia fixa foi de R$ 242,6 milhões, 2,7% superior à do 1T10 em razão principalmente de maiores receitas com voz corporativa, banda larga e interconexão, que mais do que compensaram a queda das receitas de cartões, chamadas de longa distância e locais. Longa Distância No 1T11, a receita de chamadas de longa distância foi de R$ 35,1 milhões, uma queda de 3,6% em relação ao do 1T10 devido tanto à migração dos serviços de voz fixa para voz móvel quanto do uso de outras tecnologias. Cartões (públicos e pré-pagos) A receita de cartões contabilizou R$ 15,7 milhões no 1T11, uma queda de 28,9% se comparada à do 1T10. A queda desta receita é decorrente de: (i) receita de cartões prépagos menor em 32,7% fruto da estratégia adotada pela Companhia de substituir a oferta de planos pré-pagos por planos alternativos com franquia; e (ii) de receita de cartões públicos menor em 19,2% resultado principalmente do aumento das plantas fixa e móvel. Voz Corporativa A receita de voz corporativa atingiu R$ 15,8 milhões no 1T11, um aumento de 102% se comparada ao do 1T10. Este crescimento foi impulsionado pelos serviços de voz ofertados ao mercado corporativo na área de autorização da Algar Telecom, onde a Empresa oferece uma venda consultiva, entendendo as necessidades dos clientes e criando soluções que contribuam para seus negócios.. 9
Remuneração pelo Uso de Rede Interconexão No 1T11 a receita de interconexão totalizou R$ 17,8 milhões, 22,2% maior do que à do 1T10 em razão do aumento de encaminhamento de tráfego oriundo de outras operadoras. Banda Larga No 1T11 a receita de banda larga (ADSL I e II) foram de R$ 46,7 milhões, um aumento de 8,1% em relação ao 1T10 sustentada por um crescimento de 15,3% no número de acessos. A performance da banda larga foi impulsionada tanto pelo CTBC MIX, que oferece diversas combinações de planos de telefonia, banda larga e TV via satélite, quanto pela modernização das redes da empresa, que vem permitindo a disponibilização de maior volume de banda aos clientes, sempre com segurança e qualidade. No 1T11, atendendo a uma tendência mundial, a Algar Telecom ampliou a velocidade máxima de seus produtos de banda larga de 20 Mbps por segundo para 1 Gb por segundo. Dados na Concessão A receita de serviços de dados na área de concessão da Companhia totalizou R$ 26,2 milhões no 1T11, 3,4% maior do que ao 1T10 devido ao aumento de clientes do produto Internet Link conexão exclusiva de alta velocidade para empresas. Serviços Adicionais A receita proveniente de serviços adicionais foi de R$ 2,6 milhões no 1T11, ante R$ 3,3 milhões no 1T10 em razão de menores receitas com aluguel de infraestrutura própria. 10
TELEFONIA CELULAR No 1T11 a receita bruta consolidada do negócio telefonia celular totalizou R$ 75,3 milhões, um aumento de 5,5% em relação ao 1T10 em razão, principalmente, do crescimento de receitas de serviços de valor agregado, voz e interconexão. Serviços de Voz A receita de serviços de voz somou R$ 46,3 milhões no 1T11, 2,6% maior do que à do 1T10 em razão, principalmente, de maiores receitas com clientes prépagos estimulados por campanhas que concedem bônus para ligações intra-rede. Banda Larga Móvel (3G) No 1T11 a receita de banda larga móvel atingiu R$ 5,3 milhões, 0,8% menor daquela do 1T10 em razão da queda de 3,5% na base de clientes. Esta queda foi causada pela preferência dos clientes na aquisição da banda larga fixa (ADSL) em razão das vantagens percebidas na relação do mix de ofertas e das velocidades disponíveis. Remuneração pelo Uso de Rede Móvel No 1T11 a receita de remuneração pelo uso de rede totalizou R$ 14,6 milhões, um aumento de 7,5% em relação à do 1T10 em razão do aumento do tráfego entrante, fruto do aumento da base de clientes. 11
Serviços de Valor Agregado A receita de serviços de valor agregado somaram R$ 3,9 milhões no trimestre, ante R$ 2,2 milhões no 1T10 graças ao crescimento de transmissão de dados via tecnologia 3G. Outros Serviços No 1T11 as receitas de outros serviços foram de R$ 1,2 milhão, ante R$ 2,0 milhões no 1T10 em razão de menores receitas com aluguel de infra-estrutura própria. Revenda de Aparelhos A receita com a venda de aparelhos totalizou R$ 3,9 milhões no 1T11, ante R$ 3,1 milhões no 1T10 graças ao aumento da base de clientes. 12
TV POR ASSINATURA A receita de TV por assinatura atingiu R$ 17,9 milhões no 1T11, um crescimento de 197,7% em relação à do 1T10 quando somou R$ 6,0 milhões. Este crescimento foi impulsionado pelo serviço de TV via satélite - lançado em maio de 2010, cuja base de clientes atingiu 56 mil em 31 de março de 2011. Somados aos 33 mil clientes da operação de TV a cabo, a Empresa encerrou o trimestre com 89 mil clientes de TV, um crescimento de 172,7% em relação ao 1T10. DADOS NA AUTORIZAÇÃO A receita bruta dos serviços de dados na área de autorização atingiu R$ 69,8 milhões no 1T11 ante R$ 56,5 milhões no 1T10, um crescimento de 23,6%. Este crescimento foi sustentado pela oferta de produtos de dados em alta velocidade, por meio de moderna rede IP, ao mercado empresarial da área de autorização. Somadas às receitas de voz corporativa, a Algar Telecom evidenciou um crescimento de 33,1% na referida área, atuando com um diferencial no atendimento e relacionamento com o cliente. BPO/TI e CONSULTORIA No 1T11 a receita bruta do negócio de BPO/TI e Consultoria atingiu R$ 90,1 milhões, um aumento de 16,3% em relação à do 1T10 apoiada nos seguintes aumentos: de 32% de contact center; 29% de TI; e 15% de serviços. A maior receita de contact center é resultado tanto do aumento de escopo e de posições de atendimento para clientes atuais quanto da conquista de novos clientes. 13
NEGÓCIOS COMPLEMENTARES A receita bruta gerada pelos negócios complementares da Algar Telecom somou R$ 14,2 milhões no 1T11 ante R$ 13,8 milhões no 1T10, um aumento de 2,5% em razão de receitas do negócio de construção e manutenção de redes de telecom maiores em R$ 1,3 milhão. A receita de listas e guias telefônicos, por sua vez, apresentou queda de 22,2% no comparativo dos trimestres em razão da mudança no período de confecção do guia da cidade de Franca, que passará a ser distribuído no segundo trimestre. RECEITA LÍQUIDA CONSOLIDADA A receita líquida consolidada da Algar Telecom atingiu R$ 395,3 milhões, 10,5% maior do que à do 1T10, quando somou R$ 357,7 milhões. 14
Tabela 4: Custos e Despesas Operacionais Consolidados (em R$ milhões) 1T10 1T11 Var. RECEITA LÍQUIDA 357,7 395,3 10,5% CUSTOS DOS SERVIÇOS E MERCADORIAS (211,2) (235,6) 11,6% Serviços (201,8) (231,9) 14,9% Pessoal (63,9) (84,2) 31,8% Materiais (6,2) (4,2) -31,7% Serviços de Terceiros (26,2) (35,3) 34,8% Interconexão (52,5) (54,7) 4,2% Meios de Conexão - EILD (7,5) (8,6) 15,0% Outros (12,7) (14,2) 11,6% Depreciação e Amortização (32,7) (30,4) -7,0% Leasing (0,1) (0,2) - Venda de Mercadorias (9,4) (3,8) -59,8% LUCRO BRUTO 146,6 159,6 8,9% DESPESAS COMERCIAIS (54,6) (55,3) 1,3% Pessoal (20,7) (25,6) 23,8% Materiais (0,4) (0,3) -15,3% Serviços de terceiros (17,8) (16,4) -8,0% Propaganda e Marketing (7,8) (5,4) -30,6% PDD (5,1) (5,0) -2,9% Outros (2,3) (1,9) -17,6% Depreciação e Amortização (0,5) (0,7) 38,2% DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS (34,0) (42,8) 25,8% Pessoal (14,0) (15,1) 8,0% Materiais (0,1) (0,2) 130,0% Serviços de Terceiros (15,7) (21,7) 37,9% Outros (1,3) (1,7) 30,0% Depreciação e Amortização (2,9) (4,1) 39,7% OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS (2,9) (0,5) -82,0% EBIT 55,0 61,1 10,9% (R$ milhões) 1T10 3T09 3T10 1T11 Var. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS (266,5) (298,9) 12,1% Pessoal (98,6) (125,0) 26,8% Materiais (16,1) (8,6) -46,7% Serviços de Terceiros (59,7) (73,4) 22,9% Interconexão (52,5) (54,7) 4,2% Meios de Conexão - EILD (7,5) (8,6) 15,0% Propaganda e Marketing (7,8) (5,4) 30,6% PDD (5,1) (5,0) 2,9% Outros* (19,2) (18,3) 4,9% * Inclui outras receitas (despesas) operacionais. 15
Os custos e despesas operacionais consolidados (excluindo amortização, depreciação e leasing) totalizaram R$ 298,9 milhões no 1T11, um aumento de 12,1% em relação à do 1T10 quando somaram R$ 266,5 milhões. As principais causas das variações são analisadas a seguir. Os custos e despesas com pessoal foram de R$ 125,0 milhões no 1T11, 26,8% maiores daqueles do 1T10. Este aumento foi decorrente principalmente de: (i) custos de pessoal do negócio de BPO/TI e Consultoria maiores em R$ 20,7 milhões, para o atendimento de clientes, os quais foram também impactados pelo acordo coletivo que passou a incidir no início de 2011; (ii) despesas comerciais com pessoal do segmento BPO/TI e Consultoria maiores em R$1,6 milhão em razão do maior número de associados para suportar as novas vendas e do maior gasto com comissões; (iii) despesas comerciais com pessoal do segmento de telecom maiores em R$ 3,6 milhões apoiadas em novas contratações para a expansão dos serviços e no acordo coletivo. Os custos e despesas com materiais foram de R$ 8,6 milhões, ante R$ 16,1 milhões no 1T10. Esta queda, de R$ 7,5 milhões, é explicada, em sua maior parte, pelo fato de ter havido no 1T10 compra de equipamentos com a finalidade de venda pela Synos Technologies (adquirida pela Algar Tecnologia no 1T10) - no valor de R$ 6,1 milhões. Os custos e despesas com serviços de terceiros (excluindo propaganda, marketing e PCLD), contabilizaram R$ 73,4 milhões no 1T11, um crescimento de 22,9% em relação à do 1T10. Este aumento é decorrente sobretudo de: (i) R$ 5,0 milhões a maior de despesas com a programação e manutenção da transmissão da TV via satélite produto lançado em maio de 2010; (ii) despesas adicionais com consultorias estratégicas e a migração do fornecedor dos serviços de back-office do segmento de telecom no valor de R$ 3,2 milhões; e (iii) maiores despesas com mão de obra temporária e manutenção das novas filiais do segmento de BPO/TI e Consultoria, de R$ 2,7 milhões. 16
Os custos de interconexão totalizaram R$ 54,7 milhões no 1T11, 4,2% superiores aos do 1T10 em contrapartida ao aumento de receitas com o maior encaminhamento de tráfego oriundo de outras operadoras. Os custos e despesas com EILD, por sua vez, foram de R$ 8,6 milhões no 1T11, um aumento de 15,0% se comparados aqueles do 1T10, quando somaram R$ 7,5 milhões, ocasionado pelo aumento de 36% no número de circuitos contratados de terceiros para a prestação de serviços de voz e dados na área de autorização da Companhia. As despesas com propaganda e marketing contabilizaram R$ 5,4 milhões no 1T11, ante R$ 7,8 milhões no 1T10, uma queda de 30,6% explicada por gastos incorridos em 2010 no processo de renovação da marca da Algar Telecom. As despesas com provisão para créditos de liquidação duvidosa PCLD encerraram o trimestre em R$ 5,0 milhões, estáveis em relação ao 1T10, quando foram de R$ 5,1 milhões. Os outros custos e despesas contabilizaram R$ 18,3 milhões no 1T11, ante R$ 19,2 milhões no 1T10 em razão principalmente de menores despesas com provisões para contingências 17
EBITDA O EBITDA do segmento de Telecom atingiu R$ 88,3 milhões no 1T11, 10,8% maior do que à do 1T10. A margem foi de 29,2%, ante 28,9%, um ganho de 0,3 pp. O segmento de BPO/TI e Consultoria apresentou EBITDA de R$ 8,7 milhões no 1T11, ante R$ 10,1 milhões no 1T10, com margens de 9,1% e 12,7% respectivamente. A queda na margem é decorrente da implantação de novos clientes no final de 2010 e início de 2011, trazendo custos iniciais de operações cujas receitas plenas ocorrem em períodos posteriores. O EBITDA dos negócios complementares foi de R$ 0,2 milhão no 1T11, ante R$1,0 milhão no 1T10. A margem EBITDA foi de 0,6% no trimestre, ante 4,6% no mesmo período do ano passado. A queda no EBITDA e na margem são resultado principalmente das menores receitas de listas e guias no trimestre, cujo custo correspondente já foi contabilizado no 1T11. Como resultado, o EBITDA consolidado da Algar Telecom totalizou R$ 96,4 milhões, ante R$ 91,2 milhões no 1T10, um aumento de 5,6%. A margem EBITDA consolidada foi de 24,4% no 1T11 e 25,5% no 1T10. EBITDA e Margem 1T10 1T11 Var. Telecom (1) 79,7 88,3 10,8% Margem 28,9% 29,2% - BPO/TI e Consultoria 10,1 8,7-13,6% Margem 12,7% 9,1% - Negócios Complementares (2) 1,0 0,2-83,6% Margem 4,6% 0,6% - EBITDA CONSOLIDADO 91,2 96,4 5,6% Margem 25,5% 24,4% - (1) Negócios de Telefonia Fixa, Celular, Comunicação Multimídia e TV por Assinatura. (2) Negócios de Engenharia de Redes de Telecom e Listas e Guias Telefônicos. 18
DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS No 1T11 as despesas financeiras líquidas totalizaram R$ 18,6 milhões, ante R$ 15,6 milhões no 1T10, um aumento de 19,2%. Este resultado é fruto de um aumento de R$ 4,9 milhões nas despesas financeiras, parcialmente compensada por receitas financeiras maiores em R$ 1,9 milhão. As maiores despesas são decorrentes basicamente do aumento da taxa média do CDI e despesas com IOF de novos contratos financeiros. RESULTADO DO PERÍODO O lucro líquido consolidado foi de R$ 24,8 milhões no 1T11, 5,6% superior à do 1T10. A margem líquida atingiu 6,3%, no 1T11,e 6,6% no mesmo período do ano anterior. INVESTIMENTOS No 1T11 os investimentos somaram R$ 64,7 milhões, ante R$ 29,5 milhões no 1T10. Dentre o destino destes investimentos destacam-se o programa CTBC i.você (22%), os produtos de dados e voz (20%), a TV por assinatura (13%) e o segmento de BPO/TI e Consultoria (6%). Outros 3,3 5% CTBC i-você 14,2 22% Continuidade da operação 15,4 24% Dados/Voz 12,8 20% BPO/TI e Consultoria 4,1 6% Banda larga 6,5 10% TV por assinatura 8,4 13% 19
ENDIVIDAMENTO No final de março de 2011, a Algar Telecom apresentava uma dívida bruta consolidada de R$ 663,2 milhões, R$ 4,3 milhões inferior à de dezembro de 2010 em razão das amortizações terem sido maiores que as captações. A dívida líquida era de R$ 506,5 milhões no encerramento do 1T11, ante R$ 471,5 milhões em dezembro de 2010, fruto do maior volume de investimentos realizados. 31/dez/10 31/mar/11 R$ milhões % R$ milhões % Em 1 ano 179,1 26,8% 195,0 29,4% De 1 a 2 anos 129,6 19,4% 138,9 21,0% De 2 a 3 anos 128,0 19,2% 133,6 20,2% De 3 a 4 anos 122,8 18,4% 92,6 14,0% Após 4 anos 107,9 16,2% 103,0 15,5% Total 667,5 100% 663,2 100% Caixa e Equivalentes 190,0 150,6 Créditos com Partes Relacionadas 5,9 6,1 Dívida Líquida 471,5 506,5 INFORMAÇÕES NÃO REVISADAS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES O Comentário do Desempenho inclui informações relacionadas a investimentos projetados e realizados, dados operacionais tais como unidades geradoras de receita, linhas em serviço e número de clientes, os quais não fazem parte do escopo de revisão das Informações Trimestrais e conseqüentemente não foram examinadas pela KPMG Auditores Independentes. 20
As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento da Algar Telecom são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da Companhia e suas controladas sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, do desempenho da economia brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio. Os resultados futuros das operações da Companhia e suas controladas podem divergir das atuais expectativas e o leitor não deve se basear exclusivamente nas posições aqui realizadas. Estas previsões emitem a opinião unicamente na data em que são feitas e a Algar Telecom não se obriga a atualizá-las à luz de novas informações ou de seus desdobramentos futuros. 21