TRIBUTAÇÃO Atualizado em 12/2011 1
Tributação dos Fundos de Investimento Instruções Normativas SRF nº 487 (30/12/04) e nº 489 (07/01/05) Lei nº 11.033/04 2
Base de Incidência de IR Base de incidência: Diferença positiva (líquida de IOF se houver) entre o valor de resgate e o valor de aplicação. A cobrança de IR nos fundos de renda fixa ocorrerá no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano, ou no resgate, o que ocorrer primeiro. Responsável pelo recolhimento: Administrador 3
RENDA FIXA Aplicações sujeitas à incidência do imposto de renda retido na fonte. Será adotado critério de tributação decrescente, variando de acordo com o prazo de permanência dos recursos nas aplicações. Incluem-se nesse critério de tributação as operações conjugadas, realizadas em bolsas de valores de mercadorias, bem como no mercado de balcão, cujos rendimentos podem ser predeterminados. Prazo de Permanência dos Recursos Alíquota Até 6 meses 22,50% De 6 a 12 meses 20% De 12 a 24 meses 17,50% Acima de 24 meses 15% 4
Fundos de Renda Fixa Curto Prazo Fundos de Curto Prazo: Carteira de títulos com prazo médio igual ou inferior a 365 dias: Novas alíquotas de IR 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias 20,0% em aplicações com prazo acima de 180 dias Tributação Semestral (come cotas) Alíquota de 20% no último dia útil dos meses de maio e novembro Se o resgate ocorrer antes de 181 dias de contagem do prazo será aplicada alíquota complementar conforme o prazo de permanência. 5
Fundos de Renda Fixa Longo Prazo Fundos de Renda Fixa Longo Prazo ( Carteira com prazo médio superior a 365 dias). Alíquotas de IR: 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias 20,0% em aplicações com prazo de 181 dias e até 360 dias 17,5% em aplicações com prazo de 361 dias e até 720 dias 15,0% em aplicações com prazo acima de 720 dias Tributação Semestral (come cotas) Alíquota de 15% no último dia útil dos meses de maio e novembro Se o resgate ocorrer antes de 721 dias de contagem do prazo será aplicada alíquota complementar conforme o prazo de permanência. 6
Fundo Mútuo de Privatização FMP - FGTS Os Fundos FMP FGTS são fundos de ações com alíquota de 15% de IR cobrado no resgate. Base de cálculo: Diferença positiva entre o valor do resgate e a soma do valor da aplicação com o rendimento equivalente ao da remuneração das contas vinculadas do FGTS. 7
Contagem dos Prazos Fundos de Curto Prazo Aplicação efetuada até 30/12/04 (data da publicação da Lei 11.053) o prazo é contado a partir de 1º de julho. Aplicação efetuada após 30/12/04 o prazo é contado a partir da data da aplicação. Fundos de Longo Prazo Aplicação efetuada até 22/12/04 (data da publicação da Lei 11.033) o prazo é contado a partir de 1º de julho. Aplicação efetuada após 22/12/04 o prazo é contado a partir da data da aplicação. 8
Fundos de Ações e Clube de Ações Fundos de Ações e Clubes de Investimento em ações (Carteira com mais de 67% em ações à vista) Tributação no resgate alíquota de 15% A alíquota é de 10% para os rendimentos produzidos até 31/12/01 e de 15% para os rendimentos gerados após 02/01/02. 9
Compensação de Perdas em Fundos A lei permite compensar perdas em fundos de investimento, obedecidas as seguintes restrições: Fundos de mesmo administrador; Fundos de mesma natureza (fundos de curto prazo compensam com curto prazo, longo prazo com longo prazo e ações com ações); A perda deve ser realizada (oscilações de cotas não contam); A perda realizada pode ser compensada com rendimentos de aplicações posteriores; O valor da perda é abatido de rendimentos futuros e não de despesas futuras de IR. 10
IOF O IOF incide nas operações financeiras de renda fixa com prazo de até 29 dias conforme tabela regressiva; No caso de fundos com carência se o investidor resgatar antes de completar o período de carência, será cobrado alíquota de IOF de 0,5% ao dia limitado ao rendimento da aplicação; FAPI: Incidência de IOF de 5% (limitado ao rendimento) sobre resgates realizados antes de 12 meses da data do primeiro depósito. * FAPI Fundo Aposentadoria Programada Individual 11
Tabela Regressiva de IOF Dias Corridos % do Rendimento Dias Corridos % do Rendimento 1 96% 16 46% 2 93% 17 43% 3 90% 18 40% 4 86% 19 36% 5 83% 20 33% 6 80% 21 30% 7 76% 22 26% 8 73% 23 23% 9 70% 24 20% 10 66% 25 16% 11 63% 26 13% 12 60% 27 10% 13 56% 28 6% 14 53% 29 3% 15 50% 30 0% 12
Renda Variável IR Ganho de Capital Os ganhos líquidos auferidos em operações realizadas em Bolsa de Valores, de Mercadorias passarão a ser tributados às seguintes alíquotas: Operações DAY TRADE: 20%. Demais hipóteses: 15%. Obs. Conforme MP497, operações Day Trade serão consideradas apenas quando realizadas na mesma corretora. 13
Renda Variável - IRRF As operações realizadas em Bolsa de Valores, de Mercadorias e Futuros, exceto operações DAY TRADE, ficam sujeitas à incidência do IMPOSTO DE RENDA NA FONTE, à alíquota de 0,005% sobre os seguintes Valores: Mercados Á Vista Opções Termo Futuro Valor da alienação. Fato Gerador Valor positivo da soma dos prêmios pagos e recebidos no mesmo dia. (opções BOVESPA e BM&F). Com a Entrega do Ativo: A diferença, se positiva, entre o preço a termo e o preço à Vista na data da liquidação; Sem a Entrega do Ativo: O valor da liquidação financeira previsto no contrato. Soma algébrica dos ajustes diários (se positiva), no encerramento da posição. 14
Renda Variável - IRRF As operações DAY TRADE permanecem tributadas na fonte nos termos da legislação vigente: Fonte: 1% sobre os ganhos obtidos diariamente; Mensal: 20% sobre o ganho mensal. 15
Renda Variável IRRF - Deduções A antecipação de 0,005% retida na fonte poderá ser: Deduzida do imposto sobre ganhos líquidos apurados no mês ou em meses subseqüentes; Compensada com o imposto devido sobre o ganho de capital na alienação de ações; Não se aplica às operações de exercício de opções. 16
Renda Variável IRRF - Isenção O imposto cujo valor de antecipação for igual ou inferior a R$ 1,00, ficará dispensado do recolhimento na fonte. Esse limite será calculado somando todas as operações realizadas pelo investidor no mês. Ficarão isentos do Imposto de Renda: Os ganhos líquidos auferidos por Pessoa Física, em operações no mercado à vista de ações nas Bolsas de Valores e em operações com ouro ativo financeiro, cujo valor total das alienações, realizadas em cada mês, seja igual ou inferior a R$ 20.000,00. 17
Tributação Renda Variável MERCADO À VISTA Fato Gerador Alíquota em % Incidência Recolhimento OBS.: Venda 0,005 Valor da Venda Fonte Antecipação (*) Venda 15 Ganho Líquido Mensal Isento se valor total das vendas no mês for menor que R$ 20 mil Day - Trade 1 Ganho Líquido Fonte Antecipação (*) Day - Trade 20 Ganho Líquido Mensal - (*) Esse valor poderá ser: I- deduzido do Imposto sobre Ganhos Líquidos apurados no mês; II- compensado com o imposto incidente sobre Ganhos Líquidos apurados nos meses subsequentes; III- compensado na Declaração de Ajuste se, após as deduções mencionadas em I e II, houver saldo de imposto retido; IV- compensado com o imposto devido sobre Ganho de Capital na alienação de ações. 18
Tributação Renda Variável OPÇÕES Fato Gerador Alíquota em % Incidência Recolhimento OBS.: Negociação de Opções 0,005 Resultado, se positivo da soma algébrica dos prêmios pagos e recebidos no mesmo dia Fonte Antecipação (*) Venda 15 Ganho Líquido Mensal Não há Isenção Encerramento de Box 22,5 até 6 m 20,0 até 12 m 17,5 até 24 m 15 acima de 24 m Ganho Líquido Fonte - Day - Trade 1 Ganho Líquido Fonte Antecipação (*) Day - Trade 20 Ganho Líquido Mensal - (*) Esse valor poderá ser: I- deduzido do Imposto sobre Ganhos Líquidos apurados no mês; II- compensado com o imposto incidente sobre Ganhos Líquidos apurados nos meses subsequentes; III- compensado na Declaração de Ajuste se, após as deduções mencionadas em I e II, houver saldo de imposto retido; IV- compensado com o imposto devido sobre Ganho de Capital na alienação de ações. 19
Tributação Renda Variável TERMO Fato Gerador Alíquota em % Incidência Recolhimento OBS.: Venda (na abertura da Operação) 0,005 Diferença entre Preço a Termo e Preço a Vista na data da Contratação Fonte Antecipação (*) Encerramento 15 Ganho Líquido Mensal - Encerramento da Venda Coberta 22,5 até 6 m 20,0 até 12 m 17,5 até 24 m 15 acima de 24 m Ganho Líquido Fonte - (*) Esse valor poderá ser: I- deduzido do Imposto sobre Ganhos Líquidos apurados no mês; II- compensado com o imposto incidente sobre Ganhos Líquidos apurados nos meses subsequentes; III- compensado na Declaração de Ajuste se, após as deduções mencionadas em I e II, houver saldo de imposto retido; IV- compensado com o imposto devido sobre Ganho de Capital na alienação de ações. 20
Tributação Renda Variável MERCADO FUTURO Fato Gerador Alíquota em % Incidência Recolhimento OBS.: Encerramento da Posição 0,005 Resultado positivo da soma algébrica dos ajustes diários Fonte Antecipação (*) Encerramento da Posição 15 Ganho Líquido Mensal - Day - Trade 1 Ganho Líquido Fonte Antecipação (*) Day - Trade 20 Ganho Líquido Mensal - (*) Esse valor poderá ser: I- deduzido do Imposto sobre Ganhos Líquidos apurados no mês; II- compensado com o imposto incidente sobre Ganhos Líquidos apurados nos meses subsequentes; III- compensado na Declaração de Ajuste se, após as deduções mencionadas em I e II, houver saldo de imposto retido; IV- compensado com o imposto devido sobre Ganho de Capital na alienação de ações. 21
Tributação Renda Variável OURO Fato Gerador Alíquota em % Incidência Recolhimento OBS.: Venda 0,005 Ganho Líquido Fonte Antecipação (*) Venda 15 Ganho Líquido Mensal Isento se valor total das vendas no mês for menor que R$ 20 mil Day - Trade 1 Ganho Líquido Fonte Antecipação (*) Day - Trade 20 Ganho Líquido Mensal - (*) Esse valor poderá ser: I- deduzido do Imposto sobre Ganhos Líquidos apurados no mês; II- compensado com o imposto incidente sobre Ganhos Líquidos apurados nos meses subsequentes; III- compensado na Declaração de Ajuste se, após as deduções mencionadas em I e II, houver saldo de imposto retido; IV- compensado com o imposto devido sobre Ganho de Capital na alienação de ações. 22
PIBB Papéis de Índice Brasil BOVESPA Os ganhos líquidos auferidos na negociação em bolsa de quotas do PIBB, a exemplo da negociação envolvendo ações, sujeitam-se à incidência do imposto de renda à alíquota de 15%, a ser recolhido pelo investidor; 23
PIBB Papéis de Índice Brasil BOVESPA A isenção do imposto de rendas sobre ganhos líquidos, quando oriundo de vendas, realizadas por pessoas físicas, inferiores a R$ 20.000,00 mensais, não se aplica à venda de cotas do PIBB, na medida em que o art. 3º da Lei nº 11033, ao disciplinar essa isenção, estabeleceu que somente se aplica em operações no mercado a vista de ações nas Bolsas de Valores e em operações com ouro ativo financeiro A antecipação da alíquota de 0,005% incidente na fonte sobre vendas de ações alcança também as vendas de cotas do PIBB, pois o parágrafo 1º do art. 2º da Lei nº 11033, ao disciplinar tal incidência, estabeleceu que ela se aplica sobre o valor de alienação do Mercado a Vista envolvendo operações com ações, ouro ativo financeiro e outros valores mobiliários nele negociados. 24
TRANSFERÊNCIA DE TITULARIDADE - AÇÕES Nas transferência de titularidade de ações negociadas Fora de Bolsa, sem intermediação, a entidade encarregada de seu registro deverá exigir o documento que comprove o pagamento do imposto de renda sobre o ganho de capital ou a declaração do alienante sobre a inexistência de imposto devido. 25
Regimes de Tributação Pessoa Física, Pessoa Jurídica isenta ou optante pelo Simples: tributação definitiva ou exclusiva na fonte. O rendimento não compõe a base de cálculo e o contribuinte não pode compensar o IR pago na fonte. Pessoa Jurídica tributada com base no lucro real, presumido ou arbitrado: o ganho líquido integrará a base de cálculo na declaração de ajuste anual sendo o imposto pago na fonte deduzido do IR devido. 26
Tratamento Fiscal das Perdas em Aplicações de Renda Variável Para apuração dos ganhos líquidos mensais, as perdas nas operações de renda variável nos mercados à vista, de opções, futuros, a termos e assemelhados, poderão ser compensadas com ganhos líquidos auferidos, no próprio mês ou meses subseqüentes, exceto em operações de day trade. Logo, as perdas poderão ser compensadas com os futuros ganhos líquidos (ex: ações com opções, termo com ouro). exceção: day-trade que pode ser compensada somente com day-trade. 27
Investidores Estrangeiros - Tributação Regra geral (art. 78 da Lei 8.981/95) Aos residentes e domiciliados no exterior (inclusive paraísos fiscais ) aplicam-se as mesmas regras de tributação pelo imposto de renda previstas para os investidores no Pais, em relação aos: rendimentos de aplicações de renda fixa (ex: CDB, títulos do governo) e em fundos de investimento (ex: FIA, FIDC, FIP, Multimercado) ganhos líquidos auferidos em operações realizadas em bolsas de valores, de mercadorias e futuros e assemelhadas (ex: ações mercado à vista, opções) ganhos líquidos auferidos na alienação de ouro, ativo financeiro e em operações no mercado de liquidação futura, fora de bolsa rendimentos em operações de swap 28
Investidores Estrangeiros - Tributação Regra geral para aplicações no mercado financeiro e de capitais: IR de 15% em renda variável (ex: termo, futuro...) e de 22,5% a 15% em renda fixa (CCB, LH, CRI, Debêntures) Há regime especial de tributação aos investidores estrangeiros que prevê uma redução da carga fiscal em operações de acordo com as condições estabelecidas pelo CMN 29
Investidores Estrangeiros Lei 2.689 Regime Especial de Tributação (art. 81, Lei 8.981/95): isenção de IR sobre ganho de capital em operações realizadas em bolsa de valores, mercadorias e futuros e assemelhadas (mercado de balcão organizado), bem como com ouro, ativo financeiro, fora de bolsa. Exceção: derivativos e operações conjugadas que caracterizam renda fixa. alíquota de 10% sobre rendimentos em fundos de investimento em ações, swap e operações em mercado de liquidação futura, fora de bolsa alíquota de 15% nos demais casos (inclusive operações financeiras de renda fixa como CDB, CRI, debêntures e em fundos de renda fixa) 30
Investidores Estrangeiros - Tributação Regra geral para aplicações no mercado financeiro e de capitais: IR de 15% em renda variável (ex: termo, futuro...) e de 22,5% a 15% em renda fixa (CCB, LH, CRI, Debêntures) há regime especial de tributação aos investidores estrangeiros que prevê uma redução da carga fiscal em operações de acordo com as condições estabelecidas pelo CMN 31
Investidores Estrangeiros Aplicação em Títulos Públicos Federais Fica reduzida a zero a alíquota do imposto de renda incidente sobre os rendimentos, produzidos por títulos públicos adquiridos a partir de 16/2/06, quando pagos, creditados, entregues ou remetidos a beneficiário residente ou domiciliado no exterior Exceção: domiciliados em paraísos fiscais (art. 1º da Lei 11.312/06) 32
Operações Isentas ou Não-Tributadas para Pessoas Físicas caderneta de poupança letras hipotecárias certificado de recebíveis imobiliários letras de crédito imobiliário cotas de fundo de investimento imobiliário certificado de depósito agropecuário warrant agropecuário certificado de direitos creditórios do agronegócio letra de crédito do agronegócio cédula de produto rural e certificado de recebíveis do agronegócio. 33
Notas para Utilização Este relatório foi elaborado pela Magliano SA, com objetivo de manter o cliente informado sobre questões relacionadas aos impostos devidos sobre Ganho de Capital obtido nas operações de Renda Variável (Ações, Opções e Futuros) Fundos e Clubes de Investimentos e de Renda Fixa. Todas as informações nele contidas foram obtidas a partir de dados públicos de fontes confiáveis, lícitas e de boa fé. Essas informações se modificam ao longo do tempo. A Magliano SA CCVM. Fará seu melhor esforço para manter as informações atualizadas, mas não se responsabiliza por situações derivadas de atraso na atualização ou inexatidões de interpretação. Para tanto sugere que cada investidor consulte especialistas de sua escolha para assegurarlhe a utilização adequada dos termos legais aplicáveis a cada situação. Declara que não se responsabiliza pelo recolhimento dos impostos citados a não ser aqueles expressamente definidos nos regulamentos como de sua responsabilidade na condição de Intermediária em Operações, Administradora ou Gestora de Recursos de Clientes excluídos neste caso os relativos aos Ganhos de Capital obtidos em operações de Renda Variável. 34