Fundo Mútuo de Privatização FGTS São Paulo, março de 2007 Prezado Cotista, Em atendimento à instrução CVM n 279, estamos encaminhando o balanço do fundo ITAÚ PERSONNALITÉ PETROBRAS Fundo Mútuo de Privatização FGTS, para que você obtenha informações completas sobre a administração do seu investimento. Você pode acompanhar a rentabilidade do fundo e a composição da carteira, diariamente junto ao seu gerente, através do Personnalité Investfone ou pela internet, com toda a comodidade e transparência que só o cliente Personnalité possui. Este balanço também está disponível no seu site de investimentos Itaú Investnet Personnalité (www.itaupersonnalite.com.br). Política de Investimento O Fundo Mútuo de Privatização FGTS tem por objetivo manter o patrimônio dos cotistas aplicado em ações ordinárias de emissão da Petróleo Brasileiro S.A. PETROBRAS (Ações da Petrobras ON), adquiridas durante distribuição secundária pública ("Distribuição") realizada pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social BNDES, na qualidade de gestor do Fundo Nacional de Desestatização FND, em nome da União Federal, ações estas transferidas para o FND nos termos do disposto no Decreto nº 2.478/98. Durante a Distribuição, o administrador adquiriu Ações da Petrobras ON no montante do patrimônio líquido do fundo. Banco Itaú S.A. Administrador Rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura. Produto não garantido pela Instituição Administradora ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Para obter informações mais detalhadas, leia sempre com atenção o Prospecto e o Regulamento do Fundo.
(CNPJ : 03.859.784/0001-04) (CNPJ : 60.701.190/0001-04) Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações em 31 de março de 2007. Mercado / % sobre Aplicações/Especificação Quantidade Realização Patrimônio R$ Mil Líquido 1.DISPONIBILIDADES 5 0,01 Depósitos Bancários 5 0,01 2.TÍTULOS DE RENDA FIXA 837 1,07 2.1 Letras Financeiras do Tesouro - LFT 837 1,07 3.AÇÕES 77.989 99,67 PETROBRAS 1.514.940 77.989 99,67 4.TOTAL DO ATIVO 78.831 100,75 5.VALORES A PAGAR 587 0,75 6.TOTAL DO PASSIVO 587 0,75 7.PATRIMÔNIO LÍQUIDO 78.244 100,00 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.
(CNPJ : 03.859.784/0001-04) (CNPJ : 60.701.190/0001-04) Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido Semestres findos em 31 de março de 2007 e 30 de setembro de 2006 (Valores em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas) março 2007 setembro 2006 Patrimônio líquido no início do semestre Representado por 1.118.267,303 cotas a R$ 63,080988 70.541 1.149.161,177 cotas a R$ 64,726655 74.381 Cotas resgatadas 61.140,463 cotas (616) 33.154,272 cotas (331) Cotas recebidas por portabilidade 12.993,012 cotas 913 3.067,498 cotas 203 Cotas saídas por portabilidade 807,100 cotas (53) Variação no resgate de cotas (3.770) (1.910) Patrimônio líquido antes do resultado do semestre 67.068 72.290 Composição do Resultado do semestre: A - Ações (ou Cotas de Fundos) 9.487 (2.171) Valorização / Desvalorização a preço de mercado 9.075 (2.262) Resultado nas negociações 412 91 B - Renda fixa e Outros Títulos e Valores Mobiliários 35 18 Apropriação de rendimentos e Val./Desval. a preço de mercado 35 18 C - Demais Receitas 2.264 1.010 Dividendos e juros de capital próprio 2.264 1.010 D - Demais Despesas 610 606 Remuneração da administração 562 570 Auditoria e custódia 2 2 Publicações e correspondências 2 2 Taxa de fiscalização 4 8 Despesas diversas 40 24 Total do resultado no semestre 11.176 (1.749) Patrimônio líquido no final do semestre Representado por 1.070.119,852 cotas a R$ 73,116972 78.244 1.118.267,303 cotas a R$ 63,080988 70.541 As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.
() (CNPJ: 60.701.190/0001-04) Demonstração da Evolução do Valor da Cota e da Rentabilidade 31 de março de 2007 Rentabilidade em % Data Valor da Cota Fundo Petrobras ON R$ Mensal Acum. (*) Mensal Acum. (*) 31/03/2006 64,726655-12,96-14,92 28/04/2006 71,719660 10,80 1,95 11,06 3,47 31/05/2006 69,769930 (2,72) 4,80 (2,65) 6,29 30/06/2006 67,394192 (3,41) 8,49 (3,29) 9,90 31/07/2006 69,628891 3,32 5,01 3,46 6,22 31/08/2006 66,472921 (4,53) 10,00 (4,41) 11,12 29/09/2006 63,080988 (5,10) 15,91 (5,01) 16,98 31/10/2006 65,194837 3,35 12,15 3,49 13,04 30/11/2006 72,188569 10,73 1,29 11,11 1,74 29/12/2006 76,612721 6,13 (4,56) 6,41 (4,39) 31/01/2007 73,339966 (4,27) (0,30) (4,31) (0,08) 28/02/2007 68,272695 (6,91) 7,10 (6,87) 7,29 30/03/2007 73,116972 7,10-7,29 - (*) Percentual acumulado desde a data até 30/03/2007. Patrimônio líquido médio do fundo nos últimos 12 meses: R$ 76.650 mil. As notas explicativas do administrador são parte integrante das demonstrações financeiras.
(CNPJ : 03.859.784/0001-04) (CNPJ : 60.701.190/0001-04) Notas explicativas do administrador às demonstrações financeiras em 31 de março de 2007 e 30 de setembro de 2006. Em milhares de reais 1. Contexto operacional O Fundo foi constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo de duração indeterminado. Iniciou suas atividades em 17/08/2000 e destina-se a investidor não qualificado. Seu objetivo é aplicar seus recursos na aquisição de ações ordinárias de emissão da Petróleo Brasileiro S.A. - Petrobras, durante distribuição secundária pública realizada pelo Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES, na qualidade de gestor do Fundo Nacional de Desestatização - FND, em nome da União Federal, ações estas transferidas para o FND nos termos do disposto no Decreto nº 2.478/98. Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos - FGC. Não obstante a diligência do administrador no gerenciamento dos recursos do Fundo, a política de investimento coloca em risco o patrimônio deste, pelas características dos papéis que o compõem, os quais sujeitam-no às oscilações do mercado e aos riscos de crédito inerentes a tais investimentos, podendo, inclusive, ocorrer perda do capital investido. 2. Elaboração das demonstrações financeiras Foram preparadas de acordo com as práticas contábeis aplicáveis aos fundos de investimento, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil das Instituições do Sistema Financeiro Nacional (COSIF) e demais orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). Na elaboração dessas demonstrações financeiras foram utilizadas premissas e estimativas de preços para a contabilização e determinação dos valores dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão vir a ser diferentes dos estimados. A partir de 01 de janeiro de 2007, em atendimento a Instrução CVM 438, de 12 de julho de 2006, alterada pela Instrução CVM 439, de 22 de agosto de 2006, foi adotado o Plano Contábil dos Fundos de Investimento COFI, que dispõe sobre as normas de escrituração, avaliação de ativos, reconhecimento de receitas e apropriação de despesas e elaboração das demonstrações contábeis dos Fundos Mútuos de Privatização FGTS. A adoção do plano COFI não gerou efeitos relevantes no resultado do fundo que pudessem alterar o valor da cota. 3. Avaliação e classificação das aplicações Os títulos e derivativos componentes da carteira do Fundo são assim avaliados: Títulos avaliados a preço de mercado: Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa deste valor. As principais fontes de precificação são: Andima, BM&F, Cetip, Sisbacen e FGV. Ações - são avaliadas pela cotação média do último dia em que foram negociadas em bolsa de valores. Bonificações - as bonificações são registradas na carteira de títulos apenas pelas respectivas quantidades, sem modificação do valor dos investimentos, quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. Dividendos e juros de capital - são reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas "ex-direito" na bolsa de valores. 4. Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos 4.1 - Composição por: tipo de título, montante, natureza e faixas de vencimento - TVM Os títulos de renda fixa estão assim classificados: a) Títulos para negociação Títulos Públicos Faixa de Custo (*) Valor Vencimento / Título Mercado até 365 dias (**) 836 837 LFT 836 837 Total Negociação 836 837 Total Carteira RF 836 837 (*) é o valor de aquisição acrescido dos rendimentos apropriados (**) prazo a decorrer da data de balanço até o vencimento 5 - Emissão e resgate de cotas Na emissão das cotas foi utilizado o valor apurado no fechamento do dia da efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo cotista, em favor do Administrador, em sua sede ou dependências. Após a aquisição das ações da Petrobras, não mais é permitida a emissão de novas cotas. Serão permitidas a transferência (portabilidade) e o resgate de cotas do Fundo, totais ou parciais, nas seguintes hipóteses: I - nas condições estabelecidas pela Lei nº 9.491/97 e pelo Decreto nº 2.430/97, que deverão constar do documento de autorização a ser emitido pelo agente operador do FGTS; II após o período de seis meses da data da integralização de cada cota, para transferência total ou parcial do investimento para outro Fundo Mútuo de Privatização FGTS ou para um Clube de Investimento - FGTS; III - após decorrido o prazo de doze meses da data da integralização de suas cotas, para retorno ao FGTS; IV - para resgate por Clube de Investimento, observado o limite máximo de 5% das cotas de cada Clube de Investimento. Para os resgates solicitados no período compreendido entre 6 (seis) meses e 12 (doze) meses após a data de aquisição das ações da Petrobras, houve incidência de uma taxa de resgate, destinada a devolver a metade do desconto obtido pelo fundo quando da aquisição das ações da Petrobras.
Após decorrido o prazo de 12 (doze) meses, contado da data de aquisição das ações da Petrobras, não é cobrada qualquer taxa de resgate dos cotistas do Fundo quando da efetuação do resgate. Os resgates são processados com base no valor da cota apurado no fechamento do primeiro dia útil subseqüente ao da entrada do pedido de resgate, na sede ou dependências do Administrador e seu pagamento é efetuado sem a cobrança de qualquer taxa ou despesa, até o quinto dia útil após a solicitação do resgate. A apuração da variação do resgate das cotas está sendo demonstrada considerando-se o valor original das aquisições das cotas pelos cotistas do fundo objeto de portabilidade. 6. Remuneração do administrador Taxa de administração - é de 1,5% ao ano, sobre o patrimônio do Fundo, calculada e provisionada diariamente e paga mensalmente ao administrador. No período, foi paga a importância de R$ 562 a título de taxa de administração. 7. Gestão, custódia, tesouraria, distribuição e escrituração Os títulos, valores mobiliários e derivativos estão registrados e custodiados em conta própria do Fundo na Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia - CBLC e no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia - SELIC. Os serviços de tesouraria, escrituração, custódia, controladoria, gestão e distribuição de cotas do Fundo são prestados pelo Banco Itaú S.A. 8. Operações com empresas ligadas 9.2 - Cotistas - No resgate de cotas, o valor de aquisição será corrigido pelo mesmo índice de correção das contas do FGTS. A base de cálculo do imposto é a diferença positiva entre o valor de resgate e o valor de aquisição corrigido, sendo aplicada a alíquota de 15% (quinze por cento). O pagamento do resgate é feito já descontado o imposto de renda devido. 10. Política de distribuição de resultados Os dividendos, juros sobre capital próprio e demais benefícios provenientes dos resultados das ações que compõem a carteira do Fundo são reinvestidos no próprio Fundo na aquisição de títulos e valores mobiliários. 11. Divulgação de informações As informações obrigatórias sobre o fundo são divulgadas na sede e no site do Administrador. 12. Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais envolvendo o administrador do fundo. 13. Outros serviços prestados pelos auditores independentes De acordo com a Instrução CVM nº 438, de 12 de julho de 2006, a administradora não contratou outros serviços, que envolvam atividades de gestão de recursos de terceiros, junto ao auditor independente responsável pelo exame das demonstrações financeiras do Fundo, que não seja o de auditoria externa. As operações do fundo são feitas substancialmente por intermédio de corretora ligada ao administrador ou ao gestor da carteira. Os títulos emitidos por empresas ligadas ao administrador ou ao gestor encontram-se em destaque na Demonstração da Composição e Diversificação das Aplicações. 9. Legislação tributária 9.1 - Fundo - Os rendimentos e ganhos auferidos com operações realizadas pela carteira do Fundo não estão sujeitos ao imposto de renda nem ao IOF. Abel Pinto Martins TC-CRC-1SP-076138/0-0 Carlos Henrique Mussolini Diretor Responsável
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Aos Cotistas e ao Administrador do Itaú Personnalité Petrobras Fundo Mútuo de Privatização FGTS São Paulo - SP 1. Examinamos a demonstração da composição e diversificação das aplicações do Itaú Personnalité Petrobras Fundo Mútuo de Privatização FGTS, levantada em 31 de março de 2007, e a demonstração da evolução do patrimônio líquido correspondente ao semestre findo naquela data, elaboradas sob a responsabilidade de seu Administrador. Nossa responsabilidade é a de expressar uma opinião sobre essas demonstrações financeiras. 2. Nosso exame foi conduzido de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreendeu: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dos saldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos do Fundo; (b) a constatação, com base em testes, das evidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeis divulgados; e (c) a avaliação das práticas e das estimativas contábeis mais representativas adotadas pelo Administrador do Fundo, bem como da apresentação das demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 3. Em nossa opinião, as demonstrações financeiras acima referidas representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimonial e financeira do Itaú Personnalité Petrobras Fundo Mútuo de Privatização FGTS em 31 de março de 2007 e a evolução de seu patrimônio líquido correspondente ao semestre findo naquela data, de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil. 4. Nosso exame foi conduzido com o objetivo de emitir parecer sobre as demonstrações financeiras referidas no parágrafo 1, tomadas em conjunto. A demonstração da evolução do valor da cota e da rentabilidade correspondente ao exercício findo em 31 de março de 2007 está sendo apresentada para propiciar informação suplementar sobre o Fundo. As informações contábeis referentes ao semestre findo em 31 de março de 2007, contidas nessa demonstração, foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no parágrafo 2 e, em nossa opinião, está adequadamente apresentada, em todos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações financeiras tomadas em conjunto. 5. A demonstração da evolução do patrimônio líquido correspondente ao semestre findo em 30 de setembro de 2006, apresentada para fins de comparação, foi examinada por outros auditores independentes, que emitiram parecer, sem ressalvas, datado de 27 de outubro de 2006. São Paulo, 16 de maio de 2007 DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes CRC nº 2 SP 011609/O-8 Clodomir Félix Fialho Cachem Junior Contador CRC nº 1 RJ 072947/O-2 S SP