Agronegócio e Banco do Brasil: Balanço e Perspectivas 1
Agenda Agronegócio: Histórico de desafios Medidas Governamentais e seus impactos O agronegócio no Banco do Brasil Perspectivas para o setor 2
O histórico recente do agronegócio brasileiro... 2004 2005 2006 2007 Início dos problemas climáticos ao final do ano. Perda de renda por: Quebra de safra: secas e ferrugem asiática; Desvalorização cambial; Super safra americana; Embargos à exportação da carne brasileira febre aftosa; Governo cria linhas e edita resoluções de prorrogação que não abrangem todos os créditos. Governo autoriza nova prorrogação visando adequar o fluxo de pagamento à capacidade de geração de receitas. Nem todos os produtores conseguem honrar dívidas roladas em anos anteriores; Governo autoriza nova prorrogação. 3
... com destaque para o abrupto descasamento do câmbio entre plantio e colheita... 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 2,67-7,1% 2,48 3,34-11,4% 2,96 +6,2% -15,2% 2,92 2,89 3,10 2,45 2,29-4,8% 2,18 2,17-8,8% -3,1% 1,96 1,98 1,90 1,00 0,50 - Safra 01/02 Safra 02/03 Safra 03/04 Safra 04/05 Safra 05/06 Safra 06/07 Safra 07/08 Dólar no Plantio (set) Dólar na Colheita (mai) Fonte: Bacen 4
... e para a queda dos preços das commodities a partir de 2004... 100 5 Jan/03 Mai/03 Set/03 Jan/ 04 Mai/04 Set/04 Jan/05 Mai/05 Set/05 Jan/ 06 Mai/06 Set /06 Jan/07 Mai/07 Set/07 Jan/08 Mai/08-5.000 pbs em média Soja Arroz Algodão em pluma Milho Trigo
... que resultou na compressão da renda do setor em 2005 e 2006 R$ bilhões 1.941 2.147 2.333 2.559 1.478 1.700 535 572 587 561 564 612 2002 2003 2004 2005 2006 2007 = 7,0% = 2,6% = 8,6% = - 4% PIB Brasil PIB Agronegócio Fontes: IBGE, SUT/CNA e CEPEA/USP. 6
... e no aumento do endividamento bancário do setor sobre o PIB rural % 22,0 24,0 24,5 28,1 30,7 34,7 6,5 2,3 8,3 2,8 10,0 3,0 11,8 13,8 14,6 3,1 3,3 3,5 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07 Operações de Crédito/PIB Brasil Crédito Rural/PIB Brasil Crédito Rural/PIB do Agronegócios Fontes: IBGE, BACEN, SUT/CNA e CEPEA/USP. 7
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Novo patamar de preços das commodities vs. custo de produção projetam recuperação da renda Projeção Brasil - Soja, Milho, Arroz, Trigo e Algodão R$ bilhões 22,3 18,3 15,8 17,7 12,0 2007 2008 2009 2010 2011 Geração Líquida de Caixa = Receitas (-) Custos de Produção (Não inclusos custos de depreciação, de oportunidade terra e do capital) Consideradas todas as lavouras da PAM/IBGE 2005 Fonte: Agroconsult abril08 9
... suficiente para cobrir o endividamento bancário e comercial do setor na maioria dos estados ainda em 2008, exceto RS, MT e GO SC PR SP MS OUTROS Dívidas Acumuladas x Geração Líquida de Caixa Acumulada Soja, Milho, Arroz, Trigo e Algodão BA MA-PI-TO MG RS BRASIL GO MT 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Fonte: Agroconsult abril08 10
Governo estuda medidas para equacionar o endividamento do setor 1. Bônus para liquidação antecipada de operações, com ressarcimento ao agente financeiro, no caso de operações com risco Banco; 2. Extensão do prazo de pagamento; 3. Redução de taxa de juros, compensada via equalização/fator de ponderação, no caso de operações com risco Banco. 11
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Crescimento da carteira é mais intenso nas Pessoas Jurídicas R$ bilhões 16,8 2,5 14,3 27,2 5,9 21,3 30,0 4,2 25,9 35,7 5,3 30,5 45,1 8,5 36,6 51,9 11,7 56,5 15,8 40,2 40,7 CAGR 25,3% 36,1% 23,0% 2002 2003 2004 2005 2006 2007 1T08 Agronegócios PF Agronegócios PJ 13
Os problemas enfrentados pelos Produtores Rurais e as renegociações implicaram o aumento do risco da carteira de agronegócio, conforme regulamentação do Bacen Concentração de Risco - % 3,9 3,0 3,7 9,3 11,8 13,8 15,6 96,1 97,0 96,3 90,7 88,2 86,2 84,4 Dez/02 Dez/03 Dez/04 Dez/05 Dez/06 Dez/07 Mar/08 AA-C D-H 14
As provisões refletem prudência na gestão do crédito e observa-se melhoria no índice de atraso 8,2% 7,8% 5,3% 5,7% 6,0% 6,1% 6,6% 7,0% 2,7% 4,1% 4,3% 3,8% 2,2% 1,9% 2,4% 3,0% 2,3% 3,6% 2,9% 5,4% 4,1% 4,2% 4,5% 4,0% Dez/02 Jun/03 Dez/03 Jun/04 Dez/04 Jun/05 Dez/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Dez/07 Mar/08 Saldo Carteira PCLD s/carteira Rural Op. Carteira Rural Vencidas + 90 dias s/carteira Rural 15
Parte do adicional de provisão gerado em 2006 foi realocado para a carteira rural no 1º trimestre/08 8.414 8.635 9.441 10.313 1.586 10.694 1.090 3.506 364 3.823 4.195 558 449 3.142 3.374 3.637 5.102 5.365 973 819 4.128 4.546 5.893 956 4.937 6.692 790 5.901 752 7.662 1.397 7.238 1.655 7.786 8.727 9.604 Dez/02 Jun/03 Dez/03 Jun/04 Dez/04 Jun/05 Dez/05 Jun/06 Dez/06 Jun/07 Dez/07 Mar/08 Provisão Mínima Provisão Adicional Total de Provisão 16
29% das operações apresentam algum tipo de prorrogação e possuem maior risco... 1T08* 28,8% Custeio 52,5% Investimento 35,9% Refinanciamento 11,6% Prorrogações: R$ 15,1 bilhões Risco Médio: 16,7% 71,2% Carteira Com Carteira Sem Prorrogação Prorrogação Custeio 60,4% Investimento 34,2% Comercialização 5,4% S/ prorrogação: R$ 37,4 bilhões Risco Médio: 5,1% Sem arrasto: 2,9% * Carteira de agronegócio, excluídas as operações com risco de terceiros (R$ 4.104 milhões). 17
... e para esses clientes, o BB adota medidas restritivas Limitação de crédito para a próxima safra ao concedido em 2007; Vedação da contratação de novas operações de investimento. Outras Vedações (Políticas de Crédito): Clientes em litígio com o Banco ou com abatimento/prejuízo não ressarcido; Clientes risco E, salvo no contexto de recuperação de créditos; Responsáveis por dano doloso ao meio ambiente/trabalho escravo etc. 18
... e direciona recursos para os novos créditos com mitigadores de risco, diversificação de atividade e redução de custos incrementar o percentual de contratação de operações com mecanismos como: seguro agrícola e proagro; risco conveniada ou risco direto; convênios de integração - Convir; mercados futuros e opções; proteção cambial. diversificar o crescimento da carteira para atividades com menor participação (cana de açúcar, florestas, frutas, bovinocultura, agroenergia); atualizar os processos, produtos e metodologias internos, notadamente quanto a redução de custos operacionais. 19
A safra 07/08 já reflete o crescimento de mitigadores Contratações Safra 07/08 4,8% Contratações Custeio Safra 07/08 Safra 06/07 35,7% 38,7% 52,0% 48,0% 42,0% 58,0% 11,8% 9,0% Custeio Agrícola Custeio Pecuário Investimento Crédito Agroindustrial Comercialização Custeio Agrícola com mitigadores Custeio Agrícola sem mitigadores 20
Fluxo de recebimentos retoma patamar histórico 2004 2005 2006 2007 Problemas climáticos Câmbio e preço das commodities Perda de renda Prorrogação R$ bilhões 16,7 18,8 20,3 21,3 3,8% 96,0% 4,0% 14,9% 3,8% 28,8% 90,0% 3,7% 6,3% Recebido Prorrogado Vencido 21
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Cenário favorável para o Agronegócio brasileiro gera oportunidade de negócios e de melhoria do risco médio da carteira BB Melhoria nas cotações internacionais das commodities (soja, milho, algodão, trigo e arroz); Consolidação do Brasil como exportador de milho; Ampliação das demandas externa e interna pela carne brasileira; Margens operacionais remuneradoras, apesar de incremento nos custos de produção; Consumo mundial crescente por alimentos e agroenergia. 23
Brasil destaca-se como grande produtor e exportador de commodities agrícolas Brasil - Ranking Mundial 2007 Principais Produtos Produção Exportação Participação no Comércio Mundial Açúcar 1º 1º 41% Café 1º 1º 23% Suco de Laranja 1º 1º 83% Álcool 2º 1º 38% Tabaco 2º 1º 27% Complexo Soja 2º 1º 39% Carne Bovina 2º 1º 33% Carne de Frango 2º 1º 39% Milho 3º 3º 10% Carne Suína 3º 4º 15% Fonte: FAO e USDA 24
Pauta de exportação tende a se diversificar ainda mais Produtos Participação Brasileira no Mercado Internacional Hoje 2015 Participação Exportações Brasileira no Brasileiras Mercado Internacional Exportações Brasileiras FRANGO 58,5% 2,7 milhões toneladas 65,8% 5,0 milhões toneladas ETANOL 52,0% 2,6 bilhões litros 66,7% 8,0 bilhões litros AÇUCAR 41,0% 18,9 milhões toneladas 54,0% 32,0 milhões toneladas SOJA 36,3% 25,6 milhões toneladas 46,0% 45,7 milhões toneladas CAFÉ 28,1% 25,8 milhões de saca 30,0% 32,0 milhões de saca SUÍNOS 12,5% 600.000 toneladas 50,0% 3,0 milhões toneladas MILHO 6,2% 5,0 milhões toneladas 9,9% 9,3 milhões toneladas ALGODÃO 4,8% 400.000 toneladas 7,9% 1,1 milhão toneladas Fonte: MAPA/2007 25
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