Conselho Superior de Estatística Secção Permanente de Estatísticas Económicas Paula Casimiro 22 de maio de 2015 Estatísticas de Fundos de Investimento
Estrutura da apresentação 1. Introdução 2. Compilação estatística a) Fontes de informação b) Divulgação de informação 3. Principais resultados sobre a evolução do setor 2
3 1. Introdução
Introdução Os fundos de investimento são patrimónios autónomos através dos quais os investidores, tendo em conta o seu perfil de risco, podem investir indiretamente: no mercado financeiro no mercado imobiliário Encontram-se classificados, em termos de SEC2010, no setor institucional S124 - Fundos de investimento exceto fundos do mercado monetários, o que inclui: fundos de investimento mobiliário fundos de capital de risco e fundos de investimento imobiliário 4
Composição do Setor Financeiro Residente Introdução O setor dos fundos tem vindo reduzir o seu peso no total do setor financeiro IFM FI OIFAF SFCP SSFP 10% 10% 9% 9% 8% 8% 8% 8% 9% 18% 19% 18% 17% 17% 6% 6% 7% 7% 8% 6% 5% 4% 4% 3% 13% 13% 14% 16% 8% 6% 6% 5% 3% 3% 3% 3% 59% 60% 62% 62% 63% 68% 70% 68% 66% 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 5
Introdução O BCE desde 2000 que solicita aos BCNs o reporte de informação sobre os ativos e passivos destas entidades: 1ª fase até 2008 o reporte foi realizado com base na informação disponível em cada País -> solução de curto prazo 2ª fase desde dezembro de 2008 que o reporte de informação passou a ser harmonizado ao nível da UM -> solução de longo prazo Estabelecimento de um regulamento do BCE que atribui poderes aos BCN para inquirirem diretamente os fundos ou utilizarem informação já disponível para compilarem as estatísticas necessárias para cumprir com os requisitos estabelecidos. 6
7 2. Compilação estatística
8 2. a) Fontes de informação
Fontes de informação Entidades envolvidas na compilação de informação estatística sobre FI: CMVM: entidade supervisora que recebe informação mensal dos ativos e passivos dos FIM e FII e semestral dos FCR; BP: entidade que recolhe informação sobre as características dos títulos em carteira dos FI e sobre os investidores nas Unidades de participação emitidas pelos FI; é responsável pela produção e divulgação das estatísticas de FI e reporte ao BCE. Para evitar o peso do duplo reporte o BP decidiu não lançar qualquer sistema de inquirição estatística neste domínio Utiliza a informação reportada para fins de supervisão prudencial à CMVM - Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (Protocolo); Complementada pela informação reportada e existente no BP 9
Fontes de informação Informação recebida da CMVM: Lista mensal de FIM, FII e FCR em atividade Carteiras mensais dos FIM, FII e semestrais dos FCR, fundo a fundo - um ficheiro por instituição contendo informação sobre aplicações e responsabilidades desagregadas individualmente: Tipo de aplicação/responsabilidade e identificação (código ISIN ou código construído); Quantidade, preço, divisa e valor dos ativos/passivos (no caso dos títulos de dívida, depósitos e crédito, inclui informação do juro corrido ainda não recebido/pago); Imóveis (localização). Informação recebida no BP: Títulos em carteira dos fundos e detentores das Ups emitidas por fundos Título a título e investidor a investidor 10
Fluxo de informação Fontes de informação Informação remetida para fins de supervisão CMVM Informação estatística remetida ao BP sobre detentores de títulos Compilação de estatísticas de Fundos de Investimento Difusão Inputs Para compilação de outras estatísticas Reporte OI e outras entidades nacionais 11
Classificação harmonizada de FI (BCE) Fontes de informação Política de Investimento Fundos de Acções Fundos de Obrigações Fundos Mistos Fundos Imobiliários Hedge Funds Outros Fundos Variabilidade do capital Fundos Abertos Fundos Fechados 12 tipos de FI Os fundos de fundos são classificados conjuntamente com o tipo de FI em que investem Os fundos de capital de risco são incluídos na categoria de outros fundos Os FMM são equiparados a IFM nas estatísticas do Eurosistema 12
2. b) Divulgação de informação 13
Divulgação de informação Boletim Estatístico Capítulo B.8. + lista de entidades (site do BdP) B.8.1.1. Posições em fim de período: Balanço VLG por tipo de FI Aplicações de FI em títulos Ups emitidas desagregadas por tipo de investidor Informação disponível desde Dez-2000 B.8.1.2. Transações no período: Por tipo de instrumento Em títulos Informação disponível desde Jan-2008 Lista de entidades atualizada trimestralmente 14
Séries cronológicas das Estatísticas online Bpstat Ramo -> EMF -> IFNM -> Fundos de investimento Divulgação de informação 15
Divulgação de informação Banco Central Europeu divulga informação agregada para área euro e por país Statistical Data Warehouse : Home > Reports > Investment funds balance sheets > Euro area > 1. Aggregated balance sheet > 1.2 Breakdown by country Fonte: http://sdw.ecb.europa.eu/reports.do?node=1000003517 16
3. Principais resultados sobre a evolução do setor 18
Evolução do número de fundos em atividade Ano 2014: Evolução do setor 67 FII FII 257 FIM 277 89 35 2 Fundos de Acções Fundos de Obrigações Fundos Mistos Hedge Funds 84 Outros Fundos Ano 2010: Ano 2007: 83 81 FII 269 FIM 324 144 FII 213 FIM 322 151 42 51 4 39 48 3 19
Valores em milhões de euros Evolução do setor Evolução do valor dos ativos sob gestão Total FI FIM FII FCR 45.000 40.000 35.000 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 20
Em percentagem Evolução do setor Aplicações dos FI por instrumento do ativo 100% 90% 11% 13% 16% 18% 20% 21% 25% 28% 80% 70% 28% 20% 12% 12% 13% 15% 42% 40% 44% 50% 48% 48% 47% 19% 60% 19% 50% 40% 30% 20% 48% 53% 57% 56% 52% 50% 46% 39% 15% 30% 16% 31% 17% 26% 15% 22% 14% 15% 17% 22% 19% 16% 10% 0% 15% 17% 11% 13% 12% 12% 12% 11% 8% 10% 9% 11% 10% 9% 12% 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Depósitos Títulos de dívida Ações e Outras Participações Ativos não financeiros Ativos diversos 21
Evolução do setor Aplicações dos FI, por tipo de fundo e instrumento do ativo Depósitos e equiparados Títulos de dívida Ações e Outras Participações Ativos não financeiros Ativos diversos 2% 5% 8% 5% 4% 4% 5% 4% 5% 4% 27% 26% 27% 26% 23% 27% 33% 53% 44% 36% 85% 86% 86% 83% 83% 59% 60% 63% 58% 49% 68% 70% 45% 51% 55% 12% 12% 12% 15% 17% 6% 6% 6% 6% 6% 5% 3% 3% 5% 6% 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 2010 2011 2012 2013 2014 FCR FIM FII 22
Evolução do setor 100% Aplicações dos FI em títulos de dívida Por zona geográfica do emitente e prazo contratual 90% 80% 70% 60% 80% 69% 63% 64% 52% 48% 55% 55% 58% 68% 72% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 5% 14% 4% 6% 3% 2% 11% 6% 26% 23% 6% 32% 27% 6% 29% 28% 20% 2% 22% 20% 14% 18% 15% 16% 11% 10% 11% 5% 3% 5% 6% 6% 4% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014T1 2014T2 2014T3 2014T4 Curto prazo: Residentes Longo prazo: Residentes Curto prazo: Não residentes Longo prazo: Não residentes 23
Valores em milhões de euros Evolução do setor Transações anuais dos FI por rubrica de balanço 6000 4000 2000 0-2000 -4000-6000 -8000-10000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Depósitos Títulos de dívida Ações e outras participações Ativos não financeiros Ativos diversos Empréstimos Unidades de participação emitidas Passivos diversos Emissões líquidas de Ups 24
Valores em milhões de euros Evolução do setor Aplicações dos FI em títulos de dívida Posições por setor institucional do emitente 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 RM SNF AP OIFAF IFM 2.000 0 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 25
Valores em milhões de euros Evolução do setor 2.000 Aplicações dos FI em títulos de dívida Transações e variações de valor 12.000 1.000 0-1.000 1.314-534 53-169 -290-2.098-1.674 549-101 206 92-1.223-1.304 10.000 8.000-2.000-3.000 6.000-4.000-6.291-5.000 4.000-6.000 2.000-7.000-8.000 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 OVP Transações Posições (escala da dta.) 0 26
Valores em milhões de euros Evolução do setor 1.400 Aplicações dos FII: Ativos não financeiros Transações e variações de valor 15.000 900 771 14.500 463 400 742 14.000-100 422 21 313 206 152 9-147 474 13.500-483 -490-600 13.000-583 -1.100 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 OVP Transações Posições (escala da dta.) 12.500 27
Análise da evolução do setor Evolução do VLG dos fundos em atividade Ano 2014: 17 1.294 3 234 FII Fundo de acções 6.037 12.564 Fundo de obrigações Fundo misto 1.245 Hedge Funds Outros fundos Ano 2010: Ano 2007: 97 2.282 1 911 12.767 135 994 2.315 11.711 9.130 1.845 18.401 3.574 28
Em milhões de euros Evolução do setor Valor líquido global dos FI por política de investimento (Variação anual) 8.000 6.000 4.000 2.000 0-2.000-4.000-6.000-8.000-10.000-12.000 Fundos de Ações Fundos de Obrigações Fundos Mistos Fundos Imobiliários Hedge Funds Outros Fundos 29
Evolução do setor Detentores das UP emitidas por FI (%) 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 Data OIFAF RM AP SNF SSFP IFM PRT 2014 3% 3% 4% 8% 16% 33% 33% 2013 3% 3% 4% 9% 16% 30% 35% 2012 3% 4% 4% 9% 16% 23% 40% 2011 4% 4% 5% 10% 19% 17% 42% 2010 3% 4% 4% 8% 16% 13% 52% 2009 4% 4% 2% 7% 15% 15% 53% 2008 4% 4% 2% 8% 16% 15% 51% 2007 4% 5% 1% 7% 8% 8% 67% 2006 5% 6% 1% 6% 6% 7% 70% 2005 5% 5% 1% 4% 5% 5% 75% 2004 3% 5% 1% 4% 5% 5% 77% 2003 2% 2% 1% 4% 6% 4% 81% 2002 3% 2% 1% 3% 5% 6% 80% 2001 6% 2% 1% 3% 4% 5% 80% 2000 9% 3% 1% 3% 3% 5% 77% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 30 OIFAF RM AP SNF SSFP IFM Particulares
OBRIGADA PELA ATENÇÃO 31