ATIVIDADES PRÁTICAS SUPERVISIONADAS 5ª Série Análise de Investimentos Administração A atividade prática supervisionada (ATPS) é um método de ensino-aprendizagem desenvolvido por meio de um conjunto de atividades programadas e supervisionadas e que tem por objetivos: Favorecer a aprendizagem. Estimular a corresponsabilidade do aluno pelo aprendizado eficiente e eficaz. Promover o estudo, a convivência e o trabalho em grupo. Desenvolver os estudos independentes, sistemáticos e o autoaprendizado. Vivenciar diferenciados ambientes de aprendizagem. Auxiliar no desenvolvimento das competências requeridas pelas Diretrizes Curriculares Nacionais dos Cursos de Graduação. Aplicar as teorias e os conceitos na solução de problemas práticos relativos à profissão. Direcionar o estudante para a busca do raciocínio crítico e a emancipação intelectual. Para atingir estes objetivos, as atividades foram organizadas na forma de um desafio, que será solucionado por etapas ao longo do semestre letivo. Participar ativamente deste desafio é essencial para o desenvolvimento das competências e habilidades requeridas na sua atuação no mercado de trabalho. Aproveite esta oportunidade de estudar e aprender com desafios da vida profissional. AUTORIA: Faculdade Anhanguera de Bauru/SP.
Pág. 2 de 2 COMPETÊNCIAS E HABILIDADES Ao concluir as etapas propostas neste desafio, você terá desenvolvido as competências e habilidades descritas a seguir. Reconhecer e definir problemas, equacionar soluções, pensar estrategicamente, introduzir modificações no processo produtivo, atuar preventivamente, transferir e generalizar conhecimentos e exercer, em diferentes graus de complexidade, o processo de tomada de decisão. Desenvolver capacidade para elaborar, implementar e consolidar projetos em organizações. Desenvolver raciocínio lógico, crítico e analítico para operar com valores e formulações matemáticas presentes nas relações formais e causais entre fenômenos produtivos, administrativos e de controle, bem assim expressando-se de modo crítico e criativo diante dos diferentes contextos organizacionais e sociais. Produção Acadêmica Apresentar um plano de negócios, descrição do investimento, na Etapa 1. Pesquisar e apresentar investimentos de mercado para o capital, na Etapa 2. Elaboração do fluxo de caixa relevante do negócio e do investimento escolhido, na Etapa3. Relatório final e apresentação, com a avaliação dos riscos e conclusão da viabilidade ou recusa do investimento, comparando com o custo de oportunidade de aplicação do capital na Etapa 4. Participação Para a elaboração desta atividade, os alunos deverão previamente organizar-se em equipes de no mínimo 5 e no máximo 8 participantes e entregar seus nomes, RAs e e-mails ao professor da disciplina. Essas equipes serão mantidas durante todas as etapas. Padronização O material escrito solicitado nesta atividade deve ser produzido de acordo com as normas da ABNT 1, com o seguinte padrão: em papel branco, formato A4; com margens esquerda e superior de 3cm, direita e inferior de 2cm; fonte Times New Roman tamanho 12, cor preta; espaçamento de 1,5 entre linhas; se houver citações com mais de três linhas, devem ser em fonte tamanho 10, com um recuo de 4cm da margem esquerda e espaçamento simples entre linhas; com capa, contendo: nome de sua Unidade de Ensino, Curso e Disciplina; nome e RA de cada participante; 1 Consulte o Manual para Elaboração de Trabalhos Acadêmicos. Unianhanguera. Disponível em: <http://www.unianhanguera.edu.br/anhanguera/bibliotecas/normas_bibliograficas/index.html>.
Pág. 3 de 3 título da atividade; nome do professor da disciplina; cidade e data da entrega, apresentação ou publicação. DESAFIO A equipe irá gerenciar um capital de R$200.000,00 obtido através do resgate de um título de capitalização no Anhanguera Bank Corporation com I.R 15% no ato do resgate, que será empregado na elaboração de um projeto industrial, comercial ou de prestação de serviços. Paralelo à elaboração do projeto, a equipe irá analisar o investimento, desse mesmo capital, no mercado de aplicações financeiras e comparar o que será mais lucrativo. Ao término do desafio, os alunos terão experimentado a atuação como analistas de investimentos, elaborando, gerenciando e concluindo sobre a gestão de projetos em geral, comparando o custo de oportunidade de abrir seu próprio negocio ou de aplicar o capital no mercado financeiro. Objetivo do desafio Elaborar um Relatório com análises de investimento sobre a viabilidade de um projeto, comparando o custo de oportunidade de lucros desse projeto com opções no mercado de aplicações. ETAPA 1 (tempo para realização: 05 horas ) Aula-tema: Conceito e formas de investimentos. A importância do investimento para as organizações. Esta atividade é importante para que você conheça os inúmeros tipos e grandezas de investimentos, visualizando oportunidades de negócio. Pesquisar no livro texto e na bibliografia complementar da disciplina, as informações sobre a aula tema. Criar um relatório para consulta do próprio grupo sobre os tópicos mais importantes do assunto. Ótima sugestão de consulta: MOTTA, Régis da Rocha; Calôba, Guilherme Marques. Análise de Investimentos. 1 Ed. São Paulo: Atlas 2002.
Pág. 4 de 4 Apresentar o investimento que pretendem explorar, dando preferência a pequenas e médias empresas. Pesquisem sobre o ramo de atividade do investimento, ao mesmo tempo que definem qual investimento será utilizado para comparar o custo de oportunidade entre construir i próprio negócio ou aplicar o capital. Alguns exemplos de ramos de atividade são: alimentícios, vestuários, supermercadista, calçados, acessórios, lingeries. Sites sugeridos para pesquisa < http://www.sebrae.com.br >. Acesso em: 28 set. 2012. < http://revistapegn.globo.com >. Acesso em: 28 set. de 2012. < http://blogdoempreendedor.com/blog/ >. Acesso em: 28 set. de 2012 < http://www.investbolsa.com.br >. Acesso em: 28 set. de 2012 < http://www.bmfbovespa.com.br >. Acesso em: 28 set. de 2012 < http://www.agorainvest.com.br >. Acesso em: 28 set. de 2012 Passo 3 (Aluno) Elaborar o projeto detalhando o negócio, apresentando o tamanho do investimento, os custos, o preço de venda e o produto que irão produzir (defina no máximo dois produtos ou serviços). Paralelo a essa tarefa, investigue o comportamento do investimento escolhido no passo anterior e no período dos últimos 12 meses. O relatório deve conter os seguintes dados: Valor do investimento inicial; Valores monetários das variações mensais; Valores em porcentagem das variações mensais; Comparação do valor do investimento na hora da compra e na hora da venda; Relação de perdas e ganhos no período avaliado; Passo 4 (Equipe) Emitam um relatório baseado nas informações do passo 3 desta etapa apresentando um projeto industrial, comercial ou de prestação de serviços que a equipe irá desenvolver com o resgate do título de capitalização de R$200.000,00 do Anhanguera Bank Corporation, confrontando-o com os dados obtidos com o investimento escolhido pela equipe. ETAPA 2 (tempo para realização: 05 horas ) Aula-tema: A montagem do Fluxo de Caixa Relevante para Análise de Investimento. Esta atividade é muito importante para que você pratique os cálculos de viabilidade de um projeto industrial, comercial ou de prestação de serviços.
Pág. 5 de 5 Pesquise no livro-texto e na bibliografia complementar da disciplina informações sobre fluxo de caixa. Faça um pequeno relatório para própria consulta das principais partes do fluxo de caixa e qual a importância dessa ferramenta para tomada de decisão. De acordo com os dados do Projeto apresentado na etapa 1 desse desafio, crie planilhas apresentando os seguintes cálculos: a) Estime a quantidade mensal a ser comercializada e o seu preço de venda; b) Calcule o faturamento anual, multiplicando o valor mensal por 12; c) Estime o faturamento para os próximos 5 anos projetando um crescimento de 5% a.a no aumento das vendas; d) Estime os custos e as despesas mensais, com base na quantidade definida no item a. Uma planilha que pode servir de modelo está disponível no link: <https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0ap6km33lylcudge1chg3zklooditc3jb Q0JBZ1g1MHc >. Acesso em: 28 set. 2012. Passo 3 (Equipe) Faça um fluxo de caixa relevante com os dados obtidos nas planilhas do passo anterior. Coloque todas as informações obtidas na forma de um diagrama de fluxo de caixa. Passo 4 (Equipe) Redijam o relatório com no mínimo 3 páginas organizando todas as informações obtidas nos passos desta etapa e entregue ao professor em data pré estabelecida por ele. ETAPA 3 (tempo para realização: 05 horas ) Aula-tema: Projetos industriais: aplicação das técnicas de análise de investimentos. Esta atividade é importante para que você analise a viabilidade do negócio ou a viabilidade de investimentos em mercado. Pesquisar, na internet ou em jornais de grande circulação, a respeito do percentual do IPCA geral em todas as categorias. Como sugestão de fonte de pesquisa, utilize os sites abaixo:
Pág. 6 de 6 Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas FIPE. Disponível em: <https://www.fipe.com.br>. Acesso em: 28 set. 2012. Instituto Brasileiro de Geografia Estatística- IBGE. Disponível em: http://www.ibge.gov.br/home/estatistica/indicadores/precos/inpc_ipca/defaulttab.shtm>. Acesso em: 28 set. 2012. 1) Ler o artigo Análise de Investimento. Disponível em: <https://docs.google.com/open?id=0b56km33lylcuoxd4ywzon21kzws>. Acesso em: 28 set. 2012. Em seguida faça uma análise do conteúdo estudado apresentando as particularidades de cada técnica estudada, monte um comparativo entre as técnicas e apresente a funcionalidades de cada uma das técnicas. 2) Elaborar os cálculos de Payback, VPL e TIR com os dados obtidos no fluxo de caixa relevante da Etapa 3 do desafio. Utilize como TMA (taxa mínima de atratividade) o valor do IPCA geral pesquisado no passo 1 dessa etapa. Passo 3 (Equipe) Avaliar os resultados obtidos, para viabilizar ou não o projeto. Se o VPL for negativo, reavalie o projeto e se o VPL for positivo, compare o retorno do investimento do projeto com o investimento de mercado escolhido pela equipe na etapa 2 desse desafio. Passo 4 (Equipe) Organizar todas as informações obtidas nos passos 1,2 e 3 dessa etapa e emitam um relatório com no mínimo 3 páginas. Entregue esse relatório ao professor em data pré-estabelecida por ele. ETAPA 4 (tempo para realização: 05 horas ) Aula-tema: Incerteza, risco e volatilidade na análise de investimentos. O papel e o tratamento do risco na análise de investimentos. Esta atividade é importante para que você verifique os níveis de risco do projeto e da aplicação financeira abordados nesse desafio, e a tomada de decisão em relação ao investimento escolhido pela equipe.
Pág. 7 de 7 Pesquisar no livro texto e nas bibliografias complementares da disciplina sobre a aula tema. A seguir monte um resumo de pelo menos 2 páginas das principais informações, conclusões obtidas pela equipe debatam sobre o assunto, para compor o relatório dessa etapa. Fazer uma análise do risco do projeto através do cálculo da VPL substituindo a TMA pelo valor da variação dos rendimentos do investimento que o grupo fez no mercado durante os cinco anos. Faça o mesmo com o investimento no mercado, substitua o valor da variação apresentada durante os cinco anos de investimento pela TMA do projeto. Anotem os resultados. Passo 3 (Equipe) Organizar todas as informações obtidas em todas as etapas do desafio e elaborar o Relatório Final com introdução e a conclusão do projeto apresentando a tomada de decisão da equipe em relação a empregar o capital de R$200.000,00 em um negócio ou aplicá-lo em algum tipo de investimento. Entregar o relatório ao professor da disciplina e montar uma apresentação do desafio em forma de seminário, para apresentação na classe. Livro Texto da disciplina: OLIVO, Rodolfo Leandro de Faria. Análise de Investimentos. 1ª ed. Campinas: Alinea, 2008. (PLT 115)